Значение иностранных инвестиций в российской экономике

 

Некоммерческое образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Международный еврейский  институт экономики, финансов и права»

 

 

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ФАКУЛЬТЕТ

 

Специальность 080102.65 «Мировая экономика»

 

 

Кафедра экономических дисциплин

 

 

 

 

 

КУСОВАЯ РАБОТА

«Значение иностранных  инвестиций в российской экономике »

 

 

 

 

 

Выполнил:

студент 1 МЭК курса

очной формы обучения

Сорока О. И.

 

 

Научный руководитель:

доц. В.И.Гинько

 

_______________

(подпись)

 

 

 

 

 

 

 

 

Москва 2012

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ 3

 

Глава 1. Основные понятия, законодательная база и значения иностранных инвестиций 5

1.1. Сущность и классификация  иностранных инвестиций 5

1.2. Современная законодательная  база в области иностранных

инвестиций 9

1.3. Значение иностранных инвестиций  для российской 

экономики 12

Глава 2. Динамика развития иностранных  инвестиций в российской

экономике 15

2.1 Состояние иностранных инвестиций  в России 

в период с 1991 по 2008 года 15

2.2. Современное состояние иностранных инвестиций в стране 19

Глава 3. Перспективы развития иностранных инвестиций в российской экономике 23

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 26

Список литературы 28

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Иностранная инвестиция  -  вложение  иностранного  капитала   в объект  предпринимательской  деятельности на  территории  Российской Федерации      в виде  объектов   гражданских   прав,   принадлежащих иностранному  инвестору,  если  такие объекты  гражданских  прав  не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в Российской Федерации в соответствии с  федеральными законами, в  том числе денег,  ценных бумаг (в иностранной  валюте и  валюте Российской Федерации),  иного имущества,    имущественных    прав,   имеющих    денежную    оценку исключительных  прав  на  результаты  интеллектуальной  деятельности (интеллектуальную собственность), а также услуг и информации. ¹

Актуальность проблемы привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику  очень  велика, т.к. без них не может успешно  развиваться экономика государства. При помощи иностранных инвестиций создаются благоприятные условия на базе полученных кредитов для обновления и развития всех необходимых отраслей народного хозяйства, для повышения эффективности производства и повышения конкурентоспособности товара. Без иностранных инвестиций не удается быстро преодолевать экономические кризисы и выходить на рубежи экономического роста.

          Именно поэтому привлечение иностранных инвестиций находится в ряду приоритетных задач российской экономической политики, целью которой является создание цивилизованного, социально ориентированного общества, характеризующегося высоким качеством жизни населения, имеющего развитую экономику, которая не уступает  по всем западным меркам и стандартам. 

Целью данной курсовой работы является исследование сущности и роли иностранных инвестиций в развитии экономики России.

 

Для достижения указанной  цели необходимо решить следующие задачи:

• раскрыть понятие и виды иностранных инвестиций;
• изучить современную законодательную базу в области иностранных инвестиций;
• определить значение иностранных инвестиций для российской экономики;
• исследовать структуру и динамику иностранных инвестиций России.

Предмет исследования: особенности  иностранных инвестиций и их поведение  на экономическом рынке РФ.

Методы исследования:

1.  Метод сравнительного анализа.

2. Метод сбора и  систематизации статистических данных.

3. Метод графических  изображений.

Практическая значимость данной курсовой работы заключается в том, что теоретическая часть рассматриваемой темы может быть использована для изучения структуры и сущность иностранных инвестиций. А анализ рынка иностранных инвестиций может способствовать принятию обоснованных решений по привлечению иностранного капитала в Россию.

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1.

 Основные понятия, законодательная база и значения иностранных инвестиций

1.1. Сущность и классификация иностранных инвестиций

Иностранные инвестиции представляют собой капитальные  средства, вывезенные из одной страны и вложенные в различные виды предпринимательской деятельности за рубежом с целью извлечения предпринимательской прибыли или процента.

В западной экономической науке  существуют несколько различных  подходов к классификации иностранных инвестиций. Самая известная классификация выделяет три основных вида инвестиций - прямые и портфельные, а также прочие.

• Прямые иностранные инвестиции - приобретение иностранным инвестором не менее 10% доли, долей в уставном (складочном) капитале коммерческой организации, созданной или вновь создаваемой на территории РФ; вложение капитала в основные фонды филиала иностранного юридического лица, создаваемого на территории РФ; осуществление на территории РФ иностранным инвестором как арендодателем финансовой аренды (лизинга) оборудования, таможенной стоимостью не менее 1 млн. рублей. ²                  

 Прямые иностранные инвестиции  представляют собой способ повышения производительности и технического уровня российских предприятий. Размещая свой капитал в России, иностранная компания приносит с собой новые технологии, новые способы организации производства и прямой выход на мировой рынок. 

