Межбанковский кредит. 7

На современном этапе развития экономики России одним из наиболее динамично развивающихся сегментов банковского бизнеса является межбанковское кредитование. Причиной привлечения кредитных ресурсов банком-заемщиком из других банков является расширение своих кредитных вложений, и необходимость регулирования банковской ликвидности. Межбанковский кредит играет огромную роль для государства, имеет большое значение в межбанковских операциях, где один банк может содействовать экономическому развитию другого банка. Кредит помогает мобилизации капитала, ускоряет процесс производства, в известной степени снижает издержки денежного обращения.

Глава 1 ПОНЯТИЕ И ОСОБЕННОСТИ МЕЖБАНКОВСКОГО КРЕДИТА

1.1 Понятие межбанковского  кредита

Межбанковское кредитование относится к наиболее крупным сегментам финансового рынка, на котором продаются –покупаются краткосрочные кредитные ресурсы в форме межбанковских кредитов и межбанковских депозитов.

Межбанковский кредит – это привлечение и размещение банками временно свободных денежных ресурсов кредитных учреждений, когда в роли кредитора и в роли заемщика выступают сами банки.

Кредитор – сторона, предоставляющая кредит другой стороне по кредитной сделке.

Заемщик – сторона, получающая кредит от другой стороны по кредитной сделке.

Кредитная сделка – сделка по предоставлению/привлечению межбанковского краткосрочного кредита в валюте РФ или иностранной валюте.

Целью межбанковского кредита для заемщика является получение ресурсов для последующего предоставления ссуды своему клиенту.

Цель межбанковского кредита для кредитора - разместить на определенный срок временно свободные ресурсы.

 Свободными кредитными  ресурсами располагают обычно  банки, имеющие солидную клиентскую  базу, либо банки, проводящие взвешенную  кредитную политику.

Основным признаком рынка межбанковского кредита считается перераспределение ресурсов между банками. В переливе ресурсов между ними проявляется свойство межбанковского кредита как одного из ускорителей процесса мультипликации кредита. Получив ресурсы от банка-кредитора, банк-заемщик частично предоставляет их в виде кредита своим клиентам. В результате возникают новые остатки средств на текущих и расчетных счетах. Эти средства, перераспределяясь по каналам безналичных расчетов, порождают новые банковские кредиты. Свойство межбанковского кредита ускорять мультипликацию кредита стимулируется тем, что полученный межбанковский кредит не подлежит обязательному резервированию в ЦБ РФ.

Межбанковское кредитование носит в основном краткосрочный характер, является оперативным по способу предоставления средств, происходит в рамках корреспондентских отношений банков и как правило является более дорогостоящим по сравнению с другими источниками.

Операции внутри рынка МБК дают банкам дополнительный источник дохода как за счет разницы между ценами покупки и продажи кредитов, так и за счет дифференциации ставок по кредитам разной категории срочности.

Наиболее активные операции участники рынка МБК проводят на рынке «коротких денег» (операции с кредитными средствами даже на срок 2-3 месяца уже считается долгосрочными) . При этом более надежные банки привлекают средства под меньший процент, чем банки менее надежные, что связано с большим риском их кредитования.

В силу высоких требований к оперативности платежей при межбанковском кредитовании банку - заемщику целесообразно взаимодействовать с крупными банками, имеющими разветвленную корреспондентскую сеть, использующими сети RELCOM, SPRINT и др., а для расчетов с  нерезидентами - систему SWIFT.    

Привлекательность межбанковского кредита очевидна как для банка-кредитора, так и для банка-заемщика. Банк-кредитор, предоставляя межбанковские кредиты, в том числе и кредиты “овернайт”, преследует цель получить доход от размещения ресурсов с минимальным риском. Действующее банковское законодательство также не препятствует развитию рынка межбанковского кредита: его размер ограничивается только нормативами максимальных рисков на одного клиента или кредитора, данный ресурс не учитывается при расчете фонда обязательных резервов.

Расчетный кредит Банка России в общем случае используется кредитной организацией только при исчерпании иных возможностей финансирования операций. Систематическое использование расчетного кредита Банка России может свидетельствовать о низком качестве управления ликвидностью кредитной организацией и может стать причиной снижения ее рейтинга на рынке финансовых услуг. Кроме того, при определенных обстоятельствах Банком России, в рамках реализации контрольно-надзорных функций, может быть инициирована процедура проверки на предмет добросовестности ведения бизнеса.

1.2 Виды межбанковского  кредита

Разновидность межбанковских ссуд – совокупность определенных характеристик, подходящих для экономических договоров. Экономика соглашения – это экономика самого займа, отличающегося сроками получения и погашения.

