Лизинг, как механизм финансирования инвестиций в основной капитал

6

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

В настоящее время большинство российских предприятий не имеет достаточной суммы собственных денежных средств для приобретения современного производственного оборудования. В связи с этим возникает необходимость привлечения дополнительных средств, самым распространенным  способом которого является получение банковских кредитов. Одним из альтернативных видов организации финансирования является лизинг.

Актуальность темы исследования. Применение лизинговых схем несет предприятию значительные выгоды, которые демонстрируются в данной работе. К сожалению, многие руководители отечественных предприятий не догадываются о данных преимуществах финансирования своей деятельности. Лизинговый сектор недостаточно развит. Во многом это происходит из-за отсутствия экономического кругозора у представителей российского менеджмента. Именно поэтому, в данной работе оценивается не только эффективность применения лизинга, но и анализируется законодательная база лизинга. Таким образом, работа позволяет рассмотреть преимущества лизинга для предприятий именно в разрезе действующего российского законодательства, что говорит о применимости подобных схем в современных условиях.

Создание благоприятного инвестиционного климата в стране и в отрасли, наличие инвестиционных проектов, безупречных для потенциальных инвесторов (прозрачность, объективность данных и т.д.), а также реальная государственная поддержка (лизинг судов) ведет к росту уровня капитализации предприятий и организаций отрасли.

Какие экономические инструменты (налоги, таможенные тарифы и льготы) следует использовать для развития рыбной отрасли? Финансовое состояние рыбной отрасли можно оценить как напряженное, что предопределяется изменением приоритетов налоговой и бюджетной политики. Из отрасли, которой в доперестроечный период оказывалась существенная господдержка для решения социальных задач и обеспечения населения дешевой рыбой, добыча рыбы превратилась в донора бюджета.

Данная выпускная квалификационная работа на тему «Лизинг и его влияние на финансовые результаты» посвящена оценке применения лизинговых схем в российской практике и сегодняшнему состоянию лизингового сектора российской экономики.

Применение лизинговых схем несет предприятию значительные выгоды, которые демонстрируются в данной работе. К сожалению, многие руководители отечественных предприятий не догадываются о данных преимуществах финансирования своей деятельности. Лизинговый сектор недостаточно развит. Во многом это происходит из-за отсутствия экономического кругозора у представителей российского менеджмента. Именно поэтому, в данной работе оценивается не только эффективность применения лизинга, но и анализируется законодательная база лизинга. Таким образом, работа позволяет рассмотреть преимущества лизинга для предприятий именно в разрезе действующего российского законодательства, что говорит о применимости подобных схем в современных условиях.

Цель настоящего исследования – выявление преимуществ лизинговых схем и оценка их эффективности в деятельности российских предприятий.

При написании работы, ставились следующие задачи:

                 проанализировать динамику развития лизинговой отрасли России;

                 определить основные аспекты нормативно-правовой базы лизинговых сделок;

                 рассмотреть методику сравнительного анализа лизинговой сделки как инвестиционного проекта;

                 на конкретном примере показать эффективность применения лизинговых схем в современной российской практике.

Объектом исследования является ОАО «ДВЗ «Звезда»».

Предметом исследования работы является оценка эффективности применения лизинговых схем как инвестиционных проектов.

Статистическая информация, использованная в данной работе была взята из следующих источников: официальные данные Госкомстата РФ, ЦБ РФ, аналитические материалы Группы по развитию лизинга МФК и Российской ассоциации лизинговых компаний (Рослизинг).

ГЛАВА 1.  ТЕОРИТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЛИЗИНГА В СОВРЕМЕННЫХ РЫНОЧНЫХ УСЛОВИЯХ

1.1 Лизинг как механизм финансирования инвестиций в основной капитал

Многоукладная рыночная экономика  объективно  характеризуется  существенными проблемами для действующих субъектов хозяйствования, а также возникновением огромного числа новых участников  экономической  активности,  испытывающих  как  дефицит  ресурсов  инвестирования,  так  и каналов (инструментов) их реализации. 

В таких условиях лизинг является универсальным инструментом для формирования инвестиционной активности  деятельности  малых  предприятий,  ведущее  место  при  этом  занимает  финансовый  лизинг, масштабы  его  применения  ежегодно  возрастают.  Это  объясняется,  прежде  всего,  тем,  что  в  условиях развития  новых  видов  технологий  использование  потенциальных  возможностей  лизинговых  сделок позволяет  оперативно  обновлять   техническую  базу  производства,  систематически  осуществлять инвестиции.   