По оценкам ряда экспертов, потенциальные  потребности России в прямых иностранных  инвестициях составляют примерно 60-70 млрд. долл. Для удовлетворения наиболее неотложных инвестиционных потребностей страны ей необходимо порядка 9-10 млрд. долл.

Движение прямых  иностранных  инвестиций складывается обычно из трех компонентов: создание новых капиталов  за рубежом, реинвестирование доходов  и взаимного кредитования, например, материнской компанией своих филиалов. В последние десятилетия наблюдается значительный абсолютный и относительный рост таких вложений во всем мире. Если до 80-х годов ХХ века ежегодный прирост прямых иностранных составлял 1,3-1,6%, то впоследствии он достиг 20% почти в 5 раз превысил темпы расширения мировой торговли.

Прямые иностранные инвестиции имеют ряд существенных преимуществ  перед другими видами финансового  сотрудничества:

1) служат дополнительным источником  капитала для непосредственного  финансирования производства конкретных товаров и услуг, обеспечивают трансфер знаний, опыта, технологий и ноу-хау, передовых методов управления и маркетинга;

2) в отличие от иностранных  займов и кредитов, они не ложатся  тяжелым бременем на внешний  долг и даже способствуют его  погашению;

3) способствуют росту занятости  населения, повышению квалификации  рабочей силы, инженерных и управленческих  кадров, улучшению качества экспортной  продукции, содействуя ее выходу  на мировой рынок, а также  обеспечивают рост валютных поступлений;

4) обеспечивают более эффективное включение отечественной экономики в мировое хозяйство благодаря производственной и научно-технической кооперации;

5) увеличивают возможности покупки  акций, паев, облигаций, векселей  и других долговых ценных бумаг  отечественных предприятий;

6) способствуют формированию  конкурентоспособной рыночной среды,  оказывая на борьбу с монополизмом, развитие экспортной базы страны  и сокращение импорта. ³

Основными способами  привлечения прямых иностранных  вложений в экономику России являются:

1) привлечение иностранного  капитала в предпринимательской  форме путём создания совместных  предприятий (в том числе - путем  продажи зарубежным  инвесторам  крупных пакетов акций российских  акционерных обществ);

2) регистрация на территории  России предприятий, полностью принадлежащих иностранному капиталу;

3) привлечение  иностранного капитала на основе  концессий или соглашений о  разделе продукции;

4) создание свободных  экономических зон (СЭЗ), направленное  на активное привлечение зарубежных  инвесторов в определенные регионы страны.

• Портфельные иностранные инвестиции – вложения в ценные бумаги с целью последующей игры на изменение курса и (или) получение дивиденда, а также участия в управлении хозяйствующим субъектом. Портфельные инвестиции не позволяют инвестору установить эффективный контроль над предприятием и не свидетельствуют о наличии у инвестора долговременной заинтересованности в развитии предприятия. ⁴ 

Портфельными инвестициями принято называть капиталовложения в акции зарубежных предприятий, которые не дают права контроля над ними, в облигации и другие ценные бумаги иностранного государства и международных валютно-финансовых организаций. 

Портфельные инвестиции — основной источник средств для  финансирования акций, выпускаемых  предприятиями, крупными корпорациями и частными банками. Посредниками при зарубежных портфельных инвестициях в основном выступают инвестиционные банки (посреднические организации на рынке ценных бумаг, занимающиеся финансированием долгосрочных вложений).

Привлечение иностранных портфельных инвестиций также является для российской экономики важной задачей. С помощью средств зарубежных портфельных инвесторов возможно решение следующих экономических задач:

1) пополнить собственный  капитал российских предприятий  в целях долгосрочного развития путём размещения акций российских акционерных обществ среди зарубежных портфельных инвесторов;

2) пополнить  федеральный  и местные бюджеты субъектов  Российской Федерации путём размещения  среди иностранных инвесторов  долговых ценных бумаг, эмитированных соответствующими органами власти.⁵

• Прочие иностранные инвестиции. К ним относят торговые кредиты, прочие кредиты, банковские вклады и кредиты правительств иностранных государств.

В российской статистике под прочими инвестициями, фактически,  следует понимать ссудные инвестиции. В последние годы в мировой экономике прослеживается устойчивая тенденция к росту ссудных инвестиций. Как показывает мировой опыт, практически ни одно государство в мире при создании развитой рыночной экономики не могло обойтись без внешних заемных финансовых ресурсов.

