«МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ КУЛЬТУРЫ И ИСКУССТВ»

Факультет менеджмента и  социально информационных технологий 
 
 
 
 
 
 

Кафедра: Менеджмента и корпоративной культуры

Специальность: 080507 Менеджмент организации

Специализация: Корпоративный менеджмент 
 
 
 
 
 
 

ЛИЗИНГ  В СИСТЕМЕ ФУНКЦИЙ  МЕНЕДЖМЕНТА 
 
 

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА 
 

Студент: Тарабаров Сергей Владимирович, гр. 512

_______________

Руководитель: Тараканов К. В.

_______________ 
 
 
 
 

Заведующий кафедрой:

Разенкова Т. В. Кандидат педагогических наук,

                           профессор

 «___»__________________2009 г.

           __________________ 
 
 
 
 
 
 
 

Результаты  защиты:

_________________ 
 

Москва 2009 г.

Содержание 
 
 
 

    1. Введение

    Преобразование  под воздействием научно-технического прогресса сферы производства и обращения, глубокие изменения экономических условий хозяйствования вызывают необходимость поиска и внедрения нетрадиционных для хозяйства нашей страны методов обновления материально-технической базы и модификации основных фондов субъектов различных форм собственности. Одним из таких методов является лизинг.

    До  начала 60-х годов лизинг в зарубежных странах в основном затрагивал розничные  компании, которые часто арендовали свои помещения. В течение последних  трех десятилетий популярность лизинга резко возросла; вместо того, чтобы занимать деньги для покупки компьютера, автомобиля, судна или спутника, компания может взять его в лизинг.

    Актуальность  развития лизинга в России, включая  формирование лизингового рынка, обусловлена прежде всего неблагоприятным состоянием парка оборудования: значителен удельный вес морально устаревшего оборудования, низка эффективность его использования, нет обеспеченности запасными частями и т. д. Одним из вариантов решения этих проблем может быть лизинг, который объединяет все элементы внешнеторговых, кредитных и инвестиционных операций.

    Переход к рыночной экономике поставил перед  промышленными предприятиями ряд  проблем, главной из которых является следующая: как утвердиться в  условиях возрастающей конкуренции, сокращения рынка сбыта из-за невысоких цен продукции и неплатежеспособности, сложностей поиска поставщиков сырья, материалов и ограниченности финансовых ресурсов.

    В настоящее время большинство  российских предприятий испытывает недостаток оборотных средств. Они не могут обновлять свои основные фонды, внедрять достижения научно-технического прогресса и вынуждены брать кредиты. Существуют различные виды кредитования: ипотечное, под залог ценных бумаг, под залог партий товара, недвижимости. Однако предприятию при необходимости обновления своих основных средств выгоднее брать оборудование в лизинг. При этом экономия средств предприятия по сравнению с обычным кредитом на приобретение основных средств доходит до 10 % от стоимости оборудования за весь срок лизинга, который составляет, как правило, от одного года до пяти лет. Нынешняя экономическая ситуация в Росси, по мнению экспертов, благоприятствует лизингу. Форма лизинга примиряет противоречия между предприятием, у которого нет средств на модернизацию, и банком, который неохотно предоставит этому предприятию кредит, так как не имеет достаточных гарантий возврата инвестированных средств. Лизинговая операция выгодна всем участвующим: одна сторона получает кредит, который выплачивает поэтапно, и нужное оборудование; другая сторона - гарантию возврата кредита, так как объект лизинга является собственностью лизингодателя или банка, финансирующего лизинговую операцию, до поступления последнего платежа.

    Выбор данной темы определили ряд причин. Во-первых, рынок лизинговых услуг в России весьма молод и не освоен. Во-вторых, лизинг, по моему мнению, является весьма перспективным направлением для работы. Многолетний опыт использования лизингового механизма в предпринимательской деятельности многих стран мира позволяет сделать вывод о его эффективности. Исходя из этого и существующего положения в России в переходный период к рыночным отношениям, со всеми его проблемами и трудностями, необходимо отметить позитивность лизингового механизма. И, наконец, в-третьих, я уверен, что с помощью лизинга реально могут быть привлечены инвестиции, необходимые для наиболее уязвимых звеньев российской экономики. 
 
 

    Цель  дипломной работы – рассмотрение лизинга, как одного из наиболее перспективных  направлений эффективного достижения целей организации. 

    Задачи  дипломной работы:

    1. Рассмотреть сущность и предпосылки возникновения лизинга.

    2. Рассмотреть лизинг, как вид инвестиционной деятельности.