Межбанковские ссуды можно разделить на несколько групп:

1) по срокам возврата  различают займы до востребования и срочные займы. Срочные ссуды выдаются: на 1 день, до 7 дней, до 1 месяца, до 3 месяцев, до полугода, до 1 года, до 3 лет, свыше 3 лет.

Ссуда до востребования предполагает выдачу денежных средств на минимальный срок, зафиксированный соглашением. После указанного срока ссуда считается бессрочной и предъявленной к погашению в любое время после предупреждения.

2) по возможности оплаты  ссуды можно разделить по проценту  ставки на рыночные, льготные и повышенные. Рыночный процент – это процент, который определен по разнице купли-продажи на момент сделки.

Ссуды с повышенными процентными ставками выдаются в случае ненадежности должника при ожидании подъема стоимости инвестиционных запасов. Льготный процент применяется очень редко.

3) от степени обеспеченности  займа выделяют обеспеченные, частично обеспеченные и необеспеченные ссуды. В большинстве случаев межбанковский кредит выдается под обеспечение всего имущества должника.

Иногда инвестор может выбрать обеспечение в виде материальных ценностей или залога выполняемых работ. На сегодняшний день большую часть выдаваемых ссуд можно отнести к необеспеченным.

4) ссуды можно разделить  по видам валют: национальная валюта и иностранная валюта.

5) по размерам ссуды  бывают крупные и небольшие. Крупными считают ссуды, сумма которых больше 5% капитала банка-инвестора.

6) ссуды в виде резервированной суммы на корреспондентских счетах и ссуды овердрафт, размер которых напрямую зависит от остатка на счету, объема суммы пользования счетом, срока займа.

Выбор наиболее оптимального варианта межбанковской ссуды зависит от постоянного контроля текущих событий на рынке инвестиционных запасов и учета изменений на валютном рынке.

1.3 Функции межбанковского  кредита

Принято считать, что сущность кредита проявляется  в его функциях. К последним  можно отнести три основные: перераспределительную, эмиссионную, контрольную.

Перераспределительная функция кредита заключается  в движении денежных средств от того, у кого они есть, к тому, кто  в них сейчас нуждается на возвратной основе, то есть во временном переводе в адрес конкретных субъектов хозяйствования оборотного капитала, необходимого для их деятельности. Эмиссионная функция заключается в создании посредством кредитного механизма средств обращения и платежа, а также в замещении наличных денег безналичными, и наоборот. Данная функция ограничивается кредитным потенциалом коммерческих банков. Содержание третьей из названных функций состоит в осуществлении контроля за эффективностью деятельности экономических субъектов-заемщиков, но в определенной мере и самих кредиторов (проверяется их кредитный потенциал и умение эффективно его использовать).

Межбанковские кредиты предоставляются банками  друг другу, когда у одних банков появляются свободные ресурсы, которые  нуждаются в скорейшем и эффективном  размещении, а у других возникает  недостаток ресурсов, необходимых для безотлагательного выполнения их обязательств. Другими словами, главная функция межбанковского кредитования - поддержание быстрой (мгновенной и текущей, нормативы Н2 и Н3) ликвидности банков [7, с. 43]. Она доминирует на российском межбанковском кредитном рынке, где почти не испрашиваются и не выдаются средне- и долгосрочные кредиты, решающие инвестиционные задачи. Дополнительная функция, которую могут решать средне- и долгосрочные межбанковские кредиты, - это обеспечение рентабельности вложения средств.

Важной особенностью межбанковского кредитного рынка является то, что здесь кредиты выдаются только в форме безналичных денег. Наличные деньги банки могут продавать  друг другу (в целях пополнения кассовых резервов), но всегда против платежа, и в практике российских банков деньги не продаются в виде кредита. Рыночные цены (процентные ставки) устанавливаются именно на безналичные средства.

Денежные суррогаты  могут выступать только в качестве залогового обеспечения межбанковских  кредитов.

Если межбанковское кредитование осуществляется между кредитными организациями разных стран, то межбанковский рынок является частью международного валютного рынка. В этом случае правомерно говорить о появлении еще одной его функции - межгосударственного обмена и перераспределения валютных средств.

В силу изложенных свойств отечественного межбанковского кредитного рынка кризисные явления  в банковской системе страны, как  правило, начинают проявляться прежде всего в данном секторе рынка.

