Анализ финансового состояния на примере ООО «Сибирь Агро»

Содержание

Введение

1. Теоретические аспекты вероятности банкротства

1.1Понятие, виды, субъекты и издержки банкротства

1.2 Оценка вероятности банкротства

1.3 Модели оценки вероятности банкротства

2.Анализ финансового состояния  на примере ООО «Сибирь Агро»

2.1Организационно-экономическая  характеристика предприятия

2.2Анализ финансового  состояния

3.

3.1

3.2

БЕЗОПАСНОСТЬ ЖИЗНЕДЕЯТЕЛЬНОСТИ

ВОПРОСЫ ЭКОЛОГИИ

Заключение 

Библиографический список

Приложение

Бухгалтерский баланс 2011 г

Бухгалтерский баланс 2010 г

Бухгалтерский баланс 2009 г

 

1. Теоретические  аспекты вероятности банкротства

1.1Понятие, виды, субъекты и издержки банкротства

      Термин "банкротство" в широком смысле слова используется синоним термина «несостоятельность». В Российской Федерации эти термины совпадают (См. название закона «О несостоятельности (банкротстве)»);

      Закон РФ «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.02 года определяет несостоятельность как: «признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей».

      Неплатежеспособность - это невозможность предприятия расплатиться по своим обязательствам «...более трех месяцев с момента наступления даты их исполнения», которая вызывается отсутствием или нехваткой денежных средств.

     Если должник при нормальном ведении дел не может выполнить свои обязательства на протяжении более трех месяцев, то относительная неплатежеспособность переходит в абсолютную неплатежеспособность.

     Именно абсолютная неплатежеспособность и называется несостоятельностью того или иного субъекта хозяйственных отношений.

     Таким образом, неплатежеспособность того или иного субъекта хозяйственных отношений является необходимым, но не единственным условием «несостоятельности (банкротства)».

     Понятие банкротства также принято разделять на несколько основных видов:

   * Реальное банкротство. Данный вид характеризуется неспособностью предприятия восстановить свою платежеспособность в силу реальных потерь собственного и заемного капитала. Высокий уровень потерь капитала, повышение доли кредиторской задолженности обуславливают невозможность ведения хозяйственной деятельности, вследствие чего она объявляется арбитражным судом несостоятельной в соответствии с законом о банкротстве.

    *Банкротство бизнеса. Термин банкротство бизнеса используется компанией «Dun&Bradstreet» — крупнейшим агентством по статистике банкротств, как характеристика такого вида бизнеса, который прекратил операции, принеся убытки своим кредиторам. Таким образом, бизнес определяется «Dun&Bradstreet» как несостоятельный, даже если он формально не прошел процедуру банкротства.

    *Временное (условное) банкротство, характеризуется таким состоянием неплатежеспособности организации, которое вызвано превышением актива баланса предприятия над его пассивом, а также большим размером дебиторской задолженности и затовариванием готовой продукции. Такой вид банкротства предприятия при антикризисном управлении с использованием инструментария санирования не приводит к его ликвидации. В условиях проведения арбитражных процедур административного и внешнего управления появляется реальная возможность восстановить платежеспособность предприятия, переориентировать производство с учетом требований рынка и обеспечить в перспективе его устойчивое развитие.

    *Преднамеренное (умышленное) банкротство, связано с преднамеренным созданием руководителями и владельцами предприятия состояния его неплатежеспособности, нанесением ему экономического вреда (хищение средств предприятия различными способами) в личных интересах и в интересах иных лиц. Выявленные арбитражными управляющими факты преднамеренного банкротства передаются в суд для привлечения виновных к уголовному преследованию.

    *Фиктивное банкротство — это ложное объявление предприятием о своей неплатежеспособности с целью введения в заблуждение кредиторов для получения от них льгот по уплате финансовых обязательств, либо для погашения долгов фирмы неконкурентоспособной продукцией. Виновные в ложном объявлении предприятия неплатежеспособным, в утаивании активов для погашения кредиторской задолженности преследуются в уголовном порядке по представлению арбитражных управляющих.

*Банкротство как институт

Институт банкротства  — совокупность условий, правил, механизмов и норм, которые определяют производственно-финансовое положение предприятия, направленных на санирование экономики.

