Ирина Эланс

Автор который поможет с любыми образовательными и учебными заданиями

Кредитная система. 4

Введение

Одна из главных проблем в нынешних условиях – обеспечение стабильного функционирования денежной системы, составной частью которой является денежно-кредитная политика. В настоящее время ситуация в кредитной сфере в республике определяется двумя факторами. Во-первых, кризисными процессами в экономике, во-вторых, недостаточной отработанностью самих кредитных отношений, переживающих новый этап своего функционирования в рыночной среде.

В рыночной экономике деньги должны находиться в постоянном обороте, совершать непрерывное обращение. Временно свободные денежные средства должны незамедлительно поступать на рынок ссудных капиталов, аккумулировать в кредитно-финансовых учреждениях, а затем эффективно пускаться в дело, размещаться в тех отраслях экономики, где есть потребность в дополнительных капиталовложениях. Кредит представляет собой движение ссудного капитала, осуществляемое на началах срочности, возвратности и платности.

Кредитная система как совокупность кредитно-финансовых институтов аккумулирует свободные денежные капиталы, доходы и сбережения различных слоев населения и предоставляет их в ссуду фирмам, правительству и частным лицам.

Кредитная система регулирует денежное обращение в стране. Предоставляет различные услуги юридическим и физическим лицам, при этом возникают кредитные экономические отношения.

Кредитная система РК

При выполнении кредитной системой своей функции возникают кредитные отношения. Экономические связи между кредитными учреждениями и разными субъектами по поводу и аккумуляции, и перераспределения временно свободного денежного капитала на условиях возврата и платы определяют содержание кредитных отношений.

Однако содержание кредитных отношений не исчерпывается лишь денежного капитала и передачей его юридическим и физическим лицам во временное пользование. В процессе кредитования создается дополнительная масса платежных средств для производственной стоимости, т.е. для денежного оборота расширенного воспроизводства. Громадный поток платежного оборота проходит через кредитную систему, создавая экономические отношения между плательщиками и кредитными учреждениями между последними и получателями, дополняя содержание кредитных отношений.

Кредитные отношения носят двусторонний характер и в одинаковой мере необходимы как для хозяйствующих субъектов, так и учреждений кредитной системы. Хранение денег в кредитных учреждениях означает создание кредитных ресурсов, а их размещение для нужд экономики и населения – предоставления кредита.

Двусторонние отношения могут быть между: хозяйственными организациями кредитной системой, кредитной системой и населением, между государством и кредитной системой, между кредитными учреждениями разных государств.

Кредит бывает в двух формах: товарный и денежный. Товарный кредит представляет собой первую основу коммерческого кредита. Принимая товарную форму при выдаче ссуд хозяйствующими субъектами друг другу, данный кредит поглощается денежной формой. Дело в том, что получающий субъект выписывает кредитору в подтверждение полученного товарного кредита вексель, закладные листы или другие документы, которые предъявляются кредитором в банк для получения ссуды в денежной форме. Субъектами кредитных отношений здесь являются хозяйствующие субъекты и банк. Вследствие изменений в ее содержании кредитных отношений товарная форма перерастает в денежную форму. Таким образом, на основе товарной формы возникает и развивается денежная форма кредита, прежде всего банковского.

Совокупность кредитных отношений, форм кредита и кредитных учреждений составляет понятие кредитной системы в широком смысле.

Кредитная система в узком смысле – это сеть кредитных учреждений, организующих кредитно-расчетные отношения, регулирующих денежное обращение и оказывающих другие финансовые услуги в стране.

Понятие кредитной системы как совокупности кредитных отношений и кредитных учреждений

Кредитное дело представляет собой особую сферу предпринимательской деятельности, направленной на торговлю деньгами, выполнение на этой основе кредитных операций. Их осуществляют самые разнообразные кредитные институты.

Главные участники кредитной системы – банки. Это финансовые посредники, которые, с одной стороны, привлекают свободные средства населения или фирм, а с другой - передают их другим клиентам. Право на осуществление любых банковских услуг обеспечивает наличие у банка специального документа - лицензии. В ней четко указано, какие именно виды деятельности вправе то или иное учреждение предоставлять. Например, привлекать средства частных лиц и/или компаний, размещать их, а также осуществлять расчеты по поручению клиентов от своего имени или за свой счет банк обязан на условиях возвратности, платности, срочности.

