Долгосрочное кредитование

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 3

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ      АСПЕКТЫ       ОРГАНИЗАЦИИ       ДОЛГОСРОЧНОГО        БАНКОВСКОГО        КРЕДИТОВАНИЯ 6

1.1  Сущность долгосрочного кредитования 6

1.2 Долгосрочное инвестирование: банковский кредит, лизинговый кредит, ипотечный кредит, консорциальный кредит 18

1.3 Способы обеспечения кредита 30

2 ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ДОЛГОСРОЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ 38

2.1 Краткая экономическая характеристика Головного филиала ОАО «Белинвестбанк» в г. Гомеле 38

2.2 Организация долгосрочного банковского кредитования 51

2.3 Банковский мониторинг при долгосрочном кредитовании 59

3 СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ КРЕДИТНЫХ ОТНОШЕНИЙ БАНКА 66

3.1 Показатели    оценки   эффективности   вложения   средств   в   инвестиционный   проект 66

3.2 Создание в Республике Беларусь системы долгосрочного  ипотечного кредитования 70

3.3 Использование технологии интеллектуального анализа данных, как способ снижения кредитного риска 80

3.4 Экономический эффект от использования эконометрических методов 90

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 92

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 95

ПРИЛОЖЕНИЯ 97

ВВЕДЕНИЕ

Основой современной экономики является банковская система. Крепкие и устойчивые банки означают стабильную экономику.

Обилие  банков и их территориальных подразделений  неизбежно приводит к конкуренции на рынке банковских услуг. Действительно, сейчас предложить клиенту принципиально новый привлекательный продукт – задача не простая. Продуктовый ряд в большинстве банков совпадает. Несколько различаются условия предоставления услуг, однако чаще всего не настолько существенные, чтобы можно было говорить о явном конкурентном преимуществе одного банка над другим.

В последнее  десятилетие XX столетия после ряда финансовых кризисов коммерческие банки осуществляют, в основном, только расчетно-кассовое обслуживание предприятий производственного сектора экономики и их краткосрочное кредитование. Вместе с тем, экономика объективно нуждается не только в краткосрочном, но и долгосрочном кредитовании, что обуславливает актуальность выбранной темы дипломной работы.

Начиная с 1995 года, происходило абсолютное сокращение производственных фондов, инвестиции не покрывали износа основных средств. Источниками инвестиций в настоящее время выступают собственные средства предприятий и средства бюджетов различных уровней. Одним из эффективных механизмов предоставления средств является кредитование, основанное на принципах: срочности, возвратности и платности. Банковская система как регулятор денежного оборота страны способна создать необходимые предпосылки для развития инвестиционных процессов через механизм кредитования в направлении образования ресурсного потенциала долгосрочного кредитования и определения эффективных направлений капитальных вложений, обеспечивающих возвратность вложений, прибыльность банковских операций.

Необходимость преодоления инвестиционного кризиса  потребовала реформирования всего  ранее действовавшего организационного механизма долгосрочного кредитования. С течением времени появляется все  больше новых факторов: наличие различных  форм собственности, столкновение противоположных  интересов участников кредитования, неустойчивая экономическая ситуация в стране, усложняющих деятельность банка в процессе принятия решений. Воздействие этих факторов отражается особенно в долгосрочном кредитовании. Это вынуждает банки искать новые возможности участия в долгосрочном кредитовании, развивать новые виды кредитования, способные минимизировать риск. Возникает необходимость коренным образом реформировать ранее действовавший организационный механизм долгосрочного кредитования.

Оценка  кредитоспособности заемщиков при  долгосрочном кредитовании требует использования усовершенствованных методик прогнозирования всех видов рисков. У коммерческих банков появляется необходимость в выработки такой политики и организации долгосрочного кредитования, которые могли бы обеспечить возвратность ссуд и прибыльность кредитных операций в изменившихся условиях.

Смешение  понятий в сфере долгосрочного  кредитования и инвестиционной деятельности, вызывают путаницу в понятийном аппарате. Такая же ситуация наблюдается и при определении участников долгосрочного кредитования, их роли в выполнении эффективного долгосрочного кредитования. Это делает актуальным исследование системы долгосрочного кредитования и организации долгосрочного кредитования в российских коммерческих банках.

