Фінансовій ринок. Суть, функції і роль в економіці

     Фінансовій  ринок. Суть, функції  і роль в економіці

     План

     1.Суть фінансового ринку та його структурні елементи, функції.

     2.Характеристика суб’єктів фінансового ринку.

     3.Фінансові інструменти як об’єкти фінансового рику.

     1

     По  перше,Фінансовий ринок — це система  економічних і правових відносин, що виникають між продавцями і  покупцями в процесі купівлі-продажу  фінансових ресурсів  або випуску  та обігу фінансових активів.

     По  друге, фінансовий ринок – це механізм, за допомогою якого визначається попит і пропозиція, а також ціни на різноманітні фінансові інструменти.

     По  третє, фінансовій ринок представляється  місцем, де продаються чи купуються  фінансові послуги.

     По  четверте, фінансовий ринок можна  визначити як сферу кругообігу  і перерозподілу фінансового  капіталу між відповідними постачальниками  і споживачами за допомогою послуг різних інфраструктурних установ при  формуванні пропозиції і задоволенні  попиту на фінансовий капітал.

     Фінансові ресурси виступають у вигляді  грошей і капіталів та є споживчим  товаром на фінансовому ринку.

     Цей специфічний товар надається  на умовах позики або на умовах співвласності.

     Платою  за надання у позику ресурсу є  проценти.

     При безстроковому інвестуванні коштів платою виступає прибуток у вигляді  дивідендів і капіталізований прибуток.

     Класифікація  фінансового ринку:

     1)В  класифікації за товаром виділяють  ринок грошей і ринок капіталів.

     Ринок грошей поділяють на:

     1)ринок  готівкових коштів;

     2)ринок  короткострокових платіжних коштів

     3)валютний  ринок

     4) ринок позикового капіталу

     Ринок капіталів поділяється на:

     1)ринок  цінних паперів;

     2)ринок  довгострокових кредитів

     3) ринок середньострокових кредитів.

     Грошовий  ринок –це сегмент фінансового ринку, є ринком короткострокових грошей , тобто готівкових короткострокових кредитних зобов’язань.

     Ринок капіталів – це частина фінансового  ринку, на якому обертаються довгострокові  гроші, тобто середньо- і довгостроковий позиковий капітал та цінні папери.

     За  організацією торгівлі фінансовий ринок  може бути представлений як сукупність взаємопов’язаних ринків:

     -кредитного- за допомогою якого встановлюються взаємовідносини між підприємствами і громадянами, які можуть надати кошти на певних умовах.

     -валютного- за допомогою якого встановлюються правові та економічні взаємовідносини між продавцями і покупцями валюти.

     -ринок цінних паперів- він об’єднує ринок інструментів власності, а також частину кредитного ринку.

     Кредитний ринок — це специфічна сфера економічних  відносин, де об'єктом операцій виступає наданий на певних умовах у позику капітал.

     Кредитний ринок виконує такі функції: 

     •          об'єднання дрібних, розрізнених  грошових заощаджень населення, державних  структур, приватного бізнесу, інозем-них інвесторів і утворення великих грошових фондів; 

     •          трансформація коштів у позиковий  капітал, який забез-печує зовнішні джерела фінансування матеріального вироб-нщтва національної економіки; 

     •          надання позики державним органам  і населенню для ви-рішення таких важливих завдань, як покриття бюджетного дефіциту, фінансування частини житлового будівнщтва та інших соціальних програм.

     Валютний  ринок – це сфера правових та економічних відносин між продавцями та покупцями валюти.

     Валютний  ринок виконує такі  функції:

     Своєчасне здійснення міжнародних розрахунків;

     регулювання валютних курсів;

     диверсифікація  валютних резервів;

     страхування валютних ризиків;

     отримування прибутку учасниками валютного ринку  у вигляді різниці курсів валют;

     проведення  валютної політики, на засадах регулювання  національної економіки і реалізації погодженої політики.

     Ринок цінних паперів – охоплює широку сукупність суспільних відносин щодо випуску обігу продажу цінних паперів включаючи їх державне регулювання.

     За  рівнем ринку і ступенем інтеграції фінансовий ринок може поділятись на:

     Міжнародний

     Національний

     Місцевий

     Функції фінансового ринку:

     1.Трансформація  вільних коштів у позиковий  капітал і своєчасне надання  підприємцям і населенню необхідних  сум на певних відповідних  умовах.

     2.Забезпечується  така взаємодія покупців і продавців фінансових активів, у результаті якої встановлюються ціни, що зрівноважують попит і пропозицію на фінансові активи.

     3. Запроваджують  механізму викупу в інвесторів належних їм фінансових активів і тим самим підвищують ліквідність цих активів.

     4.Сприяють знаходженню для кожного з кредиторів (позичальників) контрагента угоди,.

     2

     Основні суб’єкти фінансового ринку:

     — домашні господарства (населення); 

     — підприємства 

     — професійні учасники ринку;

     --- держава 

     — іноземні учасники ринку

     Інвестори – це громадяни та юридичні особи  країни, а також іноземні громадяни, фірми, держава, які приймають рішення  про вкладення особистих, залучених  і запозичених  …… в об’єкти  інвестування.