Сущность лизинга заключается в том, что это разновидность предпринимательской деятельности, в процессе которой происходит инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств в специально приобретаемое движимое и недвижимое имущество и передаваемое по договору физическим или юридическим лицам на определенный срок за плату для использования в предпринимательских целях.

Изначально лизинг представлялся лишь как дополнительный, более гибкий инструмент кредитования, в определенных случаях более удобный как для банка, так и для заемщика. Лизинговые сделки применялись при  финансировании  нестандартных  проектов,  привлекательных  для  банка,  но  не соответствовавших требованиям  его  кредитной  политики.  Первоочередную  роль  для  принятия  решения  банком  в  пользу финансирования  таких  проектов  играет  обусловленное  лизинговой  схемой  наличие  дополнительного обеспечения в виде самого объекта лизинга. Лизинговое финансирование удобнее и для многих заемщиков, прежде всего благодаря большей доступности такого финансирования, налоговым льготам и возможности по желанию как учитывать объект лизинга на своем балансе, так и оставлять на балансе лизингодателя. 

Лизинговая  компания  расширяет  финансовый  выбор  и  поэтому  способствует  расширению отечественного  рынка  капитала,  снижению  зависимости  от  неформального  финансирования,  что  имеет большое значение для малых и средних предприятий[1].

Лизинг становится экономическим инструментом, способным привлечь, капитал в жизненно важные отрасли производства, обеспечить реальную поддержку малому бизнесу, увеличить занятость населения, обеспечить долгосрочный и надежный доход коммерческим банкам.

Вместе с тем, успешному развитию лизинга препятствует ряд обстоятельств:

1. Недостаточное  количество  высококвалифицированных  специалистов.   Лизинг  как  сфера деятельности  еще  достаточно  молод,  поэтому  существует  проблема  нехватки  опытных  кадров  для лизинговых компаний.

2. Достаточно остро на сегодняшний день стоит проблема автоматизации лизинговых компаний.

3.  Отсутствие  инфраструктуры  лизингового  рынка,  развитой  сети  лизинговых  компаний, консалтинговых фирм.

4  Регулирующая  функция  государства  по  линии  совершенствования  законодательной  и  особенно нормативной базы финансовой аренды как отрасли в целом снизилась. 

Учитывая  наиболее  актуальную  на  сегодняшний  момент  проблему  снижения  риска  лизинговых операций,  укажем  отличительные  черты  лизинга,  значительно  повышающие  его  надежность  для лизингодателя. Во-первых, лизинг более прозрачен, чем кредит: на этапе экспертизы заявки оценивается, прежде  всего,  бизнес-план,  связанный  с  использованием  объекта  финансовой  аренды.  Во-вторых,  у лизингополучателя,  заплатившего  аванс,  существует   стимул  эффективно  использовать  полученное имущество. В противном случае он может лишиться как внесенного аванса, так и самого оборудования.

Лизинговая схема также делает практически невозможным попытки  хищения объектов лизинга.

Лизинг является одним из самых оптимальных финансовых инструментов, и спрос на такие услуги со стороны российских предприятий (в основном это средние и малые компании) непрерывно растет. Причинами являются и устаревшее оборудование, требующее замены, и удобство в использовании схемы для получателя оборудования, выражающееся в рассрочке платежа по договору на сроки до 5 лет и более. А также налоговые преимущества, которые получаются при экономии на ускоренной амортизации, включении лизинговых платежей в налогооблагаемую базу и экономии на налоге на имущество, если компания-лизингодатель находится за пределами РФ. Залогом по лизинговой сделке является сам приобретаемый товар, и дополнительного обеспечения под проект, как правило, не требуется. Средние сроки лизинга составляют 3—5 лет, в то время как сроки традиционных банковских займов редко превышают один год[2].

По данным экспертов Высшей школы экономики, в 2006 году общая стоимость заключенных договоров лизинга составляла 3,64 млрд долларов, в 2007 году — 5,48 млрд. Согласно прогнозам, в 2009 году объем сделок должен был достичь около 8 млрд долларов.

