Основы финансового менеджмента

Гуманитарно-техническая  академия

 

Кафедра финансового менеджмента  и учета

 

 

 

 

 

 

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

на тему:

 

 

Студент:              _______________________     ___________________

(подпись)         (Ф.И.О.)

Научный руководитель_______________________     ______________

(подпись)       (Ф.И.О.)

 

 

 

 

Допускается к защите зав. кафедрой к.э.н., доцент  У.К.Сартов

 

___________________________

(дата, подпись)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

КОКШЕТАУ – 2013г.

 

 

 

Содержание

 

	Введение……………………………………………………………..3
1	Основы финансового  менеджмента
1.1	Финансовый менеджмент как  система управления финансами организации…………………………………………………………5
1.2	Цели, задачи и функции  финансового менеджмента…………….8
2	Финансово-экономический  анализ деятельности ТОО «Камкор Автосервис»
2.1	Краткая характеристика предприятия…………………………...13
2.2	Экономический, финансовый и управленческий анализ деятельности предприятия………………………………………….17
2.3   2.3.1   2.3.2     2.3.3	Анализ оборотных средств ТОО «Камкор Автосервис»……….30 Анализ наличия, структуры и  динамики оборотных средств предприятия Анализ  величины и оборачиваемости собственных  оборотных активов предприятия Анализ  эффективности использования оборотных  средств
3	Проект совершенствования  финансового менеджмента оборотных  средств в ТОО «Камкор Автосервис»
3.1	Методические рекомендации по нормированию оборотных средств  в заготовках для ТОО «Камкор  Автосервис»..………….36
3.2	Основные направления  совершенствования процесса нормирования оборотных  средств …………………….………….41
	Заключение………………………………………………………..47
	Список использованной литературы……………………………50
	Приложения

 

 

 

 

Введение

 

На каждом конкретном предприятии  величина оборотных средств, их состав и структура зависят от множества  факторов, производственного, организационного и экономического характера. Наличие  у предприятия собственного оборотного капитала, его состав и структура, скорость оборота и эффективность  использования оборотного капитала во многом предопределяет состояние  предприятия и устойчивость его  положения на финансовом рынке. Эффективное  использование оборотного капитала играет большую роль в обеспечении  нормализации работы предприятия.

При низком уровне оборотного капитала производственная деятельность не поддерживается должным образом, отсюда – возможная потеря ликвидности, периодические сбои в работе и  низкая прибыль. При некотором оптимальном  уровне оборотного капитала прибыль  становится максимальной. Дальнейшее повышение величины оборотных средств  приведет к тому, что предприятие  будет иметь в распоряжении временно свободные, бездействующие текущие  активы, а также излишние издержки финансирования, что повлечет снижение прибыли.

Происходящие в казахстанской  экономике рыночные преобразования, развитие разнообразных форм собственности и хозяйствования, поведения собственников и менеджеров предприятий требуют новых, научных подходов к управлению финансовыми ресурсами казахстанских предприятий.

Президент Республики Казахстан  Н.А. Назарбаев неоднократно в своих  ежегодных посланиях подчеркивает, что целью развития нашей страны является управление ростом экономики  Казахстана.[1] Достижение этой цели непосредственно зависит от уровня руководства, от объективности, конкретности, оперативности и научной обоснованности принимаемых решений. Теория и практика показывают, что успеха на рынке добиться невозможно без эффективного и целенаправленного управления всеми процессами, связанными с функционированием организации в рыночных условиях. А конкурентоспособность предприятия, в свою очередь, напрямую зависит от успешного управления перечисленных выше процессов.

Именно роль в управлении предприятием и совершенствование  системы финансового менеджмента  объясняют актуальность темы данной дипломной работы.

Исходя из актуальности, была определена цель исследования, которая заключается в изучении роли финансового менеджмента в конкурентоспособности предприятия.

В соответствии с целью  были определены задачи, решение которых запланировано в работе:

1. изучить теоретические  основы финансового менеджмента;

2. провести анализ системы финансового  менеджмента на предприятии;

3. определить пусти совершенствования  системы финансового менеджмента  на предприятии;

4. сделать выводы.

Структурно дипломная работа состоит  из введения, трех глав и заключения.

Во введении, обоснована актуальность, определены цель, задачи, объект и предмет  исследования. В первой главе рассматриваются  теоретические аспекты финансового  менеджмента. Во второй главе проведен анализ системы финансового менеджмента  на ТОО «Камкор Автосервис». В третьей главе проведено исследование вероятности банкротства, а также предложены мероприятия по совершенствованию финансового планирования на предприятии. В заключении приведены выводы по исследованию.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 Основы финансового менеджмента

 

1.1 Финансовый менеджмент  как система управления финансами  организации

финансовый капитал задолж

енность управление

В современных условиях менеджмент выражает гибкий механизм управления, который ориентирован на быстрые  изменения во внешней и внутренней среде хозяйствования, максимальное удовлетворение интересов собственников (акционеров, учредителей) и персонала  организации.

