Негосударственные пенсионные фонды. 4

1. Сущность, структура и функциональные задачи НПФ в Украине

  Негосударственный пенсионный фонд - это финансовое учреждение, предназначенное для накопления средств на дополнительную негосударственную пенсию и осуществления пенсионных выплат участникам фонда. Участники НПФ - это люди, в пользу которых уплачиваются пенсионные взносы в фонд, а вкладчики - это лица , которые осуществляют такие взносы ( сам участник , его работодатель , профессиональное объединение или члены семьи) .

НПФ создается , осуществляет деятельность и ликвидируется по закону

Украины "О негосударственном  пенсионном обеспечении" . НПФ имеет  статус неприбыльной организации , то есть не имеет целью получение  прибыли для ее последующего распределения  между учредителями фонда . Весь полученный фондом инвестиционный доход распределяется только между его участниками .

Пенсионные взносы становятся собственностью участника  фонда сразу после их зачисления на счет в НПФ , независимо от того , кто их платил - сам участник , его  работодатель или родственники . Пенсионные средства не могут быть изъяты из фонда  другими лицами или перераспределены между другими участниками фонда . Участник НПФ имеет право распоряжаться  своими пенсионными средствами согласно законодательству , то есть в течение  периода накопления - переводить в  другой НПФ , а при определенных оснований - получать в виде пенсионных выплат . Пенсионные средства участника могут  наследоваться его наследниками .

НПФ не может быть объявлен банкротом и ликвидирован по законодательству о банкротстве . Ликвидация НПФ может быть проведена по специальной процедуре под контролем Государственной комиссии по регулированию рынков финансовых услуг Украины . При этом пенсионные накопления граждан переводятся по выбору участников в другие НПФ , страховых организаций или банковских учреждений , которые предоставляют услуги по негосударственному пенсионному обеспечению .

Органом управления НПФ является совет фонда, контролирует текущую деятельность НПФ и решает основные вопросы его работы (в  частности , утверждает инвестиционную декларацию фонда) . Совет фонда создается  в количестве не менее 5 человек, которые  могут назначать учредители фонда, а в случае корпоративного фонда  также и работодатели - плательщики , и таким образом влиять на деятельность и инвестиционную политику фонда . Совет  подотчетен собранию учредителей НПФ - высшему органу управления НПФ , или учредителю, если фонд создан одним учредителем .

НПФ для выполнения своих функций использует услуги других юридических лиц - администратора , компании по управлению активами ( КУА) и банка - хранителя .

Совет фонда выбирает такие компании , заключает с ними договоры об обслуживании фонда и  контролирует их работу. Вкладчики  перечисляют пенсионные взносы на счет НПФ , открытый в хранители . Администратор  НПФ учитывает информацию о суммах взносов и инвестиционного дохода на индивидуальных пенсионных счетах участников. КУА умножает средства , поступающие путем их инвестирования в акции , облигации и другие инвестиционные продукты. Но КУА не имеет прямого  доступа к пенсионных средств .

Все операции с  пенсионными средствами осуществляются через хранителя , который после  проверки соответствия требованиям  по инвестированию перечисляет деньги на приобретение различных финансовых инструментов.

Инвестиционный  доход , за вычетом административных расходов на обслуживание фонда , распределяется между участниками и учитывается  на счете каждого участника. Полученный доход повторно инвестируется , в  результате чего средства НПФ растут по принципу сложного процента . Такая структура НПФ была предусмотрена с целью недопущения потери пенсионных накоплений и обеспечения " прозрачности " деятельности фондов . НПФ юридически отделен от учредителей, работодателей - вкладчиков и компаний , предоставляющих услуги . Поэтому даже в случае банкротства или ликвидации любой из этих компаний , в том числе и хранителя , пенсионные средства не будут потеряны .

Первые НПФ  появились в Украине в 2004 году. К 1 января текущего года их число уже  достигло94.

Основные проблемы формирования НПФ связанные со степенью макроэкономической стабильности государства , низким уровнем эффективности деятельности предприятий , капитализации рынка и доходов .

Причины низкого  темпа развития негосударственного пенсионного обеспечения в Украине :

- Низкий уровень  доходов населения ,

- Низкая осведомленность  как работников , так и работодателей  ,

- Недостаточная  заинтересованность работодателей  в финансировании негосударственных  пенсионных программ для работников ,

- Ограниченный  выбор финансовых инструментов , пригодных для инвестирования  в них пенсионных средств ,

- Отставание развития  рынка капитала от потребностей  институционных инвесторивта недостаточно  низкие административные затраты  системы через небольшой объем  накопленных активов .