Механизм  функционирования кредитной системы  постоянно меняется под влиянием изменений ее организационной структуры, организационно-правовых форм осуществления  кредитных операций, форм и методов  кредитования и кредитно-расчетных отношений.

В современном мире банковский сектор стремительно развивается. Кредитные  организации создаются и ликвидируются, объединяются и преобразовываются.

Из всех секторов белорусской  экономики на сегодняшний день наиболее завершенными считаются преобразования банковской сферы. Белорусские банки уже сейчас соответствуют многим мировым стандартам.

С 1990-х годов банковская система претерпела существенные изменения, в частности были сняты многие ограничения для банков, что привело к ужесточению межбанковской конкуренции, изменению их отношения к рынку.  В виду огромной роли, которую играют банки в экономике страны, объектом исследования настоящей работы был выбран акционерный коммерческий банк. В операциях современного банка наибольший удельный вес занимает кредитные операции, а в доходах проценты по кредитам.

Кредит  в условиях перехода к рынку представляет собой форму движения ссудного капитала, т.е. денежного капитала, предоставляемого в ссуду. Кредит обеспечивает трансформацию денежного капитала в ссудный и выражает отношения между кредиторами и заемщиками. При его помощи свободные денежные капиталы и доходы предприятий, личного сектора и государства аккумулируются, превращаясь в ссудный капитал, который передается за плату во временное пользование.

Кредит  способен оказывать активное воздействие  на объем и структуру денежной массы, платежного оборота, скорость обращения денег. Вызывая в жизни различные формы кредитных денег, он может обеспечить в период перехода к рынку создание базы для ускоренного развития безналичных расчетов, внедрение их новых способов. Все это будет способствовать экономии издержек обращения и повышению эффективности общественного воспроизводства в целом.

Кредитование  предприятий и населения  относится  к  традиционным  видам банковских  услуг.  Не  случайно  банк  называется   кредитным   институтом. Наибольшая часть активов банков по-прежнему размещена в  кредитные  операции. В общем  виде сложившаяся система кредитования представляет собой обновленную систему, при которой, однако, еще существуют как старые,  так  и новые  формы  кредитования.  

Социальный  эффект кредитования, в том числе  и ипотеки, будет ощутим не скоро - потребуется не один десяток лет, чтобы идеология «жизни в рассрочку» запустила механизм экономического и социального развития страны. А что касается кредитов как таковых - на машину, дачный участок, компьютер, даже и на покупку новой квартиры - всем этим можно и нужно пользоваться уже сейчас.

Целью данной дипломной работы является исследование организации долгосрочного банковского  кредитования. В соответствии с выше изложенным задачи работы определены следующим образом:

• определение сущности долгосрочного банковского кредитования;
• рассмотрение оценки эффективности долгосрочного кредитования;
• изучение путей совершенствования организации долгосрочного банковского кредитования.

Объектом  исследования данной дипломной работы является Головной филиал ОАО «Белинвестбанк» в г. Гомеле.

Предметом исследования – организация долгосрочного  банковского кредитования.

Теоретической и методологической базой исследования явились: Банковский кодекс РБ, Инструкция о порядке предоставления (размещения) банками денежных средств в форме кредита и их возврата, Правила начисления процентов в банках РБ, а также работы таких экономистов как Тарасов В.И., Черкасов В.Е, Балабанов В.Л. и др.

Аналитическая часть данной работы построена на материалах Головного филиала ОАО «Белинвестбанк» в городе Гомеле.

При написании  дипломной работы использовались следующие  методы исследования: наблюдение и  обобщение материала, анализ, синтез, сравнение, приведение показателей в сопоставимый вид, использование относительных величин, группировка информации и др.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ      АСПЕКТЫ       ОРГАНИЗАЦИИ ДОЛГОСРОЧНОГО БАНКОВСКОГО КРЕДИТОВАНИЯ

1.1  Сущность долгосрочного кредитования

Формирование  в Республике Беларусь кредитной  системы, адекватной условиям рыночной экономики, предполагает разработку и  реализацию концепции совершенствования кредитных отношений как фактора стабилизации экономики, что, в свою очередь, определяет необходимость проведения их комплексного исследования в единстве методологического, теоретического и практического аспектов. Изучение теоретико-методологических основ формирования и функционирования кредитных отношений обусловливает, прежде всего, рассмотрение кредита как социально-экономического явления, определенной подсистемы в экономическом устройстве общества, что предполагает выяснение генезиса, сущности и содержания, функциональной роли, форм кредита и кредитных отношений.

