Кредитоспособность предприяти на примере СПК "Пригородное"

3

СОДЕРЖАНИЕ

                                                                                                                                                                          Стр.

РЕФЕРАТ

Целью данной дипломной работы является анализ кредитоспособности заемщика, то есть комплексное изучение деятельности заемщика для обоснованной оценки возможности вернуть предоставленные ему ресурсы. В ходе работы над дипломом был решен ряд следу­ющих задач:

- обоснование оптимальной величины предоставляемых креди­тором финансовых ресурсов и способов их погашения;

- определение эффективности использования заемщиком кре­дитных ресурсов;

- осуществление текущей оценки финансового состояния заем­щика и прогнозирование ее изменения после предоставления кредит­ных ресурсов;

- анализ целесообразности и результативности принимаемых менеджментом решений по достижению и поддержанию на приемле­мом уровне кредитоспособности организации-заемщика;

- выявление факторов кредитного риска и оценка их влияния на принятие решений о выдаче кредита заемщику.

В ходе проведенного анализа финансовое состояние заем­щика было оценено как хорошее в связи со стабильным увеличением в течение всего исследуемого периода объемов выручки от реализации продукции, активов предприятия и других показателей. Вследствие чего заемщик был отнесен к группе высоконадежных клиентов банка.

Применение одинаковых критических значений оценочных показателей, а также одинаковых методик оценки кредитоспособности для разных предприятий считаю экономически нецелесообразным. Поэтому подходить к анализу и оценке нужно индивидуально для каждого предприятия и с различными отраслевыми методиками оценки кредитоспособности заемщика.

ВВЕДЕНИЕ

В системе экономических отношений кредит занимает особое положение как самостоятельная экономическая категория. Благодаря кредиту экономика в целом, а также отдельные юридические и физи­ческие лица имеют прекрасную возможность удовлетворять свои хо­зяйственные и личные потребности, преодолевая ограниченность фи­нансовых ресурсов. Кредитные отношения позволяют организации за счет дополнительных средств расширить производство, увеличить свои ресурсы, а также ускорить достижение различных намеченных целей. В целом же кредит может способствовать укреплению экономическо­го потенциала общества. Оценить все аспекты и результаты вовлече­ния в оборот хозяйствующего субъекта кредитных ресурсов, а также возможности изменения вследствие этого его финансового состояния можно только на основе полученных после соответствующей обработ­ки результатов финансового анализа.

Роль финансового анализа в условиях рыночной экономики очень сильно изменилась и особенно с качественной стороны. В условиях административно-командной системы хозяйствования не было экономических основ для эффективного развития кредитных отношений, так как предоставление кредитных ресурсов хозяйствующим субъек­там происходило централизованно сверху вниз, через министерства, и об эффективности их использования не было и речи. В условиях рыночной экономики характер кредитных отношений изменился, и для получения кредита и сам заемщик, и кредитор заинтересованы в комп­лексном финансовом анализе хозяйственной деятельности организа­ции. Рынок диктует жесткие условия — выживает сильнейший, т.е. тот хозяйствующий субъект, который обладает хорошим финансовым состоянием, а значит, не вызывает сомнения в возврате предоставлен­ных ему кредитных ресурсов.

Тема моей дипломной работы «Анализ кредитоспособности заемщика».

Банки как коммерческие организации,  основными операциями которых являются кредитование, расчетные, депозитные, кассовые и другие операции, несут при их проведении самые разнообразные риски: невозврат выданного кредита, неуплату процентов по ссуде, риски процентных ставок и т.п. Высокая рискованность банковских операций главным образом связана с условиями и результатами деятельности его клиентов.

Актуальность выбранной мной темы очень высока, потому что анализ финансового состояния предприятия предоставляет руководству банка информацию, позволяющую оценивать вероятность выполнения клиентом своих обязательств и принимать соответствующие управленческие решения, т.к. финансовая устойчивость банка обеспечивается квалифицированным выбором партнеров на внутреннем и внешнем рынках. Важнейшим средством такого выбора и является экономический анализ деятельности клиента.

Целью дипломной работы является комплексное изучение деятельности заемщика для обоснованной оценки возможности вернуть предоставленные ему ресурсы, а также определение изменения всех факторов, причин и обстоятельств, влияющих на кредитоспособность в перспективе.

В связи с целью поставлен ряд задач, решение которых приводится в трех главах:

- рассмотрение  теоретических  положений  анализа и оценки кредитоспособности заемщика;

- проведение анализа финансового состояния СПК «Пригородное»   и оценки его кредитоспособности;

- предложения  по  совершенствованию  методов  оценки кредитоспособности заемщика.

Объектом исследования дипломной работы является                     СПК «Пригородное». Предметом дипломной работы является финансовая деятельность предприятия.

При написании дипломной работы были использованы законодательные акты о банках и их деятельности, различные нормативно-правовые документы, регламентирующие порядки начисления процентов по операциям, связанным с привлечением и размещением денежных средств банками, и отражения указанных операций по счетам бухгалтерского учета, порядок формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, и т.д., различные труды отечественных авторов по исследуемой теме, а также финансовая и налоговая отчетности СПК «Пригородное» за 2007 и 2008 годы (ПРИЛОЖЕНИЕ №1 – ПРИЛОЖЕНИЕ №8).

В главе 1 диплома приводится содержание анализа кредитоспособности заемщика и его место в системе комплексного экономического анализа, рассматривается нормативно-правовая оценка кредитоспособности и учет кредитов, а приводится методика анализа финансового положения и оценки кредитного риска заемщика.

Во второй главе приводится краткая характеристика СПК «Пригородное», а также осуществляется анализ его финансового состояния и оценка кредитоспособности.

В главе 3 выявляются недостатки методики оценки финансового состояния предприятия и приводятся предложения по ее улучшению, а также приводятся методы определения критических значений оценочных показателей кредитоспособности.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ПОЛОЖЕНИЯ АНАЛИЗА И ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА

1.1. Содержание анализа кредитоспособности заемщика и его место в системе комплексного экономического анализа

В условиях становления и развития рыночных отношений кредиторам необходимо иметь точное представление о кредитоспособности их партнера. Для достижения этой цели коммерческие банки раз­рабатывают собственные методики определения кредитоспособности. Однако для этого необходимо четко определить, что включает в себя это понятие, характерное для рыночной экономики.

В учебнике «Банковское дело» под редакцией профессора О.И. Лаврушина кредитоспособность трактуется как способность заем­щика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязатель­ствам (основному долгу и процентам) [17]. Такого же мнения придер­живается профессор А.Д. Шеремет [40, с. 35]. А.И. Ачкасов же под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта понимает его способ­ность своевременно производить все срочные платежи при обеспече­нии нормального хода производства за счет наличия адекватных собственных средств и в форме, позволяющей без серьезных финансовых потрясений мобилизовать в кратчайшие сроки достаточный объем денежных средств для удовлетворения всех срочных обязательств перед различными кредиторами [21, с. 32]. Продолжением этой формулировки может служить определение В.Т. Севрука: «Финансовое состояние предприятия выражается его платеже- и кредитоспособно­стью, т.е. способностью вовремя удовлетворять платежные требования в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать рабочим и служащим заработную плату, вносить плате­жи и налоги в бюджет» [144, с. 43].

Приведенные определения не совсем корректны, так как в них не разграничиваются термины «кредитоспособность» и «платежеспособность». Последняя как раз и подразумевает способность организа­ции расплачиваться по всем видам обязательств, а кредитоспособность подразумевает способность расплатиться лишь по кредитным обяза­тельствам. Платежеспособность — возможность удовлетворить требо­вания кредиторов в настоящий момент, а кредитоспособность — про­гноз такой способности на будущее. И еще одно существенное различие. Организация погашает свои обычные обязательства (кроме задолжен­ности по кредитам), как правило, за счет выручки от реализации про­дукции (работ, услуг). Возврат кредита может проводиться как из соб­ственных средств заемщика, так и за счет средств, поступивших от реализации банком обеспечения, переданного в залог, средств гаран­та или поручителя, страховых возмещений. Помимо этого кредито­способность определяется не только тем, насколько ликвидны активы организации, направляемые на погашение обязательств, но и множе­ством других факторов, не зависящих напрямую от хозяйствующего субъекта (контрагенты, рынки сбыта и др.) и не всегда поддающихся количественному измерению.

Существует также подход к определению кредитоспособности, связывающий ее с платежеспособностью, однако, учитывая изложен­ное выше, в зависимости от целей анализа их можно рассматривать как разные понятия. Так, А.И. Ольшаный сужает понятие кредито­способности до возможности заемщика погасить только ссудную задолженность и считает, что характеристика кредитоспособности должна быть иной, чем платежеспособность, поскольку в соответствии с прин­ципами кредитования заемные средства можно погасить как за счет выручки от основной деятельности, так и за Счет вторичных источни­ков обеспечения (реализация залога, взыскание с гаранта) [69, с. 51]. М.О. Сахарова понимает под кредитоспособностью такое финансово-хозяйственное состояние организации, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способности и готов­ности заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями кредит­ного договора [143,       с. 20].

