Фондовые биржи РК

Содержание

Содержание………………………………………………………………………………………………………..1

Введение…………………………………………………………………………………………………………….2

История создания KASE………………. …………………………………………………………………3-5

Стратегия KASE………………..……………………………………………………………………………….6-8

Управление KASE …………………………………………………………………………………………….9

Акционеры KASE……………………………………………………………………………………………….10

Дочерние и зависимые организации KASE……………………………………………………..11

Торгуемые инструменты и объем торгов KASE……………………………………………….12

Основные индексы и индикаторы KASE……………………………………………………..13-14

Заключение……………………………………………………………………………………………………….15

Список используемых ресурсов ………………….…………………………………………………..16 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

ФОНДОВАЯ БИРЖА — государственная, акционерная или иная организация, предоставляющая помещение, определенные гарантии, расчетные и информационные услуги для сделок с ценными бумагами, получающая за это комиссионные от сделок и .накладывающая определенные ограничения на торговлю.

Впервые фондовая биржа возникла в эпоху первоначального накопления капитала (XVII   в.)   в   городе   Амстердаме.   Это   было   связано  с  развитием капиталистических  отношений  в  Голландии.  По  мере  превращения Англии в мировую  капиталистическую  державу  фондовая  биржа  приобретает   широкое распространение в этой стране. Изначально становление биржи было связано с ростом государственного  долга, так  как вкладываемые  капиталы в облигации могли  быть  в  любое  время  превращены  в  деньги.  С  появлением  первых акционерных обществ объектом биржевого оборота становились акции. 
 
 
 
 
 
 
 
 

История создания KASE

  15 ноября 1993 года в Казахстане была введена национальная валюта — тенге. На второй день после этого события — 17 ноября 1993 года — Национальный Банк Республики Казахстан и 23 ведущих казахстанских коммерческих банка приняли решение создать валютную биржу. Существовавший до этого Центр проведения межбанковских валютных операций (Валютная биржа) являлся структурным подразделением Национального Банка Республики Казахстан. Основной задачей, поставленной перед новой биржей, являлись организация и развитие национального валютного рынка в связи с введением тенге. Как юридическое лицо биржа была зарегистрирована 30 декабря 1993 года под наименованием «Казахская Межбанковская Валютная Биржа» в организационно-правовой форме акционерного общества закрытого типа.

  3 марта 1994 года биржа была перерегистрирована под наименованием «Казахстанская Межбанковская Валютная Биржа», что объяснялось необходимостью приведения наименования биржи в соответствие с действовавшим законодательством.

   12 июля 1995 года биржа была перерегистрирована под наименованием «Казахстанская межбанковская валютно-фондовая биржа» в связи с решением её акционеров начать развитие деятельности биржи на рынке ценных бумаг. 2 октября 1995 года биржа получила лицензию №1 на осуществление биржевой деятельности на рынке ценных бумаг, однако действие этой лицензии ограничивалось правом организации торгов только государственными ценными бумагами.

  12 апреля 1996 года биржа была перерегистрирована под наименованием «Казахстанская фондовая биржа», поскольку действующее законодательство содержало запрет на выполнение фондовой биржей функций товарной биржи. 13 ноября 1996 года биржа получила неограниченную лицензию Национальной комиссии Республики Казахстан по ценным бумагам на организацию торгов ценными бумагами.

  Так как новый закон Республики Казахстан «О рынке ценных бумаг» от 5 марта 1997 года ограничивал деятельность фондовой биржи только ценными бумагами, общее собрание акционеров биржи в апреле 1997 года приняло решение о её реорганизации путем выделения в отдельное юридическое лицо закрытого акционерного общества «Алматинская биржа финансовых инструментов» (AFINEX), которое было зарегистрировано 30 июля 1997 года. С 1 сентября 1997 года на торговую площадку AFINEX были переведены торги иностранными валютами и срочными контрактами. Сама биржа прошла перерегистрацию 3 июля 1997 года под своим прежним наименованием.