Конкретные виды и формы межбанковского кредитования определяются целями кредитов. Так, централизованные кредиты, выдаваемые Банком России, имеют следующие цели: обеспечение ликвидности банков - внутридневный кредит, кредит овернайт и ломбардный кредит; финансовое оздоровление банка, восстановление его платежеспособности - санационные кредиты; реализация важных народнохозяйственных экономических проектов - инвестиционные кредиты [8, с. 76]. Следует, впрочем, отметить, что Центральный банк в последнее время резко ограничил свою кредитную деятельность по всем указанным здесь направлениям.

Рынок межбанковского кредитования характеризуется наличием:

• участников  рынка - продавцов и покупателей  кредитов (банки и иные кредитные  организации);
• финансовых  инструментов;
• площадок, на  которых в результате согласования спроса и предложения кредитов выявляется их рыночная цена (процентные ставки за кредит);
• регулирующих  органов, воздействующих на рынок  в целях обеспечения для его участников условий свободной  конкуренции;
• организаций,  создающих разветвленную инфраструктуру рынка.

Наличие такого большого числа участников данного  рынка и потенциальных контрагентов требует создания технологии экспресс-анализа  их финансово-экономического состояния  и формирования простых механизмов определения кредитных лимитов на контрагентов.

Таким образом, основной функцией межбанковского кредитного рынка является поддержание ликвидности  кредитных организаций, что требует  создания аналитических технологий, направленных на изучение текущего финансово-экономического состояния контрагентов и их ликвидности. При наличии большого числа контрагентов и соответственно большого числа операций с ними на рынке межбанковского кредитования возникает настоятельная потребность в оценке эффективности проведения таких операций, в надежных механизмах определения издержек на проведение этих операций и минимизации указанных издержек.

1.4 Ставки межбанковского  кредита

Цена кредитных ресурсов – процентная ставка по кредиту на рынке МБК – складывается при взаимодействии спроса и предложения. Наиболее известна среди них ставка лондонского межбанковского кредитного рынка LIBOR (London Interbank Offer Rate – Лондонская межбанковская ставка предложения, т.е. заявляемая ставка размещения кредитов на межбанковском рынке). Эта ставка широко используется как на международном финансовом рынке, так и на внутренних рынках отдельных стран. Наряду с нею используются и другие ставки – токийская TIBOR, сингапурская SIBOR, общеевропейская EURIBOR и т.д. На российском рынке используются собственные индикаторы межбанковских процентных ставок:

• MIBOR (Moscow Interbank Offered Rate) — средняя ставка по предложениям на продажу;
• MIBID (Moscow Interbank Bid) — средняя ставка по предложениям на покупку;
• MIACR (Moscow Interbank Actual Credit Rate) — средневзвешенная фактическая процентная ставка по МБК.

Ставки MIBOR/MIBID/MIACR рассчитываются с 1996 г. ЦБ РФ на основе официальной отчетности крупнейших российских банков, формирующих свыше 80 % оборотов российского рынка межбанковских кредитов каждый рабочий день.

Московская межбанковская ставка предложения, сокр. MIBOR, МИБОР, MosIBOR, MowIBOR - индикативная ставка (бенчмарк) предоставления рублевых кредитов (депозитов) на московском межбанковском рынке.

Ставка MIBOR (а также ставки MIBID и MIACR) - старейший индикатор российского денежного рынка. Рассчитывается по операциям крупнейших российских банков на межбанковском кредитном рынке в рублях и долларах США. Ставка публикуется с 1996 года. С 1996 по 2000 г. ставка рассчитывалась для следующих диапазонов сроков: 1 день; 3 дня; 7 дней; 14 дней; 21 день; 30 дней; 60 дней; 90 дней.

В 2000 г. структура ставок была переработана и вплоть до настоящего времени ставка рассчитывается для следующих диапазонов сроков: 1 день; 2-7 дней; 8-30 дней; 31-90 дней; 91-180 дней; 181-365 дней.

В настоящее время ставка MIBOR рассчитывается по методике Банка России в соответствии с Указанием Банка России №2332-У от 12 ноября 2009 года [1].

Ставки MIBOR,MIBID и MIACR рассчитываются на сроки 1 день, от 2 до 7 дн, от 8 до 30 дн, от 31 до 90 дн., от 91 до 180 дн, от 181 дн. до 1 года по операциям в рублях и долларах США. Публикуются на сайте ЦБ РФ и на странице Reuters MOWIBOR.

Ставка рассчитываются как среднее арифметическое из ставок по отдельным банкам по каждому сроку с исключением 10% минимальных и 10% максимальных ставок. Для расчёта публикуемых показателей берутся ставки межбанковского кредитного рынка на основе данных по крупнейшим банкам, на которые приходится свыше 80% суммарного объема операций по размещению межбанковских кредитов российскими банками.

