Значение межхозяйственного кредита в развитии экономики

 

Министерство сельского  хозяйства Российской Федерации

ФГОУ ВПО «Ульяновская государственная сельскохозяйственная академия»

 

 

 

Кафедра «Финансы и кредит»

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

НА ТЕМУ:

«Значение межхозяйственного кредита в развитии экономики»

 

 

 

 

 

 

Выполнил: студент 1 курса

экономического факультета

(второе высшее образование)

Гурская Ольга Николаевна

№ зачетной книжки 11020

Проверил:______________

 

 

 

 

 

УЛЬЯНОВСК-2012

Содержание:

Введение                                                                                        стр. 3-4

Глава 1. Понятие межхозяйственного кредита                              стр. 5-12

Глава 2. Достоинства и недостатки коммерческого кредита       стр. 13-18

Глава 3. Развитие коммерческого кредита                                     стр. 19-21

Глава 4. Значение межхозяйственного кредита                            стр. 22-23

Заключение                                                                                       стр. 24

Список литературы                                                                            стр. 25

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение.

Межхозяйственный кредит – это одна из самых первых форм кредитных отношений в экономике, которая породила вексельное обращение и активно способствовала развитию безналичного денежного оборота, которая находит свое практическое выражение в финансово-хозяйственных отношениях между юридическими лицами в формах реализации услуг и продукции с отсрочкой платежей. Основной целью данной формы кредитования является ускорение процесса реализации товаров и услуг, а также для извлечения прибыли, заложенной в них.

Современный межхозяйственный кредит – это кредит, предоставляемый предприятиями друг другу. Он связан с передачей в собственность другой стороне денежных сумм или других вещей, определяемых родовыми признаками. В соответствии с Гражданским кодексом РФ договорами может предусматриваться предоставление коммерческого кредита в виде аванса, предварительной оплаты, отсрочки и рассрочки оплаты товаров, работ или услуг, если иное не установлено законом.

Межхозяйственный кредит принципиально отличается от банковского: в роли кредитора выступают не специализированные кредитно-финансовые организации, а любые юридические лица, связанные с производством либо с реализацией товаров и услуг. Средняя стоимость межхозяйственного кредита всегда ниже средней ставки банковского процента на данный период времени.

Главная цель такого кредита - ускорить процесс реализации товаров и заключенной в них прибыли.

Роль межхозяйственного кредита в современном мире трудно переоценить. Наряду с позитивными последствиями применения кредитования необходимо понимать и некоторую его противоречивость.

Основным внутренним противоречием  кредитных отношений является противоречие между кредитором и заемщиком. Эти противоречия определяются размером высвободившихся средств у кредитора и размером потребности заемщика, а также противоречием между продолжительностью высвобождения средств у кредитора и продолжительностью существования потребности в дополнительных средствах у заемщика.

Понимание сущности, достоинств, недостатков, роли и значения межхозяйственного кредита в развитии современной экономики является предметом исследования данной курсовой работы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Понятие межхозяйственного кредита.

В системе хозяйственных  отношений каждое предприятие является промежуточным звеном между поставщиками и подрядчиками, с одной стороны, и покупателями и заказчиками  — с другой. Перераспределение  оборотного капитала внутри производственной сферы, его перемещение из оборота  одного предприятия в оборот другого, минуя банковскую систему и профессиональных кредиторов, происходит в процессе хозяйственного кредитования.

Управляя дебиторской  и кредиторской задолженностью, предприятия  взаимно кредитуют друг друга  и вполне могут обходиться в текущей  деятельности без банковского краткосрочного кредита.

Хозяйственный кредит весьма разнообразен; он существует в  трех видах — это коммерческий (торговый) кредит, денежные займы и  товарный кредит. Он может предоставляться  предприятиями-кредиторами в товарной и денежной форме на основе договоров  купли-продажи, договоров займа, коммерческих и финансовых векселей (табл. 1).

