Кредитный риск. 6

     Министерство  образования и науки РФ

     ОмГТУ

     Реферат по финансам

     На  тему:

     Анализ  риска платежей по кредитам. Работа с проблемными кредитами: банкротство и реструктуризация предприятий - неплательщиков. 
 

                                                                    Выполнила: Иванова И.А.

                                                                Проверил: Юрченко А.А. 
 
 
 
 

     Омск 2008г. 
 

Содержание

Введение…………………………………………………………………….3

Основная  часть…………………………………………………………….4

Понятие кредитного риска………………………………………………...4

Реструктуризация  предприятий-неплательщиков………………………18

Банкротство………………………………………………………………..20

Приложение……………………………………………………………….23

Выводы………………………………………………………………….....26 

     Введение 

     Коммерческие  банки занимают определенное звено  в системе рыночных структур. Развитие их деятельности - необходимое условие реального создания рыночного механизма. Процесс экономических преобразований начался с реформирования банковской системы и продолжается до настоящего момента.

     Банки в настоящее время выполняют разнообразный круг операций. Кредитные операции - самая доходная статья банковского бизнеса. За счет этого источника формируется основная часть чистой прибыли, отчисляемой в резервные фонды и идущей на выплату дивидендов акционерам банка.

     Без кредитной поддержки невозможно обеспечить быстрое и цивилизованное становление хозяйств, предприятий, внедрение других видов предпринимательской  деятельности на внутригосударственном  и внешнем экономическом пространстве.

     В тоже время данные операции связаны с рисками, и прежде всего это кредитные риски, которым подвергаются банки.

     Кредитный риск - непогашение заемщиком основного  долга и процентов по кредиту, риск процентных ставок и т. д. Избежать кредитный риск позволяет тщательный отбор заемщиков, анализ условий выдачи кредита, постоянный контроль за финансовым состоянием заемщика, его способностью (и готовностью) погасить кредит.

     Однако  не всегда эти меры помогают избежать риски. А следовательно и появление проблемных кредитов, которые в свою очередь служат не только проблемой для банка, но и для предприятий - неплательщиков, которые в свою очередь вынуждены стать реструктуризированными, либо банкротами.  
 

1. Понятие кредитного риска

     Принятие  рисков - основа банковского дела. Банки  имеют успех тогда, когда принимаемые  ими риски разумны, контролируемы  и находятся в пределах их финансовых возможностей и компетенции.

     Банки стремятся получить наибольшую прибыль. Но это стремление ограничивается возможностью понести убытки. Риск банковской деятельности и означает вероятность того, что  фактическая прибыль банка окажется меньше запланированной, ожидаемой. Чем  выше ожидаемая прибыль, тем выше риск. Связь между доходностью  операций банка и его риском в  очень упрощенном варианте может  быть выражена прямолинейной зависимостью.

     Уровень риска увеличивается, если:

• проблемы возникают внезапно и вопреки ожиданиям;
• поставлены новые задачи, не соответствующие прошлому опыту банка;
• руководство не в состоянии принять необходимые и срочные меры, что может привести к финансовому ущербу (ухудшению возможностей получения необходимой и\или дополнительной прибыли);
• существующий порядок деятельности банка или несовершенство законодательства мешает принятию некоторых оптимальных для конкретной ситуации мер.

     Одним из наиболее важных видов рисков является кредитный риск.

Кредитный риск  - риск банка-кредитора, связанный с непогашением заемщиком основного долга и процентов по выданным кредитам.

     Очевидно, что наибольшее влияние на степень  кредитного риска оказывают факторы  кредитоспособности клиента, а также  те изменения, которые затрагивают  конъюнктуру рынков, на которых действует  кредитуемая компания. Именно по причине  неплатежеспособности заемщики не могут выполнять обязательства по кредитному договору, заставляя банк искать пути решения вопросов, касающихся погашения проблемных ссуд.

     В подходе к определению риска кредитования одного заемщика существуют различные варианты. Некоторые банки считают, что достаточно определить класс кредитоспособности для каждого клиента.

