Банківська система Швеції

Вінницький Національний Технічний Університет

 

 

 

 

 

 

Реферат

«Банківська система Швеції»

 

 

 

 

Виконала : ст.  гр. МОП-12

Чайка Ю. С.

Перевірила:

Вальдшмідт І. М.

 

 

 

 

 

 

м. Вінниця 2014

Банк Швеції, Ріксбанк ( швед. Sveriges riksbank ) - центральний банк Швеції.

Підпорядкований безпосередньо риксдагу і, згідно з конституцією, відповідає за проведення грошової політики держави.

Вивіска на вході в РіксбанкуІсторія

 

Ріксбанк вважається найстарішим з нині існуючих центральних банків світу. Був заснований в 1668 р. під назвою Банку державних станів (Riksens stnders bank) . Сучасна назва отримана в 1866 р. у зв'язку зі скасуванням станового риксдагу.

 

 

 

Центральний банк Швеції знизив ключову процентну ставку на 0,25 п.п. - до 1,5%

Центральний банк Швеції (Riksbank) знизив ключову процентну ставку на 0,25 п.п. - до 1,5%, передає "Россия24".

Це рішення не стало несподіваним для експертів, оскільки більшість з них прогнозувало, що комітет із грошовій політиці другий раз поспіль піде на такий крок. У повідомленні Центробанку говориться, що зниження ставки повинне огородити шведську економіку від руйнівного впливу очікуваного спаду в Європі, який впливає на експорт країни.

Економіка Швеції стримує натиск негативних наслідків боргової кризи значно успішніше своїх сусідів по ЄС: в III кварталі минулого року ВВП країни зріс на 4,6%. Тим не менш, очікуваний спад у Європі викликає стурбованість, оскільки експорт становить половину ВВП Швеції, 70% якого припадає на європейські ринки.

"Перспективи зростання погіршилися  в більшості країн єврозони, частково  з-за заходів бюджетної консолідації  і ознак погіршення на ринку  кредитування. Економічні перспективи Швеції різко знизилися в результаті подій за кордоном, мляве зростання в єврозоні скоротив попит на шведський експорт", - говориться в повідомленні регулятора.

Центральний банк також знизив прогноз середньорічного зростання ВВП Швеції до 0,7% в 2012 р. з раніше прогнозованих 1,3%.

Нагадаємо, за попередніми даними, ВВП в єврозоні за IV квартал 2011 р. знизився на 0,3%.

 

Центральний банк Швеції розкрив де зберігає золотий запас країни

Золото Швеції лежить в п’яти різних банках світу

Золотий запас Швеції складає 125 тон загальною ринковою вартістю 37.5 млрд крон ($5.9 млрд). У вівторок центральний банк країни розповів де він зберігає цей скарб.

Інформація про деталі зберігання золотого резерву шведським Riksbank, який умовно можна уявити як 10 тис золотих злитків, стала відома після дискусії з центральними банками чотирьох інших країн світу.

Більшість шведського золота зберігається в англійському Bank of England (61.4 тон), тобто трохи менше половини всього запасу.

Ще частина золота лежить у сховищі канадського Bank of Canada – там зберігаються 33.2 тон. А в Federal Reserve Bank of New York в США шведи розмістили 13.2 тон.

У швейцарський The Swiss National Bank відправлено на зберігання 2.8 тон, а ще 15.1 тон зберігаються вдома, в Швеції.

За інформацією центрального банку Швеції золотовалютні запаси країни складають 409 млрд шведських крон.

Більшість золота має досить давнє походження, повідомили у банку, коли купюри і монети можна було міняти на золото.

У XX столітті в Швеції відбулося те, що часто називають «економічним дивом». Протягом усього лише кількох десятиліть бідна аграрна країна перетворилася на одну з найбагатших і найбільш високорозвинених індустріальних держав.

Основу цього безпрецедентного розвитку склали величезні природні багатства північній Швеції, - ліс, руда та гідроенергетичні ресурси, - у поєднанні з рядом революційних шведських винаходів та їх подальшою розробкою і експлуатацією, таких, як парова турбіна, шарикопідшипник, газові маяки АГА, телефон, молочний сепаратор , безпечна сірник, гребний гвинт регульованого кроку, упаковка «тетрапак» і багато інших. Ще й донині промисловість, створена технічним генієм, залишається ядром шведського народного господарства.