    3. Рассмотреть механизмы использования лизинга в организации. 
 

    2. Теория, классификация и пути развития лизинга

    2.1.Понятие и сущность лизинга. Основные этапы лизинговой сделки.

    Термин  «лизинг» происходит от английского глагола «lease» и в дословном переводе означает – «арендовать» или «брать в аренду». Аналогичные понятия имеются:  в немецком языке – mitvertag kredit, в испанском языке – arrendomiento financiero, в итальянском – credito arrenamiento. 

    По  своей природе лизинг – нетрадиционная форма финансирования, в которой  задействованы арендные отношения, элементы кредитного финансирования под залог, расчеты по долговым обязательствам и прочие финансовые механизмы.

    Наиболее  точно экономический смысл лизинга  выражает определение его как  комплекса имущественных отношений, складывающихся в связи с передачей имущества во временное пользование и возможностью последующего приобретения в собственность.

    Лизинг это один из способов ускоренного обновления основных средств. Он позволяет предприятию получить в свое распоряжение средства производства, не покупая их и не становясь их собственником.

    Под лизингом понимают долгосрочную аренду оборудования, купленного арендодателем (лизингодателем) для арендатора (лизингополучателя) у производителя оборудования. Лизингодатель  сохраняет право собственности  на предмет лизинга в течение  всего срока действия договора лизинга.

    Объектом  лизинговой сделки может быть любой вид материальных ценностей, который не уничтожается в процессе производства (здания, оборудование, транспортные средства и т. д.). Предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения  

    В течение длительного времени  лизинговая деятельность в России осуществлялась по аналогии с арендой без специальных  нормативных документов. В базовом  законе «О финансовой аренде(лизинге)» от 29 октября 1998 года, № 164-ФЗ была попытка детально определить правовые и организационные аспекты лизинга, заложить основу для реформирования налогового, валютного, таможенного законодательства в части лизинговой деятельности.

    Статья 2 этого закона определяет лизинг как  совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи  с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением  предмета лизинга. 

    Взаимоотношения  между субъектами лизинга в общем  виде строятся по следующей схеме: потенциальный (будущий) лизингополучатель, заинтересованный в получении конкретных и определенных видов имущества, самостоятельно, на основе имеющихся у него данных, опыта, рекомендаций, результатов предварительно достигнутых соглашений подбирает располагающего этим имуществом продавца. В силу недостаточности средств и ограниченного доступа к кредитным ресурсам для приобретения имущества в собственность или отсутствие необходимости в обязательной покупке имущества он (лизингополучатель), обращается к потенциальному лизингодателю, имеющему необходимые средства, с просьбой об участии в сделке. Это участие лизингодателя выражается в следующем:

    -  лизинговая компания проверяет соответствие цены, которую согласовал лизингополучатель, текущему рыночному уровню;

    -  покупает необходимое лизингополучателю имущество у продавца на основе купли-продажи в собственность лизинговой компании;

    -  передает купленное имущество лизингополучателю во временное пользование на оговоренных в договоре лизинга условиях. 

    Различают прямых и косвенных участников лизинговых договоров. Прямыми участниками  лизинговой сделки являются лизингополучатель, лизингодатель и продавец лизингового  имущества. Косвенными участниками  лизинговой сделки являются коммерческие и инвестиционные банки, кредитующие лизингодателя и выступающие гарантами сделок, страховые компании, посредники, лизинговые брокеры и др.

    Финансирование  лизингодателями (лизинговыми кампаниями) лизингового имущества осуществляется за счет собственных и (или) заемных средств. 

    В лизинговом процессе условно можно  выделить три этапа.

    На  первом этапе проводится обоснование  лизинговой сделки и осуществляется подготовительная работа по заключению лизингового договора. Осуществляемые на данном этапе лизинговые процедуры оформляются следующими документами:

    -  заявкой на предоставление имущества в лизинг, получаемой лизингодателем от будущего лизингополучателя;

    -  заключением о платежеспособности лизингополучателя и эффективности лизингового проекта;

    -  заказом-нарядом, направляемым продавцу лизингодателем;

    -  кредитным договором, заключаемым лизингодателем с банком о предоставлении ссуды для проведения лизинговой сделки (при необходимости привлечения заемных средств для финансирования приобретения имущества).

