Анализ кредитоспособности предприятия. 2

 

Содержание

Введение…………………………………………………………………………...3

1.      Понятие кредитоспособности предприятия……………………………….4

2.     Критерии кредитоспособности предприятия………………………………8

3.     Показатели кредитоспособности …………………………………………11

4.      Кредитные риски и методы управления ими…………………………….13

Заключение……………………………………………………………………….16

Список использованной литературы…………………………………………...17

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Каждое предприятие совершает хозяйственные операции по купле-продаже. При этом в зависимости от принятой финансовой политики предприятие может осуществлять реализацию продукции в рассрочку (что необходимо в целях стимулирования сбыта). Экономический смысл рассрочки состоит в том, чтобы заинтересовать покупателя выгодными условиями поставок. Контрагентам всегда выгодно покупать продукцию с возможностью последующей оплаты, иногда даже после перепродажи данной продукции или использования в своем хозяйственном обороте. Результатом такой политики на предприятии может стать неоправданная дебиторская задолженность, наличие которой отрицательно влияет на деятельность предприятия. Для ее предотвращения в рамках финансового анализа необходимо постоянно анализировать кредитоспособность партнеров.

Кредит как экономическое отношение - это риск, как для предприятия-заемщика, так и для банка-кредитора. Поэтому при оценке рисков, следует обратить внимание на такой критерий экономической стабильности предприятия, как его кредитоспособность.

Кредитоспособность – это такое финансово-хозяйственное состояние предприятия, при котором существует уверенность в эффективном использовании заемных средств, способности и готовности заемщика вернуть кредит в соответствии с установленными условиями договора.

Оценка кредитоспособности наиболее часто осуществляется в банковской сфере.

 

 

 

1. Понятие кредитоспособности предприятия

Под кредитоспособностью понимают такое финансово-хозяйственное состояние организации, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способность и готовность заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора.

Кредитоспособность — это комплексная правовая и финансовая характеристика заемщика, представленная финансовыми и нефинансовыми показателями, позволяющая оценить его возможность в будущем полностью и в срок, предусмотренный в кредитном договоре, рассчитаться по своим долговым обязательствам перед кредитором, а также определяющая степень риска банка при кредитовании конкретного заемщика.

Кредитоспособность предприятия - это наличие у него предпосылок для получения кредита и его своевременного возвращения в срок, предусмотренный соглашением.

Понятие «кредитоспособность» взаимосвязано с понятием «платежеспособность», однако в зависимости от целей анализа они могут рассматриваться по-разному. В одном случае платежеспособность заемщика рассматривается как более широкое (общее) понятие по сравнению с его кредитоспособностью, выступающей в роли ее элемента. В другом случае платежеспособность сводится к ликвидности баланса, которая является одним из показателей, характеризующим качество кредитоспособности заемщика.

Сущность кредитоспособности заключается в определении способности заемщика своевременно и в полном объеме погашать задолженность по займу, степень риска, которой банк готов взять на себя.

Понятие кредитоспособности включает в себя два принципиальных момента: во-первых, прогноз платежеспособности данного клиента по обязательствам данного кредитного договора на ближайшую перспективу, и, во-вторых, степень индивидуального риска банка, связанного с возможным невозвратом конкретной ссуды конкретным клиентом в сроки, указанные в кредитном договоре. Эти моменты, являясь базой для ранжирования заемщиков (клиентов) по их надежности, существенным образом определяют ключевые параметры кредитного договора (размеры кредита, ссудного процента, сроки платежей).

Кредитоспособность заемщика характеризуется чертами:

• репутация заемщика, которая определяется своевременностью расчетов по ранее полученным кредитам, качество представленных отчетов, ответственность и компетентность руководства;
• устойчивое финансовое состояние и способность производить конкурентоспособную продукцию;
• возможность, при необходимости, мобилизовать денежные средства из разных источников

Оценка кредитоспособности организации требует, прежде всего, исследования ее финансового состояния, предупреждения потерь финансовых ресурсов вследствие неэффективной работы заемщика, стимулирования организаций в повышении эффективности их деятельности.

Выделяют следующие критерии кредитоспособности предприятия:

- характер контрагента;

- способность заимствовать средства;

- способность заработать средства в ходе текущей деятельности для погашения долга;

- собственный капитал, обеспечение кредита;

- условия, в которых совершается кредитная сделка, контроль (соответствие характера операции стандартам кредитора, действующим правовым нормам).