Лизинговый рынок в России формирует всего 0,9% ВВП, или 6% от инвестиций в основной капитал. Это очень низкая цифра по сравнению с западными странами, где лизинговый механизм обеспечивает до 30% всех капиталовложений. Из-за прихода на российский рынок зарубежных фирм и банков конкуренция будет возрастать. При условии сохранения данной ситуации увеличение рынка лизинговых услуг в текущем году и последующие годы может составить 60—70%. 

 Эксперты видят хорошие перспективы у лизинга авиатехники, сельхозтехники, строительной и специальной техники и оборудования, телекоммуникационной аппаратуры и оснащения для нефтедобычи и нефтепереработки. Есть несколько отраслей, например независимая энергогенерация, которые в ближайшее время будут активно использовать лизинг для осуществления инвестиций. Динамично развивается новое направление — IT-лизинг. Объем западного IT-лизинга исчисляется миллиардами долларов. В России же этот вид услуг сделал свои первые шаги только в 2005 году. Очень быстрыми темпами, свыше 100% в год, растет лизинг автомобильной техники. Уже сейчас более четверти автомобилей приобретается компаниями в лизинг. Повысится интерес к лизингу торгового оборудования и торговой недвижимости, который тоже стал динамично развиваться только в 2005 году.

Стали появляться лизинговые компании, занимающиеся только проектным лизингом (дорогостоящие сделки, оборудование под заказ клиента). Первый опыт подобного рода продемонстрировали банк "Авангард" и одноименная лизинговая компания, которые в 2001 году приняли решение построить путем лизинга целый завод по производству солода. В дальнейшем "Авангард" увеличил планы и ввел в эксплуатацию три завода общей стоимостью 100 млн долларов. В схеме, примененной "Авангардом", предметом лизинга являлось не технологическое оборудование, а весь завод — со всей инфраструктурой, землей, зданиями и сооружениями. Банк заводами не управлял, это делала команда лизингополучателя, но до окончания договора лизинга (от трех до шести лет), возмещения всех затрат и выплаты процентов собственником завода оставался банк.

Внутри отрасли конкуренция находится на низком уровне. Реальными конкурентами являются банки, предоставляющие смежный продукт — услуги кредитования. Ставки по лизинговым операциям всегда на 2—3 процентных пункта превышают ставки по кредиту. Тем не менее, за счет налоговых и прочих преимуществ общие расходы компании по лизинговой сделке могут быть ниже, чем по кредитной. Участники рынка считают, что во время роста рынка нет смысла снижать свою маржу, такая ситуация может продолжаться еще несколько лет.

На лизинговом рынке сейчас активно действуют около 500 компаний. Большинство из них учреждены банками. На российском рынке работают "дочки" иностранных кредитных организаций: "КМБ-Лизинг", "Райффайзен-Лизинг", "БСЖВ-лизинг". Hansabank Group в конце 2002 года вместе с ЕБРР была создана дочерняя лизинговая компания Hansa Leasing Russia (за 2002—2003 годы компания участвовала в финансировании проектов на общую сумму более 150 млн крон). Французский банк BNP Paribas планирует открыть в Москве представительство своего подразделения Arval, предоставляющего в лизинг служебный транспорт. Более года в России работает ALD Automotive, входящая во французскую финансовую группу Societe Generale. Планы по открытию компании есть и у Dresdner Bank.

Выходят на российский рынок и финансовые дочерние структуры автопроизводителей. Сейчас в России эту категорию представляет лишь "Фольксваген групп финанц". В следующем году свою деятельность могут начать финансовые подразделения концерна General Motors и группы Renault.

Единственной публичной сделкой по продаже лизингового бизнеса была продажа "Дельта-лизинга" компании Baring Vostok Сapital Partners в 2004 году. Сейчас Delta Private Equity Partners раскручивает еще одну свою лизинговую компанию под тем же брэндом — "Дельта-лизинг" (бывшая "Дельта-лизинг Дальний Восток"), которая предлагает услуги на востоке страны.

В первой половине 2009 года рынок лизинга сократился в 4,8 раза - сообщается в исследовании агентства "Эксперт РА". Основная причина падения - сокращение инвестиций в основной капитал и снижение кредитного качества заемщиков. Общая сумма лизинговых сделок составила за первое полугодие 90,1 млрд. руб. по сравнению с 430 млрд. руб. в тот же период 2008 года. По объемам это означает возврат на уровень первого полугодия 2005 года. Самой главной причиной, вызвавшей такое масштабное снижение стали высокие риски лизинговых компаний из-за низкой кредитоспособности потенциальных клиентов. В результате серьезно ужесточились требования к заемщикам, что привело к нехватке кредитоспособных клиентов. При этом, как отметила руководитель Службы рейтингов "Эксперт РА" Ирина Велиева в 2005 году главной проблемой была нехватка заемного капитала.