Через вузькість внутрішнього ринку великі шведські компанії вже на ранній стадії повинні були орієнтуватися на відкриття інших ринків і на експорт. Вважають, що в багатьох випадках ця рання глобалізація давала шведським компаніям переваги у міжнародній конкуренції. Завдяки цьому Швеція сьогодні має надзвичайно високі показники за кількістю великих мультинаціональних концернів і відомих товарних марок у пропорції до чисельності свого населення: «Вольво», «Сааб», «Еріксон», «АстраЗенека», «Електролюкс», «Ікеа», «Хеннес і Мауріц »,« Хассельбладами », - ось лише деякі з них.

Хоча сировина і облагороджені сировинні матеріали становлять значну частину шведського експорту, майбутнє шведської економіки пов'язане переважно з наукомісткими галузями промисловості. У цьому Швеція може скористатися перевагами свого передового технологічного розвитку, розвиненої інфраструктури та високого загального рівня освіти населення. До числа таких високотехнологічних галузей промисловості відносяться інформаційна технологія і біомедицина, області, в яких Швеція вже давно належить до числа світових лідерів.

Крім них, сьогодні все частіше називають третім шведську галузь майбутнього - «промисловість вражень»: новий збірний концепт, що позначає такі співвідносні креативні галузі, як дизайн, музика, мода, художня промисловість, гастрономія, медійні галузі, реклама, туризм - області, в яких Швеція за якесь десятиліття пережила революцію, яка привернула увагу всього світу і принесла країні значні експортні доходи.

Фінанси

Визначальна роль у формуванні основ діяльності фінансової системи Швеції, її законодавчої бази належить риксдагу. Практична робота з підготовки рішень риксдагу і здійсненню парламентського контролю в даній області ведеться його фінансової комісією. Фінансова комісія розробляє основні напрямки державної економічної і фінансової політики, бюджетного регулювання та регулювання державної заборгованості, системи страхування підприємницької діяльності, роботи Державного банку, комунальної економічної політики, державного ревізійного контролю, статистики, управління держвласністю.

У сферу відповідальності міністерства фінансів входять питання планування фінансової політики, формування держбюджету і контролю за його виконанням, регулювання діяльності грошово-кредитного та страхового ринків, податкова і митна політика, питання грального бізнесу, міжнародне економічне співробітництво. У віданні Мінфіну знаходиться діяльність 12 державних акціонерних компаній (серед них - «Фінансування житлового будівництва», Шведська грошова лотерея, «Винні і спиртні вироби», Управління реєстрації цінних паперів) і близько 50 державних відомств (серед них - управління по обслуговуванню державного боргу, митниця, статуправління, фінінспекція, ревізійне і податкове управління, кон'юнктурний інститут, лотерейна інспекція, управління держвласності і громадських пенсійних фондів).

Центральне місце у фінансовій системі Швеції займає Державний банк - найстарший у світі центральний банк (утворений в 1668 р.). Держбанк має монополію емісії національної валюти (друкування банкнот і виробництво монет здійснюється держпідприємством «Тумба Брук»), керує золотим і валютним резервом країни, є головним оперативним ланкою платіжної системи, відповідає за формування кредитно-грошової політики. Знаходиться в підпорядкуванні риксдагу. Управляється Радою уповноважених (8 чоловік), 7 з них обираються риксдагом строком на 4 роки. Рада уповноважених обирає голову Державного банку терміном на 5 років. Головним інструментом контролю за функціонуванням платіжної системи країни є об'єднуюча усі банки Швеції електронна система Держбанку РІКС. Разом з Державною інспекцією фінансової Держбанк несе відповідальність за підтримання стабільності та ефективності фінансової системи. При цьому Держбанку належать функції більш загального характеру, як, наприклад, аналіз того, як вплине на стабільність і безпеку фінансової системи країни видача банківської ліцензії, в той час, як безпосередній контроль за діяльністю фінансових інститутів входить у компетенцію Держфінінспекції.