  Со вступлением в силу закона Республики Казахстан «О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты Республики Казахстан по вопросам акционерных обществ» от 10 июля 1998 года был устранён запрет на организацию фондовой биржей торгов иностранными валютами и другими, помимо ценных бумаг, финансовыми инструментами, что дало возможность присоединить AFINEX к бирже. Решение об этом было принято общим собранием акционеров 6 января 1999 года, а 16 марта 1999 года была произведена соответствующая государственная перерегистрация воссоединённой биржи.

  15 декабря 2006 года KASE определена в качестве специальной торговой площадки регионального финансового центра города Алма-Аты. 23 августа 2007 года общее собрание акционеров KASE приняло решение о коммерциализации KASE. В рамках коммерциализации KASE осуществлён отказ от прежнего принципа голосования «один акционер — один голос» и переход на общепринятый для акционерных обществ принцип голосования, при котором на каждую акцию приходится один голос на общем собрании акционеров KASE. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Стратегия KASE

Стратегия развития АО "Казахстанская фондовая биржа" на 2007–2010 годы определяет основные направления развития Казахстанской фондовой биржи (KASE) и наиболее существенные мероприятия, которые должны быть осуществлены в рамках этих направлений.  
В качестве идеологической основы Стратегии:

сформулированы исторически сложившиеся факторы, из которых исходила и исходит KASE при разработке и реализации Стратегии;

выбрано ключевое утверждение, определяющее деловое поведение KASE, а именно  
"Биржа является ведущим региональным финансовым рынком, на котором инвесторы со всего мира имеют возможность торговать финансовыми инструментами широкого спектра с минимальными расчетными рисками и в соответствии с наилучшей международной практикой, а также пользоваться многообразными и качественными сопутствующими услугами Биржи";

утверждены основополагающие принципы деятельности и развития KASE, в том числе: 
"Своими главными конкурентами KASE видит те фондовые биржи, которые привлекли, привлекают, пытаются или потенциально могут привлечь к размещению и обращению на своих торговых площадках ценные бумаги казахстанских эмитентов"  
"KASE должна быть той торговой площадкой, на которой казахстанские и иностранные эмитенты ценных бумаг могут привлечь в ходе одного публичного размещения (IPO) не менее эквивалента 50 млн долларов США"  
"Целевой инвесторской аудиторией KASE являются казахстанские институциональные инвесторы, но, вместе с тем, в целях обеспечения ценового и объемного балансов на национальном фондовом рынке KASE должна стремиться к привлечению на этот рынок "качественных" иностранных инвесторов"  
"Биржевой фондовый рынок должен рассматриваться розничными инвесторами (в том числе и обслуживающими таких инвесторов управляющими компаниями) как удобная и эффективная площадка для размещения денег и спекуляции финансовыми инструментами"

Основными направлениями развития KASE в соответствии с ее Стратегией определены следующие:

Коммерциализация. Корпоративная структура.

Члены Биржи.

Финансовые инструменты.

Листинг.

Раскрытие информации об эмитентах ценных бумаг и их деятельности.

Торги.

Технологии.

Расчеты.

Информационное сопровождение.

Регулирующие и надзорные функции Биржи.

Тарифная политика.

Маркетинговая и PR-политика.

Размещение Биржи.

Организационная структура и кадровая политика.

Финансовая деятельность Биржи. Капитализация Биржи.

Стратегия была одобрена решением Биржевого совета от 26 июля 2007 года и утверждена решением годового общего собрания акционеров KASE 23 августа 2007 года.  
При разработке Стратегии были использованы договоренности, достигнутые Согласительной комиссией KASE в ходе переговоров с руководством Агентства Республики Казахстан по регулированию деятельности регионального финансового центра города Алматы.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Управление

Структура управления

Высший орган – общее собрание акционеров KASE 
Oрган управления – Совет директоров KASE (Биржевой совет) 
Исполнительный орган – Правление KASE

Особенности управления:

В соответствии с уставом KASE она имеет “золотую акцию”, не участвующую в формировании уставного капитала KASE. Владельцем “золотой акции” KASE является Национальный Банк Республики Казахстан, обладающий правом наложения вето на решения органов KASE по вопросам валютного регулирования и регулирования рынка государственных ценных бумаг Республики Казахстан.