В современном мире экспорт  ссудного капитала осуществляется как  по государственной, так и по частной  линии, на двусторонней и многосторонней основе, на льготных и коммерческих условиях. По целевому назначению это могут быть официальная государственная помощь развитию, кредиты на осуществление конкретных инвестиционных проектов, техническая помощь, экспортные кредиты, облигационные займы и др.

России необходимо стремиться к привлечению всех трех видов инвестиций, т.к.  каждый из них способствует будущему увеличению производительной мощи экономики.

1.2. Современная законодательная  база в области иностранных  инвестиций

На регулирование института  иностранных инвестиций направлены нормы нескольких отраслей и институтов права, а именно: законодательство об иностранных инвестициях, гражданское законодательство, налоговое законодательство.

          В настоящее время правовое регулирование иностранных инвестиций на территории России определяет Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в РФ (с изменениями на 26 июня 2007 года)».

Приток иностранного капитала в любую страну, а также  эффективность капиталовложений напрямую зависит от состояния законодательной базы в этой стране, от ее положительных и отрицательных сторон.

Современное состояние  законодательной базы России далеко от идеального. Неотработанная правовая база имеет для страны, принимающей инвестиции, реальное денежное выражение, в котором исчисляются материальные потери, вследствие недополучения значительных инвестиций.

Положительной тенденцией в развитии законодательства, характеризующей  современный этап, следует признать постепенное приведение действующего инвестиционного законодательства в соответствии с международными нормами.

На сегодняшний день предпринято ряд мер по улучшению правового регулирования, связанного с иностранными инвестициями в России:

1) приняты дополнительные меры  по упрощению и снижению налогообложения  предприятий малого бизнеса;

2) легально и широкомасштабно  введены в оборот земельные  ресурсы. Важным фактором повышения инвестиционной привлекательности является развитие рынка земли на основе Земельного кодекса. Начал действовать Федеральный закон «Об обороте земель сельскохозяйственного назначения»;

3) снижены ставки ввозных пошлин  на технологическое оборудование, используемое в металлургии, пищевой и медицинской промышленности. Введены на постоянной основе нулевые ставки таможенного тарифа на импорт технологического оборудования для пищевой промышленности, не производимого в России;

4) вступила в силу новая редакция Таможенного кодекса, который стал правовым актом прямого действия. Одновременно с 3000 до 100 сократилось число соответствующих подзаконных актов;

5) упрощена процедура регистрации  и постановки на налоговый  учет юридических лиц на основе принципа «одного окна»;

6) принята часть 4 Гражданского кодекса, что позволит значительно повысить защиту прав на интеллектуальную собственность;

За последнее время  приняты или вступили в силу и другие федеральные законы, направленные на улучшение предпринимательского климата и стимулирование инвестиционной деятельности:

• «О внесении изменения и дополнения в Федеральный Закон «О защите прав юридических лиц и индивидуальных предпринимателей при проведения государственного контроля (надзора)»;

• «О внесении изменений и дополнений в Федеральный Закон «Об обороте земель сельскохозяйственного назначения»;

• «О внесении изменений и дополнений в Федеральный Конституционный Закон «Об арбитражных судах в Российской Федерации»;

• «О внесении изменений и дополнений в Федеральный Закон «О государственной регистрации юридических лиц»;

• «О внесении изменений в законодательные акты Российской Федерации в части совершенствования процедур государственной регистрации и постановки на учет юридических лиц и индивидуальных предпринимателей»;

• «О внесении изменений и дополнений в Федеральный Закон «О рынке ценных бумаг»;

• «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации»;

• « О кредитных историях»;

• « Об особых экономических зонах »;

• «О защите конкуренции»;

• «О внесении изменений и дополнений в Федеральный Закон «О техническом регулировании»;

• «О внесении изменений и дополнений в Федеральный Закон «Об инвестиционных фондах»;

• «О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства»;

• « О внесении изменений в Федеральный закон «О защите прав юридических лиц и индивидуальных предпринимателей при осуществлении государственного контроля (надзора) и муниципального контроля»;

• «Об антикоррупционной экспертизе нормативных правовых актов и проектов нормативных правовых актов» и др.

Приняты поправки в закон  «О концессионных соглашениях» и  внесены изменения в положение  «Об Инвестиционном фонде Российской Федерации», улучшающие условия инвестиционной деятельности на принципах государственно-частного партнерств.

Несмотря на вышеперечисленные меры, ситуация с привлечением иностранных стратегических инвестиций требует кардинального улучшения. Иностранных инвесторов, по-прежнему, интересуют лишь узкий сегмент сырьевого сектора, а также отдельные проекты в черной и цветной металлургии, машиностроении, оптовой и розничной торговле.