Указанные критерии кредитоспособности организации определяют содержание следующих способов оценки кредитоспособности:

- оценку делового риска предприятия;

- оценку финансового состояния предприятия на основе системы финансовых коэффициентов и экономико-статистических моделей;

- анализ денежных потоков предприятия;

- сбор информации о предприятии;

- наблюдение за работой компании на месте.

Анализ кредитоспособности предприятия проводят в следующей последовательности:

На первом этапе перед рассмотрением вопроса о кредитовании необходимо сформировать общее представление о компании, о ее репутации. Если предприятие ранее не было известно, то необходимо убедиться в том, что его менеджмент разбирается в финансовых вопросах и может дать гарантии своевременного погашения кредита. Банку необходимо выявить и оценить все условия, которые могут повлиять на возврат займа. Их можно условно подразделить на внешние (не зависящие от заемщика) и внутренние (непосредственно связанные с заемщиком).

На втором этапе проводится анализ финансового состояния, который включает несколько шагов:

1. Осуществляется анализ  структуры стоимости имущества  и средств, вложенных в предприятие.

2.   Анализ имущества с позиции его ликвидности.

3. Определяется степень  финансовой устойчивости по таким  критериям, как его обеспеченность  собственными оборотными средствами, финансовая независимость, рациональность  использования чистой прибыли  и амортизации.

4. Оценка эффективности  использования имущества, определяется  влияние основных факторов на  ее изменение в отчетном периоде  в сравнении с предшествующим  периодом, выявляются резервы.

5. Обоснование целесообразности  разработки и реализации управленческих  решений, направленных на улучшение  финансового состояния компании  и обеспечение его инвестиционной  привлекательности.

Третьим этапом оценки кредитоспособности является анализ финансовых результатов, который делится на внешний и внутренний.

Четвертым этапом оценки кредитоспособности является оценка кредитного риска.

Заключительным этапом оценки кредитоспособности является определение рейтинга заемщика или его класса.

 

 

 

 

 

 

 

2. Критерии кредитоспособности предприятия

Мировая и отечественная банковская практика позволила выделить следующие критерии кредитоспособности клиента:

• характер клиента,
• способность заработать средства в ходе текущей деятельности для погашения долга (финансовые возможности),
• капитал,
• обеспечение кредита,
• условия, в которых совершается кредитная сделка, контроль (законодательная основа деятельности заемщика, соответствие характера ссуды стандартам банка и органов надзора).

Под характером клиента понимается его репутация как юридического лица и репутация менеджеров, степень ответственности клиента за погашение долга, четкость его представления о цели кредита, соответствие ее кредитной политике банка.

Одним из основных критериев кредитоспособности клиента является его способность зарабатывать средства для погашения долга в ходе текущей деятельности. Здесь целесообразно ориентироваться на ликвидность баланса, эффективность (прибыльность) деятельности заемщика, его денежные потоки.

Капитал предприятия является не менее важным критерием кредитоспособности предприятия. При этом важны следующие два аспекта его оценки:

1) его достаточность, которая  анализируется на основе требований  Центрального банка к минимальному  уровню уставного фонда (акционерного  капитала).

2) степень вложения собственного  капитала в кредитуемую операцию, что свидетельствует о распределении  риска между банком и заемщиком. Чем больше вложения собственного  капитала, тем больше и заинтересованность  заемщика в тщательном отслеживании  факторов кредитного риска.

Под обеспечением кредита понимается стоимость активов заемщика и конкретный вторичный источник погашения долга (залог, гарантия, поручительство, страхование), предусмотренный в кредитном договоре. Если соотношение стоимости активов и долговых обязательств имеет значение для погашения ссуды банка в случае объявления заемщика банкротом, то качество конкретного вторичного источника гарантирует выполнение им своих обязательств в срок при финансовых затруднениях.

Качество залога, надежность гаранта, поручителя и страхователя особенно важны при недостаточном денежном потоке у клиента банка (проблемах с ликвидностью его баланса или недостаточностью капитала).

К условиям, в которых совершается кредитная операция, относятся текущая или прогнозная экономическая ситуация в стране, регионе и отрасли, политические факторы. Эти условия определяют степень внешнего риска банка и учитываются при решении вопроса о стандартах банка для оценки денежного потока, ликвидности баланса, достаточности капитала, уровня менеджмента заемщика.

Последний критерий — контроль за законодательными основами деятельности заемщика и соответствием его стандартам банка нацеливает банкира на получение ответов на следующие вопросы:

• имеется ли законодательная и нормативная основа для функционирования заемщика и осуществления кредитуемого мероприятия,
• как повлияет на результаты деятельности заемщика ожидаемое изменение законодательства (например, налогового),
• насколько сведения о заемщике и ссуде, содержащиеся в кредитной заявке, отвечают стандартам банка, зафиксированным в документе о кредитной политике, а также стандартам органов банковского надзора, контролирующего качество ссуд.