Банковская система - это совокупность разных видов взаимосвязанных банков и других кредитных учреждений, действующих в рамках единого финансово-кредитного механизма. В Казахстане банковская система двухуровневая. На первом уровне находится центральный банк, а на втором уровне – сеть коммерческих банков и других расчетно-кредитных учреждений, в том числе, многочисленных микрофинансовых учреждений.

Контроль и регулирование кредитной системы осуществляет государство в лице целого ряда различных учреждений. Чтобы такая работа была эффективной, а финансовая система стабильной, - власти и разделили банки на два уровня. Банк первого уровня - Национальный банк Республики Казахстан (Нацбанк). Печать тенге и денежно-кредитная политика государства - лишь немногие из его не менее важных функций. Так, неотъемлемая часть работы Нацбанка – быть банком банков или иными словам обеспечивать контроль и надзор за деятельностью работающих в республике кредитных институтов.

Помимо банков в Казахстане финансовые услуги оказывают ипотечные компании, кредитные союзы и товарищества (КТ), кредитные ассоциации, компании по финансированию продаж товаров в рассрочку, общества потребительского кредита, факторинговые, форфейтинговые, лизинговые компании, микрокредитные организации (МКО) и т.д. В Казахстане наибольшее распространение получили микрокредитные организации, кредитные товарищества и ломбарды. Если крупным банкам выгоднее оформлять средние и большие займы с твердым залоговым обеспечением, то мелкое кредитование для заемщиков, которым сложнее всего подтвердить свой доход, берут на себя микрокредитные организации, кредитные товарищества и ломбарды. Они традиционно берут на себя эти заботы и предлагают достаточно узкий перечень финансовых услуг.

Услуги кредитных товариществ, как правило, стоятся на системе поручительств групп заемщиков. При этом члены группы сами выбирают, кто в нее войдет. Право на получение ссуды получает каждый участник. Традиционно предлагаемые программы кредитования включают возможности получения кредитов на получение потребкредитов для сотрудников бюджетных организаций, на развитие сельскохозяйственного или другого бизнеса.

В Казахстане микрокредитные организации (МКО) и кредитные товарищества (КТ) не имеют права привлекать вклады населения. Основным источником финансирования для них являются средства собственных учредителей и банковские займы. Особенности финансирования небанковских кредитных организаций Казахстана не предполагают возникновения особых рисков. Поэтому для таких компаний не предполагается специальных регулирующих норм со стороны государства. Заемщиков это, кстати, обеспечивает определенными преимуществами. Отсутствие необходимости жесткого регулирования делает политику этих организаций по сравнению с банками более либеральной, а кредиты - более доступными. Также возможность самостоятельно определять критерии по основным финансовым коэффициентам и высокая конкуренция с банками в сегменте малых кредитов стимулируют такие организации к использованию новых технологий. Некоторые МКО предоставляют беззалоговые займы группам предпринимателей с солидарной ответственностью, которые прежде проходят соответствующее обучение в этих же микрокредитных организациях.

Несколько иную работу ведут ломбарды. В отличие от микрокредитных организаций они выдают ссуды под залог золота, серебра, разнообразных драгоценных металлов, а также ювелирных изделий, техники и разнообразных меховых изделий.

Микрофинансовые организации и ломбарды вносят все больший вклад в усиление позиции банков, занимаясь активной мобилизацией сбережений и взращиванием потенциальных клиентов – будущих пользователей банковских продуктов.

Банки второго уровня принято условно делить на казахстанские и иностранные. Последние уже несколько лет работают в Казахстане. Среди тех, кто сделал это одним из первых - HSBC, RBC, Citibank и другие. На первый взгляд, у этих игроков в сравнении с местными есть ряд преимуществ – более длинная история, отработанные десятилетиями решения и технологии. Впрочем, до сих пор это им хотя и помогало, но все же не позволило осуществить масштабное развитие в Казахстане. Что касается набора предлагаемых ими продуктов услуг, то он схож с предложениями местных банков.