"Лизинговые компании опасаются финансировать новые сделки, ожидая дальнейшего снижения кредитоспособности потенциальных клиентов. Серьезную угрозу таит в себе неопределенность дальнейших процессов в экономике и возможность обесценивания предметов лизинга. Это приводит к потере лизингодателями платежеспособности, ухудшению качества лизингового портфеля и проблемы с налоговыми органами.

В целом же в 2009 году прогнозируется сокращение объемов нового бизнеса в три раза - 720 млрд. руб. в 2008 году до 200-250 млрд. руб. в 2009 г. В случае сохранения негативных тенденций в экономике этот показатель будет еще меньше - 180-200 млрд. руб. По прогнозам экспертов, улучшение в лизинговой области может наступить только в 2010 г. при появлении позитивной ситуации в экономике и отсутствии внешних воздействий. Главное условие для оживления - возрастание деловой активности и разморозка крупных инвестиционных проектов.

1.2              Российское законодательство о лизинге

Для участников рынка лизинговых услуг важным событием стало принятие Федерального закона от 29 января 2002 г. №10-ФЗ «О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон «О лизинге». Явным и существенным достоинством указанного закона является устранение противоречий, существовавших между Законом «О лизинге» и иными законодательными актами, в первую очередь Гражданским и Налоговым кодексами. Кроме того, устранены внутренние противоречия, а также внесен ряд новых гражданско-правовых норм[3].

Остановимся более подробно на наиболее существенных изменениях, внесенных в текст Закона «О лизинге». Из текста Закона «О лизинге» (в новой редакции – Закон «О финансовой аренде (лизинге)»; далее – Закон) исключены положения, предусматривающие деление лизинга на виды: финансовый, оперативный и возвратный. При этом понятие «оперативный лизинг», фактически предусматривавшее возможность неоднократного предоставления одного и того же имущества во владение и пользование, исключено из текста Закона, как противоречащее Гражданскому кодексу РФ (далее – ГК РФ). В то же время, несмотря на отказ законодателя от выделения возвратного лизинга в самостоятельный вид лизинговых правоотношений, возможность совмещения обязательств поставщика и лизингополучателя в пределах одного правоотношения сохранена в ст. 4 Закона «О финансовой аренде (лизинге)»[4].

Из текста Закона устранен целый ряд положений, противоречащих ГК РФ. В первую очередь, это касается условий о запрете на совмещение обязательств должника и кредитора в рамках лизинговых правоотношений, которое фактически ограничивало право на использование таких форм коммерческого кредитования, как аванс и предварительная оплата. Исключены положения, ограничивающие срок действия договора лизинга сроком амортизации имущества, а также положение, предоставлявшее лизингополучателю право на передачу имущества, являющегося предметом договора лизинга, в залог.

Существенные изменения претерпела ст. 13 Закона, устанавливавшая порядок бесспорного изъятия предмета лизинга. Из текста указанной статьи исключено само понятие бесспорного изъятия имущества. При этом новая формулировка указанной статьи предоставляет лизингодателю право требовать досрочного расторжения договора лизинга и возврата в разумный срок лизингополучателем имущества в случаях, предусмотренных законодательством РФ, Законом и договором лизинга. Изменились и требования по бесспорному списанию денежных средств со счета лизингополучателя в случае не перечисления последним лизинговых платежей более двух раз подряд по истечении установленного договором срока. Новая редакция Закона ограничивает указанное право суммами просроченных платежей. В текст Закона включен и целый ряд новых положений, которые, также должны привести к улучшению правового регулирования лизинговой деятельности. Прежде всего, это касается сокращения – до трех месяцев – срока, в течение которого не допускается пересмотр размера лизинговых платежей. Еще одним документом, способным оказать влияние на развития рынка лизинговых услуг, стал Федеральный закон №128-ФЗ от 8 августа 2001 г. «О лицензировании отдельных видов деятельности», отменивший лицензирование лизинговой деятельности. И хотя среди лизинговых компаний нет однозначного мнения о том, положительные или отрицательные последствия будет иметь отмена лицензирования лизинговой деятельности, указанные изменения должны позитивно отразиться на развитии рынка лизинговых услуг. Ранее существовавшая система лицензирования не предъявляла к лизинговым компаниям никаких специальных (финансовых, профессиональных) требований, т. е. фактически являлась дополнительным бюрократическим барьером для участников лизингового сектора. Безусловно, потребность в формировании и изменении законодательной базы, регламентирующей лизинговую деятельность, не ограничивается вышеперечисленными нормативными актами. В настоящее время в стадии разработки находятся проекты нового Таможенного кодекса РФ и Закона «О валютном регулировании и валютном контроле», также имеющие важное значение для участников лизинговых сделок. Кроме того, по-прежнему остается не решенным вопрос с изъятием лизингового имущества у недобросовестного лизингополучателя, а также иные вопросы, которые неизбежно потребуют внесения изменений как в гражданское, так и в гражданско-процессуальное законодательство РФ[5].