Таблица 1. Виды и формы хозяйственного кредита

Вид кредита	Правовая основа	Способ выдачи и погашения
Коммерческий (торговый) кредит	Договор купли-продажи	Смешанный а) предоставление в товарной, погашение в денежкой форме б) предоставление в денежной, погашение в товарной форме
	Договор коммерческого кредита
	Коммерческий (подтоварный) вексель	Смешанный: предоставление в товарной, погашение в денежной форме
Денежные займы	Договор займа с юридическим  лицом	Чисто денежная
	Договор займа с физическим лицом  Финансовый вексель
Товарный кредит	Договор товарного кредита	Предоставление в товарной, погашение в товарной или денежной форме

При всем многообразии видов и форм хозяйственного кредита  он обладает существенными признаками, отличающими его от других видов кредита. Так, кредиторами и заемщиками при хозяйственном кредитовании являются производственные или торговые предприятия, т.е. непрофессиональные кредиторы. Объект кредитования — текущая производственная или торговая деятельность, при этом происходит вливание средств в оборотный капитал заемщика в натуральной или денежной форме.

Товарный кредит — предоставляется на основе договора товарного кредита, при этом кредитор обязывается предоставить заемщику вещи, определенные родовыми признаками, погашение товарного кредита возможно как в товарной, так и в денежной форме, это же относится и к способу уплаты процентов.

По сравнению  с торговым кредитом, который неформально  предполагается в договоре купли-продажи, денежные займы на основании договоров займа, векселей и договоров товарного кредита менее оперативны, т.к. требуют особых формальных процедур. Тем не менее, они являются необходимыми элементами системы хозяйственного коммерческого кредитования, поскольку обязательства сторон здесь определены более четко, что снижает кредитные риски. Выбор видов и форм коммерческого кредитования является важной задачей финансового менеджмента, решение которой позволяет эффективно управлять оборотным капиталом предприятия.

Таким образом, категория  хозяйственного кредита охватывает широкий спектр прямых кредитных  взаимоотношений между организациями, а также их поставщиками и подрядчиками, с одной стороны, и покупателями и заказчиками — с другой. Это  сфера т.н. прямого кредитования, без финансовых посредников, причем коммерческое (торговое) кредитование осуществляется спонтанно, в рамках исполнения договоров купли-продажи, что обеспечивает непосредственное и гибкое перераспределение оборотного капитала в экономике.

Коммерческий (торговый, фирменный, подтоварный) кредит предоставляется предприятиями друг другу в процессе поставок и дальнейших расчетов за товары, работы, услуги. Деятельность любого коммерческого предприятия неразрывно связана с коммерческим кредитом. Предприятия взаимно кредитуют друг друга в процессе закупок средств производства, товаров для продажи и реализации готовой продукции или товаров. Предприятие играет активную роль в кредитных отношениях, являясь кредитором своего контрагента, или пассивную роль, привлекая в свой оборот средства других предприятий-кредиторов.

Коммерческий торговый кредит органично встроен в процесс  кругооборота капитала предприятия. Так, на начальной стадии кругооборота средств предприятие приобретает факторы производства, вступая в кредитные отношения с поставщиками и подрядчиками. Заключительная стадия кругооборота — реализация готовой продукции — обусловливает кредитные отношения с покупателями и заказчиками. В обоих случаях предприятие может выступать в роли как кредитора, так и заемщика. Коммерческий торговый кредит подчинен товарному обращению, обслуживает его. Он сам по себе не является товаром, а потому факторы, определяющие масштабы коммерческого кредитования, — это спрос и предложение товаров, работ, услуг. Идет встречное движение товаров и их денежной оплаты, которое, расходясь во времени, и создает коммерческий кредит. Последний может и не оформляться договором коммерческого кредита, а предоставляться в рамках договора купли-продажи.

Кредитование по открытому счету, когда поставщик производит отгрузку товаров с отсрочкой или рассрочкой платежа, означает прямое пополнение оборотных средств покупателя в натуральной форме. Аванс (или предоплата) также является формой прямого финансирования деятельности поставщика (подрядчика). Широкое развитие получил в современных условиях внутрикорпоративный коммерческий кредит, который транснациональные корпорации предоставляют своим филиалам в виде рассрочки платежа за товарные поставки.

Коммерческий кредит все шире применяется для финансового  обеспечения сделок между оптовым  и розничным звеньями торговли в  форме консигнации, когда по соответствующему договору товар передается на реализацию. Здесь коммерческий кредит, предоставленный в товарной форме, погашается денежной выручкой по мере реализации товаров. В случае оформления отсрочки платежа векселем покупателя или оплаты покупки чеком также возникают отношения коммерческого кредита.