Эволюция  кредита, кредитных отношений в  реальной действительности нашла отражение в развитии теории кредита. Кредитные отношения оказались предметом исследования среди политэкономов, финансистов, специалистов банковского дела, юристов и других. Теоретические аспекты развития кредитных отношений стали составной частью самостоятельной науки – политической экономии, впоследствии экономической теории, на базе которых формировалась наука о кредите. На протяжении длительного периода времени многие зарубежные, и отечественные ученые изучали кредитные отношения.

Учитывая, что  кредит привлекал внимание исследователей с давних пор, особенно существенный качественный скачок в развитии его  теории произошел в период зрелости капитализма, когда роль кредита  и банков в экономике стала  наиболее заметной. История свидетельствует, что теория кредита представляет собой переход от его сущности, функций, законов движения к роли в экономическом развитии в качестве одного из инструментов в механизме государственного регулирования. По данным проблемам в теории кредита существуют многообразные, часто противоречивые точки зрения. Это объясняется тем, что ученые представляют различные научные школы и направления, их позиции отражают функционирование кредита в конкретных исторических условиях определенной экономической системы, а также этапы развития рыночной экономики.

Прежде всего, следует отметить, что подходы  ученых к трактовке категории “кредит” разнообразны и неоднозначны и до настоящего времени среди исследователей еще не выработано единой точки зрения по данному вопросу. В научной литературе приведено более 40 определений кредита, высказанных различными исследователями, начиная от меркантилистов, представителей классической политэкономии и заканчивая современными авторами. Так, согласно Н. Бунге, “кредит есть вид мены, в которой передается ценность или личная услуга по доверию и будущему вознаграждению, а все предметы мены могут быть предметом кредитных сделок” [1, c. 41]. Он определил сущность понятия “доверие в кредите”, являющееся одной из его фундаментальных основ: доверие в кредите основывается на действительности требования, на несомненности вознаграждения в той форме, в которой оно обещано; хозяйственные основания доверия в кредитных отношениях могут заключаться в производительности труда, надежности предприятия и т. д. Причем доверие имеет не одну вещественную основу, оно опирается и на нравственные качества заемщика, на судебный и исполнительный порядок. В. И. Тарасов характеризует кредит как “...категорию, выражающую экономические отношения, складывающиеся между кредитором и заемщиком по поводу сделки ссуды, то есть передачи средств во временное пользование, другими словами, кредит есть отношения по поводу возвратного движения стоимости” [1, c.42].

Таким образом, кредит характеризуют как помощь, услугу, доверие, обмен во времени, посредством которого одно лицо добровольно уступает другому право экономически распоряжаться своим имуществом за определенную плату в будущем, временное предоставление покупательной способности, отношения между кредитором и заемщиком по поводу возвратного движения стоимости, движение ссудного капитала и ссужаемой стоимости, заем, ссуду, перераспределение временно свободных денежных средств, движение платежных средств на началах возвратности, предоставление настоящих денег взамен на будущие, посредника, облегчающего обмен, размещение и использование ресурсов на началах возвратности и другие составляющие. Кредит целесообразно рассматривать в широком смысле слова как совокупность экономических отношений, возникающих в процессе предоставления денежных и материальных средств во временное пользование на условиях возвратности с уплатой процента, а в узком – как ссуду в денежной или товарной форме на условиях возвратности и платности.  Кредит расширяет производственные мощности, передает и создает покупательную способность, мобилизует средства, концентрирует мелкие сбережения для финансирования значительно больших размеров, используется для преодоления временных финансовых затруднений, увеличивает размер средств обращения и ускоряет их движение, увеличивает стабильность валют, способствует развитию конъюнктуры, позволяет предприятию размещать его собственные ресурсы на рынке, предвосхищает создание собственных средств, не зависит от объема сбережений и имеет капиталообразующий эффект.

Существует  множество видов кредитов, среди  которых можно выделить и долгосрочный. Долгосрочные кредиты – это кредиты со сроком полного погашения, первоначально установленным кредитным договором, свыше одного года включительно [2, c. 327].

Долгосрочному кредиту присуще следующие основные функции:

1)Перераспределительная  функция.