В соответствии с уставом KASE:

в состав Биржевого совета KASE на постоянной основе с правом участия в голосовании входят представители государственного органа, осуществляющего регулирование и надзор за рынком ценых бумаг, государственного органа по регулированию деятельности регионального финансового центра Алматы, Национального Банка Республики Казахстан и Президент KASE

в состав Правления KASE входят Президент KASE, Вице-президенты KASE и иные возможные работники KASE по решению Биржевого совета

Президент KASE является ее главным должностным лицом, осуществляет текущее руководство Правлением KASE 

Акционеры

Общее количество объявленных акций KASE – 5 000 000 
Общее количество размещенных акций KASE – 517 649 
Общее количество акционеров KASE – 64 (по состоянию на 17 января 2011 года).

Акционеры, владеющие десятью и более процентами размещенных акций KASE: 
АО “Региональный финансовый центр города Алматы” – 12,91 % от общего количества размещенных акций KASE.

Правление (по состоянию на 01 января 2011 года)

Президент – Дамитов Кадыржан Кабдошевич 
Первый Вице-президент – Сабитов Идель Марсильевич 
Вице-президент – Бабенов Булат Базартаевич 
Вице-президент – Цалюк Андрей Юрьевич

Капитал, тысяч долларов США (по состоянию на 01 января 2010 года)

Уставный капитал – 1 309,6 
Собственный капитал – 11 731,3 
 
 
 
 
 

Дочерние и зависимые организации

1. ЗАО “Кыргызская фондовая биржа” (Кыргызская Республика, г. Бишкек; основной вид деятельности – организация торгов ценными бумагами; доля KASE в общем количестве размещенных акций – 10,6%).

2. АО “Центральный депозитарий ценных бумаг” (Республика Казахстан, г. Алматы; основной вид деятельности – депозитарная деятельность на рынке ценных бумаг; доля KASE в общем количестве размещенных акций – 38,68%).

3. ТОО "Информационное агентство финансовых рынков “ИРБИС” (Республика Казахстан, г. Алматы; основной вид деятельности – организация сбора, обработки и предоставления информации касательно финансовых рынков, оказание связанных с этим услуг и производство соответствующей продукции; доля KASE в уставном капитале – 100 %).

4. ТОО “eTrade.kz” (Республика Казахстан, г. Алматы; основной вид деятельности – разработка, поддержка и модификация программного обеспечения для нужд KASE, а также оказание KASE и другим лицам иных услуг из сферы информационных технологий; доля KASE в уставном капитале – 100 %).

5. ТОО “РТРС” (Республика Казахстан, г. Алматы; основной вид деятельности – выполнение функций резервного торгового и расчетного центра KASE и АО “Центральный депозитарий ценных бумаг”, а также оказание KASE и АО “Центральный депозитарий ценных бумаг” иных услуг хозяйственного (вспомогательного) назначения; доля KASE в уставном капитале – 50,0%). 
 
 

Торгуемые инструменты и объем торгов

млн долларов США (за последний завершенный календарный год)

ВСЕГО – 206 518,6, в том числе

иностранные валюты – 106 881,8 (доллар США с расчетами T+0, T+1, T+2; евро с расчетами T+0, T+1, T+2; российский рубль с расчетами T+0; операции валютного свопа)

государственные ценные бумаги Республики Казахстан – 9 715,6 (облигации Министерства финансов, Национального Банка и местных исполнительных органов)

долевые ценные бумаги – 1 902,7 (акции, в том числе иностранных эмитентов; паи инвестиционных фондов )

долговые ценные бумаги – 1 835,6 (облигации, в том числе ностранных эмитентов; сертификаты)

операции репо с государственными и негосударственными ценными бумагами – 86 182,9

срочные контракты – <0,01

Основные технологии

электронная торговая система (электронная автоматизированная система сбора заявок на заключение сделок и их удовлетворения по принципу “мэтчинга”)

возможность работы с электронной торговой системой в режиме удаленного доступа. 