Как и любой другой вид кредита, коммерческий кредит основан  на принципах возвратности, срочности и платности. Базовые принципы кредита — возвратность средств и срочность, без них кредит не может существовать, а предоставление средств без возврата является всего лишь простым финансированием. В случае коммерческого кредита на основе договора купли-продажи возвратность средств неразрывно связана с выполнением сторонами своих обязательств — поставки товара продавцом и его оплаты покупателем. Обязательным условием договоров, предусматривающих поставку товаров (выполнение работ или оказание услуг), является определение срока исполнения обязательств по расчетам.

Современная система  бухгалтерского учета позволяет  достаточно четко проследить движение средств в процессе предоставления и погашения коммерческого кредита организацией, выявить его влияние на финансовые результаты. Все это позволяет, с одной стороны, повысить расчетно-платежную дисциплину в экономике, с другой — наладить оперативный контроль за движением средств и тем самым повысить эффективность финансового менеджмента.

В целом торговый коммерческий кредит независимо от формы  его предоставления, характеризуется  следующими специфическими чертами:

• спонтанность,
• подчиненность обслуживанию товарооборота: коммерческий кредит — это явление товарного, а не денежного рынка;
• гибкость и эластичность: размеры и сроки коммерческого кредита могут варьироваться в зависимости от обстоятельств конкретных сделок купли-продажи.

Перечисленные свойства коммерческого кредита обусловливают  его широкое применение в деятельности предприятий любых форм собственности, организационно-правовых форм, отраслей и видов деятельности.

Спонтанное взаимное финансирование предприятий в виде отсрочек, рассрочек платежа, авансов  и предварительной оплаты характеризуется  размерами их дебиторской и кредиторской задолженности. Именно кредиторская задолженность  остается главным источником внешнего финансирования российских предприятий.

В России широко распространено вынужденное взаимное кредитование предприятий в связи с нарушениями  условий оплаты по договорам купли-продажи. Вынужденным кредитором может быть как продавец, так и покупатель. Цена вынужденного кредита, как правило, выше. Она может быть оговорена  в виде размера штрафов, пени, неустоек непосредственно в договоре купли-продажи.

Острая проблема российской экономики — периодически проявляющиеся кризисы неплатежей, когда организации становятся вынужденными кредиторами вследствие нарушения  их контрагентами платежной дисциплины. Вынужденное кредитование не является чисто российской проблемой. Исследование развития коммерческого кредита  в Великобритании, проведенное в  середине 80-х гг, показало, что хотя должники были обязаны погасить свою задолженность в течение 30 дней, это требование выполняла лишь одна десятая часть, а в основном требовалось два месяца и более. По другим оценкам, средняя продолжительность задержки торгового долга дебиторами составляла в Великобритании около 72 дней, при обычном сроке оплаты в 30 дней.

Понятие коммерческого кредита  дано в статье 823 Гражданского кодекса Российской Федерации (ГК РФ).

ГК РФ определено, что  договорами, исполнение которых связано  с передачей в собственность  другой стороне денежных сумм или  других вещей, определяемых родовыми признаками, может предусматриваться предоставление кредита, в том числе в виде аванса, предварительной оплаты, отсрочки и рассрочки оплаты товаров, работ или услуг (коммерческий кредит), если иное не установлено законом.

Анализируя данную норму  гражданского законодательства можно  сделать вывод, что договор коммерческого  кредита не является самостоятельным  гражданско-правовым договором, а фактически представляет собой лишь условие  о проведении расчетов между сторонами  по оплате товаров, выполнении работ  или оказании услуг. Иначе говоря, предоставление коммерческого кредита  возможно только в рамках основного  договора, заключаемого между субъектами хозяйственной деятельности.