Статьей 1 ч. 15 Закона Украины " О негосударственном пенсионном обеспечении" впервые на законодательном  уровне определено НПФ. Это юридическое  лицо, созданное в соответствии с  Законом , имеющее статус неприбыльной организации ( непредпринимательского общества ) , функционирует и осуществляет деятельность исключительно с целью  накопления пенсионных взносов в  пользу участников пенсионного фонда  с последующим управлением пенсионными  активами , а также осуществляет пенсионные выплаты участникам указанного фонда в определенном настоящим  Законом порядке.

По моему мнению , следует согласиться с тем , что  как субъект правоотношений , НПФ  можно рассматривать одновременно в нескольких ракурсах :

- Как юридическое  лицо, являющееся участником отношений  в сфере хозяйствования , имеет  статус неприбыльной организации  и функционирует , не преследуя  цели получения прибыли ;

- Как финансовое  учреждение , автоматически привлекает  НПФ к субъектам финансового  права ;

- Как субъектов  инвестиционной деятельности ;

- Как важную  составляющую звено системы социального  обеспечения и участника правоотношений  социального обеспечения. К этому  добавим , что поскольку значительную  часть в негосударственном пенсионном  обеспечении занимают имущественные  отношения , основанные на юридическом  равенстве , свободном волеизъявлении , имущественной самостоятельности  их участников , субъекты негосударственного  пенсионного обеспечения , в том  числе НПФ , являются субъектами  также гражданского права .

2. Основные принципы  деятельности и особенности функционирования  НПФ

Организационная структура  пенсионного фонда отличается от остальных финансово - кредитных  учреждений и не предусматривает  акционерной или корпоративной  формы собственности . Как уже  отмечалось , их учреждают частные  корпорации , которые фактически являются их владельцами . В случае , когда пенсионный фонд передают в управление траст - отделов коммерческих банков или страховых компаний , он называется незастрахованный . На практике именно незастрахованные фонды являются мощными инвесторами. В случае , если корпорация заключает соглашение со страховой компанией , согласно которому последняя будет получать пенсионные взносы и обеспечивать в дальнейшем выплаты пенсий , пенсионный фонд является застрахованным .

Пассивы пенсионных фондов формируются за счет отчислений корпораций , предприятий и взносов  работников . Рабочие и служащие осуществляют отчисления из заработной платы и получают пенсии по достижении пенсионного возраста . Таким образом , пенсионные фонды располагают денежные ресурсы долгосрочного характера  и осуществляют финансирование экономики  и государства путем вложений в государственные и частные  ценные бумаги . Почти 80 % активов пенсионных фондов составляют акции и облигации  частных предприятий , при этом почти 30 % активов - это простые акции , что  позволяет пенсионным фондам активно  влиять на политику корпораций .

Наряду с частными интенсивно развиваются государственные пенсионные фонды , создаваемые преимущественно  на уровне центрального правительства  и местных органов власти . Денежные ресурсы этих фондов формируются  за счет средств бюджетов разных уровней  и взносов работников . Активные операции этих фондов основном направлены в государственные ценные бумаги, делает возможным финансирование государственного долга , и в небольшом количестве - в ценные бумаги корпораций пенсионных фондов .

НПФ могут быть трех видов в зависимости от состава  их учредителей и участников : корпоративные , профессиональные и открытые. В  названии каждого фонда отмечается его вид .

Корпоративный НПФ  создается юридическим лицом - работодателем  или несколькими юридическими лицами- работодателями для своих работников . Работодатели - плательщики могут присоединиться к действующему корпоративного фонда , подписав договор об участии с советом корпоративного НПФ, проще и быстрее , чем создание нового фонда . Предприятия , которые планируют создать корпоративный фонд (или стать работодателями - плательщиками ) , должны работать безубыточно в течение не менее одного года до создания фонда ( или к присоединению к фонду ) . Требование относительно финансовой состоятельности связана с обязательством работодателей платить взносы в корпоративный НПФ всех своих работников .

Одновременно только для  учредителей корпоративного НПФ  предусмотрено использовать активы такого фонда для инвестирования в свою деятельность - разрешено  инвестировать в ценные бумаги таких  учредителей до 5% от активов НПФ (до 10 % в течение первых 5 лет после  создания фонда) , при условии их соответствия требованиям законодательства .

