Имеется семь проектов, для которых рассчитаны внутренние нормы доходности (табл. 5.9.1). Для реализации проектов

Имеется семь проектов, для которых рассчитаны внутренние нормы доходности (табл. 5.9.1). Для реализации проектов можно привлечь шесть источников, характеризующихся разными ценами (табл. 5.9.2). Требуется составить бюджет капиталовложений. Таблица 5.9.1 — Внутренняя норма доходности и требуемые инвестиции по проектам Проект А  Б  В  Г  Д  Е  Ж  Требуемые инвестиции, тыс. р. 1200 1500 3000 2000 900 750 800 Внутренняя норма доходности,  % 12 20 35 30 25 15 27 Таблица 5.9.2 — Цены и объемы источников финансирования Источник И  К  Л  М  Н  П  2000 1000 1500 2500 1800 2500 Цена,  % 8 15 19 12 22 10

Сформируем бюджет капиталовложений. Для этого расположим проекты в порядке убывания показателя IRR, а источники финансирования в порядке возрастания цены.
Проект Требуемые инвестиции, тыс. р. Внутренняя норма доходности,  % Источник Объем, тыс. р. Цена,  %
В  3000 35 И 2000 8
Г  2000 30 П 2500 10
Ж  800 27 М 1800 12
Д  900 25 К 1000 15
Б  1500 20 Л 1500 19
Е  750 15 Н 1800 22
А  1200 12
Для реализации проекта «В» необходимо 3000 тыс. р. Для финансирования необходимо привлечь источник «И» и частично источник «П».
КВ < IИ + IП (3000 < 2000 + 2500)
IRRВ > rП (35 > 10), что свидетельствует о эффективности проекта.
Включаем проект «В» в бюджет. От использования финансирования из источника «П» остается свободных: 2000 + 2500 – 3000 = 1500 тыс. р.
Для реализации проекта «Г» необходимо 2000 тыс. р

. Учитывая доступные средства из источника «П» в размере 1500 тыс. р., привлекаем следующий источник финансирования - «М». 
КГ < IП + IМ (2000 < 1500 + 1800)
IRRГ > rМ (30 > 12), что свидетельствует о эффективности проекта.
Включаем проект «Г» в бюджет. От использования финансирования из источников «П» и «М» остается свободных: 1500 + 1800 – 2000 = 1300 тыс. р.
Для реализации проекта «Ж» необходимо 800 тыс. р. Учитывая доступные средства из источника «М» в размере 1300 тыс. р. используем их. 
КЖ < IМ (800 < 1300)
IRRЖ > rМ (27 > 12), что свидетельствует о эффективности проекта.
Включаем проект «Ж» в бюджет. От использования финансирования из источника «М» остается свободных: 1300 – 800 = 500 тыс. р.
Для реализации проекта «Д» необходимо 900 тыс. р. Учитывая доступные средства из источника «М» в размере 500 тыс