    На  втором этапе производится юридическое оформление лизинговой сделки. Осуществляемые на данном этапе лизинговые процедуры оформляются следующими документами:

    -  договором купли-продажи объекта лизинга;

    -  актом приемки объекта лизинга в эксплуатацию;

    -  договором лизинга;

    - договором на техническое обслуживание передаваемого в лизинг имущества;

    - договором на страхование объекта лизинга.

    Третий  этап лизингового процесса – период эксплуатации объекта лизинга. На данном этапе лизинговые операции отражаются в бухгалтерском учете и отчетности, производится выплата лизингодателю лизинговых платежей, оформляются отношения по дальнейшему использованию имущества. 

    Все взаимоотношения между участниками лизинговой сделки строятся на основе заявки, подаваемой лизингодателю будущим пользователем. Она содержит техническое описание необходимого оборудования, его экономические параметры, наименование и реквизиты продавца. Одновременно с заявкой лизингополучатель представляет лизингодателю нотариально заверенные копии своих учредительных документов и всю необходимую информацию о своем экономическом положении в форме и в сроки, установленные лизингодателем. Если происходят какие либо изменения в финансовом состоянии лизингополучателя, то он обязан известить об этом лизингодателя. Лизингодатель проводит оценку экономической деятельности будущего лизингополучателя с точки зрения его платежеспособности и проводит анализ лизингового проекта для выявления возможностей повторной сдачи имущества в лизинг или его продажи в случае досрочного расторжения лизингового соглашения по вине лизингополучателя.

    В случае принятия положительного решения  о вступлении в лизинговую сделку лизингодатель заключает с фирмой-продавцом  договор купли продажи на согласованных  между будущим лизингополучателем и продавцом коммерческих и технических условиях и направляет поставщику заказ-наряд на поставку объекта сделки в соответствии с этими условиями. В заказе-наряде указывается наименование и реквизиты лизингодателя, описание объема работ и сроки их выполнения, стоимость работ и порядок их сдачи-приемки. К заказу-наряду прилагаются техническое задание (требование) и другие документы, определяющие условия выполнения работ. После получения заказа-наряда продавец должен направить лизингодателю подтверждение его получения.

    После поставки оборудования лизингополучателю  продавец направляет лизингодателю  счет в двух экземплярах с указанием  своих реквизитов. 

    Среди причин возникновения и быстрого развития лизинга можно отметить следующие:

    -  ускорение темпов обновления техники и технологии, сокращение сроков морального старения оборудования;

    -  усложнение и удорожание сервисного обслуживания новой техники;

    -  нехватка капитала на финансовом рынке;

    -  несоответствие между платежеспособным спросом и предложением на рынке машин и оборудования;

    -  изменения в налоговом, бухгалтерском и таможенном законодательстве. 

    Лизинг  стал одним из важнейших направлений  инвестиционной политики продвижения на мировые рынки дорогостоящего оборудования и освоения новых технологий. Механизм лизинга позволяет согласовать интересы производителей и потребителей, банков и лизинговых компаний.

    2.2. История возникновения лизинга.

    Принято считать, что правовые отношения, связанные с лизингом, относятся к новому или новейшему периоду истории хозяйственных взаимосвязей. Однако это не так. Документы свидетельствуют, что аренда (лизинг) известна человеку с незапамятных времен. 

     Действительно, идея лизинга далеко не нова, хотя термина «лизинг» (lease) как такового еще не было. Раскрытие сущности лизинговой сделки восходит к далеким временам Аристотеля (384 / 383 - 322 г.г. до н. э.). Именно ему принадлежит название одного из трактатов в «Риторике»: «Богатство состоит в пользовании, а не в праве собственности». Иными словами, не обязательно для получения дохода иметь в собственности какое - либо имущество, достаточно лишь иметь право пользоваться им и в результате этого получать доход.

     Арендные (лизинговые) сделки были известны и во времена, значительно предшествовавшие IV веку до н. э. (то есть годам, когда жил Аристотель). Они заключались, как отмечают П. Балтус и Б. Майджер в книге «Школа европейского лизинга», еще в древнем государстве Шумер и датируются примерно 2000 годом до н. э. Так, глиняные таблички, обнаруженные в шумерском городе Ур, содержат сведения об аренде сельскохозяйственных орудий, земли, водных источников, волов и других' животных. Эти глиняные таблички, найденные в 1984 году, рассказывают о храмовых священниках - арендодателях, заключавших договоры с местными фермерами. Однако древние документы не ограничивают сферу арендной практики государством Шумер, и не исключено, что аренда существовала и в более древние времена, хотя пока до нас не дошло никаких сведений об этом. 

