Анализ финансовой деятельности предприятия ОАО «Кузбассэнерго» филиала «Томь-Усинская ГРЭС»

 

 

Содержание                     

 

 

Введение …………………………………………………...………………………...7

1 Теоретические основы  управления финансовым состоянием  предприятия...............................................................................................................10

1.1 Сущность и значение  анализа финансового состояния………..…..……..…10

1.2 Анализ финансового  состояния предприятия как   одно из важнейших  условий  успешного управления финансовым  состоянием…………………...….12

1.2.1 Сущность и значение  анализа финансового состояния………………........12

1.2.2 Виды и методы финансового  анализа...….…………………………………17

1.2.3 Порядок проведения  анализа финансового состояния  предприятия……..22

1.3 Показатели оценки финансового  состояния предприятия..…….…...............26

2  Анализ финансового  состояния ОАО «Кузбассэнерго»  филиала «Томь-Усинская ГРЭС»  …………………………...………………………………………39

2.1 Краткая характеристика  предприятия………………………………...……....39

2.2 Горизонтальный, вертикальный  анализ баланса……..…...……..……….…..41

2.2.1 Анализ данных отчета  о прибылях и убытках…….……...……………..….41

2.2.2 Горизонтальный и вертикальный  анализ…………………...………….…...43

2.3 Анализ структуры общего  капитала………...………………………………...44

2.4 Анализ источников формирования основного и оборотного капитала…….45

2.4.1 Анализ кредиторской задолженности ……………...…………………..…..48

2.5 Анализ состава и  структуры основного капитала……………….……...……49

2.5.1 Анализ незавершенного  строительства…………………………….……….54

2.5.2 Анализ состава и  структура оборотного капитала……………….………...58

2.5.3 Анализ состава и  структуры дебиторской задолженности………...….......60

2.5.4 Анализ оборачиваемости  дебиторской задолженности …..…….................62

2.6 Анализ показателей  эффективности использования капитала ..……………64

2.6.1 Анализ показателей  рентабельности…………………………..….……..….64

2.7 Анализ показателей и коэффициентов деловой активности…………….….66

2.7.1 Анализ оборачиваемости оборотных средств……………………………...70

2.8 Анализ показателей  использования основных средств……………………...71

2.9 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости………………………….74

2.9.1  Анализ финансовой устойчивости по абсолютным показателям………...77

2.10  Анализ платежеспособности  и ликвидности……………………………….80

2.11  Анализ динамики  и структуры затрат на производство…………………...85

3  Мероприятия по улучшению  механизма финансового состояния   ОАО «Кузбассэнерго» филиала  «Томь-Усинская ГРЭС»   …….…….…….……........87

3.1 Основные направления совершенствования улучшения финансами предприятия…………………………………………...……………………………87

3.2 Оценка эффективности мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия…..…………………...………………………….……..….91

3.3 Внедрение системы оперативного  управления финансами…………………94

Заключение………………………………………………………………………...102

Список использованных источников…………………………………………….107

Приложения.……………………………...…………………………………..111-126

Последний лист дипломной  работы……………………………………………..127

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

 

В настоящее время, в период современного мирового экономического кризиса, повышается самостоятельность  предприятий, их экономическая и  юридическая ответственность. Резко  возрастают значения финансовой устойчивости и субъектов хозяйствования. Все  это значительно увеличивает  роль анализа финансового состояния  предприятий, наличия, размещения и  использования денежных средств. Предприятиям в нынешнее время нестабильной экономики, когда наблюдается спад промышленного  производства и значительно сокращаются  инвестиции в производство, для эффективной  работы необходимо уметь анализировать  свою прошлую деятельность (для того, чтобы не повторять ошибок и использовать положительные моменты) и планировать  будущую деятельность (чтобы избежать ошибок и представить результаты своей работы).

Анализ финансового состояния  предприятия дает возможность вырабатывать необходимую стратегию и тактику  развития предприятия, на основе которых  формируется производственная программа, выявляются резервы повышения эффективности  производства.

Определение финансового  состояния предприятий относится  к числу наиболее важных экономических  проблем, поскольку недостаточная  финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятий средств  для производства, их платежеспособности и, в конечном счете, к банкротству.

Таким образом, данная тема дипломной работы является очень  актуальной в настоящее время.

Новизна темы дипломной работы заключается в том, что в рыночной экономике предприятия несут  полную материальную ответственность  за свои действия, а это определяет другую особенность финансового  управления: требуется глубокий анализ финансового состояния не только своего предприятия, но и предприятий – конкурентов и деловых партнеров. В этом заключается новизна темы дипломной работы.

Целью дипломной работы является разработка мероприятий по улучшению  механизма  управления финансовым состоянием ОАО «Кузбассэнерго» филиал «Томь  – Усинская ГРЭС» на основе изученных  теоретических основ управления финансовым состоянием предприятия.

Для достижения поставленной цели решаются следующие задачи:

Раскрыть сущность и значимость проведения анализа финансового  состояния, дать описание источников информации, необходимых для проведения анализа.

Обосновать выбор методики проведения оценки финансовой деятельности предприятия ОАО «Кузбассэнерго»  филиал «Томь – Усинская ГРЭС».

Оценить имущественное положение  ОАО «Кузбассэнерго» филиал «Томь  – Усинская ГРЭС» построением  аналитического баланса по горизонтали  и вертикали.

Проанализировать финансовую устойчивость ОАО «Кузбассэнерго»  филиал «Томь – Усинская ГРЭС»  с помощью финансовых показателей  и коэффициентов и оценить  деловую активность.

Оценить ликвидность и  платежеспособность, проанализировать прибыль и рентабельность ОАО  «Кузбассэнерго» филиал «Томь –  Усинская ГРЭС».

Разработать мероприятия  по улучшению эффективности финансового  состояния предприятия ОАО «Кузбассэнерго»  филиал «Томь – Усинская ГРЭС».

Объектом исследования является анализ  финансово– хозяйственной  деятельности предприятия ОАО «Кузбассэнерго»  филиал «Томь – Усинская ГРЭС», предмет  исследования – влияние механизма  управления финансами  на финансовое состояние предприятия.

Теоретической и методологической основой дипломной работы послужили  многие положения, изложенные в трудах российских ученых экономистов и финансистов, таких как: О.В. Ефимова, В.В. Ковалев, Г.В. Савицкая, Е.С. Стоянова, А.Д. Шеремет, Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова, Л.Т. Гиляровская, В.Р. Банк, В.М. Глазунов, П. Ревенко, Л.Г. Скамай и т.д.

В работе были использованы следующие методы исследования: анализ, синтез, сравнение, вертикальный, горизонтальный, балансовый, расчетно-конструктивный.

Цель и задачи написания  работы определили ее структуру, которая  состоит из введения, трех глав и  заключения.

Первая глава раскрывает теоретические основы управления  финансовым  состоянием предприятия, дает описание методов проведения финансового  анализа.

Вторая глава построена  на данных ОАО «Кузбассэнерго» филиал «Томь – Усинская ГРЭС» и содержит в себе анализ динамики показателей  рентабельности и прибыли, оценку имущественного положения, оценку финансового состояния, а также оценку ликвидности баланса  и оценку вероятности банкротства.

В третьей главе разрабатываются  и обосновываются конкретные предложения (рекомендации) по улучшению эффективности  финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Кузбассэнерго» филиал «Томь  – Усинская ГРЭС».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 Теоретические  основы управления финансовым    состоянием предприятия

 

1. Сущность финансового состояния предприятия

 

 

Финансовое состояние  организации характеризуется совокупностью  показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние организации по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Именно конечные результаты деятельности организации интересуют собственников (акционеров) организации, его деловых  партнеров, налоговые органы. Все  это предопределяет важность проведения анализа финансового состояния  экономического субъекта и повышает роль такого анализа в экономическом  процессе [38].

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия  финансировать свою деятельность. Оно  характеризуется обеспеченностью  финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями c другими  юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние  может быть устойчивыми, неустойчивыми  и кризисным. Способность предприятия  своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует  о его хорошем финансовом состоянии.