Основні сфери здійснюваного Держфінінспекція контролю - грошово-кредитний і страховий ринки. Під наглядом інспекції знаходиться 2,5 тис. фінансових інститутів і фізичних осіб (банки, фондові компанії, фінансові групи, частиною яких є банки та інвестиційні компанії, Стокгольмська фондова біржа. Управління реєстрації цінних паперів, брокерсько-клірингова корпорація «ОМ Груп», страхові компанії і маклери).

Важливою ланкою фінансової системи є Управління з обслуговування державного боргу. Його основні функції - надання державних позик, обслуговування державного боргу, надання (поряд з Держуправлінням гарантування експортних кредитів) держгарантій. Управління є також «внутрішнім банком» держустанов і власником «державної каси». Громадські пенсійні фонди формуються за рахунок пенсійних відрахувань роботодавців. Знаходяться в управлінні 6 фондів активи становлять понад 600 млрд. крон.

600 компаній  працюють на страховому ринку. Переважна їх частина - невеликі фірми, що працюють у сфері страхування від матеріального збитку. Тільки діяльність 85 компаній поширюється на територію усієї Швеції. Близько 30 компаній і 100 страхових товариств діють на ринку страхування життя, при цьому 5 найбільших компаній контролюють близько 75% ринку даного виду послуг. Послуги надаються безпосередньо самими страховими компаніями, але останнім часом помітно зростає число незалежних маклерів. В даний час на шведському ринку працює 280 страхових маклерських фірм. У 1997 р. сукупний прибуток страхових компаній Швеції склала 96 млрд. крон, з них - 64 млрд. крон на ринку страхування життя. Як інституціональний інвестор страхові компанії надали в управління інвестиційних компаній і фондів Швеції більше 1,2 трлн. крон.

Кредитний ринок Швеції представлений 196 фінансовими інститутами, 20 з них є акціонерними банками, 87 - ощадними банками, 73 - кредитними фірмами, 17 - філіями закордонних банків і кредитних інститутів.

Серед акціонерних банків є як т.зв. банки повного спектра послуг, так і спеціалізовані. Робота першої групи заснована на покриває всю територію Швеції діяльності широкої мережі філій, що представляють усі властиві банкам види послуг. Спеціалізовані акціонерні банки як правило мають лише одну головну контору, послуги звичайно виявляються по телефону (т.зв. банки по телефону), через Інтернет, поштову систему жіросчетов.

Ощадні банки здійснюють свою діяльність на географічно обмеженій території, найчастіше в межах однієї або декількох комун. Діяльність головним чином орієнтована на кредитування приватного житлового будівництва.

Найбільшими банками Швеції є «Свенска Хандельсбанк» (на кінець 1997 р., до злиття з Державним іпотечним банком, оборотний капітал склав 7,8 трлн. Крон), «Ференінгс Спарбанкен» (6,5 трлн. Крон), «Нурдбанкен» ( 6 трлн. крон, до злиття з фінським «Меріта»), «Скандінавіска Еншільда ​​Банкен» (3,1 трлн. крон, до злиття з найбільшою страховою компанією країни «Трюгг-Ханса»).

Серед кредитних фірм домінуюче положення по обсягах кредитування займають іпотечні інститути. Більшість з них структурно входять у будь-який фінансовий концерн, материнською компанією якого є банк. Найбільшим іпотечним інститутом Швеції й одним з основних емітентів облігацій недержавних фінансових інститутів є Державний іпотечний банк - 400 тис. клієнтів; в 1997 р. сукупний позику склав 300 млрд. крон, оборотний капітал - 3 трлн. крон.

540 фінансових  інститутів (біржі, брокерські, клірингові, фондові, інвестиційне компанії, їхні закордонні філії) діють на ринку цінних паперів. Найбільші з них - брокерсько-клірингова корпорація «ОМ Груп», що належить йому Стокгольмська фондова біржа, «Банкжіро», Управління реєстрації цінних паперів, «Постжіро». Ринок цінних паперів - найбільш підвладна коливанням і інтернаціоналізації частина фінансової системи Швеції. Багато хто з інститутів даного сегмента фінансового ринку є складовою частиною великих концернів, до складу яких входять банки або страхові компанії.