     Можно выделить следующие виды кредитного риска:

     1) риск злоупотреблений. Так называемые "злоупотребления" - одна из наиболее распространенных причин безнадежной задолженности банкам. Речь идет о выдаче руководством и высшими служащими "дружеских" кредитов родственникам, друзьям, деловым партнерам без должного обеспечения и обследования финансового положения заемщика. В этом случае банк может сколько угодно афишировать свои "безупречные" принципы кредитования, описывать службы, занимающиеся оценкой кредитных рисков и принимающих решение о предоставлении кредита или отказе в нем, но пока коммерческие банки (особенно российские) не решат проблему злоупотребления, их кредитный риск будет оставаться весьма значительным;

     2) риск неплатежа по внутренним займам. Данный риск связан с трудностью учета всех факторов, влияющих на платежеспособность заемщика. Этими факторами могут быть: неспособность должника создать адекватный будущий денежный поток в связи с изменениями в деловом, экономическом и/или политическом окружении, в котором оперирует заемщик; подорванная деловая репутация заемщика; неуверенность в будущей стоимости и качестве кредитного обеспечения и ряд других. Главное средство борьбы с неплатежами такого рода - диверсификация портфеля банковских ссуд, ведущая к рассредоточению риска;

     3) риск неплатежа по иностранным кредитам. Этот риск связан с задержкой платежей по кредитам заемщикам из других стран. В 70-е годы этот вид риска явился причиной банкротства ряда крупных американских банков. Это произошло из-за массовых неплатежей по кредитам, выданным заемщикам из развивающихся стран.

     К факторам, повышающим кредитный риск, относятся

     - значительный объем сумм, выданных узкому кругу заемщиков или отраслей, т.е. концентрация кредитной деятельности банка в какой-либо сфере, чувствительной к изменениям в экономике;

     - большой удельный вес кредитов и других банковских контрактов, приходящихся на клиентов, испытывающих определенные финансовые трудности;

     - концентрация деятельности банка в малоизученных, новых, нетрадиционных сферах;

     - внесение частых или существенных изменений в политику банка по предоставлению кредитов;

     - удельный вес новых и недавно привлеченных клиентов, о которых банк располагает недостаточной информацией;

     - либеральная кредитная политика (предоставление кредитов без наличия необходимой информации и анализа финансового положения клиента);

     - неспособность получить соответствующее обеспечение для кредита или принятие в качестве такового ценностей, труднореализуемых на рынке или подверженных быстрому обесцениванию;

     - значительные суммы, выданные заемщикам, связанным между собой;

     - нестабильная экономическая и политическая ситуация.

     В зависимости от уровня основных и  дополнительных показателей методики определения кредитоспособности - коэффициентов ликвидности баланса предприятия, покрытия баланса, платежеспособности, обеспеченности собственными средствами, размеров собственных и привлеченных средств, уровня доходности предприятия, устойчивости финансового положения - выделяются четыре группы классов заемщиков. Заемщики четвертой группы считаются некредитоспособными, и банк в условиях рыночной экономики, чтобы не нести по ним риск неплатежа (совокупность кредитного и процентного рисков), не должен с ними работать.

     Из  оставшихся предпочтительным для банка  является заемщик 1-го класса, риск платежей по ссудам которого невелик и не требует применения жестких условий кредитования, гарантий, страхования залогового права. Однако могут воздействовать внешние факторы, связанные с коммерческим, политическим и геофизическим рисками, например неустойчивостью валютных курсов, инфляцией, неплатежеспособностью его покупателя или заемщика, отказом от платежа или принятия товара покупателем, неоплатой долга покупателем в установленный срок, изменением цены сырья, материалов, полуфабрикатов после заключения договора, ошибками в документах или оплате, злоупотреблениями или хищениями, углублением экономического кризиса в стране, стихийными бедствиями и т.п. Поэтому банк даже в отношении первоклассного заемщика должен владеть методикой расчета и информацией о размерах его коммерческих и других рисков.

     С заемщиками 2-3 группы банки должны строить более жесткие взаимоотношения, в частности, вводить обязательность залога, гарантий, проверок обеспеченности ссуд, строгое ограничение объема кредитов плановыми размерами, повышенную ответственность за нарушение условий кредитования, применение механизма оперативного взыскания кредита.

     В странах с развитой рыночной экономикой ориентиром оценки риска отдельного клиента служит аналогичная схема, так называемая кредитная котировка  предприятий банком. Она составляется на основе объема оборота предприятия, его кредитной и платежной оценок, качества подписи ("имиджа"). Из количественного анализа выводится качественная оценка, позволяющая отнести предприятие к одной из шести групп: государственное, зарубежное, "хорошее", предприятие, испытывающее трудности, предприятие, находящееся в частичном управлении банком (в связи с испытываемыми трудностями), “некотируемое” предприятие. На основании этой оценки банки строят кредитные отношения с клиентом, судят о степени риска данного клиента, а также управляют рисками (повышают долю рефинансируемых Центральным Банком кредитов, используют плавающие процентные ставки, страхование, разделение рисков и т.п.).

