Значение инвестиций для развития экономики России. 2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Содержание:

Введение……………………………………………………………………….3-4стр

1. Основы инвестиционной деятельности.

1.1. Инвестиции: сущность, роль, виды и источники……………………...5-14стр

1.2. Инвестиции в основной капитал………………………………………15-20стр

1.3. Роль инвестиций в развитии экономики………………...……………20-23стр

2. Значение инвестиций для развития экономики России.

2.1. Особенности инвестиционного процесса в России…………………24-30стр

2.2. Основные направления развития инвестиционной политики……..31-33стр

2.3. Федеральная адресная инвестиционная программа на 2009год………..34стр

Заключение……………………………………………………………………...35стр

Список используемой литературы………………………………………...…..36стр

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Необходимым условием развития экономики является высокая инвестиционная активность. Она достигается посредством роста объемов реализуемых инвестиционных ресурсов и наиболее эффективного их использования в приоритетных сферах материального производства и социальной сферы. Инвестиции формируют производственный потенциал на новой научно-технической базе и предопределяют конкурентные позиции стран на мировых рынках. При этом далеко не последнюю роль для многих государств, особенно вырывающихся из экономического и социального неблагополучия, играет привлечение иностранного капитала в виде прямых капиталовложений, портфельных инвестиций и других активов.

Инвестиции играют важную роль, как на макро, так и на микроуровне. По сути, они определяют будущее страны в целом, отдельного субъекта хозяйствования и являются локомотивом в развитии экономики.

На данный момент российская экономика переживает глубочайший  кризис,   что сказывается во всех сферах  жизни россиян и, в первую очередь, на социальной сфере, что в свою очередь вызывает социальную напряженность в обществе. Правительство  всеми силами пытается преодолеть этот кризис, однако довольно безуспешно. Дефицит бюджета не позволяет правительству справиться с кризисом своими силами, поэтому оно вынуждено привлекать и другие средства, помимо бюджета. Помощь государству в преодолении экономического кризиса призваны инвестиции. Инвестиции предназначены для поднятия и развития производства, увеличения его мощностей, технологического уровня.

Российский  рынок - один из самых привлекательных  для иностранных инвесторов, однако он также и один из самых непредсказуемых, и иностранные инвесторы мечутся из стороны в сторону, пытаясь не упустить свой кусок российского рынка и, в то же время, не потерять свои деньги. При этом иностранные инвесторы ориентируются, прежде всего, на инвестиционный климат России, который определяется независимыми экспертами и служит для указания на эффективность вложений в той или иной стране.

Российские  же потенциальные инвесторы давно  уже не доверяют правительству. Это  недоверие обусловлено, прежде всего, сложившимся стереотипом отношения к власти россиян – «правительство работает только на себя». Однако государственная инвестиционная политика сейчас направлена именно на то, чтобы обеспечить инвесторов всеми необходимыми условиями для работы на российском рынке, и потому в перспективе мы можем рассчитывать на изменение ситуации в российской экономике в лучшую сторону. Огромное значение для России имеют не только иностранные, но и внутрироссийские инвестиции, ведь множество людей во время становления российской экономики «сколотили» огромные состояния, которые в данный момент лежат в европейских и американских банках, иными словами используются для инвестиций в зарубежных странах.

В нынешних условиях, когда безработными являются 2,4 млн. человек, притом что в докризисный  период их было на 1 млн. человек меньше, министр экономического развития РФ Э. Набиуллина¹ и Правительство РФ разрабатывают и пытаются воплотить в жизнь антикризисные меры поддержки социально-значимых отраслей, ОПК, субсидирования ФЦП. К примеру, уже в конце января 2009 года было объявлено о взятии курса на поддержку малого бизнеса в России. Население страны, несмотря на большие желания кое-кого нажиться на громком слове «кризис», потребляют товары и услуги по искусственно завышенным ценам, продолжает жить и работать.

Целью же данной работы назовем оценку эффективности инвестиций и их роль в повышении экономики Российской Федерации.