Изложенные критерии оценки кредитоспособности клиента банка определяют содержание способов ее оценки. К числу этих способов относятся:

• оценка делового риска;
• оценка менеджмента;
• оценка финансовой устойчивости предприятия на основе системы финансовых коэффициентов;
• анализ финансового потока;
• сбор информации о клиенте;
• наблюдение за работой предприятия путем выхода на место.

Несмотря на единство критериев, и способов оценки, существует специфика в анализе кредитоспособности юридических и физических лиц, крупных, средних, и мелких клиентов. Эта специфика заключается в комбинации применяемых способов оценки, а также в их содержании.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Показатели кредитоспособности

Методика оценки кредитоспособности на каждом предприятии может быть различной. Состав и содержание показателей оценки вытекают из самого понятия кредитоспособности. В первую очередь они должны отразить финансово-хозяйственное состояние предприятия с точки зрения эффективности размещения и использования заемных средств и всех средств вообще, дать возможность оценить способность и готовность заемщика совершать платежи и погашать кредиты в определенные сроки. Выбор показателей оценки зависит от приоритетов, которые ставит перед собой предприятие.

В связи с тем, что предприятия сильно различаются по характеру их производственной и финансовой деятельности, сформировать единые универсальные методические указания по изучению кредитоспособности и расчету соответствующих показателей не представляется возможным. Во всяком случае такая ситуация складывается в отечественной практике. В современной международной практике также отсутствуют твердые правила изучения кредитоспособности, так как учесть все многочисленные специфические особенности клиентов практически невозможно.

Основными показателями для оценки кредитоспособности предприятия являются:

1. Отношение объема реализации к чистым текущим активам:

 

Чистые текущие активы – это оборотные активы за вычетом краткосрочных долгов предприятия. 

Коэффициент К1 показывает эффективность использования оборотных активов.

2. Отношение объема реализации к собственному капиталу: 

 

Этот показатель характеризует оборачиваемость собственных источников средств.

3. Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу:

 

Данный коэффициент показывает долю краткосрочной задолженности в собственном капитале предприятия. Если краткосрочная задолженность в несколько раз меньше собственного капитала, то можно расплатиться со всеми кредиторами полностью.

4. Отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации:

 

Этот показатель дает представление о величине среднего периода времени, затрачиваемого на получение причитающихся от покупателей денег. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности, т.е. снижение показателя К4  можно рассматривать как признак повышения кредитоспособности предприятия. 

5. Отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности:

 

Под ликвидными активами подразумеваются оборотные активы за вычетом запасов и других позиций, которые нельзя немедленно обратить в деньги.

 

4. Кредитные риски и методы управления ими

Кредитный риск - риск, связанный с неплатежами по обязательствам, является важнейшим из рисков банка и базовым, инициирующим многие иные риски. Этот вид риска проявляется в форме полного не возврата кредита, частичного не возврата (часто это дело касается начисленных процентов и комиссионных платежей) или отсрочки погашения кредита.

Банки имеют успех тогда, когда принимаемые ими риски разумны, контролируемы и находятся в пределах их финансовых возможностей и компетенции. Активы, в основном кредиты, должны быть в достаточной степени ликвидными, чтобы покрыть любой отток средств, расходы и убытки и при этом обеспечить приемлемый для акционеров размер прибыли. Достижение этих целей лежит в основе политики банка по принятию рисков и управлению ими, а также в основе принятой методологии оценки риска при кредитовании отдельных контрагентов.

Кредитная политика создает основу всего процесса управления кредитами, она определяет объективные стандарты и параметры, которыми должны руководствоваться банковские работники, отвечающие за предоставление и оформление займов, управление ими. Когда кредитная политика сформулирована правильно, четко проводится сверху и хорошо понимается на всех уровнях банка, она позволяет руководству банка поддерживать правильные стандарты в области кредитов, избегать излишнего риска и верно оценивать возможности развития бизнеса.

Кредитный риск может быть определен как неуверенность кредитора в том, что заемщик будет в состоянии и будет намереваться выполнить свои обязательства по возврату и оплате займа средств в соответствии со сроками и условиями кредитного соглашения. Кредитный риск может сформироваться при неуверенности или сложности, невозможности, неспособности заемщика создать какой-либо из денежных потоков, служащих источником погашения долга или при недостатках деловой репутации заемщика.