Финансовое состояние  предприятия зависит от результатов  его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимость, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие- ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособность. Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных средств, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Под термином «финансовое  состояние предприятия», Крейнина М.Н. понимает  экономическую категорию, отражающую состояние капитала в  процессе его кругооборота, и способность  субъекта хозяйствования к развитию на фиксированный момент времени.

Финансовое состояние  характеризуется обеспеченностью  финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями  с другими юридическими и физическими  лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние  зависит от всех сторон деятельности предприятия: выполнения производственных планов; снижения себестоимости продукции  и увеличения прибыли; роста эффективности  производства; улучшения взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции, совершенствования  процессов реализации и расчетов.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить  банкротства предприятия, нужно  хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные  средства, а какую -заемные. Следует  знать и такие понятие рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализ.

 

 

1.2 Анализ финансового  состояния предприятия как   одно из  важнейших  условий  успешного управления финансовым  состоянием

 

1.2.1 Сущность и  значение анализа финансового  состояния

 

 

Одно из важнейших условий  успешного управления предприятием – анализ и системное изучение финансового состояния предприятия и факторов, на него влияющих, прогнозирование уровня доходности капитала предприятия.

Существует несколько  точек зрения относительно определения  финансового анализа. Так А.Кривенко рассматривает финансовый анализ как  «инструмент, необходимый для достижения стратегических целей компании и  выполнения ее миссии». В.Ковалев определяет финансовый анализ как «аналитические процедуры, позволяющие принимать  решения финансового характера». Более полное определение этого  термина на наш взгляд приведено  А.Грязновой: «Финансовый анализ —  совокупность методов определения  имущественного и финансового положения  хозяйствующего субъекта в истекшем периоде, а также его возможностей на ближайшую и долгосрочную перспективу».

Основная цель анализа  финансового состояния - получение  наибольшего числа ключевых, т.е. наиболее информативных, показателей, дающих объективную и точную картину  финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений  в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика, как правило, интересует не только текущее финансовое состояние предприятия, но и его  проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

 

 

Рисунок 1 Практика применения экономического анализа по результатам  исследования ведущих российских компаний [38].

 

Основными функциями анализа  финансового состояния являются:

своевременная и объективная  оценка финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и  изучение причин их образования; выявление факторов и причин достигнутого состояния; подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений.

Содержание и основная цель финансового анализа – оценка финансового состояния и выявление  возможности повышения эффективности  функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.

Анализ финансового состояния  предприятия преследует несколько  целей:

выявление изменений показателей  финансового состояния; определение факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия; оценка количественных и качественных изменений финансового состояния; оценка финансового положения на определенную дату; определение тенденций изменения финансового состояния [38].

Основная задача анализа  финансового состояния заключается  в своевременном выявлении и  устранении недостатков финансовой деятельности и нахождении резервов улучшения финансового состояния  предприятия и его платежеспособности.

Результаты анализа финансовой отчетности используются для выявления  проблем управления производственно - коммерческой деятельностью, для выбора направлений инвестирования капитала, для оценки деятельности руководства  организации, а также прогнозирования  ее отдельных показателей и финансовой деятельности организации в целом. Анализ финансового состояния является базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия.

Стратегические задачи финансовой политики предприятия следующие: максимизация прибыли предприятия; оптимизация  структуры капитала и обеспечение  его финансовой устойчивости; обеспечение  инвестиционной привлекательности  предприятия; достижение прозрачности финансового состояния предприятия  для собственников, инвесторов, кредиторов; создание эффективного механизма управления предприятием; использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств.

На основе полученных результатов  анализа осуществляется выбор направлений  финансовой политики.

Анализ финансового состояния  является одним из эффективных способов оценки текущего положения, который  отражает мгновенное состояние хозяйственной  ситуации и позволяет выделить наиболее сложные проблемы управления имеющимися ресурсами.

Оценка финансового состояния  проводится:

руководителями и соответствующими службами предприятия. Объектом финансового  состояния будут являться все  стороны деятельности предприятия; его учредителями, инвесторами с целью изучения эффективности использования ресурсов. Объектом финансового состояния будут финансовые результаты и финансовая устойчивость; банками для оценки условий кредитования и определения степени риска. Объектом финансового состояния является кредитоспособность; поставщиками для получения платежей. Объектом финансового состояния является платежеспособность; налоговыми органами для выполнения плана поступления средств в бюджет. Объектом финансового анализа будут финансовые результаты предприятия.