¹ Эльвира Сахипзадовна Набиуллина - российский экономист, государственный деятель, министр экономического развития России.

1. Основы инвестиционной деятельности

  1.1. Инвестиции: сущность, роль, виды и источники.

Под понятием «инвестирование» П. Массе понимал «акт обмена сегодняшнего удовлетворения определенной потребности  на ожидание удовлетворить ее в будущем  с помощью инвестированных благ». Таким образом, «инвестиции» в обычном употреблении означают одновременно и действие, и результат этого действия.

Сам же термин «инвестиции» имеет латинское происхождение - investure (облачать), в экономическую  теорию и практику указанное понятие  пришло из английского языка - to invest (вкладывать). В современной литературе определение инвестиций неоднозначно, вот некоторые из них:

- долгосрочное  вложение капиталов в промышленные, транспортные и другие предприятия  с целью получения прибыли.  Инвестиции производятся в капиталистической экономике главным образом в форме покупки акций и облигаций акционерных компаний, а также облигаций государственных займов

- все виды  активов (средств), вкладываемых  в хозяйственную деятельность  в целях получения дохода, в  том числе расходы на создание, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение основного капитала, а также связанные с этим изменения оборотного капитала (Самоучитель по бухгалтерскому учету, 2007);

- расходы денег  или эквивалента с целью получения  в будущем суммы, превышающей израсходованную сумму;

- процесс вложения  средств в любой форме для  получения дохода или какого-либо  эффекта;

- совокупность  затрат, реализуемых в форме долгосрочных  вложений капитала в промышленность, сельское хозяйство, транспорт  и другие отрасли хозяйства;

- социально-экономический  процесс вложений капитала в  различных его формах и видах,  а также бытие инвестиций в  виде накоплений для определения  части дохода за определенный  период хозяйственной деятельности, который вновь вкладывается в общественное производство;

- финансовые, материальные  средства и интеллектуальные  ценности, используемые хозяйственным  субъектом для его развития  и получения прибыли в течение  длительного времени.

- накопление  основного и оборотного капитала, замораживание ресурсов с целью получения доходов в будущем периоде, объединение производственных материальных затрат в одну или несколько статей активов или пассивов баланса;

- долгосрочные  вложения капитала в собственной  стране и за рубежом в предприятия  разных отраслей, в предпринимательские и инновационные проекты, социально-экономические программы;

- все виды  имущественных интеллектуальных  ценностей, вкладываемых в объекты  различных отраслей экономики  с целью получения в последующем  прибыли (дохода) или достижения специального эффекта;

- физический  и денежный капитал, а также  интеллектуальные ценности, вкладываемые  в объекты предпринимательской  деятельности в целях получения  прибыли (дохода) или достижения  другого положительного результата.

Нетрудно заметить, что в приведенных определениях по-разному определены сущность, цели, состав и источники инвестиций. Достаточно точно раскрыта экономическая сущность инвестиций в последней формулировке, поскольку в соответствии с Федеральным законом от 25.02.1999 г. № 39-ФЗ (в ред. от 02.01.2000 г.) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (статья 1) инвестиции определяются как «денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта».

В целом инвестиции определяются как процесс, в ходе которого осуществляется преобразование ресурсов в затраты с учетом целевых установок инвесторов - получения дохода (эффекта).

Роль инвестиций на макроэкономическом и микроэкономическом уровнях несколько отличается.

На макроэкономическом уровне значение инвестиций проявляется  в следующих направлениях:

- осуществление  расширенного воспроизводства;

- ускорение  научно-технического прогресса;

- повышение  качества продукции;

- обеспечение  отраслевой сбалансированности  общественного производства;

- осуществление  решения социальных проблем;

- обеспечение охраны природной среды;

- обеспечение  национальной безопасности государства.

На микроэкономическом уровне значение инвестиций заключается  в обеспечении решения таких  задач:

- осуществление  расширенного воспроизводства;

- повышение  технического уровня производства;

- повышение  качества продукции;

- обеспечение  конкурентоспособности предприятия;

- получение  дополнительной прибыли путем  осуществления финансовых инвестиций;

- проведение  природоохранных мероприятий.