ГК РФ установлено, что  если договором, из которого возникло соответствующее обязательство, не предусмотрено иное, и не противоречит существу такого обязательства, то к  коммерческому кредиту применяются  правила статьи 2042 "Заем и кредит" ГК РФ. Фактически это означает, что к договору коммерческого кредита, в первую очередь, применяются гражданско-правовые основы об основном договоре, заключаемом между субъектами гражданско-правовых отношений. Следовательно, форма, условия и порядок заключения договора коммерческого кредита зависит от вида основного договора, условием которого он является. То есть если ГК РФ по отношению к основному договору выдвигает требование о письменной форме договора, то и договор коммерческого кредита должен быть заключен в письменной форме. Если же основной договор требует государственной регистрации, то соответственно к договору коммерческого кредита, заключаемому во исполнение первого, предъявляются аналогичные требования.

Коммерческий кредит характеризует  кредитную сделку между предприятием-продавцом (кредитором) и покупателем (кредитополучателем). Кредит предоставляется в товарной форме в виде отсрочки платежа  при продаже товара (услуги). Взамен покупатель выдает вексель с обязательством осуществить платеж в установленный срок и оплатить проценты, сумма которых включается в цену товара и сумму векселя.

При коммерческом кредите  участники кредитных отношений  сами регулируют свои хозяйственные  отношения и создают платежные  средства в виде товарных векселей — оформленных письменных обязательств должника кредитору (или приказов кредитора  должнику) уплатить указанную сумму  в определенный срок. Векселедатель  — особа, которая передает вексель  векселедержателю и обязуется выплатить по векселю сумму денег, на которую выдан вексель. Векселедержатель — владелец векселя, который имеет право на получение указанной в нем суммы денег. В зависимости от субъекта, производящего выплату денег по векселю, бывают простой и переводной векселя.

Коммерческий кредит отличается от банковского кредита по составу  участников, порядку оформления, величине процента, экономическому содержанию кредитной операции. Он предполагает взаимосвязь торговой и кредитной  сделок. Окончание торговой (коммерческой) операции здесь совпадает с началом  кредитной сделки, которая в свою очередь будет завершена при  погашении предприятием-кредитополучателем задолженности по коммерческому  кредиту. Особенностью коммерческого  кредита является то, что сделка по кредиту не является главной целью, она лишь сопутствует сделке купли-продажи, способствуя быстрейшей реализации товаров. Кредитная сделка оформляется  поставщиком и покупателем практически  во время заключения торговой сделки. Характер кредитных отношений во многом зависит от межхозяйственных связей, соглашения между поставщиком  и покупателем.

Коммерческий кредит как  товарная форма кредита выражает отношения по поводу перераспределения  материальных средств между предприятиями. Денежные формы кредита предполагают наличие временно свободных денежных ресурсов (и не обязательно кредитора) и их перераспределение на возвратной основе. При коммерческом кредите в кредитную сделку включаются только ресурсы поставщика, реализующего свою продукцию или оказывающего услуги. Это не обязательно временно высвобождающиеся материальные ресурсы в процессе кругооборота и оборота фондов, это то, что еще не участвует в этом процессе и может быть направлено покупателю по производственным связям. Здесь ресурсы поставщика еще находятся в форме материальных средств на одной из стадий их кругооборота в виде готового продукта (товара). При банковском кредите уже произошло высвобождение временно свободных ресурсов в денежной форме и осуществлена их аккумуляция на счетах в банке. Следовательно, при коммерческом кредите основой сделки являются товар, услуга, при банковском — временно свободные денежные ресурсы.

Для предприятия-поставщика кредитная сделка переплетается  с моментом продажи продукции, оказания услуг и не только ускоряет реализацию, но и приносит дополнительный доход  в виде процента, включаемого в  стоимость проданных товаров  или оказанных услуг.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Достоинства  и недостатки коммерческого кредита.

Покупателю по ряду причин выгоднее прибегнуть к товарной форме  кредита, чем получить денежный кредит (например, банковский) для немедленной  оплаты товарно-материальных ценностей. Потребность покупателя в коммерческом кредите обусловлена его желанием получить право собственности на потребительскую стоимость материальных ценностей, на их использование в  процессе производства, для продажи  населению и т.д., в то время  как платеж в погашение этого  кредита можно совершить позднее. В момент покупки товаров у  покупателя отпадает необходимость  авансирования денег в очередной  кругооборот фондов, происходит временная  экономия денежных средств, необходимых  для расчетов с поставщиком. Завершение кругооборота фондов означает для покупателя, что благодаря высвобожденной стоимости  в денежной форме у него появилась  возможность погасить коммерческий кредит (как правило, в денежной форме).