 Через  сделку ссуды кредитор может  в одном случае передать заемщику во временное пользование товарно-материальные ценности; в другом, что более типично для современного кредитного хозяйства, - денежные средства. В обоих случаях при единой сущности этой сделки объект передачи различен. Однако это различие касается формы данного объекта, а не его содержания.

Вместе с тем перераспределение  может также являться продолжением процесса реализации (обмена). При коммерческой форме кредита предприятие-изготовитель реализует свою продукцию на условиях предоставляемой покупателю отсрочки платежа, т.е. на кредитной основе. В этом случае не наблюдается высвобождения ресурсов. Однако для того, чтобы дать такую отсрочку, предприятию-поставщику нужно либо самому располагать свободными ресурсами до момента оплаты его продукции, либо получить их во временное пользование от других субъектов воспроизводства (чаще всего от банка). В том и в другом случаях перераспределяется то, что уже создано в различных звеньях хозяйства. В перераспределительной функции существенным является передача временно высвободившейся стоимости во временное пользование.

2) Функция  замещения действительных (металлических)  денег знаками денег и создания  кредитных функций обращения. 

В современном  кредитном хозяйстве созданы  необходимые условия для такого замещения. Перечисление денег с  одного счета на другой в связи  с безналичными расчетами за товары и услуги, зачет взаимной задолженности, перечисление только сальдо взаимных зачетов дают возможность сократить  налично-денежные платежи, улучшить структуру  денежного оборота. В данном случае кредит выступает как категория обмена.

3) Контрольно-стимулирующая  функция, означающая не контроль  деятельности каких-то контролирующих органов (например, банков), а самоконтроль предприятий с помощью экономических рычагов. В этом случае с помощью кредита осуществляется денежный контроль за процессом воспроизводства. Например, если предприятие плохо работает, то это отражается на его задолженности по ссудам и, в конечном счете, на его финансовом состоянии в целом. Поэтому с помощью контрольно-стимулирующей функции кредит как бы сигнализирует о состоянии производства и побуждает предприятия к улучшению своей работы, совершенствованию производственных отношений.

Теория кредита  выделяет такие принципы кредитования, как возвратность, срочность, дифференцированность, платность, целевой характер, обеспеченность и недопущение замещения кредитными ресурсами счетов капитала. 

Возвратность  обусловлена сущностью кредита. Она означает, что денежные средства, предоставленные в виде ссуды, служат лишь временным источником пополнения оборотных средств или средств, предназначенных на капитальные вложения предприятия, и по истечении определенного времени должны быть возвращены банку. Отсюда вытекает такой принцип кредитования, как срочность.

Срочность –  заранее оговорённые сроки возврата кредитору заёмных средств, то есть временная определённость возврата кредита, нарушение которой влечёт за собой применение определённых санкций. Срок кредитования является предельным временем нахождения ссудных средств в распоряжении заёмщика.

С переходом  на рыночные условия этому принципу кредитования придаётся, как никогда, особое значение поскольку от его соблюдения зависит нормальное обеспечение общественного воспроизводства денежными средствами, а соответственно его объёма, темпа роста. Соблюдение этого принципа необходимо для обеспечения ликвидности самих  банков. Для каждого отдельного заёмщика соблюдение этого принципа открывает возможность получения в банке новых кредитов.

Сроки кредитования устанавливаются банком исходя из сроков оборачиваемости кредитуемых материальных ценностей и окупаемости затрат, но не выше нормативных. С принципом срочности возврата кредита тесно связан принцип дифференцированности.

Дифференцированность  – означает, что банки не должны однозначно подходить к вопросу  о выдаче кредита своим клиентам, претендующим на его получение. Кредит должен предоставляться только тем  клиентам, которые в состоянии своевременно его вернуть. Дифференциация кредитования должна осуществляться на основе показателей кредитоспособности, под которыми понимается финансовое состояние заёмщика, дающее уверенность в способности и готовности его возвратить кредит в обусловленный договором срок. Дифференцированность кредитования, исходя из кредитоспособности заёмщиков, препятствует покрытию их потерь и убытков за счёт кредита и служит необходимым условием его нормального функционирования на основах возвратности и платности.