Относительно других предприятий (в частности , плательщиков корпоративного НПФ , вкладчиков профессионального  или открытого фондов) - разрешено  инвестировать до 5 % пенсионных активов  определенного НПФ в ценные бумаги одного эмитента , если они соответствуют  законодательству . Участниками корпоративного НПФ могут быть только наемные  работники предприятий , которые  являются работодателями - учредителями или плательщиками такого фонда . Поэтому в случае выхода соответствующего работодателя из состава учредителей  или расторжения договора об участии  в корпоративном НПФ , или при  увольнении работника , такой участник фонда должен выйти из корпоративного фонда и перевести свои накопления в другой НПФ .

Вкладчиками корпоративного фонда также могут быть работники  работодателей - учредителей и плательщиков.

Профессиональные  НПФ могут создавать объединения  юридических лиц- работодателей , объединения  физических лиц , включая профессиональные союзы , или физические лица, связанные  по роду их профессиональной деятельности (занятий ) . Участниками такого фонда  могут стать только люди , у которых  признаки их профессиональной деятельности совпадают с признаками , определенными  в уставе фонда ( например , работники  металлургической отрасли) . Преимуществом  участников профессионального фонда  является то , что они могут оставаться в профессиональном фонде при  смене места работы , если работают в той же отрасли , не меняя профессии .

Вкладчиками профессионального  фонда могут быть профессиональные объединения, работодатели и физические лица, определенные в соответствии с уставом такого фонда .

Открытые НПФ  могут создаваться любыми юридическими лицами , независимо от прибыльности предприятий . Основание открытых НПФ запрещено  юридическим лицам , деятельность которых  финансируется за счет государственного или местных бюджетов . Участниками  открытого фонда могут быть любые  физические лица независимо от места  и характера их работы. Причем , участники  могут оставаться в таком фонде  также и после прекращения  уплаты взносов в их пользу.

Вкладчиками открытого  НПФ могут быть сам участник , его супруги, дети , родители или  работодатель участника. Юридическое лицо может создать только один корпоративный или один профессиональный НПФ. Такое юридическое лицо может быть учредителем одного или более открытых пенсионных фондов .

Пенсионная схема - документ НПФ , который определяет условия негосударственного пенсионного  обеспечения участников фонда, в  частности по уплате взносов и  какие пенсионные выплаты можно  получить . Фонд может использовать одну или несколько пенсионных схем , например :

отдельно для вкладчиков - юридических лиц и вкладчиков - физических лиц , в зависимости  от периодичности уплаты пенсионных взносов ( ежемесячно , ежеквартально , раз в год и т.д.) .

Все украинские негосударственные  пенсионные фонды могут использовать пенсионные схемы с определенными  взносами , по которым размер взносов  определяют в договорном порядке , но не обещают ни определенного размера  будущих пенсий , ни определенного  процента доходности по вкладам. По всем пенсионным схемам данного фонда  будет одинакова доходность , определяемая по результатам инвестирования . Однако договор фонда с КУА может  предусматривать , чтобы доходность была не ниже официального индекса  инфляции, в целях защиты пенсионных средств от обесценивания. Обязательства  работодателей прекращаются с завершением  уплаты взносов , и им не придется дополнительно  финансировать будущие пенсии своих  работников в том случае , если, например , соответствующий НПФ получит  невысокий инвестиционный доход.

Пенсионные взносы в НПФ уплачиваются в порядке  и размерах , установленных пенсионным контрактом. Пенсионные фонды позволяют гибко учитывать финансовые возможности вкладчиков , поскольку можно изменять размеры и периодичность уплаты взносов в соответствии с условиями избранных пенсионных схем , а также при определенных условиях временно или полностью прекращать их уплату .

Минимальный размер пенсионных взносов может установить совет НПФ - на уровне не выше 10 % минимальной  зарплаты в расчете на месяц. Максимальный размер взносов не ограничивается , но , как правило , не превышает предела  налоговых льгот. Так, предприятие , которое платит пенсионные взносы на негосударственное пенсионное обеспечение наемного работника , может относить на валовые расходы суммы таких взносов в размере до 15 % зарплаты работника за год , но не более предельной суммы налоговой социальной льготы , то есть суммы прожиточного минимума для трудоспособных лиц , умноженной на 1,4 . Кроме того , пенсионные взносы не включаются в фонд оплаты труда , то есть на них не осуществляются обязательные социальные начисления.

Кроме работодателя , работники  также могут добровольно платить  взносы за свой счет в НПФ любого вида . Для их поощрения уплате взносов  целесообразно организовать через  бухгалтерию предприятия , и в  распечатках о заработной плате  указывать суммы взносов , уплаченные за счет предприятия и самого работника . В вышеуказанном пределе работникам предоставляются льготы по уплате налога с доходов физических лиц .