Управление кредитным риском осуществляется в несколько этапов. Сначала определяются кредитная политика, основные ориентиры для формирования портфеля, решаются вопросы ценообразования займов. На втором этапе основное внимание уделяется анализу кредитоспособности, осуществляется мониторинг клиентов-заемщиков, ведется работа по восстановлению проблемных долгов. На третьей стадии – оценка и аудит эффективности проведения кредитной политики.

Управление кредитными рисками включает четыре основных элемента:

1. Оценка риска.

2. Измерение риска.

3. Контроль риска.

4. Мониторинг риска.

Цели и задачи управления кредитным риском достигаются при соблюдении определенных принципов следующими методами:

-         система пограничных значений (лимитов);

-         система полномочий и принятия решений;

-         информационная система;

-         система мониторинга;

-         система контроля.

Управление кредитным риском – это процесс. Начинается он с определения рынков кредитования, которые часто называются «целевыми рынками», продолжается в форме последовательности стадий погашения долгового обязательства.

Существует несколько основополагающих методов управления кредитными рисками. Во-первых, это установление лимитов на объемы займов для одного или группы заемщиков, отрасли, региона.

Второй путь управления кредитными рисками – диверсификация портфеля. При этом необходимо уделять внимание разделению займов по следующим критериям:

- степень риска различных  категорий заемщиков. В сбалансированном  портфеле считается более предпочтительным  держать кредиты, выданные клиентам  с разными рейтингами и индивидуальной  процентной ставкой. Стоимость каждого  займа должна покрывать издержки  на привлечение ресурсов, администрирование, включая общие накладные расходы, и возможные убытки;

- категории заемщиков: частный  сектор или коммерческие организации, отрасли промышленности и др.;

- виды кредитов: ипотечные  займы, автокредиты, потребительские кредиты и т. д.;

- сроки займов;

- предоставленные залоги.

Третий путь управления кредитными рисками – резервирование, создание специальных фондов для покрытия возможных потерь исходя из расчетной оценки кредитного риска.

 

 

 

Заключение

Таким образом, кредитоспособность предприятия – это способность и готовность заемщика возвратить кредит в соответствии с условиями кредитного соглашения. Главной целью оценки кредитоспособности предприятия является оценка перспектив устойчивости его финансового положения на срок пользования кредитом.

На определённых этапах производственного процесса почти все предприятия испытывают недостаток средств для осуществления тех или иных хозяйственных операций, то есть возникает необходимость в привлечении средств. Для того что бы предоставить кредит предприятиям нуждающимся в краткосрочном кредитовании банки разрабатывают методика анализа, на основе которых они принимают решение о выдаче кредита предприятиям.

Мировая и отечественная банковская практика позволила выделить критерии кредитоспособности клиента: характер клиента, способность заимствовать средства, способность заработать средства в ходе текущей деятельности для погашения долга (финансовые возможности), капитал, обеспечение кредита, условия, в которых совершается кредитная сделка, контроль (законодательная основа деятельности заемщика, соответствие характера ссуды стандартам банка и органов надзора).

В российской банковской практике основной акцент делается на оценку текущей ситуации, т.е. всегда используется информация прошлых периодов, в то время как в западных банках внимание аналитика направлено не только на анализ предыдущей деятельности компании, но и прогнозирование дальнейшей ее работы.

 

 

Список использованной литературы

1) Алексеева А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие / А.И. Алексеева, Ю.В. Васильев. – M.: Финансы и статистика. 2009. – 529 с.

2) В.И. Бариленко. Анализ хозяйственной деятельности: учеб. Пособие.. – М.: Омега-Л, 2009. – 414 с.

3) Баканов М.И. Теория экономического анализа/М.И. Баканов – М.: Финансы и статистика,2011. – 416 с

4) Бердникова  Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие / Т.Б. Бердникова. – М.: Инфра-М, 2009. – 215 с.

5) Васильева Л. C. Финансовый анализ: учебник / Л. C. Васильева, MB. Петровская. – М.: КНОССРТ, 2009. – 544 с.

6) Гермалович Н.А. Анализ хо­зяйственной деятельности предприятия /– М: Финансы и статистика, 2011. – 346 с.

7) Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия : Учебник. – M.: OOO «ТК Велби», 2010. – 424 с.

8) Мельник М.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие /– М.: Форум: ИНФРА-М, 2008. – 192 с.

9) Райзберг Б. А. Современный экономический словарь. 5-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 367 с.

10) Черкасова  И.О. Анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие /– СПб.: Нева, 2009. – 192 с.

11) Шеремет А.Д. Методика финансового анализа: учебник / – М.: ИНФРА-М, 2011. – 456 с.