Основные индексы и индикаторы

Индекс KASE. Данный индекс представляет собой отношение рыночных цен акций, входящих в представительский список индекса на дату его составления, к ценам акций этого списка на определенную дату, которое взвешено по капитализации с учетом акций, находящихся в свободном обращении. Значение индекса KASE пересчитывается после каждой сделки, заключенной с акциями, которые входят в представительский список индекса. Индекс KASE рассчитывается вместо индекса KASE_Shares, продолжая его числовой ряд с 01 октября 2007 года (индекс KASE_Shares рассчитывался KASE с 12 июля 2000 года).

KASE_BY – индекс доходности корпоративных облигаций.

KASE_BC – индекс “чистых” цен корпоративных облигаций, включенных в официальный список KASE.

KASE_BP – индекс цен корпоративных облигаций с учетом начисленного, в том числе и невыплаченного, вознаграждения (включая вознаграждения за текущий период).

TONIA (Tenge OverNight Index Average) – индикатор доходности операций автоматического репо с ГЦБ сроком на один рабочий день (репо “овернайт”) по сделкам открытия.

TWINA (Tenge Week Index Average) – индикатор доходности операций автоматического репо с ГЦБ сроком на семь рабочих дней по сделкам открытия.

KIBOR (Kazakhstan InterBank Offering Rate) – индикатор ставок вознаграждения по размещаемым межбанковским депозитам.

KazPrime – индикатор ставок вознаграждения по межбанковским депозитам, заявленных шестью банками наилучшего для Казахстана кредитного качества. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение

На сегодняшний день 8 компаний успешно торгуются на казахстанском фондовом рынке. Хорошо представлен банковский сектор.Такими компаниями как Банк KazKom, Банк Центркредит, Народный Банк. Другие сектора представлены акциями компаний в единичном экземпляре. Это - нефтяной сектор: АО РД Казмунайгаз, цветная металлургия: PLC Kazakhmys, черная металлургия: PLC ENRC, сектор связи и телекоммуникаций: АО Казахтелеком. Малое количество ликвидных акций – это,пожалуй, единственное серьезное отличие Казахстанской фондовой биржи от мировых площадок: NYSE, LSE и ММВБ. В остальном казахстанские акции, как и любые другие акции во всем мире, поддаются техническому и фундаментальному анализу, реагируют на новости и коррелируют с индексами ведущих бирж.  Конечно внутридневная волантильность KASE не такая высокая, как на американских площадках, но тем не менее достаточная, чтобы достойно зарабатывать. Тем более, что для граждан Казахстана прибыль от операций на фондовом рынке не облагается налогом. 
В целом, динамика Казахстанских компаний очень схожа с поведением акций на мировых рынках. В настоящее время на KASE намечается продолжение технической коррекции, а затем продолжение роста на протяжении первой половины 2011 года. 
 
 
 
 

Список используемых ресурсов

1. http://www.bank24.ru/info/glossary/?srch=%D4%CE%CD%C4%CE%C2%C0%DF+%C1%C8%D0%C6%C0
2. http://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%9A%D0%B0%D0%B7%D0%B0%D1%85%D1%81%D1%82%D0%B0%D0%BD%D1%81%D0%BA%D0%B0%D1%8F_%D1%84%D0%BE%D0%BD%D0%B4%D0%BE%D0%B2%D0%B0%D1%8F_%D0%B1%D0%B8%D1%80%D0%B6%D0%B0
3. Биржевое дело: Учебник/ Под ред В.А. Галанова, А.И. Басова.- М.: Финансы и статистика, 1998г.
4. http://www.kase.kz/
5. http://mab.micex.ru/houses/6