Комплексная оценка риска

ВВЕДЕНИЕ

       Актуальность рейтингового метода оценки риска заключается в том, что этот метод дает возможность обобщить результаты исследования по показателям или критериям и получить качественный вывод относительно функционирования предприятия в целом, а также определить его финансовое состояние и угрозу банкротства.

     Преимуществом метода является возможность отбора коэффициентов, учитывая конкретную цель анализа.

     Целью данной работы является оценка финансового риска предприятия.

       В настоящее время управление  рисками становится неотъемлемой  частью стратегического и оперативного управления успешно развивающихся предприятий аграрной сферы. От понятия «измерение риска»,  подразумевающего разработку модели оценки величины того или иного риска предприятия стремятся перейти к «управлению рисками» – разработки управленческих методик воздействия на риск в зависимости от оценочной величины риска. В связи с этим особо остро стоит проблема разработки концепции управления рисками для компаний нефинансового сектора,  которая включала бы уже существующие наработки для финансовых институтов и учитывала особенности сельского хозяйства.

     Этапы процесса управления риском:

     1.  анализ природы риска; выявление  факторов риска, качественная  и количественная оценка риска; 

     2.  выбор методов воздействия на  риск при сравнении их эффективности; 

     3.  принятие решения; 

     4.  воздействие на риск (снижение, сохранение, передача);

     5.  контроль результатов управления  риском.

            Объектом работы выступает финансовая  деятельность ЗАО С. Перовской  г. Севастополя АРК. 

      Предметом исследования является финансовый риск предприятия

       Источниками информации послужили статистические и финансовые формы отчетности: Ф №1, Ф №2, Ф, № 50 c.-х, за 2008-2010 гг. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Организационно  – экономическая характеристика ЗАО С. Перовской.

     Закрытое  акционерное общество им «С. Перовской» было создано в 1920 г, и называлось «Алькадар», а в 1927 году он был переименован, ему присвоено имя С. Перовской. В результате перехода к новым условиям хозяйствования сформировано закрытое акционерное общество, которое сохранило прежнее наименование.

     Предприятие расположено в Севастопольском  районе Автономной Республики Крым, на трассе Симферополь – Севастополь, на Северной стороне города Севастополя. Административное здание расположено  в посёлке Любимовка, которое находится на расстоянии 1км от трассы Симферополь – Севастополь и на расстоянии 16 км от железнодорожной станции «Мекензевы Горы».

     Земельный массив ЗАО «С. Перовская» расположен в предгорной степной зоне Крыма, который чередуется холмистой неровностью  и равниной, преобладает холмистость. Земельный рельеф предприятия всхолмленный, территория изрезана балками и лощинами.

На территории предприятия сформировались следующие  типы почв:

• аллювиальные маломощные чернозёмы
• корбаната - изебенчатые маломощные с глинистой основой чернозёмы

   Территория  ЗАО «С.Перовской» относится к  низинному предгорному  агроклиматическому району Крыма, который характеризуется  очень тёплым и засушливым летом, влажной и мягкой зимой.

   Среднегодовая температура 12°С. Зимний период со среднесуточной температурой 0-2°С составляет 1,5-2 месяца, средняя минимальная температура 23-25°С, но в отдельные годы температура достигала -35°С. Продолжительность безморозного периода около 9,5 месяцев.

   Среднегодовое количество осадков 330-350 мм. В последние годы  до 500 мм. Осадки выпадают крайне неравномерно.

ЗАО «С.Перовской» специализируется на:               

-выращивание  винограда и плодов;

-переработка  винограда (первичное виноделие);

-выращивание  зерновых культур;

-выращивание  лавандина (ЭКМ).