При этом каждое из перечисленных направлений можно детализировать. Так, осуществление расширенного воспроизводства возможно за счет внедрения новой технологии, расширения сферы деятельности, повышения эффективности использования ресурсов предприятия и др.

 

В целях анализа  инвестиционной деятельности на макроэкономическом и микроэкономическом уровнях необходимо классифицировать инвестиции по ряду признаков. В специальной литературе можно встретить несколько классификаций, которые различаются по признакам, элементам классификации.

Основные классификационные признаки, применяющиеся на практике, выделяются:

- по объектам  вложений;

- по периоду  инвестирования;

- по характеру  участия в инвестициях;

- по формам  собственности инвестируемого капитала;

- по уровню  доходности;

- по уровню  инвестиционного риска;

- по воспроизводственной  направленности;

- по региональным  источникам привлечения капитала.

По объектам вложения различают реальные, финансовые и интеллектуальные инвестиции.

Реальные инвестиции - вложения капитала в реальные активы, т. е. непосредственно в средства производства (производственные мощности предприятий материальной сферы, включая недвижимость, строительство) и предметы потребления.

Финансовые  инвестиции - вложения капитала в ценные бумаги предприятий сферы материального  производства, а также помещение капитала в банковские учреждения.

Интеллектуальные  инвестиции - вложения капитала в производство путем покупки патентов, лицензий, ноу-хау, оплаты НИОКР, финансирования подготовки и переподготовки персонала.

Однако во многих литературных источниках выделяют только реальные и финансовые инвестиции. Финансовые инвестиции либо имеют спекулятивный характер, либо ориентированы на долгосрочные вложения. Формами финансовых инвестиций являются вложения в долевые и в долевые ценные бумаги, а также депозитные банковские вклады.

Спекулятивные финансовые инвестиции ориентированы  на получение инвестором желаемого  инвестиционного дохода в конкретном периоде времени. Финансовые инвестиции, ориентированные на долгосрочные вложения, как правило, преследуют стратегические цели инвестора, связаны с участием в управлении объекта, в который вкладываются капиталы.

Реальные инвестиции, в свою очередь, подразделяют на материальные (вещественные) и нематериальные (потенциальные). Потенциальные инвестиции используются дня получения нематериальных благ. В частности они направляются на повышение квалификации персонала, проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, получение товарного знака (марки) и т. п. Материальные инвестиции предполагают вложения, прежде всего, в средства производства. Их, в свою очередь, можно подразделить на: стратегические, базовые, текущие и новационные инвестиции. Назначение этих инвестиций и их роль в наращивании производственного потенциала различны.

Стратегические  инвестиции направлены на создание новых предприятий, новых производств либо приобретение целостных имущественных комплексов в иной сфере деятельности, в иных регионах и т. п.

Базовые инвестиции - на расширение действующих предприятий, создание новых предприятий и производств в той же, что и ранее сфере деятельности, том же регионе и т. п.

Текущие инвестиции призваны поддерживать воспроизводственный процесс и связаны с вложениями по замене основных средств, проведению различных видов капитального ремонта с пополнением запасов материальных и оборотных активов.

Новационные инвестиции можно подразделить на две группы: инвестиции в модернизацию предприятия, в том числе в техническое  переоснащение в соответствии с  требованиями рынка, и инвестиции по обеспечению безопасности в широком смысле слова. Речь идет об инвестициях, связанных с включением в состав предприятия технологических структур, гарантирующих бесперебойное и эффективное обеспечение производства необходимыми сырьем, комплектующими, обслуживанием технологического производства (ремонт, наладка, разработка технической документации и т. п.).

Для каждого  из выделенных видов, типов инвестиций характерны свои уровни риска. Так, например, среди материальных инвестиций наиболее высокий уровень риска характерен для инвестиций по созданию новых предприятий, производств и наименьший уровень - для текущих инвестиций.