Иностранцы начали свой поход на Казахстан около десяти лет назад. С тех пор к работе здесь их интерес с каждым годом только растет. К нам уже достаточно давно пришли такие мировые лидеры как HSBC, RBS (бывший АБН-Амро), Unicredit, Kookmin Bank (южнокорейский банк, купивший ЦентрКредит). В числе выходивших на финансовый рынок Казахстана последними являются – Unicredit и Сбербанк. На первый взгляд, у этих игроков в сравнении с местными есть ряд преимуществ – более длинная история «жизни», отработанные десятилетиями решения и технологии. Впрочем, до сих пор это несильно помогло им завоевать позиции на местном рынке. На иностранцев приходится сейчас лишь примерно десятая часть банковского сектора. Что касается набора предлагаемых ими продуктов, то он тоже схож с предложениями родившихся в Казахстане банков.

3. Становление и развитие кредитной системы в Казахстане

До провозглашения республикой суверенитета денежно-кредитная политика страны строилась на основе строго централизованной планово-распределительной системы, которая носила целевой характер и диктовалась из центра – Москвы. Естественно, что предложение денег (кредитных ресурсов) и их распределение по отраслям экономики (спрос на деньги) задавались из центра. В центре планировались такие макроэкономические показатели, как соотношение спроса и предложения и строилась система ценообразования.

Совершенно очевидно, что условия суверенитета и рыночные отношения требовали иных подходов к макроэкономике, и в частности, к проведению денежно-кредитной политики.

Прежде всего, коренным образом изменились функции Нацбанка. В соответствии с законом «О национальном банке Республике Казахстан» основными задами центрального банка становилась не централизованное распределение кредитных ресурсов и кредитование отраслей народного хозяйства, а обеспечение внутренней и внешней устойчивости национальной валюты, участие в разработке и проведении государственной политики в области денежного обращения, кредита, организации банковских расчетов и валютных отношений, способствующих достижению целей экономического развития страны и ее интеграции в мировую экономику.

Наиважнейшей задачей центрального банка теперь является обеспечение стабильности национальной валюты, то есть низкого уровня инфляции.

Используя постулаты монетарной теории денег, Нацбанк исходит из того, что для сохранения стабильности уровня цен необходим такой рост денежной базы (резервных денег), который соответствует уровню роста валового внутреннего продукта. По принятой республикой практике, инфляция измеряется индексом потребительских цен.

Регулирующая роль Нацбанка начинается с прогнозирования денежно-кредитной политики на предстоящей период (год, квартал, месяц, неделю) и заканчивается анализом исполнения прогнозных параметров, а также принятием решений на следующий период.

Общепризнанным подходом к формированию денежно-кредитной политики является определение Нацбанком совместно с Правительством прогнозных значений инфляции и оценки спроса на деньги в экономике республике, определяемом, исходя из целевых значений инфляции. Затем, Нацбанк использует инструменты денежно-кредитной политики, находящиеся в его распоряжении, для обеспечения заданных размеров денежной массы, на которую будет предъявлен спрос по этим оценкам.

Поскольку применение различных комбинаций инструментов денежно-кредитного регулирования приводит к получению определенного размера денежной массы, Нацбанк использует такую комбинацию, которая позволяет минимизировать денежную массу и максимизировать стабильность процентных ставок и валютных курсов.

Прогноз денежно-кредитных отношений сам по себе не будет работать, если не принимать меры, обеспечивающие его выполнение. С этой целью Нацбанк использовал определенные инструменты денежно-кредитного регулирования, конечной целью которых является регулирование денежной массы и достижение параметров, заложенных в прогнозных расчетах. В условиях Республики Казахстан использовались такие инструменты денежно-кредитного регулирования как:

А) ограничение или расширение Нацбанком централизованного кредитования. Механизм воздействия объема кредитов Нацбанка заключается в увеличении или сокращении денежной массы, которая непосредственно влияет на уровень цен;

Б) процентная ставка по кредитам Нацбанка. Увеличивая ставку рефинансирования, Нацбанк снижает возможности коммерческих банков получать централизованные кредиты и, наоборот, при снижении ставки создаются условия для кредитной экспансии. Ставка рефинансирования также является индикатором процентной политики коммерческих банков, как по активным, так и пассивным операциям;

В) обязательные резервы, позволяющие эффективно ограничивать или увеличивать объем кредитования коммерческими банками своих клиентов. Обязательные резервы также позволяют снизить риски для банков и защитить интересы их клиентов и вкладчиков, а также снизить риски для всей банковской системы;