Предприятие может одновременно получать коммерческий кредит и выдавать его. Поэтому для отдельного предприятия  размер коммерческого кредита можно  определить как разницу между  стоимостью товаров, поставленных покупателям  на условиях отсрочки платежа, и стоимостью товаров, полученных от поставщика на аналогичных условиях.

Коммерческий кредит имеет  строго ограниченное направление. Так, он может предоставляться отраслями, производящими средства производства, отраслям, потребляющим их, но не наоборот. При коммерческом кредите и кредитор, и кредитополучатель являются производителями  продукта или посредниками в его  реализации (торговые, снабженческо-сбытовые организации). При банковском кредите  только один из участников кредитной  сделки — кредитополучатель —  выступает в качестве производителя  или посредника. Границы коммерческого  кредита зависят, с одной стороны, от способности кредитора предоставлять  кредит в товарной форме, наличия  у него массы товарных ресурсов, достаточности денежных средств для авансирования в очередной кругооборот фондов, возможности получения в банке кредита под залог векселей, а с другой — от уровня кредитоспособности кредитополучателя.

В операциях, связанных с  коммерческим кредитом, возникают риски. Главный риск несет поставщик  товаров, поскольку для него эта  сделка означает иммобилизацию средств. Есть риск изменения цены товара, риск несоблюдения покупателем сроков оплаты и риск банкротства покупателя. Определенный риск несет банк при учете векселя, так как в случае банкротства  должника он не получит сумму обязательств по векселю у покупателя. Риск связан также с возможным удорожанием  кредита.

Конкретный срок коммерческого  кредита зависит от вида товара, стоимости сделки, финансового состояния  покупателя и поставщика, стоимости  кредита, наличия долгосрочных связей между поставщиками и покупателями, уровня конкурентной борьбы между производителями, качества товара, предлагаемого разными  поставщиками, и др. Но независимо от того, что продается на условиях отсрочки платежа — средства или  предметы труда, — коммерческий кредит имеет краткосрочный характер.

Коммерческий кредит тесно  взаимодействует с банковским кредитом. В сложных экономических условиях, когда объем свободных денежных средств недостаточен, чтобы сконцентрировать их в банках и использовать в качестве ресурсов кредитования, спрос на коммерческий кредит может возрастать. На объем  коммерческого кредита, его динамику влияют экономическое развитие страны в целом, а также наличие кредитных  ресурсов в банках и развитие других форм кредита. Прямое банковское кредитование поставщика расширяет его способность  к предоставлению коммерческого  кредита, и наоборот, банковские кредиты, выдаваемые покупателям, сокращают  их потребность в коммерческом кредите. Косвенное банковское кредитование может осуществляться при коммерческом кредите в двух вариантах: а) как  учет (покупка) векселей; б) как кредит под залог векселей. Чем шире учетные  и залоговые операции банка, тем  в большей мере банковский кредит содействует развитию коммерческого кредита: поставщики охотно предоставляют отсрочку платежа своим клиентам, зная, что они могут без труда учесть вексель и получить кредит под него.

Коммерческое кредитование имеет определенные недостатки и сопряжено с кредитными и валютными рисками, связывает оборотные средства (хотя и не отвлекает их!) и ухудшает балансовые показатели и платежеспособность кредитора. Оно предполагает существование доверительных отношений между контрагентами (что не столь существенно при вексельном кредитовании).

Отсюда другое название коммерческого  кредита – фирменный кредит. Фирменный кредит, как правило, гибко сочетается с банковским. Банки производят акцепт, учет, переучет коммерческих векселей, принимают их в залог.

Поскольку за каждым таким  векселем стоят определенные товары, продажа которых позволяет погасить обязательства по нему, то эти операции с векселями считаются для банков наиболее безопасными и ликвидными.