     Институт банкротства позволяет решить две задачи:

  -  обеспечить должнику защиту от кредиторов, требования которых он не в состоянии удовлетворить;   

  - защитить интересы каждого кредитора от неправомерных действий должника и других кредиторов, обеспечив сохранность имущества и справедливое его распределение между кредиторами.

     Система банкротства — это определенная система диагностики, контроля и предупреждения неплатежеспособности предприятий. Объективная необходимость в приведении структуры производства к реальному платежеспособному спросу, формируемому рынком, составляет основное звено этой системы, одновременно являясь и основной целью.

Субъекты системы банкротства:

    -арбитражный суд;

    -собственник предприятия;

    -арбитражные менеджеры;

    -наемные работники;

    -инвесторы;

    -должник;

    -кредиторы;

    -органы государственной власти.

       При открытии дела о несостоятельности (банкротстве) все из вышеназванных субъектов системы банкротства оказываются задействованными в этом процессе, являясь одновременно и основными субъектами рынка.

       Издержки банкротства

     Издержки, которые национальная экономика и население страны несет в связи с банкротством, разделяются на:

    *Прямые издержки;   

    *Косвенные издержки.

     Прямые издержки, представляют собой непосредственные выплаты комиссионных третьим сторонам в период рассмотрения дела. В их состав входят: комиссионные судебному органу, доверенному лицу, бухгалтеру, аукционисту, арбитражному менеджеру и др. Все эти издержки представляют собой прямые невозвратные потери для владельцев капитала компании.

     Косвенные издержки, связаны с «падением» стоимости компании в результате неэффективной работы в период, который предшествовал банкротству. При реализации активов потери несомненны: готовую продукцию можно продать всего за 30-70% ее реальной цены. Потеря стоимости при реализации активов — совершенно явный провал для тех, кто предоставляет капитал, т.е. акционеров.

     Как показывает мировая практика, банкротство предприятий — это не случайное явление, а определенная закономерность в экономике развитых стран. Гибель значительной части фирм и, в особенности, вновь возникших, зафиксирована статистикой банкротств во многих странах. Европейские исследователи отмечают, что до конца второго года доживают не более 20-30% вновь возникших фирм.

     Такая неэффективность создает предпосылки больших убытков для акционеров, а, следовательно, и для всей экономики.

     Возникает закономерный вопрос — по каким критериям оценивается несостоятельность того или иного предприятия, и по каким признакам можно предсказать его банкротство?

Структура признаков банкротства:

   - Формальные

   - Неформальные

     Формальный признак банкротства того или иного предприятия в концентрированном виде состоит в неплатежеспособности. Против должника, неспособного оплатить свои долги, может быть возбуждено дело о несостоятельности, в таких странах, как Германия — если используется факт неоплаты более 1 месяца на сумму, которая превышает ликвидные активы; во Франции — факт неоплатности доказывает кредитор, в Англии — где субъект хозяйствования должен иметь минимальную задолженность в размере 750 ф. ст. по одному или нескольким долгам; в США — где 5 тыс. долл. долга является минимальной суммой задолженности для признания предпринимателя банкротом, в РФ предприятие при задолженности в 100 тыс. руб., гражданин — 10 тыс. руб. (ст.5 ЗНБ), кредитная организация — 1000 МРОТ.

      Указанная сумма не должна содержать: неустоек и иных финансовых санкций, выплат авторских вознаграждений, требований перед работниками и владельцами должника.

    В ЦВЕ основной упор при выделении формального признака банкротства — установление факта неплатежеспособности — делается на временном аспекте. Так, в Болгарии, несостоятельной может быть объявлена неплатежеспособная фирма, которая более 60 дней не выполняет обязательств из-за отсутствия у нее денежных средств. В Венгрии несостоятельным признается должник, не выплативший признанный долг в срок, который превышает 60 дней с момента наступления выплат, либо 30 дней после предъявления требований не изложил кредитору обстоятельства, помешавшие это сделать. В Румынии этот срок не превышает 30 календарных дней. В Чехии и Польше, где институт несостоятельности функционирует несколько дольше, нежели в вышеназванных странах, формальные признаки банкротства имеют менее конкретную формулировку — неспособность на протяжении длительного времени выполнять свои обязательства по платежам нескольких кредиторов.