Г) операции на отрытом рынке, представляющие собой продажу или покупку Государственных ценных бумаг Нацбанком. для сокращения или увеличения денежной базы, а через нее денежной массы. Покупая ценные бумаги, Нацбанк увеличивает количество денег в обращении, наоборот, продавая их, он сокращает денежную базу;

Д) интервенции Нацбанка на валютном рынке. В условиях переходного периода, когда рынок ценных бумаг еще не развит, кроме основной роли – поддержания стабильности курса национальной валюты, интервенции Нацбанка на валютном рынке являются денежно-кредитным инструментом, оказывающим такое же влияние на денежную базу и денежную массу, как и операции с ценными бумагами на открытом рынке. Скупая иностранную валюту на валютном рынке, Нацбанк увеличивает денежную базу, а продавая валюту он изымает деньги из обращения, тем самым уменьшает денежную базу, а через нее и денежную массу.

Применение различных комбинаций инструментов денежно-кредитного регулирования непосредственным образом отражается на денежных агрегатах, которыми являются;

- денежная масса (МЗ)

-денежная база;

- денежный мультипликатор.

Денежная масса (МЗ) – представляет собой денежный агрегат, включающий в себя: наличные деньги (банкноты, монеты),находящиеся в обращении; остатки средств на различных счетах предприятий и организаций в банках второго уровня; срочные вклады и депозиты в банках уровня, включая депозиты в иностранной валюте.

Денежная база представляет собой первоначально созданные центральным банком средства, отражаемые в его балансе, и являющиеся базой, создающей вторичные деньги в коммерческих банках. Следует иметь в виду, что денежная масса (МЗ),находится в прямой связи с денежной базой, и зависит от размеров последней. Чем выше рост денежной массы, тем больше, при равных условиях, увеличивается денежная масса, и наоборот. Денежная база в себя наличные деньги (банкноты, монеты) в обращении, обязательные резервы коммерческих банков на корсчетах в Нацбанке и избыточные резервы коммерческих банков на корсчетах в Нацбанке.

Денежный мультипликатор. Как было отмечено, первоначально созданные денежные средства, которые определены как денежная база, являются основой последующего увеличения денег в обращении банками второго уровня.

Иными словами, рост денежной массы зависит не только от абсолютного роста денежной базы, но и возможности банков второго уровня создавать дополнительные деньги. Вторичное увеличение денежной массы банками второго уровня достигается посредством «мультипликации» части денежных средств первоначальной денежной базы, представленной банкам. Свободные средства хозорганов коммерческих банках в виде избыточных резервов (сверх обязательных резервов), отраженных на корсчетах в Нацбанке, используются банками второго уровня для выдачи кредитов другим хозорганом и переводятся заемщиками в другие банки. Другие банки часть этих новых депозитов, временно неиспользуемых, снова выдают клиентам в качестве кредита. Конечным результатом этого, проходящего в несколько этапов, процесса является тот факт, что сумма созданных таким образом депозитов превышает исходную сумму ресурсов, помещенных клиентами в банках второго уровня. Отношение денежной массы (МЗ) к денежной базе и представляет собой «денежный мультипликатор».

4. Роль государства в кредитной системе Казахстана

Уделять усиленное внимание банковскому сектору власти Республики начали еще в 1990 году. Приложенные ими усилия значительно изменили ситуацию. Власти настолько четко следили за происходящим в секторе и за потребностями кредиторов, что зачастую необходимые корректировки проводились ими даже с опережением. Начавшиеся в 2007 году масштабные изменения на мировых финансовых рынках еще более ускорили их работу. Работа буквально по всем фронтам велась параллельно государством, Нацбанком и АФН. В числе прочего были приняты предупреждающие меры, например по стимулированию роста банков или ограничению их внешних заимствований.

Государство ведет работу по развитию банковского сектора по ряду направлений. Одно из них – стимулирование малого бизнеса и микробизнеса к выходу «из тени». В рамках этой программы уже построена трехуровневая система кредитования. В ней помимо банков оказались и осуществляющие отдельные виды банковских услуг компании, а также микрокредитные организации.