В даний час в Швеції діє близько 90 інвестиційних компаній і 395 інвестиційних фондів, що знаходяться в управлінні 65 фондових і 8 інвестиційних компаній. У 1996 р. обсяг коштів, що знаходяться в управлінні інвестиційних фондів склав 360 млрд. крон, при цьому 80% перебувало в управлінні фондових компаній, діяльність яких безпосередньо пов'язана з банками.

Одним з основних інструментів платіжної системи Швеції є система поштових жіросчетов. Щорічно через неї здійснюється близько 400 млн. фінансових операцій, або 1,1 млн. операцій - щодня. Щорічний обсяг платежів становить 5 трлн. крон. Клієнтами «Постжіро АБ» є близько 700 тис. приватних осіб і фактично усі шведські компанії й установи. Практично усі шведські компанії й організації є також клієнтами «Банкжіро АБ». Щорічний обсяг фінансових операцій, здійснюваних через систему банківських жіросчетов, становить 2,6 трлн. крон (щодня - 1,2 млн. операцій обсягом у 10,5 млрд. крон).

Одним з головних акторів на ринку цінних паперів, у завдання якого входить ведення реєстру власників акцій входять до його системи компаній і організацій, є АТ «Управління реєстрації цінних паперів». Інша важлива сфера діяльності АТ - взаємний залік платежів по цінних паперах. У його систему входять близько 60 найбільших фінансових інститутів країни (усі шведські банки, філії іноземних банків і фондових компаній). У 1997 р. щоденний оборот Управління становив у середньому 331 млрд. крон. У лютому 1998 р. активи фінансових інститутів Швеції складали близько 4 трлн. крон, при цьому 58% активів припадало на банки, 31% - іпотечні інститути, 3% - фінансові компанії, 2% - інвестиційні компанії, 6% - на інші фінансові інститути. 2,1 трлн. крон знаходилося в позиці, наданій небанківському сектору, 41% позикових коштів припадало на банки, 48% - іпотечні, 11% - на інші фінансові інститути. Сукупний депозит небанківського сектора складав 900 млрд. крон, 95% вкладів припадало на банки, 1% - іпотечні інститути, 4% - інші фінансові інститути. 66% цінних паперів було емітовано іпотечними інститутами, 20% - банками.

Структура мінфіну. У міністерстві фінансів Швеції працює 330 службовців. У керівництво Мінфіну входить міністр з питань оподаткування. Обидва міністри мають по одному заступнику. Структурно міністерство підрозділяється на 7 функціональних департаментів і один секретаріат.

Керівництво Політичного департаменту здійснюється безпосередньо міністром фінансів та міністром з питань оподаткування. Відповідає за питання довгострокового планування економічної і фінансової політики. Особливістю департаменту є те, що всі його співробітники (близько 20 чол.) Призначаються за політичним принципом (приналежності до правлячої партії / коаліції). Найбільше підрозділ міністерства - Податковий департамент (близько 60 службовців). У департаменті працюють 8 відділів: оподатковування підприємств, ПДВ, оподатковування капіталу, міжнародний, оподаткування фізичних осіб, акцизний, митний.

Особливе місце в структурі міністерства фінансів займає Правовий секретаріат. Він відповідає за розробку законопроектів, що відносяться до функціональних сфер діяльності бюджетного, економічного, міжнародного департаментів, департаменту управління і є їх, а також адміністративного департаменту юридичним консультантом.

З 1992 р. в рамках урядової програми технічного сприяння Росії міністерством фінансів здійснюється Шведсько-російський проект співробітництва (ШРПС). У його реалізації з російської сторони беруть участь мінфін, Державної податкової служби і мініекономікі. Основна форма роботи - проведення семінарів, присвячених аналізу, оцінки та обміну досвідом діяльності міністерств фінансів двох країн в цих галузях фінансової політики. Найбільш активно співпраця в рамках проекту здійснюється у сфері регулювання аудиторської діяльності. У 1992-97 рр.. шведською стороною під даний проект було виділено понад 3,5 млн. дол У грудні 1997 р. на прохання мінфіну Росії уряд Швеції прийняв рішення про продовження реалізації програм ШРПС та виділення на ці цілі в 1998 р. 1 млн. доларів. Питання здійснення проекту куруються міжнародним департаментом мінфіну Швеції.

Постановка проблеми.