К корпоративного НПФ работодатели - основатели и плательщики обязаны  платить взносы за всех своих сотрудников. Они могут временно прекращать уплату взносов на срок до одного года. Размеры  взносов работодателей в корпоративного фонда устанавливаются в процентах  относительно суммы зарплаты работников и могут быть определены как:

• одинаковый процент в  пользу всех работников , или

• проценты , дифференцированные по прогрессивной шкале в зависимости от:

1 ) возраста ,

2 ) стаж работы работников  на данном предприятии ,

3 ) возраста и стажа  одновременно ( комбинированный вариант  первых двух вариантов) ,

- С установлением для  каждой определенной работодателем  группы работников одинакового  процента отчислений относительно  суммы их зарплаты.

Однако ставки взносов  в корпоративный НПФ не могут  зависеть от должности или других критериев . Указанные способы установления размеров взносов не приведут к уравниловке , поскольку размеры взносов рассчитываются от суммы зарплаты каждого работника, а не общего фонда оплаты труда . С помощью дифференцированного  подхода к определению взносов  работодатели могут повысить эффективность  кадровой политики .

Уплата взносов в профессионального  НПФ для его учредителей не является обязательным , но в случае принятия ими решения об уплате взносов  действуют принципы , аналогичные  корпоративном НПФ.

Размер пенсионных взносов  в корпоративный или профессиональный НПФ, уплачиваемых за средства учредителей  этих фондов и работодателей - плательщиков , может определяться в коллективном договоре.

При участии в открытом НПФ работодатели могут самостоятельно решать , при каких работников платить  взносы и в каком размере , когда  начинать и прекращать уплату таких  взносов .

Дополнительную негосударственную  пенсию можно получать наряду с государственной . Размер пенсии с НПФ не зависит от трудового стажа , в отличие от государственной пенсии , а зависит от суммы средств участника , накопленных в НПФ . Пенсионные накопления участника НПФ формируются за счет пенсионных взносов и дохода от их инвестирования за вычетом административных расходов на обслуживание фонда . Чем ниже административные расходы , тем больше будет сумма накоплений . Но в любом случае оплата услуг обслуживающих компаний не может превышать установленных предельных размеров.

Доля инвестиционного  дохода, прибавляется к сумме взносов , в значительной степени зависит  от продолжительности участия в  НПФ - чем раньше стать участником фонда , тем большую сумму пенсионных средств можно накопить . При этом в НПФ можно делать сравнительно небольшие периодические взносы.

НПФ может выплачивать  пенсию на определенный срок , а также  единовременную выплату в предусмотренных  случаях . Кроме того , участник , достигнув  пенсионного возраста , может перечислить  пенсионные средства из НПФ в страховую  компанию и получать пожизненную  пенсию. Участник НПФ самостоятельно определяет свой пенсионный возраст  и срок выплаты пенсии. Пенсионный возраст может быть меньше или  больше общего пенсионного возраста для государственной пенсии , но не более чем на 10 лет , то есть для  женщин - это 45-65 лет , а для мужчин - 50-70 лет.

Срок выплаты пенсии на определенный срок может составлять 10 или более лет , и при расчете  пенсии сумма накопленных пенсионных средств распределяется на весь срок .

3.Итоги развития системы негосударственного пенсионного обеспечения за 2012 год 

Система негосударственного пенсионного обеспечения ( далее - НПО ) составляет третий уровень пенсионной системы . Ее развитие осуществляется с 2004 года после вступления в силу Закона Украины « О негосударственном пенсионном обеспечения » .

По состоянию  на 31.12.12 в Государственном реестре  финансовых учреждений содержится информация о 94 негосударственных пенсионных фонда ( далее - НПФ ) и 37 администраторов НПФ .

Система негосударственного пенсионного обеспечения в течение  последних

лет развивается  достаточно динамично и имеет  потенциал для дальнейшего

развития пенсионного  обеспечения населения . Основные показатели деятельности

НПФ и темпы  их прироста приведены в Таблице 1 .