Активность государства велика и в развитии банковской системы. Один из наиболее знаковых шагов в этом направлении государство осуществило, создав систему гарантирования депозитов в банках второго уровня. Это стало возможным благодаря принятию Закона Республики Казахстан «Об обязательном гарантировании депозитов, размещенных в банках второго уровня республики Казахстан», который определяет безусловные гарантии по возврату вкладов вкладчикам ликвидируемых банков. В частности, размер гарантированного возмещения недавно был увеличен с 700 тыс. тенге до 5 млн. тенге. В настоящее время участниками системы страхования вкладов являются все 36 банков второго уровня.

Какие меры государство принимает для поддержания банковской системы?
Этих мер множество, причем на самых разных уровнях. Инвестиционная деятельность поддерживается Банком Развития. Для развития ипотеки, например, создана «Казахская ипотечная компания», действует программа стройсбережений. Кроме этого, власти и надзорные органы постоянно следят за стабильностью всего сектора. В случае, если банк нарушает какую-либо норму, ему дается время на устранение нарушений или же, в крайнем случае, отзывается лицензия.

Работу над предотвращением возникновения и углубления рисков власти ведут постоянно. Одна из свежих мер – подписание Национальным Банком, АФН и Правительством Меморандума по вопросам финансовой стабильности. Этот документ закрепляет механизмы взаимодействия и координации органов власти в случае возникновения системных рисков на финансовом рынке. В частности, вопросы поддержки банков при возникновении трудностей, вопросы участия государства в процедурах управления «плохими» активами банков. Среди прочего также предусмотрено предоставление банковских займов банку второго уровня при принятии им обязательств по осуществлению консервативной кредитной и умеренной депозитной политики, ограничению объема обязательств и требований к нерезидентам, а также по увеличению акционерного капитала. Помимо этого власти также ведут активную работу по защите прав дольщиков строящегося жилья и обеспечению стабильности ипотечного рынка.
Национальный банк Республики Казахстан является центральным банком страны и представляет собой верхний (первый) уровень банковской системы. В его функции входит проведение денежно-кредитной политики, эмиссия банкнот и монет, организация функционирования платежных систем, валютное регулирование, управление золотовалютными активами, контроль и надзор за деятельностью финансовых организаций. Также Национальный Банк Казахстана представляет, в пределах своей компетенции, интересы Республики Казахстан в отношениях с центральными банками и банками других стран, в международных банках и иных финансово-кредитных организациях. Национальный Банк Казахстана при выполнении своих задач не должен руководствоваться целью получения прибыли.

Агентство Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций (АФН). Финансируется за счет средств бюджета Национального Банка. Обеспечивает стабильность финансовой системы государства, защищает интересы потребителей финансовых услуг, следит за соблюдением принципов государственного эффективного использования ресурсов, прозрачностью деятельности финансовых организаций. В числе методов для достижения этих целей - рассмотрение жалоб и обращений, применение наказаний - предупреждений и предписаний, привлечение к административной ответственности, или, в самом худшем случае, принятие решений о принудительной ликвидации банков.
Большую помощь банкам в продвижении розницы оказало государство. Оно обеспечило их возможностью налаживания доверия с заемщиками, открыв доступ к данным пенсионной системы и поступлениям налоговых выплат, создав бюро кредитных историй. Именно в бюро сейчас поступают сведения обо всех кредитных операциях жителей Республики. Каждый раз, принимая решение о выдаче кредите, банки обращаются к этим сведениям. Это дает им возможность узнать каждого заемщика лучше, а значит предложить более выгодные и комфортные условия сотрудничества.

Законные риски.

Деятельность банков жестко регулируется государством с помощью целого ряда различных нормативных актов. В них прописаны правила и обязанности не только кредиторов, но и заемщиков. Иметь хотя бы небольшое представление об основных нормах действующего законодательства всегда полезно. Основные принципы работы кредитных организаций определены в Законе «О банках и банковской деятельности в Республике Казахстан»*. Обратиться к этому документу стоит при возникновении вопросов, касающихся как прав и обязанностей кредиторов, так и заемщиков. Например, статья 32 обязывает банки предоставлять информацию о правилах проведения операций, а также связанных с их проведением возможных рисках. Среди прочего, клиенты должны быть уведомлены о предельных суммах и сроках депозитов и кредитов, предельных величинах ставок и условиях выплаты вознаграждений по депозитам и кредитам, требованиях к принимаемому обеспечению, а также ставках и тарифах на проведение банковских операций, обязанностях и ответственности банка и его клиента.

