Прогнозирование и планирование в финансовом управлении предприятия

41 Прогнозирование  и планирование  в финансовом управлении  предприятия (15 листов) 

Признак классификации  дебит. Задолженности

По времени  возврата деб. задолженность подразделяется на нормальную и просроченную.

Нормальной считается  деб. задолженность вытекающая из установленных правил расчетов и являющаяся неизбежным балансовым остатком на начало каждого месяца.

Просроченная  это деб. задолженность с истекшим сроком погашения по договору. Такая группировка важна с т.зрения контроля за её возвратом и анализа финансового состояния предприятия. След. признак – срок погашения

По срокам погашения  деб. задолженность - краткосрочную (платежи гасятся 12 мес. после отчетной даты и долгосрочную – платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес.

По степени  обеспечения деб. задолженность обеспеченная - (залог, поручительство, банк. гарантия)  и не обеспеченная.

По возможности  взыскания деб. задолженность делят  на надежную, сомнительную и безнадежную

Задачами управления дебиторской задолженности является ограничение приемлемого уровня деб. Задолженности

Выбор условий  задач, обеспечивающих гарантированное  поступление ден. ср-в.

Определение скидок для различных групп покупателей  с т.зрения соблюдения ими платежной  дисциплины.

Ускорение востребования  долга 

Оценка возможных издержек связанных с дебиторской задолженностью, т.е. упущенные выгоды от не использования ср-в авансированных в дебит. задолженность.

В системе управления оборотными средствами имеют место  след. мероприятия по управлению дебиторской  задолженностью.

1. Исключение из числа партнеров предприятий с высокой степенью риска.
2. Периодический пересмотр предельной суммы кредита
3. Использование возможности оплаты дебит. Задолженности ценными бумагами
4. Формирование принципов расчетов предприятия с контрагентами на предстоящий период
5. Определение возможной суммы оборот. активов, отвлекаемых в дебит. Задолженность по товарному кредиту, а также по выданным авансам
6. Формирование условий обеспечения взыскания задолженности
7. Формирование системы штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств контрагентами
8. Использование современных форм рефинансирования дебит. задолженности (факторинг)
9. Деверсификация клиентов с целью неуплаты монопольным заказчиком

Политика управления запасами

Эффективными  методами управления запасами явл-ся разработка на пр-тии финнормативами

Норматив оборотн. средств – это миним. Плановая сумма оборотных сред-в, постоянно  необходимая предприятию для  финансирования хоз. деятельности. Целью  нормирования явл. экономически обоснованоое определение потребности предприятия в собственных оборотных ср-вах для обеспечения непрерывности процесса пр-ва.

 Определение  потребности в оборотных ср-вах  связано с производственной программой  и плановой сметой затрат на  пр-во и сбыт.

Принципами нормирования оборотных ср-в является

1. потребность в оборотн. Ср-вах (определяется в процессе фин.планирования) поскольку величина норматива нестабильна и зависит от  объема пр-ва, условий снабжения и сбыта, номенклатуры выпускаемой продукции, применяемых форм расчета с покупателями
2. При расчете норматива необходимо учитывать потребности в оборотных ср-вах не только основного пр-ва, но и вспомогательных и подсобных хозяйств и для строительства.
3. Нормирование оборотных ср-в осуществляется в ден.выражении на основе сметозатрат на пр-во.
4. Нормируются только собств.оборотные ср-ва. Потребности во внешних источниках финансирования тек. деятельностиопределяется на основе графика движ. ден. ср-в.

Кoбр.ср. =Np/Еср. 
 

Тоб.cр. = (Т*Еср.)/ Np 

АО=2010г-2009г 

ТИ=(2010г/2009г.)*100% 

Сумма Е= 13279-9540*(44429/31987)=28 

Сумма Е=(13279-9540)* (44429/31987)=28 

Тдз=(Т*Еср.дз)\Nр= Т/Коб.дз

Тгод=360 дней

Ткварт.=90 дней 

Кдз=Nр/Еср.дз 
 

Доля дебет. Задолженности  на конец года Ддз= (Едз.кон.//Екон.)*100% 

Ддз=( Екондз/Екон)*100% 

Д2009дз= (10440/12068)*100=86,5

Д2010= (12228//14490)*100=84,3 

ТИ=(84,3/86,5)*100=97,4 

Средний срок погашения  дебеторской задолженности уменьшился на 99,75-100%=0,25 %

Доля деб. задолженности  в общем объеме оборотных средств  уменьшился на 2,2%, что свидетельствует  о повышении ликвидности текущих активов, следовательно о некоторых улучшениях фин.состояния предприятия. 
 
 

УПРАВЛЕНИЕ  ЗАПАСАМИ МТЗ 

К-т оборочиваемости  МПЗ, произв.запасы, гот.продукции 

 К мпз.пз.гп. = S\ Еср.мпз.пз.гп

Еср.мпз.пз.гп. = (Енач. мпз.пз.гп.+ Екон. мпз.пз.гп.)/2 

Чем выше данный показатель, тем меньше средств связано  с этой наименее ликвидной статьей, тем более ликвидную структуру  имеют оборотные ср-ва и тем  устойчивее фин.положение предприятия. В этом случае давление кредиторов может сказаться прежде, чем можно  что-то предпринять с запасами, особенно при неблагоприятной коньюктуре. 

Срок хранения запасов период Т мпз.пз.гп.= Т\К мпз.пз.гп. 

Т=360, 90, 30 

Таблица показывает ускорение  оборачиваемости МПЗ Срок которых  на предприятии уменьшился на 0,14 дня  или 99,11-100=0,89%, следовательно на предприятии запасы не накапливаются. Во вторых имеет место ускорение оборачивоемости ПЗ, срок которых на предприятии уменьшился на 0,17 дня, след. пр-ные запасы не накапливаются. Запасы готовой продукции уменьшились, потому что оборачиваемость увеличилась  на 1297, 44, или на 100-119=18,9

Политика  управления денежными  средствами 

Ключевыми категориями, связанные с управлением ден.ср-вами являются остаток ден.ср-в и ден.оборот предприятия.

Остаток ден.ср-в  это временно свободные ден.ср-ва на счетах и в кассе предприятия. Наиболее ликвидная категория активов, которая обеспечивает текущую платежеспособность предприятия. Под ден.оборотом понимается разность всеми полученными и выплаченными предприятием ден.ср-вами за опр. период времени.

Политика управления ден.ср-вами это часть общей политики оборотн.ср-вами предприятия, заключающихся  в оптимизации размеров их остатка  с целью обеспечения постоянной платежеспособности и эффективного использования в процессе хранения.

Современными  методами регулирования среднего остатка ден.ср-в является

• Корректировка притока и оттока ден.ср-в (перенос срока отдельных платежей по заблаговременному согласованию с контрагентами)
• Использование ФЛОУТ (ФЛОУТ представляет собой сумму ден.активов предприятия, связанную с уже выписанными им платежным документами, но еще не инкассированную их получателем). По конкретному платежному док-ту ФЛОУТ можно рассматривать как период времени между его выпиской по конкретному платежу и фактической его оплатой. Максимизируя ФЛОУТ предприятие может повышать сумму среднего остатка своих ден.активов без доп.вложения фин.активов.
• Сокращение расчетов наличными деньгами (нал.ден.рассчеты увеличивают остаток ден. активов предприятия и сокращают период использования  на срок прохождения платежных док-тов поставщиков)
• Открытие кредитной линии в банке обеспечивающее оперативное поступление краткосрочного кредита при необходимости срочного пополнения
• Использование частичной предоплаты поставляемой продукции, если это не приведет к снижению объема её реализации.

Политика управления ден.активами должна предусматривать  обеспечение рентабельности использование временного свободного остатка ден.ср-в.

С этой целью  разрабатывается система мероприятий  по оптимизации потерь альтернативного  подхода и противо-инфляционной защиты в процессе хранения ден. ср-в. К числу таких мероприятий относится

1. согласование с банком осуществляющим расчетное обслуживание предприятия, условий текущего хранения остатка ден.активов с выплатой депозитного процента по средней сумме этого остатка
2. Использование краткосрочных ден.инструментов инвестирования  для временного хранения страхового и инвестиционного остатков денежных активов.
3. Использование высокодоходных инструментов фондов рынка для инвестирования резерва и свободного остатка денежных активов.

Анализ  и оценка структуры  баланса 

Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводится на основе след показателей

• Коэф-т текущей ликвидности
• Коэф-т обеспеченности текущих активов собственными оборотными сре-вами
• Коэф-т восстановления (утраты) платежеспособности

1. Коэф-т  текущей ликвидности =Текущие активы \ краткосрочные обязательства

Рекомендуемое значение более 2 

2. Коэф-т  обеспеченности текущих активов  собственными оборотными сре-вами= оборотного капитала \ текущим активам, где

Оборотный капитал= текущих активов-краткосрочных обязательств

3. Коэф-т восстановления (утраты) платежеспособности= (Коэф-т текущей ликвидности на конец - Коэф-т текущей ликвидности на нач)\ Коэф-т текущей ликвидности нормативный

Пв –период  восстановления платежеспобности равен 6 мес.

Пу. =3мес. период утраты платежеспобности равен 6 мес.

Ктл норм.=2

Т=12мес. 

Структура баланса  считается неудовлетворительной, а  предприятие неплатежеспособным, если хотя бы из двух коэффициэнтов( или  коэффициэнт тек. ликвидности, либо коэф.обеспеченности ниже нормативного значения, в это случае рассчитывается коэ-т восстановления платежеспособности, если значение к-та больше 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность. Если оба коэффициэнта выше нормативного значения, то в этом случае предприятие платежеспособно и рассчитывается к-т утраты платежеспособности. Если значение к-та больше 1, то у предприятия нет реальной возможности утратить свою платежеспособность