     Помимо формальных признаков банкротства, необходимо рассматривать неформальные признаки. Они указывают на возможное предбанкротное состояние предприятия, не имеют абсолютной силы и должны рассматриваться в комплексе. Неформальные признаки возможного банкротства являются поводом к более скрупулезному анализу положения дел как со стороны руководства предприятием, так и со стороны финансовых и аудиторских структур. Заинтересованными субъектами в оценке финансово-хозяйственного положения предприятия являются его акционеры, наемный персонал, клиенты и кредиторы.

     Множественные неформальные признаки банкротства можно сгруппировать по двум направлениям:

-документарные, составляют первую группу;

-косвенные, составляют вторую группу.

     К первой группе относятся признаки, нашедшие свое отражение в документации предприятия (конкретно в бухгалтерском балансе). Они подлежат более или менее детальной оценке.

     Применительно к первой группе, можно выделить пять признаков предбанкротного состояния предприятия:

    Низкое качество  и невыполнение сроков предоставления  документации. Опоздания такого  рода могут сигнализировать о  неэффективной работе финансовых  служб и информационной системы  предприятия, создавая предпосылки  принятия руководством неадекватных  решений;

1.2 Оценка вероятности  банкротства

Банкротство является результатом  кризисного финансового состояния  предприятия, при котором субъект  хозяйствования проходит путь от временной  до устойчивой неспособности удовлетворять  требования кредиторов.

В российском механизме банкротства  оценка и признание неплатежеспособности являются процедурой предварительной, почти автоматической. Последствия этой процедуры могут быть тяжелыми для предприятия: при признании его неплатежеспособным предприятие попадает в «черные списки» - реестр неплатежеспособных предприятий - со всеми вытекающими последствиями: падением репутации, потерей партнеров, невозможностью получения кредитов, сменой директора.

Поэтому необходимо исследовать  причины и предпосылки неплатежеспособности предприятия, которые проявляются через финансы предприятия, а именно - через нарушения его финансового оборота.

Закон «О несостоятельности (банкротстве)» определяет несостоятельность как признанную арбитражным судом или объявленную должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

     Внешним признаком несостоятельности предприятия является приостановление его текущих платежей, если предприятие не обеспечивает или заведомо не способно обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков их исполнения.

     Признаки банкротства можно разделить на две группы. К первой группе относятся показатели, свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем:

- повторяющиеся существенные  потери в основной деятельности, выражающиеся в хроническом спаде производства, сокращении объемов продаж и хронической убыточности;

- наличие хронически просроченной  кредиторской и дебиторской задолженности;

- низкие значения коэффициентов  ликвидности и тенденция их  к снижению;

- увеличение до опасных  пределов доли заемного капитала  в общей его сумме;

- дефицит собственного  оборотного капитала;

- систематическое увеличение  продолжительности оборота капитала;

- наличие сверхнормативных  запасов сырья и готовой продукции;

- использование новых  источников финансовых ресурсов  на невыгодных условиях;

- неблагоприятные изменения  в портфеле заказов;

- падение рыночной стоимости  акций предприятия;

- снижение производственного  потенциала.

      Во вторую группу входят показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в будущем при непринятии действенных мер. К ним относятся:

- чрезмерная зависимость  предприятия от какого-либо одного  конкретного проекта, типа оборудования, вида актива, рынка сырья или  рынка сбыта;

- потеря ключевых контрагентов;

- недооценка обновления  техники и технологии;

- потеря опытных сотрудников  аппарата управления;

- вынужденные простои,  неритмичная работа;

- неэффективные долгосрочные  соглашения;

- недостаточность капитальных  вложений и т. д. При этом  все процедуры, применяемые к  предприятиям-должникам, можно разделить  на две группы: реорганизационные  и ликвидационные.

     К реорганизационным процедурам относятся:

- внешнее управление имуществом  предприятия-должника;

- досудебная санация;

      Внешнее управление имуществом предприятия - процедура, направленная на сохранение деятельности предприятия. Внешнее управление вводится на предприятии решением арбитражного суда по заявлению должника, собственника предприятия или кредитора и осуществляется путем передачи функций по управлению несостоятельным предприятием арбитражному управляющему.

      Внешнее управление продолжается 12 месяцев - на этот период предприятие получает отсрочку по погашению обязательств, льготы по начислению штрафов и пеней по налоговым платежам.