 

1.3. Значение иностранных инвестиций для российской экономики

По мнению многих экономистов, иностранные  инвестиции являются существенным фактором развития экономики РФ. Их значение заключается в том, что чаще всего  иностранные инвестиции связаны  с освоением прогрессивных технологий и таким образом способствуют повышению конкурентоспособности производимой с их помощью продукции на мировом рынке за счет повышения ее качества. При этом нужно отметить, что большую роль должны играть прямые иностранные инвестиции, представляющие собой долгосрочные вложения средств юридических и физических лиц непосредственно в производство какой-либо продукции. Это ведет к созданию или расширению фондов предприятия, а также к расширению деятельности компании независимо от ее юридической формы.

Иностранные инвестиции способствуют повышению уровня занятости населения России и снижению социальной напряженности, т.к. при помощи них создаются новые рабочие места.

Одним из главных значений иностранных  инвестиций для экономики России является то, что иностранный капитал  будет способствовать интеграции страны в мировое хозяйство и нахождению оптимальной «ниши» во всемирном разделении труда.

 Иностранный капитал может  привнести в Россию достижения  научно-технического прогресса и  передовой  управленческий опыт. Поэтому включение России в мировое хозяйство и привлечение иностранного  капитала- необходимое условие построения  в стране современного гражданского общества. Привлечение иностранного капитала в материальное производство гораздо выгоднее, чем получение кредитов для покупки необходимых товаров, которые только  умножают  государственные долги.

Иностранные инвестиции  могут послужить стимулом, катализатором развития и роста внутренних инвестиций. Привлечение финансирования и денег в бизнес необходимо для  достижения таких целей, как выход из современного кризисного состояния и преодоления инфляции, а также общий подъем экономики России. 

России иностранные инвестиции крайне нужны, учитывая, что ей необходимо активно обновлять и развивать  инфраструктуру, трубопроводный транспорт  и электроэнергетику.

Особо важное значение для российской экономики имеют  прямые иностранные, т.к. направлены на расширение сферы влияния, обеспечение будущих финансовых интересов, а не только на получение дохода.

Иностранные инвестиции играют важную роль в развитии экономики любой страны, включая Россию. Привлечение иностранных инвестиций является объективной необходимостью. Они обусловлены:

а) международным разделением  труда;

б) развитием международных  связей;

в)     интегрированием национальной экономики в мировое хозяйство.

Иностранные инвестиции способствуют:

1)   ускорению экономического и технического прогресса;

2)   внедрению новых форм управления;

3)   обновлению и модернизации производственного аппарата;

4)   активизации конкуренции;

5)   развитию малого и среднего бизнеса;

6)     подготовке кадров, отвечающих требованиям рыночной 
экономики;

7)   расширению экспортного потенциала страны;

8)   замене импортозамещающего производств.

Опыт многих стран  “третьего мира”, особенно латиноамериканских, показывает, что неблагоприятные условия для работы иностранных компаний внутри страны приводят к необходимости внешних государственных займов и возрастанию внешнего долга страны. Причем, поскольку государственные займы обычно используются неэффективно, то большие внешние долги начинают тормозить развитие экономики. Кроме того, государственные займы являются рычагом политического давления и причиной экономических уступок.

Мировая экономическая наука еще  в 1960-х гг. убедительно доказала, что любая развивающаяся страна, стремящаяся к быстрому повышению национального дохода, столкнется с неразрешенными трудностями, если попытается осуществить программу капиталовложений, ограничиваясь лишь мобилизацией национальных средств. Поставив цель интегрироваться в мировое хозяйство, признавая необходимость следования идеалам открытой экономики, нельзя не признать объективности процессов притока капитала в Россию.

Важность привлечения  иностранных инвестиций в отечественную  экономику заключается еще и  в том, что они представляют реальную возможность использования их для модернизации производственной сферы. В пользу гипотезы о важности иностранных инвестиций в экономическом росте говорит опыт стран, осуществивших в последние десятилетия резкий скачок в экономическом развитии (Китай, Тайвань, Бразилия, Республика Корея и др.).

Привлечение иностранного капитала в Россию относится не к  конъюнктурно-тактическим, а к стратегическим задачам развития российской экономики.

 

 

 

 

 

 Глава 2.

Динамика развития иностранных  инвестиций в российской экономике

2.1 Состояние иностранных инвестиций в России в период с 1991 по 2008 года

Традиционно в СССР инвестирование осуществлялось за счет внутренних источников, среди которых основную роль играли собственные средства предприятий  и бюджеты всех уровней.