Платность означает, что за предоставленные кредиты банки взимают плату в виде процентов. Процент – это "цена" кредита, которая формируется с учетом складывающегося спроса и предложения на кредитные ресурсы.

Проценты  за пользование кредитом устанавливаются  с таким расчетом, чтобы сумма  полученных от заемщика процентов покрывала  расходы банка по привлечению  средств, необходимых для предоставления кредита (с добавлением маржи). Процентные ставки зависят от срока пользования кредитом, риска неплатежеспособности заемщика, характера предоставленного обеспечения, содержания кредитуемого мероприятия, ставок конкурирующих банков и других факторов и определяются дифференцированно в каждом кредитном договоре.

Процентные  ставки за кредит могут быть фиксированными и плавающими, что также предусматривается в кредитном договоре. Фиксированные процентные ставки остаются неизменными в течение всего срока кредита. Плавающие ставки колеблются в зависимости от условий денежного рынка, изменения размера процентов по депозитам, складывающегося спроса и предложения на кредитные ресурсы, а также состояния экономики и финансов заемщика и могут пересматриваться банком в течение срока кредитования с обязательным уведомлением заемщика.

В случае несвоевременной  уплаты процентов за пользование  кредитом из-за отсутствия средств  на расчетном счете заемщика банк может взимать пеню за каждый день просрочки платежа в размере, определяемом кредитным договором. В соответствии с условиями кредитного договора банк может взимать с заемщика комиссию по его обязательствам по пользованию кредитом, начисляемую на неиспользованную часть кредита.

Целевой характер кредита является условием только при  кредитовании ненадежных заемщиков  или когда непосредственно банк выступает инициатором финансируемого мероприятия. В то же время целевая направленность кредита означает, что заемные средства должны быть использованы строго по назначению. В первую очередь это относится к тем кредитам, которые предоставляются на решение обозначенных целевых программ (проблем).

Обеспеченность выдаваемых банком ссуд уменьшает риск получения убытков, так как при соблюдении этого принципа гарантируется возврат банку заемных средств. Размеры и виды обеспечения зависят от финансового положения заемщика, условий ссуды, отношений с заемщиком.

Важным принципом  кредитования является недопущение  замещения кредитными ресурсами  счетов капитала. Если это происходит, то банк немедленно прекращает кредитование и отзывает все выданные кредиты независимо от сроков их погашения. Если предприятие в этот момент не находит дополнительных ресурсов или не сможет мобилизовать средства из других источников, то оно будет вынуждено объявить себя банкротом. В данном случае предприятие, рассчитавшись с банком, остаток средств распределяет среди своих пайщиков и объявляет о своей ликвидности, если пайщики не согласятся на списание части своего капитала и функционирование предприятия с уменьшенным капиталом [3, c. 452-453].

Коммерческие  банки осуществляют долгосрочные вложения средств в уставные фонды других юридических лиц, которыми могут быть: банки; предприятия; фирмы; небанковские кредитно-финансовые организации; клиринговые центры; межбанковские информационные центры.

Источником  инвестиций являются свободный остаток прибыли и фонды, образуемые из прибыли (кроме уставного и резервного фондов).

В целях контроля за инвестиционной деятельностью банков (небанковской кредитно-финансовой организации), осуществляемой за счет собственных средств, Правилами регулирования деятельности банков и небанковских кредитно-финансовых организаций установлены нормативы:- участия банка в уставном фонде одного юридического лица; предельного размера участия в уставных фондах всех юридических лиц в совокупности [4, c. 258].

Общая сумма  средств, инвестируемых в уставные фонды других субъектов хозяйствования всех видов деятельности, не должна превышать 25 % собственных средств (капитала) банка. Норматив участия в уставном фонде одного юридического лица не должен превышать 5 % собственных средств банка.

Инвестиции  в уставные фонды других банков могут  осуществляться коммерческим банком только после согласования с Национальным банком Республики Беларусь независимо от доли его участия.

Если доля вложений банка в уставные фонды  не превышает 10 % уставного фонда  предприятия, то такие размещения осуществляются банками самостоятельно с последующим сообщением Национальному банку Республики Беларусь. При осуществлении инвестиций в размере, превышающем указанную долю участия, банк должен получить разрешение Национального банка Республики Беларусь.