     Фінансові інститути(посередники)- це банківські установи та спеціалізовані небанківські установи.

     Фінансові посередники зменшують витрати  на здійснення фінансових операцій. 

     Ще  одними суб'єктом на фінансовому  ринку є інститути-інфраструктури – організатори торгів – біржі, позабіржові системи, клірингові центри, депозитарії, реєстратори, інформаційні агентства, рейтингові агентства.

     3

     Торгівля  цінними паперами між учасниками ринку відбувається за допомогою  різноманітних фінансових інструментів.

     Існує 2 основні категорії фінансових інструментів:

     Інструменти- позики – це облігації, векселі, казначейські зобов’язання тощо.

     Інструменти-власності- акції.

     Інструменти позики відображають відносини між  емітентом та інвестором.

     До  інститутів позики належать кредитні інструменти,боргові цінні папери.

     Інструменти власності бувають представлені на фінансовому ринку ……….

     Цінні папери як інструменти як інструменти фінансового ринку являють собою свідоцтво про біржові зобов’язання або права власності.

       Вони повинні мати такі характеристики:

         стандарт — напис емітента, сума, дохід, інформація про емітента; 

     -          ринковість — підтвердження того, що цінний папір може  обертатися на ринку; 

     -          ліквідність — свідчення того, що цінний папір може бути  в будь-який момент реалізований  без великих втрат; 

     -          регулювання державою - наявність  стандартів, реєстрація емісії. 

     За  характером нарахування плати за позику інструменти фінансового  ринку можна поділити на такі основні  типи: 

     >•  проста позика. Це позика в  розмірі Р, яка надається за  умови повернення через t років  у розмірі, збільшеному на величині  так званих відсоткових платежів, які нараховуються в розмірі і- відсотку щорічно на суму, що перебуває у розпорядженні позичальника; 
 

     >•  дисконтна позика. Це позика, номінальна  величина якої більша за ту  величину, що фактично передається  позичальнику в момент видачі  позики.

     Різниця між цими величинами є формою позикового відсотка, який стягується авансом; 

     >•  позика з фіксованими виплатами.  Це позика в розмірі Р. що  надасться на Т років, причому  погашення позики здійснюється  щорічно, починаючи з першого  року, протягом Т років у фіксованому  розмірі Р .  

     >•  купонна облігація. Вона має  термін погашення Т, номінальну вартість Ф, яка вказується на самій облігації і виплачується при погашенні облігації.

     До купонної облігації належать :купони  вартістю Р, які дають право власнику облігації отримувати щорічно виплати.

     ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, 
 

     Финансовой рынок. Суть, функции и роль в экономике

     План

     1.Суть финансового рынка и его структурные элементы, функции.

     2.Характеристика субъектов финансового рынка.

     3.Финансовие инструменты как объекты финансового рынка.

     1

     Во первых, Финансовый рынок - это система экономических и правовых отношений, возникающих между продавцами и покупателями в процессе купли-продажи финансовых ресурсов или выпуска и вращения финансовых активов.

     Во  вторых, финансовый рынок - это механизм, с помощью которого определяется спрос и предложение, а также цены на различные финансовые инструменты.

     В третьих, финансовой рынок представляется местом, где продаются или покупаются финансовые услуги.

     В четвертых, финансовый рынок можно определить как сферу кругооборота и перераспределения финансового капитала между соответствующими поставщиками и потребителями с помощью услуг различных инфраструктурных учреждений при формировании предложения и удовлетворении спроса на финансовый капитал.

     Финансовые  ресурсы выступают в виде денег  и капиталов и является потребительским товаром на финансовом рынке.

     Этот  специфический товар предоставляется  на условиях займа или на условиях совладения.

     Платой  за предоставление взаймы ресурса являются проценты.

     При бессрочном инвестировании средств  платой выступает прибыль в виде дивидендов и капитализирован прибыль.

     Классификация финансового рынка:

     1) В классификации за товаром  выделяют рынок денег и рынок  капиталов.

     Рынок денег делят на:

     1) рынок наличных средств;

     2) рынок краткосрочных платежных  средств

     3) валютный рынок

     4) рынок ссудного капитала

     Рынок капиталов подразделяется на:

     1) рынок ценных бумаг;

     2) рынок долгосрочных кредитов

     3) рынок среднесрочных кредитов.

     Денежный  рынок-это сегмент финансового  рынка, является рынком краткосрочных  денег, то есть наличных краткосрочных  кредитных обязательств.

     Рынок капиталов - это часть финансового  рынка, на котором обращаются долгосрочные деньги, то есть средне-и долгосрочный заемный капитал и ценные бумаги.

     По  торговой финансовый рынок может  быть представлен как совокупность взаимосвязанных рынков:

     -Кредитного-с  помощью которого устанавливаются взаимоотношения между предприятиями и гражданами, которые могут предоставить средства на определенных условиях.

     -Валютного-с  помощью которого устанавливаются правовые и экономические взаимоотношения между продавцами и покупателями валюты.

