Полученная за предыдущий год прибыль предприятия - 3 руб. на одну акцию. Текущая курсовая

Полученная за предыдущий год прибыль предприятия - 3 руб. на одну акцию. Текущая курсовая стоимость акции предприятия 60 руб., выплаченный за последний год дивиденд – 1,5 руб. на акцию. Ожидается прирост дивидендов в размере 7% в год. Величина коэффициента по данному предприятию равна 1,8. Текущая доходность рынка государственных облигаций - 6% годовых, среднерыночная доходность по аналогичным корпоративным облигациям - 11% годовых. Найти стоимость собственного капитала предприятия по моделям: а) Гордона, б) прибыли на акцию, в) САРМ.

А) Оценка доходности собственного капитала компании по модели Гордона:
D0 – дивидендные выплаты в текущем периоде (году);
P0 – стоимость акции в текущий момент времени (год); 
g – прогнозируемый темп прироста дивидендов.
Rck = (1,5 * 1,07) / 60 + 0,07 = 0,0968 или 9,68%
Стоимость собственного капитала по модели Гордона составляет 9,68%.
б) Стоимость капитала согласно данной модели определяется по формуле:
Rck = ESP / P
где EPS – величина прибыли в расчете на одну акцию; 
Р – рыночная цена одной акции.
Rck = 3 / 60 = 0,05 или 5%
Стоимость собственного капитала по модели прибыли на акцию составляет 5%.
в) Стоимость собственного капитала по модели САРМ определяется следующим образом:
Rck = Rf + (Rm – Rf),
где Rf — безрисковая ставка дохода (доходность государственных акций, облтгаций);
— коэффициент бета для данной компании или отрасли;
Rm — среднерыночная ставка дохода.
Rck = 6 + 1,8 * (11 – 6) = 15%
Стоимость собственного капитала по модели САРМ составляет 15%.