      Досудебная санация - процедура, когда собственник предприятия, кредитор и заинтересованный в деятельности предприятия инвестор оказывают финансовую помощь предприятию-должнику. Ходатайство о проведении санации должно быть подано в арбитражный суд, который удовлетворяет ходатайство о санации, если есть реальная возможность восстановления платежеспособности предприятия.

      Если, несмотря на проведение досудебной санации, заявление о признании должника банкротом было принято судом, то в течение недели вводится процедура наблюдения, которая может длиться до трех, а иногда до пяти месяцев. 

Наблюдение - процедура банкротства, применяемая к должнику с момента  принятия арбитражным судом заявления  о признании должника банкротом  до момента, определяемого в соответствии с законом, в целях обеспечения  сохранности имущества должника и проведения анализа финансового  состояния должника.

Применение реорганизационных  процедур заключается в сохранении предприятия-должника и в обеспечении  вывода предприятия из неплатежеспособного состояния.

К ликвидационным процедурам относятся:

-принудительная ликвидация  предприятия-должника по решению  арбитражного суда;

-добровольная ликвидация  несостоятельного предприятия под  контролем кредиторов.

Ликвидация несостоятельных  предприятий осуществляется в процессе конкурсного производства, при котором определяется конкурсная масса - стоимость ликвидируемого имущества должника, распределяемая между кредиторами в порядке очередности.

Ликвидационные процедуры  ведут к прекращению деятельности предприятия. Поэтому ликвидационные процедуры отражают содержание банкротства в узком смысле слова.

В широком смысле слова  процедуры банкротства рассматриваются  российским законодательством как  антикризисные процедуры. Антикризисные процедуры должны быть направлены на сохранение предприятий, выпускающих конкурентоспособную, социально значимую продукцию.

Мировое соглашение может быть заключено между должником и конкурсными кредиторами на любом этапе производства по делу о несостоятельности, суть которого - в достижении договоренности должника и кредиторов относительно отсрочки или рассрочки платежей или о скидках с долгов.

Для диагностики вероятности  банкротства используется несколько  подходов, основанных на применении:

- трендового анализа обширной  системы критериев и признаков;

- ограниченного круга  показателей;

- интегральных показателей;

- рейтинговых оценок на  базе рыночных критериев финансовой  устойчивости предприятий и др.;

- факторных регрессионных  и дискриминантных моделей. 

      Нормативная система критериев для оценки несостоятельности (неплатежеспособности) предприятия была определена в постановлении Правительства РФ от 20 мая 1994 г. № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве)».

       В соответствии с данным постановлением и Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса ФСДН от 12 августа 1994г. № 31-р анализ и оценка структуры баланса производятся на основе двух показателей:

- коэффициента текущей  ликвидности;

- коэффициента обеспеченности  собственными средствами. Коэффициенты  приводятся с учетом изменения  бухгалтерской отчетности на основе приказа министра финансов РФ от 27 марта 1996 г. № 31.

      Оценка структуры баланса предприятия осуществляется на основании баланса предприятия, заверенного в налоговой инспекции по месту регистрации предприятия.

1.3 Модели оценки вероятности банкротства

Учитывая многообразие финансовых процессов, которое не всегда отражается в коэффициентах платежеспособности, различие в уровне их нормативных  оценок и возникающие в связи  с этим сложности в общей оценке состоятельности предприятия, многие зарубежные и отечественные аналитики рекомендуют производить интегральную или комплексную оценку финансового состояния предприятия на основе одного критерия. В качестве такого критерия используется малая вероятность банкротства предприятия.

      Модели оценки вероятности угрозы банкротства. Область их применения.

Мультипликативный дискриминантный  анализ для прогнозирования вероятности банкротства в своих работах использовали такие зарубежные авторы, как Э. Альтман, Ю. Бригхем, Л. Гапенски, Ч. Празанна и др.

     Мультипликативный дискриминантный анализ использует методологию, рассматривающую объединенное влияние нескольких переменных (в нашем случае — финансовых коэффициентов). Цель дискриминантного анализа — построение линии, делящей все компании на две группы: если точка расположена над линией, фирме, которой она соответствует, финансовые затруднения вплоть до банкротства в ближайшем будущем не грозят, и наоборот. Эта линия разграничения называется дискриминантной функцией, индекс Z.

Дифференциальная функция  обычно представляется в линейном виде:

Z = a₁ X₁ + a₂ X₂+…+a_n X_n,

Где: Z – дифференциальный индекс (Z-счёт);

X_i – независимая переменная  ( i=1,…, n);

а_i – коэффициент переменной i (i=1,…, n).