Система комерційних банків Швеції зіткнулася з про

блемою

відчутного падіння ліквідності восени 2008 року, од

ночасно із падінням світових фінансових

ринків [2]. Незахищеність шведських банків від різк

ого зменшення доступної ліквідності

була пов’язана із широким залученням фінансування н

а світових ринках капіталу. Із

розгортанням кризових явищ, регулюючі органи фінанс

овоIбанківського нагляду Швеції

розпочали реалізацію програм фінансової стабілізаці

ї, що дозволило порівняно швидко

поновити стан ліквідності комерційних банків.

Однак досвід протидії кризі виявив слабкі місця в і

снуючій практиці диверсифікації

ризиків ліквідності в Швеції. Зокрема, нормативи за

безпечення ліквідності, що існували до

кризи, у тому числі стандарти нормативноIправового

регулювання бухгалтерської звітності,

виявилися неефективними. Мала місце також невизначе

ність щодо інституційних механізмів

управління міжнародними резервами. Крім того, Центр

альний банк Швеції Riksbank мав

обмежені можливості гнучкого реагування на виклики,

пов’язані із наданням комерційним

банкам додаткової ліквідності, наприклад, через мех

анізм залучення фінансування, що

забезпечується казначейськими векселями та державни

ми облігаціями, які надаються банку

під заставу цінних паперів та цінних паперів, забез

печених активами.

Аналіз останніх досліджень.

Протягом останніх років з'являються нові дослідженн

я,

присвячені аналізу фінансової системи Швеції. Зокре

ма, у дослідженні А. Султанаєвої та

M. Стромквіст «Грошовий ринок  Швеції: Уроки кризи» 

(2009 р.) проаналізовано особливості 

функціонування найбільших шведських банків та розгл

януто основні ризики, до яких

експоновані банки Швеції. Дослідження М. Тейлора та

А. Флемінга "Система інтегрованого

фінансового нагляду: Скандинавський досвід» (2007 р

.) демонструє глибокий аналіз 

ISSN 2223*3822 © Соціально*економічні проблеми і де

ржава. — Вип. 2 (7). — 2012

‹ 220 ›

сутнісних характеристик діяльності шведських банків

та оцінює їх значення у світових

фінансах. До збірника «Комплексний фінансовий нагля

д» (2004 р.) увійшли статті,

присвячені інтеграції регулюючих органів Швеції та

Норвегії. фінансовим інститутам та

інструментам. Питання економічної інтеграції у краї

нах Скандинавії були висвітлені у

дослідженнях Ч. Гудхарта та К. Бріало.

Основна частина.

Системні ризики ліквідності накопичувалися у банкі

вськом

секторі Швеції у період 2000I2009 рр. З початку 200

0Iх років шведські банки все більше

покладалися на ринкове фінансування для підтримки т

а розширення своїх кредитних

операцій [9].

Оскільки попит на кредити суттєво випереджав попит

на депозити, шведські банки

збільшували накопичення боргів на світових ринках,

і до 2008 року частка фінансування

банків через недепозитні джерела становила майже по

ловину обсягу виданих кредитів [6].

Зазначимо, що наведена тенденція, в цілому, є типов

ою і для більшості банківських систем

країн Європейського союзу, однак залежність найбіль

ших шведських банків від ринкового

фінансування в середньому була значно вищою, ніж у

більшості європейських банків

(рис. 1, 2).

Рис. 1. Співвідношення активів депозитів

до банків Швеції та ЄС, %

Рис. 2. Співвідношення фінансування до

загального обсягу залучених фінансових

ресурсів, %

Примітка: Побудовано автором на основі даних, навед

ених у

[7]

.

До причин наведеної тенденції, на нашу думку, слід

відносити:

ПоIперше, основні шведські банки прагнули розширенн

я бізнесу за кордоном,

головним чином у Скандинавському і Балтійському рег

іонах, переважно у зв’язку із

насиченням внутрішнього ринку. У результаті, шведсь

кі банки фактично подвоїли обсяг

іноземних активів у 2007I2008 рр., а загальний обся

г активів склав понад 150% від ВВП у

2008 році. ПоIдруге, на ринках нерухомості продовжу

валося швидке зростання, що

підтримувало стабільний попит на іпотечні кредити.