Необходимо подчеркнуть, что кредитоспособность хозяйству­ющего субъекта не ограничивается лишь приведенными условиями, а гораздо шире и включает множество других условий, например, тре­бование к уровню рентабельности деятельности, оборачиваемости различных видов активов, окупаемости вложений, качеству менеджмента организации, содержанию кредитной истории. Среди существующих в экономической литературе определений кредитоспособности заемщика удачным является определение, данное в учебнике «Экономический анализ» под редакцией Л.Т. Гиляровской: «Кредитоспособность — это возможности экономических субъектов рыночной экономики своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам в связи с неизбежной необходимостью погашения кредита» [91, с. 350].

Итак, кредитоспособность заемщика (хозяйствующего субъек­та) — его комплексная правовая и финансовая характеристика, пред­ставленная финансовыми и нефинансовыми показателями, позволяю­щая оценить его возможность в будущем полностью и в срок, преду­смотренный в кредитном договоре, рассчитаться по своим долговым обязательствам перед кредитором, а также определяющая степень риска банка при кредитовании конкретного заемщика.

Цель и задачи анализа кредитоспособности заемщика

Как уже упоминалось, кредитоспособность заемщика зависит от многих факторов, каждый из которых должен быть оценен и изу­чен: Значимой и весьма сложной для аналитика проблемой являет­ся определение изменения всех факторов, причин и обстоятельств, влияющих на кредитоспособность в перспективе. Поэтому цель анализа кредитоспособности заемщика состоит в комплексном изучении его деятельности для обоснованной оценки возможности вернуть предоставленные ему ресурсы и предполагает решение следу­ющих задач:

- обоснование оптимальной величины предоставляемых креди­тором финансовых ресурсов и способов их погашения;

- определение эффективности использования заемщиком кре­дитных ресурсов;

- осуществление текущей оценки финансового состояния заем­щика и прогнозирование ее изменения после предоставления кредит­ных ресурсов;

- проведение   текущего   контроля   (мониторинга) со стороны кре­дитора

за   соблюдением   заемщиком требований в отношении показа­телей его

финансового состояния;

- анализ целесообразности и результативности принимаемых менеджментом решений по достижению и поддержанию на приемле­мом уровне кредитоспособности организации-заемщика;

-   выявление факторов кредитного риска и оценка их влияния на принятие решений о выдаче кредита заемщику;

- анализ достаточности и надежности предоставленного заемщиком обеспечения.

Место анализа кредитоспособности заемщика в системе комплексного экономического анализа

Получение достоверных, полных и объективных результатов анализа кредитоспособности заемщика возможно в случае реализации системного и комплексного подходов к исследованию конкретного хозяйствующего субъекта. В процессе комплексного анализа особое внимание должно уделяться изучению всех сторон деятельности организации и детальной оценке взаимосвязей отдельных разделов анали­за, а также показателей и факторов производства.

Базовые принципы и содержание системы комплексного экономического анализа (КЭА) сформулированы и обоснованы в фундамен­тальных работах по теории экономического анализа известных россий­ских ученых М.И. Баканова и А.Д. Шеремета. Развитие рыночных отношений привело к определенным изменениям в системе бухгалтер­ского учета, анализа хозяйственной деятельности, в том числе исполь­зуемом ими понятийном аппарате. В содержание КЭА был внесен ряд изменений, адаптирующих эту модель к современным условиям хозяй­ствования, в том числе определено место анализа кредитоспособности заемщика, выступающего в качестве одного элемента КЭА (рис. 1.1).

В силу важности задач по привлечению средств для финансирования деятельности активно развивающейся коммерческой организации анализ кредитоспособности заемщика необходимо рассматривать самостоятельно, не разделяя его задачи среди других блоков КЭА. Анализ кредитоспособности должен быть представлен как отдельный целостный объект ввиду того, что в процессе перехода к рыночной эко­номике меняется характер взаимоотношений организаций и ее креди­торов. Основным принципом становится взаимовыгодное сотрудни­чество партнеров, их общий экономический интерес, тесно связанный с кредитоспособностью хозяйствующего субъекта. Кредитоспособ­ность организации формируется в результате ее экономической деятельности и показывает: насколько правильно и эффективно менед­жмент управляет финансовыми ресурсами, рационально сочетает собственные и заемные источники, эффективно использует собственный капитал; каков результат производственно-финансовой деятельности; каков характер взаимоотношений с партнерами в лице других организаций, кредиторов, бюджета, акционеров и пр. В конечном счете кредитоспособность в значительной степени определяет конкурентоспособность организации, ее экономический потенциал. Для кредитора информация о кредитоспособности заемщика означает снижение рис­ка потерь из-за вероятности возникновения финансовых затруднений у организации, срывов договоров и неплатежей, а для заемщика — это обладание информацией по поводу ее платежеспособности и долго­временной финансовой устойчивости, позволяющей разрабатывать тактические и стратегические решения по обеспечению финансовыми ресурсами, необходимыми для дальнейшего развития.