     -Рынок  ценных бумаг-он объединяет рынок инструментов собственности, а также часть кредитного рынка.

     Кредитный рынок - это специфическая сфера  экономических отношений, где объектом сделок выступает предоставлен на определенных условиях взаймы капитал.

     Кредитный рынок выполняет следующие функции:  

       • объединение мелких, разрозненных  денежных сбережений населения,  государственных структур, частного  бизнеса, иностранными-ных инвесторов и образование крупных денежных фондов;  

       • трансформация средств в ссудный капитал, Который обеспе-печивает внешние источники финансирования материального произ-нщтва национальной экономики;  

       • предоставление ссуды государственным  органам и населению для вы-решение таких важных задач, как покрытие бюджетного дефицита, финансирование части жилищного будивнщтва и других социальных программ.

     Валютный  рынок - это сфера правовых и экономических  отношений между продавцами и  покупателями валюты.

     Валютный  рынок выполняет следующие функции:

     Своевременное осуществление международных расчетов;

     регулирование валютных курсов;

     диверсификация  валютных резервов;

     страхование валютных рисков;

     получение прибыли участниками валютного  рынка в виде разницы курсов валют;

     проведение  валютной политики, На принципах регулирования  национальной экономики и реализации согласованной политики.

     Рынок ценных бумаг - охватывает широкую совокупность общественных отношений по выпуску обращения продаже ценных бумаг включая их государственное регулирование.

     По  уровню рынка и степенью интеграции финансовый рынок может быть разделен на:

     Международный

     Национальный

     Местный

     Функции финансового рынка:

     1.Трансформация  свободных денежных средств в ссудный капитал и своевременное предоставление предпринимателям и населению необходимых сумм на определенных соответствующих условиях.

     2. Обеспечивается такое взаимодействие  покупателей и продавцов финансовых  активов, в результате которой  устанавливаются цены, которые уравновешивают  спрос и предложение на финансовые  активы.

     3. Вводят механизма выкупа у  инвесторов надлежащих им финансовых  активов и тем самым повышают  ликвидность этих активов.

     4. Способствуют нахождению для  любого из кредиторов (заемщиков)  контрагента соглашения,.

     2

     Основные  субъекты рынка:

     - Домашние хозяйства (население);  

      - Предприятия  

      - Профессиональные участники рынка;

     --- Государство  

      - Иностранные участники рынка

     Инвесторы - это граждане и юридические лица страны, а также иностранные граждане, фирмы, государство, которые принимают  решение о вложении личных, привлеченных и заимствованных ... ... в объекты инвестирования.

     Финансовые  институты (посредники) - это банковские учреждения и специализированные небанковские учреждения.

     Финансовые  посредники уменьшают затраты на осуществление финансовых операций.  

       Еще одним субъектом на финансовом  рынке являются институты-инфраструктуры - организаторы торгов - биржи, внебиржевые  системы, клиринговые центры, депозитарии,  регистраторы, информационные агентства,  рейтинговые агентства.

     3

     Торговля  ценными бумагами между участниками  рынка происходит посредством различных  финансовых инструментов.

     Существует 2 основные категории финансовых инструментов:

     Сервис-займы - это облигации, векселя, казначейские обязательства и т.п..

     Сервис-собственности-акции.

     Средства  займа отражают отношения между  эмитентом и инвестором.

     К институтам займы относятся кредитные  инструменты, долговые ценные бумаги.

     Инструменты собственности бывают представлены на финансовом рынке ... ... ....

     Ценные  бумаги как инструменты как инструменты  финансового рынка представляют собой свидетельство о биржевых обязательства или права собственности.

     Они должны иметь такие характеристики:

     стандарт - надпись эмитента, сумма, доход, информация об эмитенте;  

      - Рыночность - подтверждение того, что ценная бумага может обращаться на рынке;  

      - Ликвидность - свидетельство того, что ценная бумага может быть  в любой момент реализован  без больших потерь;  

      - Регулирование государством - наличие  стандартов, Регистрация эмиссии.  

       По характеру начисления платы  за ссуду инструменты финансового  рынка можно разделить на следующие  основные типы:  

      > • простая ссуда. Это заем  в размере Р, которая предоставляется при условии возврата через t лет в размере, увеличенном на величине так называемых процентных платежей, которые начисляются в размере и-проценту ежегодно на сумму, которая находится в распоряжении заемщика;  

      > • дисконтная заем. Это ссуда, номинальная величина которой больше той величины, которая фактически передается заемщику в момент выдачи займа.

     Разница между этими величинами являются формой ссудного процента, который  взимается авансом;  

      > • заем с фиксированными  выплатами. Это заем в размере  Р. что предоставится на Т лет, причем погашение займа осуществляется ежегодно, начиная с первого года, в течение Т лет в фиксированном размере Р.  

      > • купонная облигация. Она  имеет срок погашения Т, номинальной стоимости Ф, которая указывается на самой облигации и выплачивается при погашении облигации.

     К купонной облигации принадлежат: Купоны стоимостью Р, дающие право владельцу облигации получать ежегодно выплаты.