Між тим, вартість залучення

фінансування у доларах США була нижчою, ніж у інших

валютах, що спонукало шведські

банки збільшити обсяг доларових запозичень з метою

подальшого обміну доларів на

шведські крони та посилення кредитування житлового

сектора.

Залучення ринкового фінансування здійснювалося пере

важно на надкороткі терміни.

Станом на кінець 2008 року склалася ситуація, за як

ої приблизно 15% від загального обсягу

розміщених облігацій, були визнані дефолтними протя

гом одного року, ще 20I25% протягом

двох років. Таким чином, шведська банківська систем

а зосереджувала ризики припинення

виплат по облігаціях у період найбільшого посилення

фінансової кризи.

ISSN 2223*3822 © Socio*Economic Problems and the St

ate, Vol. 7, No. 2, 2012

‹ 221 ›

Таблиця 1

Характеристика та основні показники діяльності пров

ідних банків Швеції

Найбільші банки Швеції

Найбільші банки Швеції: окремі показники

Nordеa Handelsb

ank.

SEB SwedI

bank

Загальні активи (в

млрд. SKr)

5,361 2,154 2,180

1,716

% до ВВП

168.3

67.6

68.4

53.8

Частка від загальної

заборгованості, %

Іпотечне кредитування

фізичних осіб

30.8 35.8 28.3 53.8

Інші типи

кредитування

фізичних осіб

10.3 9.7 7.5 3.5

Корпоративний сектор

58.9 54.4 64.2 42.7

Частка в загальній

сумі зобов’язань, %

Депозити

31.7 26.4 34.2 33.0

Боргові цінні папери

27.2 46.7 25.5 42.4

інші

41.0 26.9 40.3 24.7

Прибуток від

операцій, %

Чистий прибуток

55.3 68.2 43.4 52.6

Чистий комісійний

прибуток

23.1 25.6 38.4 30.7

Інший прибуток

21.6 6.2 18.2 16.7

Частка портфельних

інвестицій в сумарних

активах

10.0 6.0 16.0 5.0

Частка наданих

кредитів за країнами,

% від загального 

обсягу кредитів

Швеція

27.1 70.9 64.9 85.3

Інші країни

Скандинавії

63.9 17.6 5.7 2.1

Країни Балтики

1.8 0.0 8.7 11.4

Інші

7.3

11.5

20.7

1.2

Капітал та рейтинг

Коефіцієнт

достатності капіталу

першого порядку, %

9.8 9.2 12.8 11.0

Коефіцієнт

Запозичень Iлеверідж,

%

4.0 3.6 4.3 4.6

9ordea

є найбільшим банком,

загальні активи перевищують

ВВП Швеції в 1,7 разів. Банк

представлений в усій

Скандинавії. Шведський уряд

володіє 13,6 % акцій Nordea.

Handelsbanken

має найбільшу

частку на ринку Швеції. Банк

здійснює великі операції з

іпотечного кредитування

фізичних осіб (36% від загальної

суми кредитів), має високий

рівень залежності від

фінансування боргових цінних

паперів (47% від загального

обсягу зобов'язань). Коефіцієнт

кредитного плеча є найнижчим

(3.6) серед чотирьох найбільших 

банків.

SEB

має переваги в наданні

банківських послуг

корпоративним клієнтам: на

кредитування корпоративного

сектора припадає 64% від

загальної суми заборгованості, у

той час як іпотечне

кредитування фізичних осіб

становить лише 28%. Головні

стратегічні зусилля SEB

включають в себе інвестиційноI

банківську діяльність та

управління майном/активами

клієнтів, платежі і комісійні

складають значну частину

джерел доходів.

Swedbank

спрямовує свою

діяльність на іпотечне

кредитування фізичних осіб

(54% від загальної суми 

заборгованості) та має значну

залежність від фінансування

боргових цінних паперів (42%

від загального обсягу

зобов'язань). Діяльність в

країнах Балтії, залишається

істотною (11 % від загальної

суми заборгованості).