      Для диагностики угрозы банкротства с учетом российской специфики можно применять следующие факторные модели.

1. Двухфакторная модель  оценки угрозы банкротства

Где

 

Если расчетные значения Z-счета меньше нуля, то угроза банкротства в течение ближайшего года для предприятия мала.

2. Четырехфакторная модель  оценки угрозы банкротства

 

Если Y> 1,425, то с 95%-нои вероятностью можно говорить о том, что в ближайший год банкротства не произойдет и с 79%-ной — не произойдет в течение пяти лет.

3. Пятифакторная модель  оценки угрозы банкротства Э.  Альтмана. Существуют две разновидности модели Альтмана:

-оригинальная модель — разработана им в 1968 г. для предприятий, акции которых котировались на фондовом рынке США;

-усовершенствованная модель — разработана в 1983 г. для промышленных и непромышленных предприятий.

Оригинальная модель имеет вид:

где

 

В зависимости от полученного  значения для Z-счета можно судить об угрозе банкротства (табл. 1).

Таблица1

Пограничные значения Z-счета

Z-счет	Угроза банкротства с  вероятностью 95% в течение ближайшего года
1,8 и менее	Очень высокая
1,81-2,7	Высокая
2,8-2,9	Возможная
2,99 и более	Очень низкая

 

Усовершенствованная модель имеет вид:

 

В зависимости от полученного  значения для Z-счета можно судить об угрозе банкротства (табл. 2).

Таблица 2

Пограничные значения Z-счета

Степень угрозы	Для производственных предприятий	Для непроизводственных предприятий
Высокая угроза банкротства	Менее 1,23	Менее 1,10
Зона неведения	1,23-2,90	1,10-2,60
Низкая угроза банкротства	Более 2,90	Более 2,60

Представленные модели оценки угрозы банкротства имеют место при прогнозировании банкротства с разной долей вероятности для различных по времени периодов (табл. 3).

Таблица 3

Степень достоверности моделей  банкротства

Модель	Вероятность до 1 года, %	Вероятность до 2 лет, %	Вероятность более 2 лет, %	Примечание
Двухфакторная	65	60	74	Многообразие финансовых процессов не всегда отражается в коэффициентах платежеспособности
Четырехфакторная	71	65	68	Не учитываются коэффициенты финансовой устойчивости и рыночной активности
Оригинальная пятифакторная	85	51	37	Недостаток информации относительно рыночной стоимости капитала предприятия
Усовершенствованная пятифакторная	88	66	29	Устранен недостаток «оригинальной» модели, адаптирована к российской отчетности

 

 

 

 

 

2.1 Организационно-экономическая  характеристика предприятия.

         Источниками формирования имущества, в том числе и финансовых ресурсов являются:

• прибыль, полученная от выполнения работ, услуг, реализация продукции, а также от других видов хозяйственной, финансовой и внешнеэкономической деятельности;
• кредиты банков и других кредиторов;
• капитальные вложения и дотации из бюджета;
• амортизационные отчисления;
• добровольные взносы организаций, предприятий, учреждений и граждан, иное имущество, переданное его собственником или уполномоченным им органом;

- иные источники, не противоречащие законодательству Российской Федерации.

Размеры предприятия за 2009-2011 годы представлены в таблице (табл. 2.1).

Таблица 2.1             

Размеры ООО “Сибирь Агро” в 2009-2011гг.

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Изменения 2011 г. к 2009 г.
Валовая продукция, тыс.р.	183	452	17930	17747
Товарная продукция, тыс. руб.			8073
Сельскохозяйственные угодья, га	2202	2670	3020	818
Производственные площади, м2
Среднегодовая численность работников, чел.	76	76	75	-1
Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс.р.
Поголовье скота, гол.	1026	-	1116	90

 

Вывод:

   В сельскохозяйственном производстве важное значение имеет обеспеченность хозяйства земельными угодьями.

Сельскохозяйственными угодьями являются участки земли, которые систематически используются для определенных сельскохозяйственных целей.  В группу несельскохозяйственных угодий включаются земельные участки, которые в данный момент не могут быть использованы для производства сельскохозяйственной продукции. В свою очередь сельскохозяйственные и несельскохозяйственные угодья группируются следующим образом: