Анализ финансовой деятельности предприятия. 3

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………..................4

ГЛАВА 1. Сущность и значение анализа финансовых результатов  деятельности предприятия. ……………………………………..………………..8

1.1. Понятие финансового результата деятельности предприятия и методы его управления…………………………………………………8

1.2. Цели и задачи анализа  финансовых результатов деятельности предприятия……………………………...…………………………….12

1.3. Информационная база  анализа финансовых результатов деятельности предприятия……………………………...…………….17

ГЛАВА 2. Анализ финансовых результатов предприятия ОАО «Торговая компания «ВОЛГА – Трейд» .…..........................................................................23

2.1. Общая характеристика предприятия……………………..……..23

2.2. Оценка динамики и  структуры бухгалтерского баланса……....24

2.3. Анализ финансовой  устойчивости………………………………42

2.4. Анализ ликвидности и платежеспособности баланса………….56

2.5. Анализ рентабельности  предприятия……………………………79

ГЛАВА 3. Предложения по совершенствованию  анализа финансовых результатов  деятельности предприятия………………………………………..87

Заключение ………………………………………………………………............94

Список используемой литературы ……………………………………………..96

Приложения…………………………………………………………………….100

 

 

 

 

 

 

Введение

Анализ финансовых результатов  любой организации представляет собой инструмент для принятия управленческих решений, является одной из связующих  управленческих функций; в ходе анализа  обосновываются те или иные управленческие действия, и оценивается их экономическая эффективность.

Обеспечение эффективного функционирования предприятий требует экономически грамотного управления их деятельностью, которое во многом определяется умением  ее анализировать. С помощью анализа  изучается тенденции развития, глубоко  и системно исследуются факторы  изменения результатов деятельности, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения  эффективности производства, оцениваются  результаты деятельности предприятия, вырабатывается экономическая стратегия  развития.

Результаты в любой  сфере бизнеса зависят от наличия  и эффективности использования  финансовых ресурсов. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования. В  условиях рыночной экономики эти  вопросы имеют первостепенное значение.

Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов  хозяйствования, возрастание роли финансов является характерной чертой и тенденцией во всем мире.

Профессиональное управление финансами неизбежно требует  глубокого анализа, позволяющего более  точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных  количественных методов исследования. В связи с этим существенно  возрастает приоритетность и роль финансового  анализа, основным содержанием которого является комплексное системное  изучение финансовых результатов предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

Актуальность дипломной работы заключается в том, что с переходом к рыночной экономике от предприятия требуется повышать эффективности производства, конкурентоспособность продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства и т.д. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу финансовых результатов предприятия. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляются контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников. Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние как своего предприятия так и существующих потенциальных конкурентов.

Цель анализа – исследовать  финансовые результаты предприятия ОАО «Торговая Компания «ВОЛГА – Трейд», выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать рекомендации по ее совершенствованию; дать руководству предприятия картину его действительного положения, а лицам, непосредственно не работающим на данном предприятии, но заинтересованных в его финансовом положении (например, кредиторам, которые должны быть уверены, что им заплатят; аудиторам, которым необходимо распознавать финансовые хитрости своих клиентов; вкладчикам и др.) – сведения, необходимые для беспристрастного суждения, например, о рациональности использования вложенных в предприятие дополнительных инвестиций и тому подобное.

Для этого необходимо решить следующие задачи:

1. Предварительный обзор бухгалтерского баланса, оценка его динамики и структуры;
2. Характеристика имущества предприятия: основных и оборотных средств;
3. Характеристика источников средств предприятия: собственных и земных;
4. Оценка финансовой устойчивости;
5. Оценка ликвидности и платежеспособности;
6. Оценка динамики чистого оборотного капитала;
7. Оценка эффективности хозяйственной деятельности: оценка деловой активности и рентабельности предприятия;
8. Разработка мероприятий по совершенствованию финансово – хозяйственной деятельности.

Объектом исследования является открытое акционерное общество Торговая Компания «ВОЛГА-Трейд»

Предметом анализа – финансовые процессы предприятия и производственно  – экономические результаты его  деятельности.

Исследованию финансовых результатов предприятия посвятили свои труды многие авторы. Общее понятие о финансовых результатах раскрыли такие авторы, как Ковалев В.В., Артеменко В.П., Беллендир М.В., Шеремет А.Д., Негашев Е.В., Бочаров В.В., Дыбаль С.В., Селезнева Н.Н., Протасов В.Ф., Титов В.И., Чуев И.Н., Болохонцева Ю.И., Глазунов М.И., Полисюк Г.Б., Коноваленко И.Е., Шогенов Б.А., Караева Ф.Е. и др.

Особого внимания заслуживают  труды профессора В.В. Ковалева, отличающиеся высокой степенью научности. В его  работах уделено значительное внимание показателям и моделям оценки финансовой устойчивости организации  на основе данных бухгалтерского баланса.   

Информационную основу исследования составили формы финансовой отчетности ОАО «Торговая Компания «ВОЛГА – Трейд» за 2008, 2009 годы:

- Форма №1 «Бухгалтерский  баланс»;

- Форма №2 «Отчет о  прибыли и убытках»;

- Форма №3 «Отчет об  изменениях капитала»;

- Форма №4 «Отчет о  движении денежных средств»;

- Форма №5 «Приложение  к бухгалтерскому балансу».

В качестве методической основы исследования были использованы такие  методы общенаучного исследования как  анализ и синтез, логический подход к оценке экономических явлений, сравнение изучаемых показателей, метод финансовых коэффициентов  и системный подход и др.

Практическая значимость дипломной работы заключается в  разработке практических рекомендаций по совершенствованию анализа финансовых результатов анализируемого предприятия.

Дипломная работа состоит  из введения, трех глав, заключения, списка используемой литературы и приложений.

В первой главе достаточно подробно рассматриваются теоретические  основы анализа финансовых результатов  деятельности предприятия, в частности  понятие, методы, цели и задачи и  информационная база анализа финансовых результатов деятельности предприятия.

Во второй главе проведен подробный анализ финансовых результатов  на основе практических данных ОАО «ВОЛГА - Трейд» за 2008-2009 годы.

В третьей главе сформулированы основные предложения по совершенствованию  анализа финансовых результатов  деятельности.

Личный вклад автора заключается  в том, что в процессе проведения анализа финансовых результатов  деятельности предприятия были рассмотрены  наиболее важные моменты и направления  в проведении финансового анализа, как теоретически, так и практически. Основные направления по улучшению финансовых результатов предприятия аргументированы и подкреплены теоретическими выводами и практическими расчетами.

Глава 1. Сущность и значение анализа финансовых результатов  деятельности предприятия

1.1. Понятие финансового результата деятельности предприятия и методы его управления

 Для обеспечения эффективной  деятельности в современных условиях  руководству необходимо уметь  реально оценивать финансовое положение своего предприятия, а также состояние деловой активности партнеров и конкурентов. Для этого необходимо:

- овладеть методикой оценки финансово-экономического состояния предприятия;

- использовать формальные  и неформальные методы сбора,  обработки, интерпретации финансовой  информации;

- привлекать специалистов-аналитиков, способных реализовать данную методику на практике.

Финансовое положение - важнейший  критерий деловой активности и надежности предприятия, определяющий его конкурентоспособность и потенциал в эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности. Оно характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источников их формирования (собственного капитала и обязательств, т. е. пассивов).

Финансовое положение  предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс  кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое положение предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовое положение  может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Финансовое положение  предприятия, его устойчивость и  стабильность зависят от результатов  его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Основные направления  анализа для реальной оценки финансового  положения:

1. анализ финансового  положения на краткосрочную перспективу  заключается в расчете показателей  оценки удовлетворительности структуры  баланса (коэффициент ликвидности,  обеспеченности собственными средствами  и способности восстановления (утраты) платежеспособности); при характеристике  платежеспособности следует обратить  внимание на следующие показатели:

- наличие денежных средств  на расчетных счетах в банке,  в кассе организации; 

- убытки;

- просроченная дебиторская  и кредиторская задолженность; 

- не погашенные в сроки  кредиты и займы; 

- оценка положения организации  на рынке ценных бумаг; 

2. анализ финансового  положения на долгосрочную перспективу  исследует структуру источников  средств, степень зависимости  фирмы от внешних инвесторов  и кредиторов;

3. анализ деловой активности  организации, критериями которой  являются:

- широта рынков сбыта  продукции, включая наличие поставок  на экспорт;

- репутация организации,  выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами организации;

- степень выполнения плана,  обеспечения задач и темпов  их роста; 

- уровень эффективности  использования ресурсов организации. 

Анализ финансового положения предприятия проводится с помощью совокупности методов и рабочих приемов (методологии), позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями.

В ходе горизонтального (временной) анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период.

Ценность результатов  горизонтального анализа снижается  в условиях инфляции, но эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях.

Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Обычно берут базисные темпы роста за несколько периодов, лучше квартал.

Цель вертикального (структурный) анализа - вычисление удельного веса отдельных статей в итоге баланса, т. е. выяснение структуры активов и пассивов на определенную дату.

Целесообразность проведения вертикального анализа обуславливается  следующим:

- переход к относительным  показателям позволяет проводить  сравнения деятельности различных  предприятий; 

- относительные показатели  в определенной мере сглаживают  влияние инфляционных процессов. 

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют друг друга, на их основе строится сравнительный аналитический баланс.

При помощи сравнительного аналитического баланса рекомендуется  исследовать структуру и динамику финансового положения предприятия. Он получается из исходного баланса  путем дополнения его показателями структуры, динамики вложений и источников средств предприятия за отчетный период. Сравнительный баланс фактически включает показатели горизонтального и вертикального анализа.

Все показатели сравнительного баланса можно разбить на три группы:

- показатели структуры баланса;

- показатели динамики  баланса;

- показатели структурной динамики баланса.

Сопоставляя структуры изменений  в активе и пассиве, можно сделать  вывод о том, через какие источники  в основном был приток новых средств  и в какие активы эти новые  средства в основном вложены.

Вариантом горизонтального  анализа является трендовый анализ. Трендовый (динамический) анализ заключается  в сопоставлении величин балансовых статей за ряд лет (или других смежных  отчетных периодов) для выявления  тенденций, доминирующих в динамике показателей. Этот анализ носит перспективный прогнозный характер.

Коэффициентный анализ сводится к изучению уровней и динамики относительных показателей финансового  положения, рассчитываемых как отношения  величин балансовых статей или других абсолютных показателей, получаемых на основе отчетности или бухгалтерского учета. При анализе финансовых коэффициентов их значения сравниваются с базовыми величинами, а также изучается их динамика за отчетный период и за ряд смежных отчетных периодов.

В качестве базовых величин  используются:

- теоретически обоснованные  или полученные в результате  экспертных опросов величины, характеризующие  оптимальные или критические  с точки зрения устойчивости  финансового положения значения относительных показателей;

- усредненные по временному  ряду значения показателей предприятия,  относящиеся к прошлым, благоприятным  с точки зрения финансового  положения, периодам;

- значения показателей,  рассчитанные по данным отчетности  наиболее удачливого конкурента;

- народнохозяйственные и  среднеотраслевые значения показателей.

Помимо финансовых коэффициентов  в анализе финансового положения  большую роль играют абсолютные показатели, рассчитываемые на основе отчетности, такие, как чистые активы (реальный собственный капитал), собственные  оборотные средства, показатели обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. Эти показатели являются критериальными, поскольку с их помощью формулируются критерии, позволяющие определить качество финансового положения.