Можно выделить два вида финансового анализа: внутренний и  внешний.

Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми  менеджерами). Результаты внутреннего  анализа используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового  состояния. Его цель – установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные  и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума  прибыли и исключение банкротства. Результаты анализа финансово –  хозяйственной деятельности предприятия  нужны внутренним пользователям  в качестве исходной информации для  принятия различного рода экономических  решений. В системе внутреннего  управленческого анализа есть возможность  углубления анализа финансового  состояния за счет привлечения данных управленческого производственного  учета.

Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (аудиторами, инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими  органами на основе публикуемой отчетности). Его цель – установить возможность  выгодного вложения средств, чтобы  обеспечить максимум прибыли и исключить  риск потери.

В условиях рыночной экономики  финансовая отчетность хозяйствующих  субъектов является основным средством  коммуникации и важнейшим элементом  информационного обеспечения финансового  анализа. Любое предприятие вынуждено  искать такие управленческие решения, которые бы обеспечили ему победу в конкурентной борьбе и необходимые финансовые результаты. С этой целью оно изучает рыночную конъюнктуру, самостоятельно планирует свою деятельность, находит поставщиков и покупателей, устанавливает цены и т. д. При этом предприятие вступает в конкурентную борьбу не только за покупателей и рынки сбыта, но и за кредитные ресурсы коммерческих банков, а также за средства других потенциальных инвесторов.

Найти их можно на рынке  капиталов путем предоставления объективной информирования о своей  финансово-хозяйственной деятельности, то есть в основном с помощью финансовой отчетности. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное  финансовое состояние предприятия, настолько высока и вероятность  получения дополнительных источников финансирования.

Финансовая отчетность –  это совокупность форм отчетности, составленных на основе данных финансового  учета с целью предоставления пользователям обобщенной информации о финансовом положении и деятельности предприятия, а также изменениях в его финансовом положении за отчетный период в удобной и понятной форме для принятия этими пользователями определенных деловых решений.

Все элементы финансовой отчетности отражаются в формах отчетности.

В составе годового бухгалтерского отчета предприятия представляют следующие  формы:

- форма № 1 «Баланс предприятия». В нем фиксируются стоимость (денежное выражение) остатков имущества, материалов, финансов, образованный капитал, фонды, прибыль, займы, кредиты и прочие долги и обязательства. Для баланса характерно наличие информации о состоянии и составе хозяйственных средств предприятия, входящих в актив, и источников их образования, составляющих пассив. Эта информация представляется «на начало года» и «на конец года», что и дает возможность сопоставления показателей, определения тенденций их роста или снижения. Однако отражение в балансе только остатков не дает возможности ответить на все вопросы собственников и прочих заинтересованных служб. Нужны дополнительные подробные сведения не только об остатках, но и о движении хозяйственных средств и их источников. Такие сведения содержатся в следующих формах отчетности:

- форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках»;

- форма № 3 «Отчет о движении капитала»;

- форма № 4 «Отчет о движении денежных средств»;

- форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»;

- «Пояснительная записка»  с изложением основных факторов, повлиявших в отчетном году  на итоговые результаты деятельности  предприятия, с оценкой его  финансового состояния;

- Итоговая часть аудиторского  заключения (для предприятий, подлежащих  обязательному аудиту), удостоверяющая  степень достоверности сведений, включаемых в бухгалтерскую отчетность  предприятия.

Бухгалтерская отчетность предприятия  служит основным источником информации о его деятельности. Тщательное изучение бухгалтерских отчетов раскрывает причины достигнутых успехов, а  также недостатков в работе предприятия, помогает наметить пути совершенствования  его деятельности.

Наиболее информативной  формой для анализа и оценки финансового  состояния предприятия является бухгалтерский баланс (форма №1).

 

 

1.2.2 Виды и методы  финансового анализа

 

 

Метод финансового анализа  – это система наиболее общих, ключевых понятий данной науки, общенаучных  и конкретно – научных способов и принципов исследования финансовой деятельности хозяйствующих субъектов.