     Английский историк Т. Кларк обнаружил несколько положений о лизинге в Законах Хаммурапи (Царь Древнего Вавилона), принятых между 1775 - 1750 годами до н. э. Группа статей, касающихся собственности, - самая большая в судебнике Хаммурапи. Статьи обстоятельно и скурпулезно рассматривали все случаи аренды и нормы арендной платы, условия залога имущества.

     Другие древние цивилизации, включая греков, римлян, египтян, считали аренду привлекательным, доступным и порой единственно возможным способом приобретения оборудования, земли и домашнего скота. 

      Древние финикийцы, прослывшие отличными моряками и торговцами, практиковали аренду судов, которая по своей экономике - правовой сути очень схожа с классической формой современного лизинга оборудования. Множество краткосрочных договоров аренды обеспечивали получение судна и экипажа. В современных условиях эти сделки соответствуют операциям так называемого «мокрого» лизинга. Долговременные чартерные соглашения подписывались на срок, покрывавший весь расчетный период экономической жизни судов, и требовали от арендатора принятия на себя большей части обязательств, вытекающих из монопольного использования арендуемых средств. 

      Римскому праву также был известен комплекс имущественных отношений, связанных с владением вещью без права собственности. Эти отношения отражались как в договорном, так и в вещном праве. Император Юстиниан I (483 - 565 г. г.), осуществивший кодификацию римского права, отразил лизинговые отношения в известных Институциях. 

      Лизинг в древности не был ограничен арендой каких-либо конкретных типов собственности. Фактически из истории известно, что арендовались не только различные типы сельскохозяйственной техники и ремесленного оборудования, но даже военная техника. 

      Первое документальное упоминание о практически проведенной лизинговой сделке относится к 1066 году, когда Вильгельм Завоеватель арендовал у нормандских судовладельцев корабли для вторжения на Британские острова. 

     В Венеции также в XI веке существовали сделки, схожие с лизинговыми операциями: венецианцы сдавали в аренду торговцам и владельцам торговых судов очень дорогие по тем временам якоря. По окончании плавания они возвращались владельцам, которые вновь сдавали их в аренду. 

      В средневековье арендная деятельность была несколько ограничена. В аренду сдавались в основном сельскохозяйственные орудия и лошади. Однако время от времени происходили события, порождавшие уникальные формы и предметы аренды - так, в 1248 году была зарегистрирована лизинговая сделка, в соответствии с которой рыцарь Бонфис Манганелла Гаэта арендовал доспехи для участия в Седьмом Крестовом походе. Затем он выплачивал за них арендную плату, которая в конечном итоге значительно превысила первоначальную стоимость амуниции. 

      В те же времена операции, аналогичные современному лизингу, применялись в Англии. Необходимо иметь в виду, что на протяжении столетий аренда движимого имущества согласно Английскому поземельному закону признавалась неправомочной. Однако долгосрочная аренда реальной собственности допускалась и во многих случаях была единственным доступным, из-за жесткой системы земельного законодательства, средством приобретения прав на использование земли. Поэтому предметом аренды чаще всего становились фермерское оборудование и лошади. В Великобритании одним из первых нормативных актов, регулирующих отношения, схожие с лизинговыми, был Закон (Устав) Уэльса 1284 года (Statute of Wales). 

      В 1572 году в Великобритании был принят законодательный акт, разрешающий использовать только действительный, а не мнимый лизинг, то есть законными признавались арендные договоры, подписываемые на разумных основаниях, так как к тому времени участились сделки, имеющие целью сокрытие истинного положения вещей - кто собственник, кто владелец. Использовалось это как средство скрытой передачи собственности, то есть для введения в заблуждение кредиторов. 

      В начале 19-го века увеличился и перечень товаров, сдаваемых на условиях лизинга. Особую роль в этом сыграло развитие железнодорожного транспорта и каменноугольной промышленности. Владельцы каменноугольных копий вначале покупали вагоны для перевозки угля, однако почти сразу стала очевидна невыгодность такой формы финансирования. 

      Возникновение лизинговых правоотношений, а с ним и введение в экономический лексикон термина «лизинг» правильнее связывать с операциями американской телефонной компании «Bell». Ее руководство в 1877 г. приняло решение не продавать свои телефонные аппараты, а передавать их на условиях, сходных с современным пониманием лизинга. 

     Таким образом, оригинальная идея разделения владения и собственности и возможности извлекать выгоду из владения известна праву с древнейших времен. 
 

    2.3. Объекты и субъекты лизинговых сделок.

    Весьма важным при заключении лизинговых сделок является определение объектов лизинга. 