Подводя итог вышеизложенному, учитывая внимание Правительства РФ к лизинговой деятельности, можно сделать вывод о том, что вышеназванные позитивные изменения, произошедшие в законодательстве о лизинге, не являются последними, и процесс его совершенствования не ограничится принятыми законодательными актами.

Основополагающими нормативными актами, регулирующими лизинговые правоотношения на территории Российской Федерации, в настоящее время являются Гражданский кодекс Российской Федерации и Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» от 29 октября 1998 г. №164-ФЗ с изменениями и дополнениями от 29 января 2002 года.

В соответствии с гл. 34 ГК РФ финансовая аренда (лизинг) (далее – лизинг) является одной из разновидностей арендных правоотношений. Непосредственно лизингу посвящены положения §6 гл. 34 ГК РФ, кроме того, на лизинговые правоотношения распространяются общие положения об аренде, если иное не предусмотрено положениями §6 гл. 34 ГК РФ.

Определение договора лизинга дано в ст. 665 ГК РФ. Согласно указанной норме, по договору финансовой аренды (договору лизинга) арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить арендатору это имущество за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей.

Основываясь на данном определении договора лизинга, можно выделить следующие квалифицирующие признаки лизинговой сделки.[6]

                 Участие трех сторон: продавца, арендодателя (далее – лизингодателя) и арендатора (далее – лизингополучателя).

                 Наличие комплекса договорных правоотношений. Для возникновения лизингового правоотношения необходимо заключение двух договоров – договора купли-продажи (поставки) предмета лизинга и непосредственно договора лизинга. Кроме того, стороны вправе заключить неограниченное количество сопутствующих договоров. К сопутствующим договорам можно отнести договоры банковского кредитования, договоры, обеспечивающие исполнение сторонами принятых на себя обязательств (поручительство, залог, банковская гарантия), договоры, предметом которых являются работы и услуги, необходимые для ввода имущества в эксплуатацию (монтаж оборудования), и т. д.

                 Использование лизингополучателем имущества в предпринимательских целях, т. е. в целях, направленных на систематическое извлечение прибыли.

                 Специальное приобретение имущества для последующей передачи в лизинг. Основываясь на данном критерии, можно сделать вывод о том, что на момент заключения договора лизинга предмет лизинга не может находиться в собственности лизинговой компании. Соответственно, передаче имущества в лизинг должен предшествовать факт приобретения имущества – инвестирование средств в предмет лизинга. При этом выбор поставщика и имущества должен быть осуществлен лизингополучателем, либо договором лизинга должно быть предусмотрено, что право выбора поставщика и имущества предоставлено лизинговой компании.

Пункт 1 ст. 4 Закона предусматривает возможность совмещения обязательств поставщика, предмета лизинга и лизингополучателя в рамках одного лизингового правоотношения. Ранее указанные правоотношения квалифицировались как самостоятельный вид лизинга – возвратный лизинг. Несмотря на отказ законодателя от выделения указанных правоотношений в самостоятельный вид лизинга, правовая природа сделок по отчуждению собственником имущества лизинговой компании с целью его последующего получения во временное владение и пользование не изменилась.

В соответствии со ст. 666 ГК РФ предметом договора лизинга могут быть любые не потребляемые вещи, кроме земельных участков и иных природных объектов. Под не потребляемыми вещами гражданское законодательство понимает вещи, которые не утрачивают своих натуральных свойств (не уничтожаются, не видоизменяются) в процессе их полезного использования. Не могут являться предметом договора лизинга, например, сырье и расходные материалы, а также имущество, потребительские свойства которого изменяются в процессе его использования.