Взаимосвязь, отдельных блоков КЭА и место в нем анализа кредитоспособности заемщика (рис. 1.1) могут быть логически обоснованы. Макроокружение создает условия, в которых действует хозяйствующий субъект, определяя для него и других организаций границы, допустимого и недопустимого. Макроокружение                     имеет    экономическую,    экологическую,     политическую,    правовую,

Общая схема комплексного экономического анализа деятельности

хозяйствующего субъекта

                                                    Рис. 1.1

технологическую, социальную составляющие.

Немаловажное значение имеет принадлежность организации к какой-либо отрасли, поскольку на рынке конкурентоспособность продукции в немалой степени зависит от принадлежности к соответ­ствующей отрасли. Поэтому, предоставляя финансовые ресурсы заем­щику, необходимо проанализировать, будет ли его продукция пользо­ваться спросом и сможет ли он заработать деньги, чтобы в будущем расплатиться за кредит.

Месторасположение заемщика также влияет на конкурентоспособность производимой им продукции, поскольку в некоторых регионах производство продукции требует больших затрат, чем если бы она изготавливалась в другом месте. Кредиторам необходимо оценивать, насколько вкладываемые финансовые ресурсы реально окупаемы в данном регионе.

Политическая составляющая представлена отношениями организации с органами власти, политическими партиями и лоббистски­ми группами: кредитору следует четко определить отношения, сложив­шиеся между ними, так как эти отношения могут способствовать успешному развитию организации или проекта, в который вкладыва­ются финансовые ресурсы, или создать препятствия.

Правовая составляющая — это права, ответственность и обя­занности заемщика, определяющие правила деловых взаимоотноше­ний, его отношений с обществом, ограничения на отдельные виды деятельности, права потребителей продукции, порядок регистрации и санации организации.

Технологическая составляющая включает факторы научно-технического прогресса в разных областях, связанных с производством. Технологические факторы являются, с одной стороны, основной дви­жущей силой появления новых отраслей и производств, глубокого их изменения, с другой — угрозой появления новой, более совершен­ной и конкурентоспособной продукции, выпускаемой другими пред­приятиями. Кредитору необходимо четко представлять себе, насколь­ко эффективны его вложения в плане кредитования «технологически продвинутых» производств.

Анализ конкурентной среды в отрасли позволяет установить, какие силы определяют степень интенсивности конкурентной борь­бы: чем интенсивнее конкурентная борьба, тем труднее организации выжить и тем сложнее поддерживать свою финансовую стабильность. Конкурентная среда формируется под влиянием не только внутриот­раслевой конкуренции, но и предприятий, производящих товары-заме­нители, предприятий, пришедших из других отраслей, а также постав­щиков и покупателей продукции. Изучению конкуренции и опреде­ляющих ее факторов должно уделяться особое внимание со стороны кредитора, так как сила этой борьбы может оказать существенное вли­яние на позиции организации на рынке и, следовательно, на ее креди­тоспособность. Вследствие сказанного взаимосвязь между блоками 2 и 12 на рис. 1.1 очевидна.

Очень часто причиной получения кредита организацией являет­ся стремление снизить затраты производства продукции и увеличить при этом объемы продаж. При анализе кредитоспособности возникает необходимость в оценке данных о предстоящих объемах сбыта продукции и ее затратоемкости, так как от этого зависит величина буду­щих доходов хозяйствующего субъекта, служащих источником пога­шения кредита и процентов по нему. Действительно, от того, каков уровень затратоемкости продукции, объемы ее производства и продаж, зависит платежный баланс организации, на основе которого можно оценить, достаточно ли у организации денежных ресурсов для того, чтобы погасить долг. Все это подтверждает зависимость между блоками 6, 9, 10 и 12.