Закон также дает право кредитору устанавливать размер ставок и комиссий самостоятельно, которые в обязательном порядке должны быть прописаны в договоре кредитования. Также с 1 апреля 2006 года в договорах банки обязаны раскрывать все связанные с выплатой по кредиту расходы. Показывает их наглядно специальный индикатор – годовая эффективная ставка.

Все передаваемые в банк сведения являются банковской тайной. Исключение составляет информация о кредитах в ликвидируемом банке, а также запрашиваемые в судебном порядке или нотариусами сведения.

Неисполнение заемщиком обязательств по договору дает банку право на основании статьи 36 Закона без согласия клиента «обращать взыскание на деньги, имеющиеся на любых счетах заемщика, а также отказать в предоставлении новых кредитов». Однако это условие должно быть оговорено в кредитном договоре. Согласно Гражданскому кодексу Республики Казахстан требования банков к заемщикам по ненадлежащему исполнению кредитных договоров не имеют сроков исковой давности.

В свою очередь вкладчики в случае ликвидации или банкротства финансовой организации могут получить гарантированное возмещение - сумму остатка по депозиту без начисленного вознаграждения. По Закону размер выплаты не должен превышать пяти миллионов тенге. При подтверждении прав требования гарантийное возмещение выплачивается не позднее пяти рабочих дней со дня поступления документов банку-агенту.

Решение спорных вопросов

За соблюдением законодательства во взаимоотношениях банков и потребителей следит целый ряд государственных органов. Ключевой из них - Агентство Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций (АФН). В числе выполняемых ведомством функций – контроль за следованием принципов прозрачности деятельности финансовых организаций и, если потребуется, наказание нарушителей.

Главный регулятор на рынке финансовых услуг Казахстана - АФН. В этом агентстве есть специальный департамент, который в течение месяца обязан рассматривать поступающие от граждан жалобы, а затем выносить по ним свои решения. Однако прежде чем обращаться в АФН, на мой взгляд, сначала нужно попытаться прояснить все имеющиеся вопросы в самом банке. Если вам не может помочь рядовой сотрудник, - идите к руководству.

Если же ни в банке, ни в АФН не помогли, тогда можно обратиться в суд. Впрочем, не думаю, что в условиях нашего хорошо отрегулированного рынка это потребуется. Добавляю также, что в Антимонопольное ведомство частному лицу обращаться бессмысленно. Оно работает только с компаниями.

Заключение

Таким образом, кредитно-денежная политика, проводимая центральным банком как орудие государственного регулирования экономики имеет свои слабые и сильные стороны. К числу последних, например, относят и дилемму целей кредитной политики, возникающую вследствие невозможности для руководящих учреждений стабилизировать одновременно и денежное предложение, и процентную ставку. Вышесказанное позволяет сделать вывод, что правильное применение указанных рычагов для улучшения экономической ситуации в стране реально лишь при точном планировании и прогнозировании влияния кредитной политики ЦБ на внутригосударственную деловую активность.

В современной экономике широко используются кредитные отношения. Поэтому знание теоретических основ кредита является необходимым условием для рационального использования ссуд в качестве инструмента, позволяющего обеспечит удовлетворение потребностей в финансовых ресурсах.

Кредитная система расширяет масштабы денежного накопления, позволяет осуществить переход денежных средств из одной отрасли в другую и поэтому способствует росту эффективности производства.

Роль и значение кредитной системы характеризуются рядом показателей: общий объем кредитных вложений, доля банковских ссуд в формировании основного и оборотного капитала предприятий и организаций, совокупный платежный оборот и другие.

Использованная литература

Ильясов К.К. Финансово-кредитные проблемы развития экономики Казахстана. Под ред. Алматы, Билим, 1995 г.
Кучукова Н.К. Макроэкономические аспекты реформирования финансово-кредитной системы Республики в условиях перехода к рыночной экономике. Алматы, Гылым,1994 г.
Райзберг Б.А. Курс экономики. Учебник. Под ред. Инфра. М.,1997 г.
Сейткасимов Г.С. Деньги, кредит, банки. Учебник Под ред. Проф. Алматы. Экономика, 1999 г.
Чекмаева Е.Н. Межбанковский кредитный рынок и его регулирование. Деньги и кредит.1994 г. №5-6.