Зависимость между  типом инвестиций и уровнем их риска определяется возможностью прогноза состояния внешней для инвестора  среды после завершения инвестиций. В нашем случае создание новых предприятий, новых производств, как правило, связано с освоением, выпуском новых видов продукции (услуг) для рынка. Однако поведение рынка на перспективу трудно предвидеть, поскольку оно характеризуется высокой степенью неопределенности. В то же время повышение эффективности существующего производства посредством текущих инвестиций связано с минимальными опасностями негативных последствий для инвесторов.

По периоду  инвестирования различают краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные инвестиции. Все вложения, сроком до 1 года относят к краткосрочным инвестициям (обычно носят спекулятивный характер), свыше года и до 3 лет – к среднесрочным, а инвестиции свыше 3 лет относят к долгосрочным инвестициям. При учете на предприятии применяют деление на краткосрочные и долгосрочные инвестиции.

По характеру  участия в инвестициях принято  выделять прямые, портфельные (косвенные) и прочие инвестиции. Прямые инвестиции (direct investment) – это инвестиции в  данное предприятие, объем которых составляет не менее 10% акционерного капитала этого предприятия. Портфельные инвестиции (portfolio investment) – это инвестиции в ценные бумаги данного предприятия, объем которых составляет менее 10% акционерного капитала. Прочие инвестиции (other investment) – инвестиции, не связанные с предприятием (вложение капитала в ГКО, ОФЗ и пр.).

По формам собственности  инвестируемого капитала деление происходит по правоотношениям собственности  на инвестиции. В соответствии с  российским законодательством можно  выделить:

- частные инвестиции - средства, вложение которых осуществляется  гражданами и частными предприятиями;

- государственные  - средства, вложение которых осуществляется  государственными органами власти  и управления, государственными  унитарными предприятиями за счет средств бюджета, внебюджетных фондов, иных источников инвестиционных средств;

- муниципальные  - средства, вложение которых осуществляется  муниципальными органами власти  и управления, муниципальными унитарными  предприятиями.

Если инвестируемый  капитал состоит из частных и государственных (муниципальных) инвестиций, принято определять их как смешанные инвестиции.

По уровню доходности различают:

- высокодоходные  инвестиции – предполагают вложение  капитала в инвестиционные проекты  (финансовые инвестиции), ожидаемый уровень доходности по которым превышает среднюю норму прибыли на инвестиционном рынке;

- среднедоходные  инвестиции – предполагают вложение  капитала в инвестиционные проекты  (финансовые инвестиции), ожидаемый  уровень доходности по которым  соответствует средней норме прибыли на инвестиционном рынке;

- низкодоходные  инвестиции – предполагают вложение  капитала в инвестиционные проекты  (финансовые инвестиции), ожидаемый  уровень доходности по которым  ниже средней норме прибыли  на инвестиционном рынке;

- бездоходные  инвестиции – предполагают вложение  капитала в инвестиционные проекты,  по которым инвестор не ожидает  получения дохода; это относится,  прежде всего, к проектам социального,  экологического назначения.

По рискам различают  агрессивные, умеренные и консервативные инвестиции. Данная классификация тесно связана с выделением соответствующих типов инвесторов. Агрессивные инвестиции характеризуются высокой степенью риска. Они характеризуются высокой прибыльностью и низкой ликвидностью. Умеренные инвестиции отличаются средней (умеренной) степенью риска при достаточной прибыльности и ликвидности вложений. Консервативные инвестиции представляют собой вложения пониженного риска, характеризующиеся надежностью и ликвидностью. [8]

С воспроизводственной  точки зрения также важно выделение валовых инвестиций, реновационных инвестиций и чистых инвестиций.

Валовые инвестиции представляют собой всю совокупность инвестиций, направленных на воспроизводство  основных средств и нематериальных активов за определенный период.

Реновационные инвестиции характеризуют объем  инвестиций в простое воспроизводство  основных средств и амортизируемых нематериальных активов за определенный период.

Чистые инвестиции характеризуют капитал, инвестируемый  в расширенное воспроизводство основных средств и нематериальных активов. Чистые инвестиции образуются за счет уменьшения объема валовых инвестиций на величину реновационных инвестиций.