По состоянию на 31.12.2012 администраторами негосударственных  пенсионных фондов было заключено 61403 пенсионные контракты с 48924 вкладчиками на 18,1 % меньше , чем в 2011 году , из которых 2396 ( или 4,9 % от общего количества вкладчиков) - вкладчики юридические лица , на которых приходится 1 254,9 млн. грн . пенсионных взносов ( 95,5 % от общего объема пенсионных взносов за системой НПЗ ) , и 46528 вкладчиков (или 95,1 % от общего количества вкладчиков) - физические лица. При этом по сравнению с концом 2011 года количество контрактов с юридическими лицами уменьшилась на 20,1 % , а с физическими лицами - на 10,6 %. ( Рис.1 )

Большинство участников негосударственных  пенсионных фондов по состоянию на 31.12.2012 составили лица в возрасте от 25 до 50 лет - 64,8%, или 379 022 человека. Удельный вес лиц в возрасте до 25 лет в общей численности участников составило 4,9%, или 28 382 человек (на 1,3% меньше, чем в 2011 году) 1, Человек от 50 до 60 лет - 23,6% или 137 760 человек, старше 60 лет - 39 623 человек, что составляет 6,8%общего количества участников. (Рис.3)В разрезе всех возрастов по количеству вкладчиков большинство составляют мужчины (Рис.4).

Объем уплаченных пенсионных взносов увеличился на 19,2% по сравнению

с аналогичным показателем 2011 года и по состоянию на 31.12.2012 составил

1 313,7 млн. грн. Пенсионные выплаты (единовременные и на определенный срок) по состоянию на 31.12.2012 составили 251,9 млн. грн., Увеличившись на 20,6% по сравнению с 2011 годом. По состоянию на 31.12.2012 с негосударственными пенсионными фондами были осуществлено пенсионных выплат (единовременно и на определенный срок) 66166

участникам, что составило 11,3% общего количества участников НПЗ.(рис.5)

В общей структуре инвестиционного  портфеля НПФ на конец 2012

года активы распределяются следующим образом :

- 34,5 % или 572,7 грн . общей  стоимости активов НПФ размещены  на

банковским депозитам (по состоянию на конец 2011 года - 29,5 % , или 409,8 млн.грн . , соответственно) ;

- Доля ценных бумаг  , доход по которым гарантированы  Кабинетом

Министров Украины , в консолидированном портфеле НПФ уменьшилась как в абсолютном выражении - с 209 млн. грн . в 2011 году до 196,9 млн. грн . в 2012 году , так и в относительном выражении - с 15,1 % до 11,9 % соответственно;

- Доля корпоративных облигаций  в консолидированном портфеле  в

сравнению с 2011 годом в  абсолютном выражении увеличилась с 346,5 млн. грн . до 517 , 9 млн. грн . , а в относительном - с 25,0 % до 31,2 % , соответственно;

- В 2012 году по сравнению  с 2011 годом удельный вес акций  украинских

эмитентов в консолидированном  портфеле НПФ уменьшилась с 18,4 % до 15,5 % и составила 256,9 млн.грн . ;

- Уменьшилась в общей  стоимости активов НПФ доля  активов , инвестированных в ценные бумаги, доход по которым гарантированы Советом министров Автономной Республики Крым , местными советами в соответствии с законодательства ( с 0,5 % по состоянию на конец 2011 года до 0,2 % по состоянию на конец 2012 года) ;

- Доля активов , инвестированных  в банковские металлы , в общей  стоимости

активов НПФ уменьшилась  с 1,9 % по состоянию на конец 2011 года до 1,1 % по состоянию на конец 2012 года;

- По состоянию на конец  2012 года ( как и на конец 2011 года) в

консолидированном инвестиционном портфеле НПФ отсутствуют ипотечные ценные бумаги ;

- Несколько уменьшилась  доля активов , инвестированных  в объекты недвижимости (с 3,5 % по состоянию на конец 2011 года до 2,9 % по состоянию на конец 2012 года) ;

- Объем средств на текущем  счете по состоянию на конец  2012 года

составил 9,3 млн. грн. , или 0,6 % (по состоянию на конец 2011 года - 2,7 % ) . 

Для НПФ свойственно формировать  портфель , в который входят объекты

инвестирования с минимальной  степенью риска . Поэтому особое значение

приобретает выбор инвестиционных инструментов , используя которые  НПФ

смогут обеспечить защиту денежных средств населения от инфляционных

процессов и при этом получать определенный прирост капитала . 

Существенным фактором, влияющим на размер инвестиционного дохода , является также то , что размер привлеченных пенсионных взносов незначительным для обеспечения возможности осуществления диверсификации пенсионных активов в доходные финансовые инструменты.

За период существования  пенсионных фондов общая сумма инвестиционного

дохода составляет 620,3 млн. грн . , или 47,2 % от суммы уплаченных взносов ,увеличившись в течение 2012 года на 60,4 млн. грн . , или на 10,8 %.

Средняя доходность активов  негосударственных пенсионных фондов от

инвестирования в отчетном периоде была на уровне 13,3 % годовых. При этом по данным Госстата, в Украине впервые за много лет зафиксирована дефляция на уровне 0,2 %.