Не может быть предоставлено в лизинг имущество, изъятое или ограниченное в обороте, в частности основное технологическое оборудование, используемое для производства этилового спирта и алкогольной продукции. Также не могут являться предметом договора лизинга результаты интеллектуальной деятельности (программное обеспечение, изобретения, ноу-хау и т. п.), так как они не являются вещами.

Статья 610 ГК РФ и новая редакция Закона не предусматривают каких-либо требований к сроку, на который может быть заключен договор лизинга. В то же время, определяя в договоре лизинга срок его действия, сторонам следует иметь в виду, что заключение договора на срок значительно меньший, чем срок полной амортизации имущества, может повлечь за собой признание договора лизинга притворной сделкой. Признание сделки притворной, в свою очередь, повлечет применение к сторонам финансовых санкций[7].

В соответствии со ст. 432 ГК РФ гражданско-правовой договор, в том числе и договор лизинга, считается заключенным, если между сторонами достигнуто соглашение по всем его существенным условиям. К существенным условиям договора законодатель относит условие о предмете договора, а также условия, указанные как существенные в законах и иных правовых актах. Кроме того, существенными признаются условия, в отношении которых по заявлению одной из сторон должно быть достигнуто соглашение.

Существенными условиями договора лизинга являются:

                 условие о предмете договора лизинга – данные, позволяющие определенно установить имущество, подлежащее передаче в лизинг;

                 условие о поставщике имущества – если выбор поставщика осуществлялся лизингополучателем, в договоре должен быть указан поставщик имущества, в случае выбора поставщика лизингодателем договор должен содержать ссылку на делегирование последнему права выбора поставщика.

Кроме указанных положений, можно выделить целый ряд условий, которые по формальным признакам не являются существенными, но не включение которых в текст договора лизинга может привести к возникновению конфликтных ситуаций между сторонами.

К таким условиям можно отнести срок действия договора, сумму и сроки уплаты лизинговых платежей. Теоретически §1 гл. 34 ГК РФ позволяет заключить договор лизинга без указания срока действия договора и общей суммы и сроков уплаты лизинговых платежей. Однако возникновение такой ситуации на практике маловероятно. Если же стороны по каким-то причинам не отразили в договоре указанные условия, следует учитывать, что договор будет признан заключенным на неопределенный срок, что позволит заинтересованной стороне расторгнуть его, предупредив вторую сторону за один месяц, а при лизинге недвижимого имущества – за три месяца до даты расторжения договора, что вряд ли отвечает экономическим интересам сторон. В случае не отражения в договоре условий о сумме и сроках уплаты лизинговых платежей, к сделке будут применяться условия, обычно действующие при лизинге аналогичного имущества при сравнимых обстоятельствах, что также вряд ли соответствует интересам обеих сторон.

Ответственность поставщика по обязательствам, возникающим из договора купли-продажи, определяется условиями соответствующего договора и положениями ГК РФ, регламентирующими вопросы купли-продажи (§1 гл. 30) и поставки (§3 гл. 30), а в случае, если предметом договора является недвижимое имущество, положениями о продаже недвижимости (§7 гл. 30). Требования надлежащего исполнения продавцом условий договора купли-продажи (поставки) могут быть предъявлены к продавцу как лизингополучателем, так и лизингодателем, являющимися солидарными кредиторами.

При этом лизингополучатель обладает правами и несет обязанности, предусмотренные для покупателя законодательством РФ и договором купли-продажи, за исключением права расторгнуть договор и обязанности оплатить поставленный товар.

Возникновение ответственности лизингодателя перед лизингополучателем в случае неисполнения (ненадлежащего исполнения) обязательств продавцом (поставщиком) имущества поставлено в зависимость от того, какая из сторон договора лизинга осуществляла выбор поставщика имущества.

В случае выбора поставщика лизингополучателем, если иное не предусмотрено договором лизинга, лизингодатель не несет ответственности за выполнение продавцом требований, вытекающих из договора купли-продажи. В случае нарушения поставщиком обязательств, при условии, что выбор поставщика осуществлялся лизингодателем, последний несет солидарно с поставщиком ответственность перед лизингополучателем за выполнение поставщиков обязательств по договору купли-продажи (поставки).