По региональным источникам привлечения капитала выделяют внутренние (национальные) инвестиции и иностранные инвестиции.

Внутренние  инвестиции осуществляются резидентами (юридическими и физическими лицами), иностранные инвестиции – за счет нерезидентов (юридических и физических лиц), а также иностранными государствами, международными организациями).

Инвестиционная деятельность - это вложение инвестиций, или инвестирование, и совокупность практических действий по реализации инвестиций.

К источникам финансирования инвестиционной деятельности относятся:

- собственные  финансовые ресурсы и внутрихозяйственные резервы инвестора (прибыль, амортизационные отчисления, денежные накопления и сбережения граждан и юридических лиц, средства, выплачиваемые органами страхования в виде возмещения потерь от аварий, стихийных бедствий, и др.);

- заемные финансовые  средства инвесторов (банковские и бюджетные кредиты, облигационные займы и другие средства);

- привлеченные  финансовые средства инвестора  (средства, получаемые от продажи  акций, паевые и иные взносы  членов трудовых коллективов,  граждан, юридических лиц);

- денежные средства, централизуемые объединениями (союзами) предприятий в установленном порядке;

- инвестиционные  ассигнования из федерального, региональных  и местных бюджетов и соответствующих  внебюджетных фондов;

- иностранные  инвестиции.

 

 

 

 

 

 

 

1.2. Инвестиции в основной капитал

Определяющее  значение для экономического роста  и повышения эффективности производства имеют реальные инвестиции, в основном представленные капитальными вложениями.

Капитальные вложения - это инвестиции в основной капитал, в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательских работы и ряд других затрат.

Различают воспроизводственную, технологическую, отраслевую структуру капитальных вложений.

Воспроизводственная структура - по этому признаку различают  капитальные вложения на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое  перевооружение действующего производства.

Новое строительство - это комплекс объектов основного, вспомогательного назначения вновь создаваемых предприятий и организаций либо новых производств на новых площадках действующих предприятий, которые после ввода в эксплуатацию будут иметь самостоятельный баланс. К новому строительству относится также строительство предприятия взамен ликвидируемого предприятия, эксплуатация которого в дальнейшем признана нецелесообразной в силу технических, экономических или экологических условий.

Расширение  действующих предприятий - это строительство дополнительных цехов, производств на действующем предприятии, а также строительство новых филиалов, производств, которые после ввода в эксплуатацию не будут находиться на самостоятельном балансе.

Реконструкция действующих предприятий включает полное или частичное переустройство существующих цехов и объектов основного, подсобного и обслуживающего назначения (как правило, без расширения имеющихся зданий и сооружений), связанное с совершенствованием производства, повышением его технического уровня для увеличения производственных мощностей, улучшения качества продукции, изменения ее номенклатуры, а также улучшения условий труда и условий окружающей среды.

Техническое перевооружение - комплекс мероприятий для повышения  технического уровня отдельных производств, цехов на основе внедрения более совершенной техники и технологий, механизации и автоматизации производства, замены устаревшего оборудования, а также по совершенствованию общезаводского хозяйства и вспомогательных служб.

Технологическая структура капитальных вложений означает выделение затрат на строительно-монтажные работы, машины и оборудование, прочие затраты (изыскательские работы, проектные работы, содержание дирекции строительного объекта, подготовка кадров). Чем большую долю занимают затраты на активную часть основных фондов, тем эффективнее технологическая структура.

Отраслевая  структура капитальных вложений предполагает их разделение по назначению сооружаемых объектов, например:

- строительство  объектов промышленного назначения;

- строительство объектов сельскохозяйственного назначения;

- строительство  объектов транспорта и связи;

- жилищное строительство;

- строительство  объектов социальной сферы;

- геолого-разведочные  работы.

Следует выделить объекты капитальных вложений и  субъекты инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений.

Объектами капитальных  вложений являются различные виды реальных активов, за исключением изъятий, установленных  законодательно.