Существенный недостаток кроется в реальной возможности  выписки «бронзовых», «дружеских» векселей. Они не имеют товарного обеспечения и выписываются только лишь для того, чтобы дисконтировать их в банке или получить под них ссуду. Предъявляя такие векселя различным банкам, партнеры стремятся учесть их. При наступлении срока платежа по векселям операция повторяется, и новыми суммами, полученными в банках, погашаются старые долги. Предотвращению выписки таких векселей может служить информирование банков о взаимоотношениях между векселедателем и векселедержателем, об их хозяйственных связях. С этой целью в большинстве развитых стран центральные банки переучитывают лишь первоклассные коммерческие векселя, т.е. такие, которые выставляются на основе реально совершенных сделок купли-продажи, и по  которым отвечают как минимум три лица, известных этим банкам безупречной платежеспособностью.

Одна из особенностей коммерческого  кредита – возможность включения  в себестоимость выпускаемой предприятием продукции процентов по данному кредиту. В состав себестоимости включаются затраты на оплату процентов за отсрочки оплаты (коммерческие кредиты), предоставляемые поставщиками (производителями работ, услуг) по поставленным товарно-материальным ценностям (выполненным работам, оказанным услугам). Действующее законодательство не содержит каких-либо требований к форме оплаты коммерческого кредита и процентов по нему, а это означает, что возможно отнесение на себестоимость процентов, которые были оплачены путем предоставления отступного не в денежной форме (например, поставки товаров и т.п.), а также путем зачета взаимных требований.

Несомненным достоинством коммерческого кредита является то, что он в большой степени способствует укреплению связей между продавцом и покупателем. Продавец, располагая временно свободными средствами, передает их покупателю на относительно короткий срок путем коммерческого кредитования, получая от него довольно большое вознаграждение (в виде процентов), большее, чем, скажем, ставка по депозитам на такой же срок, но меньшее, чем по прямому банковскому кредиту (что очень важно для покупателя). Таким образом, коммерческий кредит обеспечивает более выгодное размещение временно свободных средств, хотя и не может исключить определенного риска в связи с возможностью задержки платежа по векселю.

Покупатель, воспользовавшись такой формой кредитования, может  направить имеющиеся у него средства на другие цели. При прямом банковском кредитовании такое маневрирование собственными средствами затруднено.

Среди преимуществ коммерческого  кредита как инструмента краткосрочного кредитования, пожалуй, главное – его доступность. Ведь кредиторская задолженность большинства фирм представляет собой форму непрерывного кредитования. В этом случае нет необходимости формально организовывать кредитование, оно уже имеет место. Если в настоящее время фирма использует скидку, возможно дополнительное кредитование посредством уплаты по счетам точно в установленный срок. При этом не нужно вести переговоры с поставщиками, решение принимает фирма.

У коммерческого кредита  имеются и другие достоинства: оперативность  в предоставлении средств в товарной форме; техническая простота оформления; активный механизм мобилизации свободных товарных ресурсов и их перераспределения; широкие перспективы для предприятий маневрировать оборотным капиталом; возможность финансовой поддержки предприятиями друг друга; воздействие на развитие кредитного рынка. Вексельное обращение уменьшает количество необходимых для оборота денежных средств, ослабляет потребность в прямых банковских кредитах. Один и тот же вексель в состоянии обслужить несколько торговых сделок, прежде чем будет предъявлен к учету, а во многих случаях он может не предъявляться к учету вообще.

Коммерческий кредит наряду с несомненными достоинствами имеет  и недостатки: ограниченность по направлениям, во времени, по размерам; иногда вынужденный  со стороны поставщика характер отсрочки платежа в связи с трудным  финансовым положением; наличие риска  для поставщика; сильное влияние  со стороны банковской сферы при  учете векселей. Предоставление коммерческого  кредита может привести к изменениям темпов инфляции, так как замедляется  скорость обращения денежной единицы  в результате отсрочки платежа.

Использование механизма  договора банковского кредита влечет за собой трудности, связанные, прежде всего, со значительно более высокими издержками и, как правило, необходимостью изъятия из оборота определенного объема имущества (например, при залоге). Кредитор может устанавливать некие ограничения и требовать гарантий. При коммерческом кредите тоже возможны ограничения, но практически они маловероятны. Коммерческий кредит – наиболее гибкая форма кредитования. Как правило, поставщик к сбоям в выплатах относится менее категорично, чем банкир или иной кредитор.