     Зависимость риска от величины кредита.

     Рассмотренные меры направлены на ограничение выдачи банками крупных кредитов, с одной стороны, и на регламентацию возможных потерь банка, связанных с конкретным заемщиком, - с другой. Однако представляется, что эти нормы носят временный характер, так как не учитывают спектра внешних факторов, влияющих на конкретного клиента, а также тенденций, углубляющих развитие внутренних рисков коммерческой деятельности заемщика банка. Учет этих факторов, видимо, потребует выработки методологического подхода к организации кредитных отношений банка с отдельным заемщиком, учитывающего зависимость вложений банка от коммерческих, политических, рыночных и прочих рисков в деятельности клиента в условиях экономического кризиса.

     Кредитный риск зависит от внешних (связанных  с состоянием экономической среды, с конъюнктурой) и внутренних (вызванных  ошибочными действиями самого банка) факторов. Возможности управления внешними факторами  ограничены, хотя своевременными действиями банк может в известной мере смягчить их влияние и предотвратить крупные  потери. Однако основные рычаги управления кредитным риском лежат в сфере  внутренней политики банка.

     Наиболее  точно искомая модель расчета  кредитного риска коммерческого  банка выглядит следующим образом:

K₃ = K_{p *} (R₁ + R₂ + … +Rn) _* E : K_вл                                     (1)

где K₃ - коэффициент риска отдельного заемщика банка;

     K_p - корректирующий коэффициент, учитывающий кредитоспособность клиента (его абсолютное значение может колебаться: для клиентов 1-го класса - 1; 2-го класса - от 2 до 3; 3-го - от 4 до 5), степень рыночной самостоятельности заемщика, уровень его производственного потенциала, обеспеченность трудовыми ресурсами, состав акционеров, наличие деловой активности и организаторских качеств руководителя, достаточность собственных средств и резервных фондов, уровень просроченных ссуд за прошлый период и т.д.;

     R₁, ... Rn,- размер рисков, связанных с данной кредитной операцией;

     K_вл - сумма кредитных вложений по заемщику;

     Е - корректирующий коэффициент, учитывающий действие внешних факторов для данного клиента банка.

     Корректирующий  коэффициент Е определяется как отношение суммы всех возможных содействующих факторов (включая факторы, формирующие риск региона, неустойчивость валютных курсов, платежеспособность покупателей клиента, отказ от принятия или оплаты товара клиентом, нарушение сроков оплаты счетов клиентом, изменение цен на сырье, материалы и продукцию, конкурентоспособность продукции клиента, нарушения хищения, спрос на ссуды со стороны других клиентов, имеющиеся кредитные ресурсы банка и т.д.) к сумме внешних факторов.

     В широком смысле кредитный риск - это риск потерь, возникающих в  результате неспособности партнера по сделке своевременно выполнить свои обязательства. Как уже отмечалось, полная вероятностная модель кредитного риска практически не реализуема. Поэтому приходится идти на сознательное "огрубление" модели; в простейшем случае используется модель, основанная на следующих двух параметрах:

     величине  потенциальных потерь L в случае невыполнения обязательств партнером  по сделке;

     вероятности невыполнения обязательств партнером  по сделке - M.

     Таким образом, при рассмотрении кредитного риска приходится использовать приближенный вероятностный метод, основанный на сведении множества возможных сценариев  к бинарному распределению:

     с вероятностью M партнер не выполнит свои обязательства, и мы потеряем L;

     с вероятностью M партнер выполнит свои обязательства, и мы получим некоторую прибыль P.

     Оценка  параметров L и P в случае обычных  кредитов выполняется сравнительно просто: грубо говоря, потери равны  сумме кредита, а прибыль - это  доход, обусловленный условиями  договора. В случае срочных контрактов потенциальные потери имеют более  сложную природу, поскольку необходимо учитывать длительность контрактов. В простейших моделях величина потенциальных  потерь пропорциональна квадратному  корню из длительности контракта. Например, потенциальные потери по 4- месячному  форварду в два раза выше потенциальных  потерь по одномесячному форварду.