Для выявления причин изменения  абсолютных и относительных показателей, а также степени влияния различных причин на величину изменения показателя применяется факторный анализ.

1.2. Цели и задачи анализа финансовых результатов деятельности предприятия

Задачами анализа финансовых результатов предприятия являются:

1. Идентификация реального положения анализируемого объекта.

2. Исследование состава и свойств объекта, его сравнение с базовыми

характеристиками и нормативными величинами.

3. Выявление изменений положения объекта в пространственно-временном разрезе.

4. Установление основных факторов, вызвавших изменения положения объекта, и учет их влияния.

5. Прогноз основных тенденций.

6. Поиск резервов улучшения финансового положения предприятия и его устойчивости.

7. Разработка конкретных мероприятий, направленных на укрепление финансовой устойчивости предприятия.

Анализ финансовых результатов предприятия является важнейшим условием успешного управления его финансами. Финансовое положение предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. Проведение финансового анализа необходимо как самому предприятию для оценки стратегии и тактики своей деятельности, так и его партнерам - банкам, страховщикам, клиентам, инвесторам, акционерам и т. п.

Анализ финансовых результатов хозяйствующего субъекта является одним из наиболее действенных методов управления, основным элементом обоснования руководящих решений. В условиях становления рыночных отношений он имеет целью обеспечить устойчивое развитие доходного и конкурентоспособного производства.

Целью анализа финансовых результатов предприятия является выявление наиболее сложных проблем управления предприятием в целом и его финансовыми ресурсами в частности и повышение эффективности его работы на основе системного изучения деятельности и обобщения ее результатов.

Каждое предприятие, планируя свое хозяйственное поведение (выработку  гибкой стратегии и тактики) в  условиях изменчивой рыночной конъюнктуры, стремится упрочить свои конкурентные позиции. Поэтому определенная часть  финансовой информации переходит в  область коммерческой тайны, что  становится прерогативой внутреннего  хозяйственного управленческого анализа. Анализ финансового положения, базирующийся на бухгалтерской отчетности, приобретает  характер внешнего анализа, т. е. анализа, проводимого без привлечения  и обнародования данных внутреннего управленческого учета (калькуляции себестоимости, смет расходов, прямых и косвенных издержек и т. п.), в связи с чем отчетные данные содержат достаточно ограниченную информацию о деятельности предприятия.

Значение анализа финансового  положения предприятия трудно переоценить, поскольку именно он является той базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия.

Стратегические задачи финансовой политики предприятия следующие:

- максимизация прибыли предприятия;

- оптимизация структуры капитала и обеспечение его финансовой устойчивости;

- обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;

- достижение прозрачности финансового положения предприятия для собственников (участников, учредителей), инвесторов, кредиторов;

- создание эффективного механизма управления предприятием;

- использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств и др.

Большое значение для предприятия  имеют результаты анализа управленческих решений в инвестиционной, снабженческо-сбытовой, ценовой областях, т. е. в стратегическом развитии предприятия (рис. 1.1.). Главная цель стратегии развития - устойчивое положение на рынке, основанное на эффективном распределении и использовании всех ресурсов (материальных, финансовых, трудовых, земельных, интеллектуальных и т. п.). При этом ведущим методом управления ресурсами становится метод аналитической оценки и прогнозирования результатов хозяйственной деятельности.

 

 

Рис 1.1. Анализ финансового  положения и элементы стратегии  развития предприятия

Чтобы принимать эффективные  и результативные решения в области  технологий, финансов, сбыта, инвестиций и обновления производства, управляющему персоналу нужен постоянный и  непрерывный мониторинг текущего положения  предприятия.

Анализ финансового положения  является одним из эффективных способов оценки текущего положения, который  отражает мгновенное состояние хозяйственной  ситуации и позволяет выделить наиболее сложные проблемы управления имеющимися ресурсами и таким образом  минимизировать усилия по приведению в соответствие целей и ресурсов организации с потребностями  и возможностями сложившегося рынка. Для этого нужна постоянная деловая  осведомленность по соответствующим  вопросам, которая является результатом  отбора, оценки, анализа и интерпретации финансовой отчетности.