Средняя заявляемая ставка привлечения межбанковских кредитов MIBID рассчитывается как среднее арифметическое из заявляемых ставок привлечения МБК по отдельным банкам по каждому сроку. Средняя заявляемая ставка размещения межбанковских кредитов MIBOR рассчитывается как среднее арифметическое из заявляемых ставок размещения МБК по отдельным банкам по каждому сроку. Из базы расчета ставок MIBID и MIBOR исключаются наибольшие ставки (10% от общего количества ставок) и наименьшие ставки (10% от общего количества ставок). Средняя фактическая ставка по размещенным отчитывающимися банками межбанковским кредитам MIACR рассчитывается как средняя взвешенная по объему предоставленных кредитов (c исключением двойного счета) по каждому сроку. Средняя фактическая ставка по кредитам, которые отчитывающиеся банки разместили в российских банках, имеющих кредитный рейтинг не ниже инвестиционного (Baa3 по оценке агентства Moody’s, BBB- по оценке агентств Fitch и Standard&Poor’s), MIACR-IG рассчитывается как средняя взвешенная по объему кредитов, предоставленных названной группе банков (c исключением двойного счета) по каждому сроку. Из расчета ставок MIACR и MIACR-IG исключаются сделки с наибольшими ставками (10% от общего объема операций) и сделки с наименьшими ставками (10% от общего объема операций). Показатели оборотов операций по размещению всех МБК и по размещению МБК банкам, имеющим кредитный рейтинг не ниже инвестиционного, соответствуют оборотам операций, на основании которых рассчитываются ставки MIACR и MIACR-IG, соответственно.

Перечисленные показатели исчисляются Банком России по крупнейшим банкам России – участникам рынка МБК. Применяется также показатель INSTAR – средневзвешенная ставка по краткосрочным МБК.

Уровень процентных ставок на рынке МБК дифференцируется в зависимости от сроков кредитования.

Кредитные и депозитные сделки заключаются на рынке МБК в стандартных временных режимах (табл. 1.1) и на другие сроки.

Таблица 1.1

Стандартные условия проведения межбанковских кредитных и депозитных сделок с использованием системы REUTERS DEALING

Уполномоченные сотрудники (дилеры) банка-кредитора и банка-заемщика ведут переговоры и заключают сделки по телефону, телефаксу, телексу, а также через систему REUTERS DEALING. Кредит считается полученным, когда средства зачислены на корреспондентский счет стороны, получающей российские рубки, в одном из РКЦ, клиринговом центре или банке, через который осуществляются расчеты.

Глава 2  РАЗВИТИЕ РЫНКА МЕЖБАНКОВСКОГО КРЕДИТОВАНИЯ В РОССИИ

Межбанковский кредит занимает особое место в системе кредитных отношений и имеет значительное влияние на развитие банковской системы в целом. Он позволяет банкам перераспределять ресурсы между собой. Путем привлечения данных кредитов покрывается как планируемый дефицит ресурсов, вызванный расхождением в структуре активов и пассивов банков, так и непредвиденный разрыв между ними.

Рисунок 2.1. Структура привлеченных ресурсов коммерческих банков России за 2011 год, млрд руб. [10]

Анализируя общую картину привлеченных ресурсов коммерческих банков России, представленную на рисунке 1, можно увидеть, что совокупный объем привлеченных ресурсов на начало 2012 года составил 34 181,40 тыс. рублей. Из них около 17% приходится на полученные межбанковские кредиты.

Операции на рынке МБК способствуют снижению ликвидности кредитных организаций и обеспечивают эффективное перераспределение финансовых ресурсов. Денежные средства, привлекаемые с помощью относительно недорогих межбанковских кредитов, зачастую используются кредитными организациями для осуществления более доходных инвестиций в другие финансовые инструменты. Это обуславливает наличие тесной взаимосвязи между рынком МБК и другими сегментами финансового рынка.

В последние годы российский рынок МБК стремительно развивался. На начало 2012 года общий объем кредитов, депозитов и прочих средств, полученных от кредитных организаций, составил 4 460,2 млрд рублей, что почти в два раза превышает аналогичный показатель начала 2008 года. Динамика объемов представлена в таблице 1. Что касается кредитов, депозитов и других привлеченных средств, полученных кредитными организациями от Банка России, то данная величина также увеличилась по сравнению с 2008 годом в 35 раз. Но следует заметить, что динамика данных показателей нестабильна.