     Оценка  вероятности несостоятельности  выполняется на основе имеющейся  кредитной истории. При этом поскольку кредитная история, как правило, недостаточна для надежной оценки каждого клиента, приходится использовать "объединенную" кредитную историю для группы всех клиентов с аналогичным рейтингом. Так, на ММВБ для оценки вероятности несостоятельности клиринговых членов используется вся история платежей по нетто-обязательствам в секции срочного рынка и определяется вероятность несостоятельности клирингового члена, общая для всех клиринговых членов.

     Точность  оценки риска банка при кредитовании отдельного заемщика зависит от качества информации, на которой основана оценка. Банк должен организовать и обеспечить отбор необходимой информации, ее обновление и хранение при максимальной доступности. Источниками достоверной информации являются проведение банком теоретических и практических исследований (экспериментов), получение своевременной и квалифицированной консультации.

     Учет  всех разнонаправленных и многообразных  факторов даст возможность верно определить степень допустимости общего риска по отдельному заемщику и в целом по банку.

     Кредитная политика банка определяется, во-первых, общими, установками относительно операций с клиентурой, которые тщательно  разрабатываются и фиксируются  в меморандуме о кредитной  политике, и, во-вторых, практическими  действиями банковского персонала, интерпретирующего и воплощающего  в жизнь эти установки. Следовательно, в конечном счете способность управлять риском зависит от компетентности руководства банка и уровня квалификации его рядового состава, занимающегося отбором конкретных кредитных проектов и выработкой условий кредитных соглашений.

     Рассмотрим  международный опыт анализа кредитного риска банка, т.к он в достаточной мере может быть обобщен.

     В процессе управления кредитным риском коммерческого банка можно выделить несколько общих характерных  этапов:

     - разработка целей и задач кредитной  политики банка

     - создание административной структуры  управления кредитным риском  и системы принятия административных  решений

     - изучение финансового состояния  заемщика

     - изучение кредитной истории заемщика, его деловых связей

     - разработка и подписание кредитного  соглашения

     - анализ рисков невозврата кредитов

     - кредитный мониторинг заемщика  и всего портфеля ссуд

     - мероприятия по возврату просроченных и сомнительных ссуд и по реализации залогов.

     Практически решение проблемы управления просроченной задолженностью во многом зависит от двух условий. Во-первых, содержит ли кредитный  договор положения, дающие банку  право проверять бухгалтерскую  и финансовую отчетность заемщика путем  осуществления проверок непосредственно  на предприятии, а также имеется  ли возможность прекратить действие кредитного договора и обратить взыскание  на залог при наличии у банка  обоснованных подозрений о неплатежеспособности заемщика. Во-вторых, какими полномочиями наделен кредитный специалист банка, под постоянным контролем которого должен находиться каждый выданный кредит.

Существует  базовый «набор сигналов», индикаторов, характеризующих появление некачественного, «проблемного» кредита. В отношении  стратегии «спасения» кредитов не существует каких-либо универсальных правил, поскольку  каждый «проблемный» кредит по-своему уникален. Поэтому представляет интерес  обобщить приемы, применяемые в банковской практике. Наиболее широко распространены следующие подходы. Во-первых, в процессе контроля за соблюдением условий исполнения обязательств заемщиками, «тревожные» сигналы систематизируются по двум группам: 1) имеющие признаки организованного (нефинансового) и 2) экономического (финансового) характера. Это позволяет выработать обоснованную и эффективную реакцию на них. Во-вторых, разрабатывают план мероприятий, который будет способствовать улучшению качества предоставленного кредита. В-третьих, принимают (выбирают) способы разрешения конфликта между банком и клиентом по конкретному кредиту.

Рассмотрим  подробнее признаки «проблемного»  кредита.

 К организационным  признакам можно отнести:

- необоснованные задержки в получении от заемщика финансовой отчетности. Они особенно показательны, когда в кредитном договоре содержатся условия, требующие ежеквартального предоставления отчетности; 
- нежелание заемщика дать детальное разъяснение финансовой отчетности. В этом случае кредитному специалисту необходимо провести тщательный анализ ситуации и определить, не злоупотребляет ли заемщик своим правом на неразглашение определенной информации; 
- резкие изменения в планах деятельности заемщика, переход на новые рынки деятельности и сбыта; 
- радикальные изменения в составе руководителей предприятия-заемщика; 
- неблагоприятные тенденции развития рынка, на котором осуществляет свою финансово-хозяйственную деятельность заемщик; 
- частое изменение юридического адреса, места нахождения, номеров телефонов и т.д.; 
- длительное отсутствие контактов с руководством и сотрудниками предприятия; 
- просьбы отсрочить выплаты по ранее пролонгированным ссудам.