Рейтинг

кредитоспроможності

(S&P, довгостроковий)

AAI AAI A A

Примітки: Побудовано автором на основі даних, навед

ених у

[4]

ISSN 2223*3822 © Соціально*економічні проблеми і де

ржава. — Вип. 2 (7). — 2012

‹ 222 ›

Шляхи протидії кризовим явищам, запропоновані Швеці

єю

. Більшість шведських

банків не мали можливості подовжити термін погашенн

я облігацій, особливо після суттєвого

підвищення рівня ставок (премії за ризик) на міжбан

ківському ринку Швеції у вересніI

жовтні 2008 року.

Комплекс антикризових заходів, який реалізовувався

регулюючими органами Швеції

багато в чому нагадував стандартний пакет фінансово

ї стабілізації інших розвинених країн

Європи.

Центральний банк Швеції розпочав програму поступово

го поновлення ліквідності в

системі комерційних банків: зменшення вимог до заст

ави під кредит, подовження строку

закриття операцій РЕПО, подовження строків повернен

ня кредитів у доларі США та дозвіл

на використання комерційних цінних паперів як заста

ви під казначейськаі векселі та

державні облігації.

Управління державним боргом (УДБ) здійснило запозич

ення на суму в 15 млрд. дол.

для поновлення валютних резервів. Центральний банк

Швеції узгодив укладання двох свопI

контрактів з ФРС та ЄЦБ у доларі та євро з метою по

новлення ліквідності у валюті.

Уряд підвищив вимоги щодо рівня гарантування депози

тів банками з 250000 SEK до

500000 SEK. Також урядом було прийнято програму гар

антування середньострокових (3

міс.I5 років) кредитів банків та іпотечних установ.

Ці заходи дозволили стабілізувати

ситуацію із залученням фінансування банківським сек

тором.

В результаті реалізації заходів поновлення ліквідно

сті у банківській системі обсяг

наданої фінансової підтримки банкам оцінювався на р

івні 8% ВВП (рис. 4).

Рис. 3. Активи провідних центральних

банків світу, % до ВВП

Рис. 4. Непогашені кредити Ріксбанку та

гарантований державою борг, млрд. крон

Примітки: Використано дані, наведені у

[5]

У період 2007I2008 рр. баланс Ріксбанку оцінювався

на рівні 6 % ВВП, що набагато

менше, ніж розмір балансу ЄЦБ, Центрального банку Д

анії, Центрального банку Швейцарії

чи Банку Японії (рис. 5).

Порівняно нетиповою є структура активів Ріксбанку:

значну частину активів

складають золото, SDR та іноземні активи, а не держ

авні облігації, в той час як інші

центральні банки, такі як Федеральна резервна систе

ма, Банк Англії та Банк Канади

регулярно здійснюють купівлю державних цінних папер

ів (рис. 6).

ISSN 2223*3822 © Socio*Economic Problems and the St

ate, Vol. 7, No. 2, 2012

‹ 223 ›

Рис. 5. Активи центральних банків

розвинених країн, % до ВВП

Рис. 6. Структура активів ФРС та

Ріксбанку

Примітки: Використано дані, наведені у

[3]

Висновки.

Невеликий обсяг балансу Ріксбанку відображає специ

фічність проведення

операцій з підтримки ліквідності в банківській сист

емі Швеції. Для максимального

заохочення фінансових установ самостійно здійснюват

и управління ліквідністю та

виконувати встановлені нормативи, Ріксбанк намагаєт

ься дотримуватися політики

максимального невтручання.

Ріксбанк не вдається до проведення прямих операцій

РЕПО, а

норма обов’язкових резервів в Швеції встановлена на

символічному рівні 0,5% [8].

Операції Ріксбанку на відкритому ринку зводяться аб

о до викупу державних облігацій

чи казначейських векселів з метою забезпечення сист

еми ліквідністю, або шляхом випуску

валютних сертифікатів для закриття депозитних рахун

ків в іноземній валюті та вилучення

надлишкової ліквідності. З метою унеможливлення різ

ких змін ринкових ставок по

кредитам, ставки по овернайтIугодам встановлюються

на рівні ставок по операціям РЕПО.

Таким чином, ставка по кредитах, що надаються банко

м та депозитах, що приймаються

банком дорівнює ставці РЕПО плюс/мінус 0,75%.

 

 

 

 

 

Використана література:

1. Волков  А. М. Швеція: економічна модель / А. М. В