     Общая площадь земель в ЗАО им С.Перовской  на 01.01.09 составляет 2290,5 га, данные земли переданы предприятию по распоряжению Севастопольской горгосадминистрации, 1888,6 га в коллективную собственность, 312,3 га – в государственную (постоянное пользование), остальные – земли запаса. Часть земли, находящейся в коллективной собственности предприятия, сельхозугодия – 1587,7 га, согласно Указа президента Украины, была распаевана. В 1997 году 728 человек (работники и пенсионеры ЗАО С.Перовской) получили право на земельный пай в размере 2,18га.  В основном со всеми заключены договора аренда и ежегодно предприятие выплачивает им арендную плату за пользование землёй.

     Площадь обрабатываемых земель по состоянию  на 01.01.09 г. составляет 1272,78 га, из них: многолетние насаждения – 1167,78 га, в т.ч. виноградники – 918,68 га, сады – 173,9га, эфиромасличные культуры (лавандин) – 75,2 га и 105 га  пашня под зерновыми (озимый ячмень).

• выращивание винограда и плодов; 
• переработка винограда (первичное виноделие);
• выращивание зерновых культур;
• выращивание лавандина (ЭМК).
      
• Основные  потребитель продукции:

     -   виноград и плоды в  свежем виде  -  жители Севастополя  и Украины;

    - виноматериал  - Киевский ЗШВ,  ЗШВ «Новый Свет», Инкерманский завод   марочных вин, Севастопольский винзавод и т.п., ЗМВиК «Коктебель»

Номенклатура  производимой  продукции:

• виноград технических сортов для  переработки на виноматериал;
• виноград столовых сортов для продажи в свежем виде как в момент сбора урожая так и с хранения на холодильнике;
• семечковые плоды для продажи в свежем виде как в момент сбора урожая так и с хранения на фруктохранилище (при высоком урожае) или на холодильнике (при низком урожае);
• зерновые ( вспомогательная культура для более эффективного использования земельных участков);
• лавандиновое масло.

Таблица 1.- Показатели  размеров ЗАО С. Перовской г. Севастополя.

     Таблица 2.- Размер, состав и структура товарной продукции в ЗАО С. Перовской г.Севастополь

     Таблица 3.-Агрегированный баланс ЗАО С. Перовской  г.Севастополь, тыс. грн. 

Таблица 4.- Комплексный показатель риска в ЗАО С.Перовской г. Севастополь

Эффект  финансового рычага

ЭФР=(1 - СП)*(ЭР – СРСП)*ЗС/СС, где

СП –  ставка налогообложения прибыли, в  долях единицы;

ЭР –  экономическая рентабельность баланса, в %;

СРСП  – средняя расчетная ставка процента за кредит;

СС, ЗР – собственные и заемные средства по пассиву баланса предприятия. 

      Экономическая рентабельность баланса:

 ЭР 2008==14,67

ЭР 2009==8,53

ЭР 2010==31,74

      Эффект  финансового рычага:

ЭФР2008=(1-25%)*(14,67-0,02)*17387/6464=29,56

ЭФР2009=(1-25%)*(8,53-0,03)*13404/6895=12,37

ЭФР2010=(1-25%)*(31,74-0,02)*10196/13547=17,84

     По  результатам полученных расчетов можно  сделать выводы по следующей схеме

     (1-СП)2008,2009,2010=(1-25%)=0,75

     (ЭР-СРСП)2008=(14,67-0,02)=14,65

     (ЭР-СРСП)2009=(8,53-0,03)=8,5

     (ЭР-СРСП)2010=(31,74-0,03)=31,72

     ЗС/СС2008=17387/6464=2,69

     ЗС/СС2009=13404/6895=1,94

     ЗС/СС2010=10196/13547=0,75

     Для оценки степени финансово-кредитного риска используют показатели «сила  влияния финансового рычага»:

СВФР= 1+СФЗ/()

СВФР2008= 1+95/3500=1,03

СВФР2009= 1+201/1731=1,12

СВФР2010= 1+318/7537=1,04

      Из  расчетов показателя «сила влияния финансового рычага» можно сделать вывод о том, что в ЗАО С.Перовской риск минимальный относительно использования заемного капитала относительно кредитов. Так как 1<СВФР<1,25.