Активное привлечение иностранных инвестиций в отечественную экономику началось в СССР в годы перестройки - в 1987 году были приняты первые нормативные документы о создании и функционировании совместных предприятий российских организаций с зарубежными партнерами. Одним из важнейших законом является принятый в 1991 году закон «Об иностранной деятельности в РСФСР». До принятия этого закона  понятие «инвестиции» подменялось термином «капитальные вложения».

В 90-х годах иностранные инвестиции в Россию были ограничены по объему и весьма незначительны. Прямые инвестиции, как правило, были связаны с непосредственным включением инвестора в процесс управления. Размер инвестиций был явно недостаточен как по отношению к потребителям экономики и ее потенциалу, так и в сравнении с другими странами с переходной экономикой. По общему объему накопленных иностранных инвестиций в экономике Россия на начало 2000г. занимала 25-е место в мире. Сумма инвестиций в иностранной валюте и рублях составляла 29,3 млрд. долл.

Начиная с 1990 по 1998г., наблюдалась тенденция к росту ежегодных иностранных вложений. Их размер возрос с 0,4 млрд. долл. до 12,3 млрд. долл. в 1997г. В середине 1996 г., после победы Ельцина на выборах началось резкое увеличение потока иностранных инвестиций в Россию. Но после финансового кризиса в августе 1998г. приток иностранных инвестиций несколько сократился. А в 1999г. в экономику России поступило 9,56 млрд. долл. иностранных инвестиций. Данная динамика отражена на графике 1.

График 1.

 

Источник: «Общество и  экономика», №1 – 2001 год.

В 90-е годы большую часть инвестиций составляли прямые, т. к. они более устойчивы в условия нестабильности и кризисов. Из них 34% всех поступивших прямых иностранных инвестиций были сконцентрированы в пищевой промышленности, 15% в торговле и общественном питании, 11% в строительстве, транспорте и связи, 9% в топливной промышленности.

Среди отдельных стран как по объему, так и по удельному весу иностранных инвестиций в российскую экономику с огромным отрывом  лидировало США. Однако после девальвации  национальной валюты удельный вес прямых инвестиций в общем объеме вложений в российскую экономику у Нидерландов возрос до 85%, у Кипра – 79,3%, Швейцарии – 70,5%, Швеция – 61%.

Основными препятствиями для притока  иностранных инвестиций в Россию являлись: политическая нестабильность, а также нестабильность законодательства; высокий уровень налогообложения и внешнеторговых пошлин; отсутствие механизма защиты иностранных инвестиций; распространенная коррупция; фактическое отсутствие единой государственной политики в области привлечения иностранных инвестиций; криминогенная обстановки в стране. Последняя причина являлась наиболее основной.

С приходом к власти в 2000 году нового президента внутриполитическая обстановка в стране начала налаживаться и это  отразилось на структуре и количестве иностранных инвестиций, привнесенных в страну. Данная тенденция отображена в таблице 2.

Таблица 2.

Объем и структура  привлеченных иностранных инвестиций. 

 

Годы	Всего Млн. Долл.	Прямые		Портфельные		Прочие
		Млн. долл.	в %	Млн. долл.	в %	Млн. долл.	в %
2000 г. 2001 г. 2002 г. 2003 г. 2004 г. 2005 г. 2006г. 2007г. 2008г.	10958 14258 19780 29699 40509 53651 73118 121000 103800	4429 3980 4002 6781 9420 13072 21254    26983    27027	40,4 27,9 20,2 22,8 22,3 24,4 29,1 22,3 26	145 451 472 401 333 453 1376 2178 1415	1,3 3,2 2,4 1,4 0,8 0,8 1,9 1,8 1,4	6384 9827 15306 22517 30756 40126 50487 91839 75327	58,3 68,9 77,4 75,8 75,9 74,8 69,0 75,9 72,6

 

 

Источник: Российский статистический сборник, 2009 год.

 

В притоке иностранных инвестиций в экономику России, начиная с 2000г., прослеживается постоянный рост объемов и высокая динамика роста. В 2007 году зафиксирован максимальный показатель привлеченных иностранных инвестиций. Это объясняется улучшающимся инвестиционным климатом в стране, укрепляющимся финансовым положением, постоянно возрастающим стабилизационным фондом, внутриполитической стабильностью и тд. Однако начавшийся в 2008г. мировой финансовый кризис отрицательным образом сказался на поступающих в Россию иностранных инвестициях. Так в 2008 году объем инвестиций по сравнению с 2007г. сократился на 14,2%. Больше всего от рецессии пострадали портфельные инвестиции. Их объем сократился на 66,3%. Объем кредитов уменьшился на 15,3%, прямые инвестиции снизились на 14,2%.