 Экономические  (финансовые) признаки «проблемности» кредита.

 Финансовые  признаки проблемности кредита проявляются при анализе финансовой отчетности заемщика и его бухгалтерской отчетности непосредственно в процессе проведения проверок на предприятии заемщика (данные проверки проводит кредитный специалист в период действия кредитного договора). В механизме возвратности кредита этот этап представляется наиболее ответственным. Экономические (финансовые) признаки проявляются в ухудшении показателей, полученных в результате анализа ликвидности, платежеспособности, структуры капитала, оборачиваемости и рентабельности.

Исследование  структуры пассива баланса позволяет  установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости предприятия, приведшей к его неплатежеспособности и, как следствие, невозврату кредита (неуплате процентов). Такой причиной может быть чрезмерно высокая доля заемных средств в источниках, привлекаемых для финансирования хозяйственной деятельности.

Выявление тенденции к увеличению доли заемных  средств в источниках образования  активов предприятий свидетельствует, с одной стороны, об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении  степени его финансовых рисков, с другой - об активном перераспределении (в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов к предприятию-должнику.

При наличии  информации о конкретных кредиторах предприятия и сроках выполнения обязательств перед ними составляются соответствующие перечни. Особое внимание уделяется фактам просроченной задолженности  предприятия перед бюджетом и  по внебюджетным платежам.

Активы  предприятия и их структура исследуются  как на предмет их использования  в производстве, так и на их ликвидность. К наиболее ликвидным активам  предприятия относятся денежные средства на счетах и краткосрочные ценные бумаги; к труднореализуемым активам — основные средства и прочие внеоборотные активы. При анализе первого раздела актива баланса следует обратить внимание, какие тенденции к изменению проявляются в таких его элементах (статьях), как оборудование к установке, незавершенные капитальные вложения. Поскольку данная часть активов не участвует в производственном обороте, то при определенных условиях увеличение их доли может негативно сказаться на результативности финансовой и хозяйственной деятельности предприятия.

Скорость  оборота текущих активов предприятия  является одной из качественных характеристик  проводимой финансовой политики: чем  эффективнее выбранная стратегия, тем выше скорость оборота.

Однако  рост (абсолютный и относительный) оборотных  средств свидетельствует не только о расширении производства или об усилении инфляции, но и о замедлении темпов из оборота, что объективно вызывает потребность в увеличении их массы.

При изучении структуры запасов и затрат основное внимание целесообразно уделить  выявлению тенденций к изменению  таких элементов текущих активов, как производственные запасы, незавершенное  производство, готовая продукция  и товары. Так, рост запасов и затрат может привести к временному увеличению значения коэффициента текущей ликвидности. Однако необходимо проанализировать, не происходит ли это увеличение за счет необоснованного отвлечения активов  из производственного оборота, что  в итоге приведет к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового  состояния предприятия.

Высокие темпы роста дебиторской задолженности  по расчетам за товары, работы и услуги, по векселям могут свидетельствовать  о том, что данное предприятие  активно использует стратегию товарных ссуд для потребителей своей продукции. Кредитуя их, предприятие фактически делится с ними частью своего дохода. В то же время, если платежи предприятию задерживаются, оно вынуждено брать кредиты для обеспечения хозяйственной деятельности, увеличивая собственную кредиторскую задолженность.

Необходимым элементом анализа является исследование результатов финансовой деятельности и направлений использования  полученной прибыли. Исходная информация содержится в прилагаемой к балансу  предприятия форме № 2 «Отчет о  финансовых результатах и их использовании».

В случае, если предприятие убыточно, кредитный специалист делает вывод об отсутствии источника пополнения собственных средств для ведения предприятием нормальной хозяйственной деятельности. Если в ходе хозяйственной деятельности предприятия получена прибыль, следует оценить пропорции, в которых прибыль направляется на платежи в бюджет, отчисления в резервные фонды, фонды накопления и фонды потребления. При этом наличие значительных отчислений в фонды потребления можно рассматривать как одну из характеристик избранной предприятием стратегии в осуществлении финансовой деятельности. А вот при неплатежеспособности предприятия данная часть прибыли - это потенциальный резерв его собственных средств, которые путем изменения соотношений в распределении прибыли между фондами потребления и накопления нужно было бы направить на пополнение оборотных средств.