Таблица 2.1

Объем межбанковских кредитов в зависимости от уровня их осуществления по состоянию на 2008 – 2012 гг., в млрд руб. [10]

Быстрые темпы развития рынка МБК в значительной степени были обусловлены высокой активностью российских коммерческих банков на мировом денежном рынке. При этом на протяжении нескольких последних лет большая доля операций российских коммерческих банков с иностранными банками приходилось на привлечение кредитов, меньшая – на их размещение [9, с.90-92].

Исследование структуры межбанковских кредитов, привлеченных российскими банками с разным типом собственности, свидетельствует о том, что среди выделенных групп банков значительной активностью на внешнем денежном рынке традиционно характеризуются банки с участие средств нерезидентов.

Рисунок 2.2. Соотношение кредитов, депозитов и прочих средств, полученных от кредитных организаций-резидентов и нерезидентов в общей структуре МБК

Как представлено на рисунке 2.2, на долю средств, полученных от банков-нерезидентов, приходится более половины от общей суммы межбанковских кредитов. Но следует отметить, что данный показатель имеет тенденцию к снижению: на начало 2009 года его доля в общей структуре МБК составляла 73,3%, а к началу 2012 года – 53,4%. Данная тенденция может свидетельствовать о развитии российской банковской системы и рынка МБК, а также об увеличении их роли в банковской системе России по сравнению с ролью иностранных банков.

Таблица 2.2

Объемы операций кредитования Банка России в млн руб. [10]

Исходя из данных, полученных в таблице 2.2, можно сказать, что объем операций кредитования Банком России стабильно увеличивается. Причем наибольшая доля из них приходится на внутридневные кредиты (до 98% по состоянию на конец 2011 года). За последние пять лет объем предоставленных внутридневных кредитов увеличился почти в три раза и составил 38 189 240,9 млн рублей, кредиты овернайт – на 56,8%, объем предоставленных ломбардных кредитов увеличился в 4,7 раз, по другим кредитам – в 13 раз, хотя по последним двум показателям тенденция нестабильна.

Переориентация российских коммерческих банков на внутренний денежный рынок вызвала рост спроса на ликвидные рублевые средства. Вместе с резко возросшей волатильностью курса рубля и переоценкой рисков по кредитным операциям в условиях снижения доверия к информации о надежности потенциальных заемщиков это привело к повышению ставок по МБК.

Рисунок 2.3. Динамика средних процентных ставок MIACR по срокам предоставления кредитов

В течение рассматриваемого периода среднемесячная ставка MIACR по однодневным межбанковским кредитам возросла с 2,62% до 4,42%, причем его максимальное среднемесячное значение было зафиксировано в декабре 2011 года – 5,41%. Как видно на рисунке 3, ставки на более длительные сроки также возросли, что может быть вызвано нехваткой ликвидности в банковском секторе. Также заметный рост средних процентных ставок связан с усугублением долгового кризиса в конце прошлого года, что негативно сказалось на банковском секторе.

Рынок межбанковского кредитования является одним из важнейших источников краткосрочного заимствования для кредитных организаций, испытывающих временные трудности с ликвидностью. Вполне естественно, что во время экономического спада роль МБК в поддержании устойчивости банковской системы особенно сильно возрастает.

Существующие технологии и инфраструктура рынка МБК находятся в настоящее время на довольно низком уровне и не позволяют рассчитывать на формирование единого развитого денежного рынка, что является важной целью Банка России и насущной потребностью участников. В настоящее время объем рынка МБК небольшой, однако существует тенденция к росту объема финансового рынка в России в целом и рынка МБК в частности. В этой связи необходимым условием для развития рынка является повышение его технологичности.

Как было сказано выше, главная функция межбанковского кредитования (перераспределительная) - поддержание быстрой ликвидности банков.  Эмиссионная функция заключается в создании посредством кредитного механизма средств обращения и платежа, а также в замещении наличных денег безналичными, и наоборот. Содержание третьей из названных функций состоит в осуществлении контроля за эффективностью деятельности экономических субъектов-заемщиков, но в определенной мере и самих кредиторов.

Проведенные исследования показали, что кризис, который произошел на межбанковском рынке в 2004 г. – это кризис доверия. После отзыва Банком России лицензий у некоторых банков, а также появления на рынке информации о существовании у ЦБ РФ «черного списка» банков, находящихся в зоне его особого внимания и, в частности, подозреваемых в отмывании денег, доверие к кредитным организациям было подорвано. В результате оборот на рынке МБК снизился на 12,2% в мае и на 13,3% в июне 2004 г. Однако после ряда мер, предпринятых Банком России для стабилизации ситуации (снижение резервных требований, возмещение депозитов неплатежеспособных банков и т.д.), в конце 2004 г. нормальное функционирование рынка удалось восстановить.