В ходатайстве  о получении разрешения Национального  банка Республики Беларусь на право участия в уставном фонде другого юридического лица банки указывают: экономическое обоснование необходимости вложения средств; наименование объекта инвестиций; форму инвестиций; подтверждение источников для инвестиций; сумму осуществляемых инвестиций; долю в уставном фонде субъекта хозяйствования, в котором участвует банк; удельный вес всех инвестиций (с учетом испрашиваемой) в собственном капитале банка; удельный вес испрашиваемой инвестиции в собственных средствах банка; выполнение норматива достаточности капитала и влияние на его размер изымаемой суммы средств на инвестиции.

Решение принимается  заместителем председателя Правления  Национального банка. Основаниями для отказа в выдаче разрешения являются: предоставление неполной и (или) недостоверной информации; наличие убытков; невыполнение установленных Национальным банком экономических нормативов; наличие недосозданных резервов на покрытие возможных убытков по активам, подверженным кредитному риску, и под обесценение ценных бумаг; несоблюдение требований по формированию обязательных резервов; наличие задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами в течение последних двенадцати месяцев до подачи ходатайства; наличие фактов неудовлетворения требований отдельных кредиторов по денежным обязательствам и неисполнения обязанности по уплате обязательных платежей в бюджет в течение трех дней и более со дня наступления даты их исполнения.

Учитывая, что  операции банков, направленные на долгосрочное вложение средств в ценные бумаги других юридических лиц, связаны с повышенным риском, банки обязаны создавать соответствующие резервы под обесценение своих финансовых вложений в случае их продолжительного обесценения. Резервные отчисления банки должны производить только в том случае, если снижение стоимости носит долговременный характер. Размеры создаваемых резервов определяются отдельно для ценных бумаг, имеющих рыночную котировку, и для ценных бумаг, не имеющих рыночной котировки. Создание резервов не меняет балансовой стоимости ценных бумаг.

Необходимость в долгосрочном кредите обусловлена  кругооборотом внеоборотных активов, составляющими элементами которых  являются основные средства, оборудование к установке, незавершенные капитальные вложения и др. Создание, приобретение и окупаемость внеоборотных активов требуют значительного периода времени, поэтому источники их финансирования носят долговременный характер, одним из которых традиционно является долгосрочный кредит [5, c. 178].

Процедура предоставления долгосрочного кредита аналогична процедуре предоставления кредитов юридическим лицам в оборотные активы. Вместе с тем она обладает рядом особенностей, обусловленных спецификой объекта кредитования, заключающейся в его полной окупаемости. Максимальный срок долгосрочного кредита увязывается со сроком окупаемости инвестиционных проектов. Поэтому для решения вопроса о возможности предоставления кредита на реализацию инвестиционного проекта банк проводит его экспертизу [6, c. 13].

В случае реализации проекта в рамках государственных  программ или по решениям правительства  юридическому лицу следует предоставить банку документ, подтверждающий включение  данного проекта в государственную  программу или копию решения  правительства и другие документы  в соответствии с установленными требованиями для компенсации потерь банку при льготном кредитовании проекта.

При рассмотрении представленного пакета документов важное значение придается изучению бизнес-плана. Одним из назначений бизнес-плана является обоснование возможности получения инвестиционных и кредитных ресурсов, а также возвратности заемных средств. Бизнес-план содержит детальную проработку кредитуемого проекта, обоснование его эффективности, сроков окупаемости, погашения кредита. Тщательно проверяется финансовый план на период реализации проекта, реальность планируемых потоков денежных средств, наличие контрактов, предконтрактных соглашений на реализацию продукции, работ и услуг. Проверяется также соблюдение установленных норм по расходам, затратам, срокам и другие вопросы. По результатам проверки документов, оценки кредитуемых затрат, их окупаемости, сроков погашения обязательно составляется заключение экспертов. При необходимости банк может прибегнуть к вневедомственной экологической, а в отдельных случаях и государственной экспертизе. Особенно тщательной экспертизе должны подвергаться валютоокупаемые проекты и по импортозамещению, кредиты под которые предоставляются в иностранной валюте. Эти проекты, как правило, должны проходить государственную экспертизу и конкурсный отбор. В последнем случае предпочтение отдается инвестиционным проектам, обеспечивающим производство конкурентоспособной экспортной продукции, создание и развитие производств, основанных на новых и высоких технологиях, а также включенных в государственные программы.