Применение  воспроизводственного подхода для  определения инвестиций позволяет говорить об их двойственном характере:

- выступают  как инвестиционные ресурсы, которые  отражают величину неиспользованного  для потребления дохода;

- инвестиции  представляют собой вложения (затраты)  в объекты предпринимательской  деятельности в целях прироста стоимости капитала.

Рассматриваемые в ресурсном аспекте инвестиции существуют в материальной, денежной форме, а также в форме имущественных  прав и прочих ценностей. По сути, все  они представляют аккумулированный с целью накопления доход.

С точки зрения затрат инвестиции характеризуют направления  вложений и выступают как объекты  инвестиционной деятельности. Они включают:

- основной капитал;

- оборотный  капитал;

- ценные бумаги  и целевые денежные вклады;

- нематериальные активы.

В процессе реализации инвестиций происходит трансформация объекта инвестиций из ресурсной формы во вложения. В результате использования вложений формируется доход, являющийся источником инвестиционных ресурсов для следующего цикла.

Определение субъектов инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, дается в Федеральном законе от 25.02.1999 г. № 39-ФЗ (в ред. от 02.01.2000 г.) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (статья 4): «Субъектами инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, являются инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов капитальных вложений и другие лица».

Инвесторы - юридические  и физические лица, объединения юридических  лиц, создаваемые на основе договора и не имеющие юридического лица, государственные органы, органы местного самоуправления, осуществляющие капитальные вложения с использованием собственных и (или) привлеченных средств.

Заказчики - уполномоченные инвесторами юридические или физические лица, которые осуществляют реализацию инвестиционных проектов. Законодательство особо оговаривает, что заказчики не могут вмешиваться в предпринимательскую или иную деятельность иных субъектов инвестиционной деятельности, если иное не предусмотрено договором.

Инвестор наделяет заказчика  на период реализации инвестиционного  проекта правами владения, пользования, распоряжения капитальными вложениями.

Подрядчики - физические и  юридические лица, которые выполняют  работы по договору подряда, государственному контракту. Договор заключается с заказчиком в соответствии с Гражданским кодексом РФ.

Пользователи  объектов капитальных вложений - это  те физические и юридические лица, а также государственные органы, органы местного самоуправления, для которых создаются такие объекты.

К категории  «другие лица» относятся поставщики необходимого оборудования и материалов, кредитные организации, финансирующие  инвестиционную деятельность, страховые  организации.

Действующее законодательство позволяет субъектам инвестиционной деятельности совмещать функции двух и более субъектов. Все такие совмещения регулируются договорами.

Все инвесторы  в соответствии с законодательством  имеют равные права на осуществление  инвестиционной деятельности, на определение объемов и направлений капитальных вложений, на владение, пользование и распоряжение объектами капитальных вложений и результатами осуществленных капитальных вложений.

Также равны  инвесторы и в своих обязанностях. В частности, субъекты инвестиционной деятельности обязаны осуществлять инвестиционную деятельность в соответствии с международными договорами Российской Федерации, федеральными законами, иными нормативными правовыми актами федерации, а также законами субъектов федерации, иными нормативными правовыми актами субъектов федерации и установленными стандартами (нормами и правилами). Кроме того, инвесторы обязываются использовать средства, направляемые на капитальные вложения, по целевому назначению, исполнять требования, предъявляемые государственными органами.

Инвестиционная  деятельность находится в сфере  государственного регулирования. Вышеназванный  закон определяет, что такое регулирование  осуществляется двумя путями:

1) прямое участие  государства в инвестиционной  деятельности;

2) косвенное  участие государства в инвестиционной деятельности, через проведение соответствующей макроэкономической политики.

Государство выступает  своеобразным системообразующим фактором, формируя нормативную правовую базу для всех участников инвестиционного  процесса. В то же время государство само является субъектом инвестиционной деятельности, вкладывая бюджетные средства в приоритетные проекты, либо выделяя их на конкурсной основе инвесторам, либо предоставляя им разные формы поддержки.