    Статья 666 ГК РФ определяет, что объектами или предметами договора лизинга могут быть «любые непотребляемые вещи, используемые для предпринимательской деятельности, кроме земельных участков и других природных объектов». 

    Если перевести указанную норму на язык прикладной экономики, то она может быть выражена следующим образом: объектом лизинга может быть любое движимое и недвижимое имущество, предназначенное для предпринимательской деятельности, т. е. виды имущества, которые образуют основные средства производства (здания, сооружения, передаточные устройства, машины и оборудование общепроизводственного назначения, подъемно-транспортное оборудование, сельскохозяйственная техника, оргтехника, приборы, другая продукция машиностроения), а также имущественные комплексы (предприятия, цеха, технологические линии), но без оборотных средств (сырья, материалов, продукции). При этом надо иметь в виду, что объектом лизинга является как новое имущество, так и имущество, бывшее в употреблении, т. е. имущество, обращающееся на вторичном рынке средств производства. 

    Если объектом лизинга является недвижимое имущество (здания, сооружения, предприятия и цеха), в договоре лизинга предусматривается передача лизингополучателю права на ту часть земельного участка, которая занята этой недвижимостью и необходима для ее использования.

    Особого внимания требует рассмотрение вопроса о том, может или не может быть объектом лизинга имущество, предназначенное для бытовых нужд, личного и семейного пользования. На Западе указанные виды имущества зачастую передаются в лизинг, что обусловлено особенностями зарубежного рынка легковых автомобилей и бытовой техники. Но поскольку указанные виды имущества не предназначены для предпринимательской деятельности, они не могут являться объектами лизинга, за исключением легковых автомобилей, используемых в качестве такси.

    Естественно, не могут быть объектом лизинга предметы, нахождение которых в обороте не допускается законом.  

    Субъектами лизингового рынка, как известно, являются лизингодатели, лизингополучатели, производители (продавцы) имущества, банки и другие кредитно-финансовые учреждения, а также брокерские и консалтинговые фирмы, которые хотя и не являются непосредственными участниками лизинговых операций, но оказывают другим участникам рынка посреднические, информационные и консалтинговые услуги.

    Основными субъектами лизинга, т. е. сторонами договора лизинга, являются лизингодатель и лизингополучатель. При финансовом лизинге участником сделки является также производитель (продавец) имущества - объекта договора лизинга, хотя стороной непосредственно в договоре лизинга он не является. 

    Лизингодатель - это юридическое лицо, приобретающее имущество у производителя (продавца) и передающее его без оформления лицензии по договору лизинга лизингополучателю. По закону лизингодателем может быть и физическое лицо, т. е. гражданин, зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя, но на практике такое вряд ли возможно.

    Функции лизингодателей на рынке лизинговых услуг, как правило, выполняют специализированные коммерческие организации - лизинговые компании в виде хозяйственных товариществ и акционерных обществ. 

    Лизингодателями могут быть также банки и другие кредитно-финансовые учреждения, чаще всего ими являются непосредственно производители лизингового имущества - машиностроительные заводы, строительные фирмы и др. 

    Юридическое право осуществлять лизинговую деятельность имеет и лизингополучатель - юридическое лицо (или гражданин, зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя), принимающее (или получающее) по договору лизинга во временное владение и пользование лизинговое имущество.

    Лизингополучателем может стать любое предприятие, пожелавшее получить по договору лизинга то или иное имущество.  

    Производитель (продавец) - это юридическое или физическое лицо, являющееся владельцем имущества, выбранного лизингополучателем (а при прямом финансовом или оперативном лизинге - лизингодателем), и заключающее с лизингодателем договор купли-продажи этого имущества.

    Функции производителя (продавца) на рынке лизинговых услуг чаще всего выполняют предприятия - изготовители имущества, но это могут быть и фирмы, осуществляющие оптовую торговлю машинами или оборудованием и др. 

    Банки и другие кредитно-финансовые учреждения, даже если они не являются непосредственно лизингодателями, также относятся к участникам рынка лизинговых услуг, так как обеспечивают лизингодателей заемными средствами, необходимыми для приобретения имущества.

    Брокерские фирмы, функционирующие на рынке лизинговых услуг, играют очень важную роль. Их задача состоит в поиске партнеров, информационном обеспечении других участников рынка и в выполнении посреднических функций. 

    Консалтинговые фирмы, специализирующиеся на лизинге, оказывают консалтинговую помощь всем участникам рынка, и в первую очередь лизингополучателям.