От того, каким капиталом обладает хозяйствующий субъект, насколько оптимальна его структура, насколько целесообразно он трансформируется в основные и оборотные активы, зависят резуль­таты деятельности и благополучное развитие хозяйствующего субъек­та. В условиях рыночной экономики повышается значимость финан­совых ресурсов, с помощью которых осуществляется наращивание производственного потенциала, а также финансирование текущей деятельности. Информация о вложении капитала в те или иные виды активов дает возможность проанализировать происходящие в них изменения, а также определить, какой доход они ему приносят. Все это позволяет говорить о необходимости анализа величины и структу­ры капитала (рис. 1.1, блок 7). От величины собственных средств, собственного оборотного капитала, заемных средств и их рентабельно­сти во многом зависит, сможет ли заемщик рассчитаться по кредиту.

Положительный финансовый результат организации (прибыль) служит, с одной стороны, результатом эффективного использования заемщиком кредитных ресурсов, с другой — источником их погаше­ния. Эффективность использования производственных ресурсов про­является через такие показатели, как выручка от продаж, величина затрат на производство, доходов и расходов организации, величина оборотных и внеоборотных активов. От их соотношения зависят рен­табельность продаж и производства, уровень затрат на единицу продукции: чем больше рентабельность продаж, тем эффективнее деятель­ность организации и, следовательно, тем меньше риск того, что заем­щик не вернет предоставленные кредитные ресурсы. Рентабельность производства продукции и продаж, выручка от продаж, качество про­дукции зависят от показателей, характеризующих внеоборотные акти­вы, материальные и трудовые ресурсы. Отсюда возникает взаимосвязь блоков 3,4,5,8 и 12.

Финансовое состояние заемщика служит положительным сигна­лом получения им кредита, так как оно отражает структуру собствен­ного и заемного капитала и структуру его размещения между различ­ными видами имущества, а также эффективность их использования, платежеспособность, финансовую устойчивость, способность к саморазвитию и привлекательность хозяйствующего субъекта для потенциальных кредиторов. Отсюда возникает взаимосвязь между блоками 11 и 12.

Взаимосвязь между блоками 12 и 13 очевидна, так как платежеспособность характеризует возможность организации рассчитаться по всем обязательствам, а не только за кредит. При этом между ними существует достаточное количество различий. Кроме того, взаимоотношения банков и заемщиков носят довольно специфический харак­тер, особенности которого невозможно учесть, анализируя только лишь информацию о платежеспособности хозяйствующего субъекта.

1.2. Нормативно-правовая оценка кредитоспособности и учет кредитов

Нормативно-правовая оценка кредитоспособности заемщика производится на основании Положения №254-П от 26 марта 2004 г. «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности» [10]. Настоящее Положение на основании Федерального закона "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)", Федерального закона "О банках и банковской деятельности", статьи 292 Налогового кодекса Российской Федерации  и в соответствии с решением Совета директоров Банка России устанавливает порядок формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности, к которым относятся денежные требования и требования, вытекающие из сделок с финансовыми инструментами.

Общие положения

● Резерв формируется кредитной организацией при обесценении ссуды (ссуд), то есть при потере ссудой стоимости вследствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств по ссуде перед кредитной организацией в соответствии с условиями договора либо существования реальной угрозы такого неисполнения (ненадлежащего исполнения) (далее - кредитный риск по ссуде).

● Величина потери ссудной стоимости определяется как разность между балансовой стоимостью ссуды, то есть остатком задолженности по ссуде, отраженным по счетам бухгалтерского учета на момент ее оценки, и ее справедливой стоимостью на момент оценки, осуществленной в порядке, установленном настоящим Положением (далее - текущая стоимость ссуды). Оценка справедливой стоимости ссуды (далее - оценка ссуды) осуществляется на постоянной основе начиная с момента выдачи ссуды.

● В целях определения размера расчетного резерва в связи с действием факторов кредитного риска ссуды классифицируются на основании профессионального суждения (за исключением ссуд, сгруппированных в портфель однородных ссуд) в одну из пяти категорий качества:

- I (высшая) категория качества (стандартные ссуды) - отсутствие кредитного риска (вероятность финансовых потерь вследствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств по ссуде равна нулю);

- II категория качества (нестандартные ссуды) - умеренный кредитный риск (вероятность финансовых потерь вследствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств по ссуде обусловливает ее обесценение в размере от одного до 20 процентов);

- III категория качества (сомнительные ссуды) - значительный кредитный риск (вероятность финансовых потерь вследствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств по ссуде обусловливает ее обесценение в размере от 21 до 50 процентов);