Структура анализа финансового  положения предприятия состоит из оценки пяти основных блок-параметров (рис. 1.2.)

1. Состава и структуры  баланса (актива и пассива).

2. Финансовой устойчивости  предприятия. 

3. Ликвидности и платежеспособности  предприятия. 

4. Динамики чистого оборотного  капитала 

5. Деловой активности  и рентабельности.

 

 

 

Рис. 1.2. Структура  анализа финансового положения  предприятия

Эти блоки, будучи взаимосвязанными, представляют собой структуру анализа, на основании которой производятся расчеты и группировка показателей, дающих наиболее точную и объективную картину текущего экономического состояния предприятия. Анализ финансового положения предприятия не представляет  сложности при наличии всех необходимых данных и предполагает небольшие затраты времени для исследования тактических аспектов деятельности предприятия.

1.3. Информационная  база анализа финансовых результатов деятельности предприятия

Информационной базой  финансового менеджмента является бухгалтерская отчетность - единая система данных об имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта, о результатах его хозяйственной деятельности. Бухгалтерская отчетность составляется на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам. Сам бухгалтерский учет представляет собой упорядоченную систему сбора, регистрации и обобщения информации в денежном выражении об имуществе, об обязательствах организации и их движении путем сплошного, непрерывного и документального учета всех хозяйственных операций.

Анализ финансовых результатов в основном базируется на финансовой (внешней) бухгалтерской отчетности предприятия.

Финансовая бухгалтерская отчетность состоит из нескольких образующих единое целое отчетных документов:

Форма №1 «Бухгалтерский баланс»;

Форма №2 «Отчет о прибылях и убытках».

И приложений к отчетности:

Форма №З «Отчет об изменениях капитала»;

Форма №4 «Отчет о движении денежных средств»;

Форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».

 

Значение баланса как  основной отчетной формы исключительно  велико, поскольку этот документ позволяет  получить достаточно наглядное и непредвзятое представление об имущественных и финансовых результатов предприятия. В балансе отражается состояние средств предприятия в денежной оценке на определенную дату в двух разрезах:

а) по составу (виду);

б) по источникам формирования.

Иными словами, одна и та же сумма средств, которые находятся  в распоряжении предприятия, представлена двояко, что дает возможность получить представление о том, куда вложены  финансовые ресурсы предприятия (актив  баланса) и каковы источники их происхождения (пассив баланса). В бухгалтерском  балансе активы и обязательства  должны представляться с подразделением в зависимости от срока обращения (погашения) на краткосрочные и долгосрочные. Активы и обязательства представляются как краткосрочные, если срок обращения (погашения) по ним не более 12 месяцев после отчетной даты или продолжительности операционного цикла, если он превышает 12 месяцев. Все остальные активы и обязательства представляются как долгосрочные.

Если баланс дает наиболее общее представление об имущественном  и финансовом положении предприятия, то отчет о прибылях и убытках (форма №2) характеризует достигнутые за отчетный период финансовые результаты. При этом квартальная форма содержит данные нарастающим итогом, т.е., например, форма, составляемая по итогам II квартала, включает данные о выручке, доходах и расходах за первые два квартала.

Две формы - бухгалтерский  баланс и отчет о прибылях и убытках -являются основными формами отчетности, обязательно присутствующими по сути своей в периодической отчетности, поскольку именно они отражают имущественное и финансовое положение предприятия на отчетную дату, а также достигнутые им в отчетном периоде финансовые результаты. Помимо них, в периодическую отчетность могут включаться и другие формы, фактически играющие вспомогательную роль, поскольку они содержат расшифровки и аналитические дополнения к отдельным статьям баланса и отчета о прибылях и убытках.