Пути укрепления финансового состояния предприятия

Тема: пути укрепления финансового состояния предприятия

 
СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно манипулируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также минимизировать затраты на его расширение и обновление.

Определение границ финансовой устойчивости предприятий относится к числу наиболее важных экономических проблем, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятий средств для развития производства, их неплатежеспособности и, в конечном счете, к банкротству, а избыточная устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.  
Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходим анализ его финансового состояния.

Финансовое состояние представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.  
Цель анализа состоит в том, чтобы оценить финансовое состояние предприятия, а также в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности. [34, с.45]

Финансовый анализ позволяет выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации. Они нужны, прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам. Собственники анализируют финансовые отчеты с целью поиска путей повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. На основании доступной им отчетно-учетной информации все перечисленные выше лица стремятся оценить финансовое положение предприятия [49, с.27].

От улучшения финансового состояния предприятия зависят его экономические перспективы. Без качественного и тщательно проведенного анализа финансового состояния стало невозможным принятие грамотных и экономически обоснованных управленческих решений. Он необходим при выборе делового партнера, для определения степени финансовой устойчивости предприятия, оценки деловой активности и эффективности предпринимательской деятельности.

Следует отметить, что проблема анализа финансово-экономического состояния предприятия рассмотрена многими современными учеными и экономистами, на эту тему написан ряд книг и учебных пособий - первые книги появились в начале 40-х годов. Поэтому в настоящее время можно наблюдать такую ситуацию: появилось достаточно большое количество переводной и отечественной литературы на эту тему, содержащей рекомендации по расчету финансовых коэффициентов, но возникает проблема выбора определенной методики, которая соответствовала бы предприятию конкретной отрасли и условиям, в которых находится исследуемое предприятие. Однако, несмотря на то, что данная проблема нашла свое отражение в экономической литературе, анализ финансового состояния предприятия остается актуальным ввиду злободневности проблемы выживаемости в рыночных условиях.

Необходимость глубокого анализа финансового состояния не только своего предприятия, но и предприятий-конкурентов и деловых партнеров обусловила выбор темы данной дипломной работы.

Цель данной дипломной работы заключается в том, чтобы дать сводную систему показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, необходимых для принятия деловых производственно-хозяйственных и управленческих решений по улучшению или стабилизации положения на примере конкретного предприятия ЗАО «ИнСтрой».

Для достижения поставленной цели необходимо выполнить следующие задачи:

- рассмотреть сущность, цели и  задачи анализа финансового состояния предприятия;

- определить информационную базу  финансового анализа;

- рассмотреть виды и методы  анализа;

- перечислить основные типы  моделей, используемые для проведения  анализа финансового состояния предприятия;

- дать технико-экономическую характеристику исследуемого предприятия – ЗАО «ИнСтрой»;

- провести диагностику и анализ  финансового состояния на примере  предприятия ЗАО «ИнСтрой»;

- выявить основные пути укрепления  финансового состояния организации  на основе анализа финансового  состояния;

Объектом исследования данной выпускной квалификационной работы является  ЗАО «ИнСтрой».

Предмет анализа - финансовые процессы предприятия и конечные производственно - хозяйственные результаты его деятельности.

Таким образом, можно определить структуру данной дипломной работы.

В первой главе рассматриваются теоретические аспекты проведения анализа финансового состояния: его сущность, цели, задачи, информационная база, виды, методы и основные типы моделей анализа.

Во второй главе дается технико-экономическая характеристика объекта исследования – ЗАО «ИнСтрой». Вторая глава посвящена непосредственно диагностике и анализу финансового состояния ЗАО «ИнСтрой», то есть дана сводная система показателей, характеризующих: структуру капитала, ликвидность баланса, платежеспособность, финансовую устойчивость  и деловую активность, а также прибыль и рентабельность предприятия. В данной главе, при проведении анализа финансового состояния ЗАО «ИнСтрой» используются горизонтальный и вертикальный анализ, анализ коэффициентов (относительных показателей), сравнительный анализ.

В третьей главе вырабатываются основные пути укрепления финансового состояния предприятия на основе проведенного анализа.

В процессе подготовки данной выпускной квалификационной работы использовались: действующее законодательство Российской Федерации, а также различные специальные литературно-справочные источники - учебные пособия и периодические издания, в частности, использовались авторские методики Ефимовой О.В. [42], Савицкой [80], Шеремет А.Д. [93] и т.д.  При проведении диагностики и анализа финансового состояния объекта исследования - ЗАО «ИнСтрой» информационной базой служили данные учредительной и первичной документации предприятия - Приказ об учетной политике, Устав и бухгалтерская отчетность за 2007-2009 года.

1. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯНИЯ – ОСНОВНОЙ  ИНСТРУМЕНТ ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ ОРГАНИЗАЦИИ

1.1 Сущность, цели  и задачи анализа финансового  состояния

предприятия

Анализ финансового состояния – это важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия, критерий, определяющий отношение к предприятию банков, партнёров по договорным отношениям и потенциальных инвесторов, т.к. именно финансовое состояние предприятия определяет его финансовую конкурентоспособность, т.е. платежеспособность и кредитоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Таким образом, финансовое состояние предприятия – это экономическая категория, отражающая финансовые отношения субъекта рынка и его способность финансировать свою деятельность по состоянию на определенную дату.[66, с.4]

Финансовое состояние предприятия характеризуется широким кругом показателей, отражающим наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. В условиях массовой неплатежеспособности предприятий  и практического применения ко многим из них процедуры банкротства объективная и точная оценка их финансового состояния приобретает первостепенное значение. Определение финансового состояния на ту или иную дату помогает ответить на вопрос, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествовавшего этой дате.  [56, с.123]

Различают внешний и внутренний анализ финансового состояния предприятия.

Внешний анализ - осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери [22,37].

Особенностями внешнего анализа являются:

- множественность субъектов анализа  и пользователей информации о  деятельности предприятия;

- разнообразие целей и интересов  субъектов анализа;

- наличие типовых методик анализа, стандартов учета и отчетности;

- ориентация анализа только  на публичную, внешнюю отчетность  предприятия и, как следствие, ограниченность задач анализа;

- максимальная открытость результатов  анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.

Внутренний  анализ  - проводится службами предприятия, результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния. В качестве источника информации он использует также данные текущего бухгалтерского учета, нормативную и плановую информацию. Его цель - установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получения максимума прибыли и исключение банкротства [22, с.42].

Содержание внутреннего анализа позволяет изучить вопросы, имеющие значение для оптимизации управления:

- анализ эффективности авансирования  капитала;

- анализ соотношения «издержки – объемы – прибыль»;

- состояние дебиторской задолженности и т.д.

Таким образом, содержание и основная цель финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.

Так как, цель анализа состоит не только в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение, анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлением надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия. Финансовое состояние характеризует, насколько успешно все эти процессы идут на предприятии.

Анализ финансового состояния организации представляет собой глубокое, научно обоснованное исследование финансовых ресурсов в едином производственно-торговом процессе. [78, с.23]

Финансовое состояние - это способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими  и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. [25, с.35]

Финансовое состояние является комплексным понятием, которое зависит от многих факторов и характеризуется системой показателей, отражающих наличие и размещение средств, реальные и потенциальные финансовые возможности.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным (банкротство).

Способность предприятия  своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Устойчивое финансовое состояние формируется в процессе всей экономической деятельности предприятия. Определение его на ту или иную дату помогает ответить на вопрос, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествовавшего этой дате.

Плохое финансовое положение  выражается в неудовлетворительной  платежной готовности, в низкой эффективности использования ресурсов, в неэффективном размещении средств, их иммобилизации.

Пределом  плохого финансового состояния предприятия является состояние банкротства, т. е. неспособность предприятия отвечать по своим обязательствам.

Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. [53, с.115]

В анализ финансового состояния предприятия входит анализ взаимосвязи и структуры бухгалтерского баланса, анализ использования капитала, оценка финансовой устойчивости, анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятия и т.д. [51, с.115]

Финансовое состояние зависит от всех сторон деятельности предприятия: от выполнения производственных планов, снижения себестоимости продукции и увеличения прибыли, роста эффективности производства, а также от факторов, действующих в сфере обращения и связанных с организацией оборота товарных и денежных фондов - улучшения взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции, совершенствования процессов реализации и расчетов. Таким образом, финансовое состояние предприятия зависит от результатов его  производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет  на финансовое состояние предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Качество финансового состояния предполагает возможность за счет собственных средств покрывать вложенные в активы средства, возможность своевременно расплачиваться по своим обязательствам, что гарантирует платежеспособность организации. На него оказывают влияние различные факторы: положение организации на товарном рынке; производство дешевой и пользующейся спросом продукции; степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов; наличие платежеспособных дебиторов; эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.д.[54, с.32]

По мнению большинства авторов, анализ финансового состояния предприятия включает следующие блоки [80, с.309]:

Оценка имущественного положения и структуры капитала:

- анализ размещения капитала;

- анализ источников формирования  капитала.

- оценка эффективности и интенсивности использования капитала:

- анализ рентабельности (доходности) капитала;

- анализ оборачиваемости капитала.

Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности:

- анализ финансовой устойчивости;

- анализ ликвидности и платежеспособности.

Оценка кредитоспособности и риска банкротства.

Взаимосвязь перечисленных блоков  представлена в виде схемы в Приложении 9.

Анализ финансового состояния предприятия основывается в основном на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать [80, с.310]:

- с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

- с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

- с аналогичными данными за  предыдущие годы для изучения  тенденций улучшения или ухудшения  финансового состояния предприятия.

Перед тем как приступить к проведению анализа финансового состояния предприятия, требуется точно определить исходную цель анализа. От цели зависит степень детализации и глубина исследований по отдельным направлениям анализа.

Согласно приказу от 23 января 2001 г. № 16 об утверждении «Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций» основной целью проведения анализа финансового состояния организаций является получение объективной оценки их платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой и инвестиционной активности, эффективности деятельности [10, с.2].

По мнению Савицкой Г.В., основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, при этом субъекта может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния [80,с.32].

Но не только временные границы определяют альтернативность целей финансового анализа. Они зависят также от целей субъектов финансового анализа, т.е. конкретных пользователей финансовой информации.

Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач.

 Основными задачами анализа  финансового состояния хозяйствующего  субъекта являются:

- определение качества финансового  состояния (типа финансовой устойчивости);

- выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом  состоянии, изучение причин его улучшения или ухудшения за период;

- выявление изменений в финансовом  состоянии в пространственно-временном  разрезе;

- подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платёжеспособности организации;

- изучение эффективности использования  финансовых ресурсов;

- оценка степени выполнения  плановых финансовых мероприятий, программ, плана финансовых показателей;

- прогноз основных тенденций финансового состояния.

Эти задачи решаются путём исследования динамики абсолютных и относительных показателей.

Таким образом, на основе вышесказанного можно сделать  вывод, что финансовое состояние является комплексным понятием, которое зависит от многих факторов и характеризуется системой показателей, отражающих наличие и размещение средств, реальные и потенциальные финансовые возможности. Анализ финансового состояния организации представляет собой глубокое, научно обоснованное исследование финансовых ресурсов в едином производственно-торговом процессе.  Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Основной целью проведения анализа финансового состояния организаций является получение объективной оценки их платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой и инвестиционной активности, эффективности деятельности.

1.2. Информационная база  финансового анализа

Информационная база включает в себя совокупность данных, всесторонне характеризующих деятельность организации на различных этапах их формирования. Рационально организованный и соответствующим образом регулируемый информационный поток служит надежной базой для построения моделей в соответствии с задачами анализа. [59, с.266]

Содержание системы информационного обеспечения, её широта и глубина определяются отраслевыми особенностями деятельности хозяйствующих субъектов, их организационно-правовой формой, объемом и рядом других условий.

Система показателей информационного обеспечения анализа финансового состояния представлена в виде схемы в Приложении 9. Разделение информации на внешнюю и внутреннюю, позволяет сформировать в каждой организации целенаправленную систему информационного обеспечения, ориентированную на принятие оперативных, текущих и стратегических решений по повышению её финансовой устойчивости.

По мнению Ефимовой О.В. информационная база анализа должна формироваться и совершенствоваться с учетом реализации ряда требований к ней, а именно соблюдения таких принципов как: аналитичность, объективность, оперативность, рациональность, полезность, что является необходимым условием получения достоверной оценки эффективности анализа финансового состояния [43,с.17].

Основными источниками информации для анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта являются:

- хозяйственный (экономический), оперативный (оперативно-технический), бухгалтерский  и статистический учет;

- информация о технической подготовке производства;

- нормативная информация;

- плановая информация (бизнес-план);

- прочая информация (публикации  в прессе, опросы руководителя, экспертная информация) [80,с.97].

Анализ финансового состояния осуществляется в основном по данным квартальной и годовой бухгалтерской отчётности. Отчетность предприятия в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового  учета и является информационным звеном,  связывающим  предприятие  с обществом и деловыми партнерами  -  пользователями  информации  о деятельности предприятия. 

Элементы и задачи бухгалтерской отчетности представлены в виде схемы в Приложении 10.

Содержание бухгалтерской отчетности представляет собой комплекс показателей, связанных между собой как логически, так и информационно. Процесс реформирования современной российской финансовой отчетности направлен на приближение её к Международным стандартам финансовой отчетности. [71, с.270]

Информация в бухгалтерской отчетности представляется «на начало года» и «на конец года», что и дает возможность анализа - сопоставления показателей, выявления их роста или снижения.

В составе бухгалтерского отчета предприятия имеются следующие формы, представляющие информацию для анализа финансового состояния:

форма № 1 «Бухгалтерский баланс» (Приложение 3,4,5). В нем фиксируется стоимость (денежное выражение) остатков внеоборотных и оборотных активов капитала, фондов, прибыли, кредитов и займов, кредиторской задолженности прочих пассивов. Баланс содержит обобщенную информацию о состоянии хозяйственных средств предприятия, входящих в актив, и источников их образования, составляющих пассивы. Однако отражение в балансе только остатков не дает возможности ответить   на   все   вопросы   собственников   и   прочих заинтересованных служб. Нужны дополнительные подробные сведения не только об остатках, но и о движении хозяйственных средств и их источников. Это достигается подготовкой других форм отчетности.

форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» (Приложение 6,7,8). Состоит из следующих разделов: «Доходы и расходы по обычным видам деятельности», «Прочие доходы и расходы», «Прибыль (убыток) до налогообложения», «Чистая прибыль (убыток) отчетного периода».

форма № 3 «Отчет об изменении капитала». В ф.№3 раскрываются: движение собственного капитала организации, поступление и использование всех составляющих собственного капитала, оценочных резервов. В ф.№3 для аналитических возможностей включены сведения об увеличении собственного капитала и о факторах уменьшения собственного капитала в связи со снижением номинала и качества акций. К ф.№3 составляется справка об изменении чистых активов на конец года по сравнению с началом; о расходах по обычным видам деятельности; о капитальных вложениях во внеоборотные активы.

форма № 4 «Отчет о движении денежных средств» - отражаются наличие, поступления и расходования денежных средств организаций от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, оценивается их изменение по состоянию на конец года в сравнении с началом года. Данная практика построения отчета установлена международными стандартами.

форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу». Дается развернутая характеристика движения заемных средств; дебиторской, кредиторской задолженности, в том числе краткосрочной и долгосрочной, из нее – просроченной свыше трех месяцев; векселей; амортизируемого имущества; средств финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений; расходы по обычным видам деятельности за предыдущий и отчетные год по элементам затрат, а также остатков незавершенного производства, расходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов и др. Что дает возможность провести подробный финансовый анализ.

Неотъемлемой частью бухгалтерской отчетности является пояснительная записка, которая составляется к годовой отчетности и содержит краткую характеристику деятельности организации.

При анализе также желательно использовать аудиторское заключение, так как оно является гарантией соответствия бухгалтерской отчетности установленным требованиям, что способствует уменьшению риска, связанного с принятием решения.

Объектом исследования в данной выпускной квалификационной работе является предприятие ЗАО «ИнСтрой». ЗАО «ИнСтрой» является малым предприятием и, следовательно, имеет только две формы отчетности: ф.№1 «Бухгалтерский баланс» и ф. №2 «Отчет о прибылях и убытках». Таким образом, информационной базой диагностики и анализа финансового состояния в данной выпускной квалификационной работе являются бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках.

Бухгалтерский баланс является основой информационной базы для проведения анализа финансового состояния. Форма бухгалтерского баланса постоянно меняется, приближаясь к балансам западноевропейских стран. В настоящее время баланс построен по принципу «Нетто». Это значит, что в валюту баланса включается имущество в оценке по остаточной (покупной) стоимости. При этом баланс имеет пять разделов, пронумерованных сплошным порядком. [35, 73]

Несмотря на постоянное совершенствование формы и оценки статей баланса, он имеет ряд недостатков и не может быть непосредственно использован для анализа финансового состояния. Необходимо, в частности, осуществить ряд корректировок, позволяющих получить из исходного баланса данные аналитического баланса. Основными из таких корректировок являются следующие [35. 97]:

- для формирования реальной величины внеоборотных активов (т.е. средств предприятия сроком использования более одного года)  необходимо к  итогу 1 «Внеоборотные активы» раздела баланса прибавить данные статьи «Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты», т.е. стр.190 + стр.230.

- для формирования необходимой для анализа величины материальных запасов необходимо к общей величине запасов и затрат прибавить налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, т.е. стр.210 + стр.220.

- для формирования величины наиболее ликвидных активов необходимо денежные средства сложить с краткосрочными финансовыми вложениями, т.е. стр.250  +  стр.260.

- для формирования необходимой для анализа величины собственного капитала следует к итогу 3 «Капитал и резервы» раздела баланса прибавить «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов» из 5 раздела, т.е. стр 490 + стр.640 + стр.650.