Под методом финансового  анализа понимается способ изучения, измерения и обобщения влияния  различных факторов на изменение  результатов деятельности организации с целью их улучшения. При проведении аналитических расчетов финансового характера, используется обширная совокупность методов и приемов, заимствованных из различных наук и систематизированных в рамках финансового анализа.

Выделяют следующие методы финансового анализа:

Методы экономической  статистики (метод средних величин, метод группировки, метод обработки  рядов динамики, индексный метод, графический метод) используются для  обобщения совокупности признаков  изучаемых процессов и явлений, изучения их структуры и взаимосвязей, анализа количественных характеристик  и динамики изменения показателей.

Классические методы математического  анализа (методы элементарной математики, дифференциальное и интегральное исчисление, вариационное исчисление) применяются  как в рамках других методов, так  и отдельно.

Специальные методы анализа (операционный (маржинальный) анализ) применяются  для оценки взаимосвязи между  затратами, объемом производства и  прибылью и обоснования управленческих решений, направленных на повышение  эффективности производственной деятельности организации.

Методы детерминированного факторного анализа (метод цепной подстановки, метод абсолютных разниц, метод относительных  разниц, метод пропорционального  деления, метод долевого участия, метод  логарифмирования, индексный метод, интегральный метод) используются для  исследования влияния факторов на результативный показатель в случае его прямой функциональной зависимости от данных факторных  признаков. Задача детерминированного факторного анализа заключается  в определении и количественной оценке влияния каждого фактора  на результативный показатель.

Методы математической статистики и эконометрики или стохастического  факторного анализа (корреляционный анализ, регрессионный анализ, дисперсионный  анализ, многомерный факторный анализ, кластерный анализ, компонентный анализ, спектральный анализ, методы обработки  пространственно-временных совокупностей) применяются в тех случаях, когда изменение анализируемых показателей представляет собой случайный процесс.

Методы рейтинговой оценки (метод суммирования значений всех показателей, метод суммы мест, метод  суммы баллов, метод расстояний, таксонометрический метод) используются для исследования совокупности показателей, которые дают многостороннюю оценку деятельности организации. Для получения  обобщающей комплексной оценки осуществляют сведение этих показателей в единый интегральный показатель, на основании  которого и определяется рейтинг.

Традиционные методы анализа:

- горизонтальный анализ;

- вертикальный анализ;

- трендовый анализ;

- метод сравнения;

- факторный анализ;

- метод коэффициентов.

Все аналитические методы можно сгруппировать в две  большие группы: качественные и количественные (рисунок 2).

 

 

Рисунок 2 Качественные и  количественные методы анализа

 

Рисунок 3 Наиболее часто  используемые методы финансового анализа

 

Горизонтальный анализ (временной) – сравнение каждой позиции отчетности с соответствующей позицией предыдущего  периода, заключается в построении одной или нескольких аналитических  таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются формы, так  и динамику ее отдельных показателей. В ходе горизонтального анализа  определяются абсолютные и относительные  изменения величин различных  статей баланса за отчетный период.

Вертикальный анализ (структурный). Цель вертикального анализа –  вычисление удельного веса отдельных  статей баланса, т.е. выяснение структуры  активов и пассивов на определенную дату.

Трендовый анализ – сравнение  каждой позиции отчетности с позициями  ряда предшествующих периодов и определение  тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных  влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью  тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ.

Анализ относительных  показателей (коэффициентный анализ) сводится к изучению уровней и динамики относительных показателей финансового  состояния, рассчитываемых как отношения  величин балансовых статей или других абсолютных показателей, получаемых на основе отчетности или бухгалтерского учета. При анализе финансовых коэффициентов их значения сравниваются с базисными величинами, а также изучается их динамика за отчетный период и за ряд смежных отчетных периодов.

Помимо финансовых коэффициентов  в анализе финансового состояния  большую роль играют абсолютные показатели, рассчитываемые на основе отчетности, такие, как чистые активы (реальный собственный капитал), собственные  оборотные средства, показатели обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. Данные показатели являются критериальными, поскольку с их помощью формируются  критерии, позволяющие определить качество финансового состояния.