Менеджмент предполагает использование новых информационных технологий, инициативы и умения руководителей  и служащих предприятия работать в динамичной рыночной среде.

Менеджмент (management) – это управление в условиях рыночной экономики, что означает:

• ориентацию на спрос и потребности рынка, на запросы конкретных потребителей и организацию производства тех видов продукции и услуг, которые пользуются спросом и могут принести намеченную прибыль;
• стремление к повышению эффективности деятельности с наименьшими затратами, получению оптимальных результатов;
• хозяйственную самостоятельность, обеспечивающую свободу принятия управленческих решений тем, кто несет ответственность за конечные результаты предпринимательской деятельности организации;
• постоянную корректировку целей и программ в зависимости от состояния рынка.

Финансовый менеджмент (financial management) дословно означает управление финансами, т.е. представляет собой весь процесс управления воспроизводством на микроуровне с помощью формирования, распределения и использования финансовых ресурсов, капитала и денежных потоков, необходимых для осуществления предпринимательской деятельности в условиях риска с целью выполнения организацией своих функций.

Как любая система управления, финансовый менеджмент состоит из двух подсистем: управляющей (субъекта управления) и управляемой (объекта управления) (рис. 1).

 

Правовое обеспечение  системы управления финансами организации
↓ Вход
Управляющая подсистема (субъект  управления)
Финансовый менеджер				Финансовая инфраструктура
↓ Процесс управления (принятия решений)
Управляемая подсистема (объект управления)
Финансовые отношения	Финансовые ресурсы			Источники финансовых ресурсов	Денежный оборот
Финансовое состояние  организации
↓ Выход__________________ ↓ Денежный поток ↓
Производство			Контрагенты
↓ (Товары, услуги)
Рынок

Рис. 1. Общая схема финансового  менеджмента

 

Управляющая подсистема (субъект  управления) – это финансовая служба организации и ее структурные  подразделения. Конкретная структура  финансовой службы, ее кадровый состав во многом зависят от организационно-правовой формы хозяйствующего субъекта, его  размера, вида и объема деятельности. Финансовый менеджер управляет финансами  организации с помощью стандартных  методов и приемов, находящихся  в его арсенале. Как управляющая  подсистема финансовый менеджмент ограничен  государственным регулированием.

Управляемая подсистема (объект управления) в финансовом менеджменте  – это финансовые отношения, источники  финансовых ресурсов, финансовые ресурсы, денежный оборот.

Финансовые отношения  должны строиться и использоваться в текущей деятельности организации  с целью активного воздействия  на бизнес и ее финансовые результаты и всегда оформляться документально (например, договора о поставке материальных ресурсов).

Финансовые ресурсы организаций  представляют собой совокупность собственных  денежных доходов (в наличной и безналичной  формах) и поступлений извне (привлеченных и заемных), аккумулируемых организацией и предназначенных для выполнения финансовых обязательств, финансирования текущих затрат и затрат, связанных  с развитием производства. Эффективное  управление финансовыми ресурсами  включает в себя управление активами в краткосрочном и долгосрочном аспектах.

Источники финансовых ресурсов организации являются взносы учредителей, прибыль от собственной предпринимательской  деятельности, амортизационные отчисления, заемные и привлеченные средства. Каждый из источников имеет свою стоимость. Основная задача управления источниками  финансовых ресурсов – оптимизация  их структуры в краткосрочной  и долгосрочной перспективе.

Денежный оборот организации  сопровождается потоком денежных поступлений  и платежей, имеющих непрерывный  характер.

Финансовый менеджмент как  подсистема в системе управления организацией испытывает на себе воздействие  различных управленческих решений и поэтому должен строиться на определенных принципах, к которым относятся:

• Интегрирование с общей системой управления организацией и комплексный характер формирования управленческих решений. В какой бы сфере деятельности организации ни принималось управленческое решение, оно прямо или косвенно оказывает влияние на формирование денежных потоков и результаты финансовой деятельности.
• Высоким динамизм и мобильность управления. Изменение внешних и внутренних условий хозяйственной деятельности приводят к необходимости постоянной готовности финансовых менеджеров к возможному нарушению финансового равновесия организации. Поэтому чем раньше будут включены антикризисные механизмы по каждому диагностированному кризисному явлению, тем большими возможностями к восстановлению нарушенного финансового равновесия будет располагать организация.
• Вариантность подходов к разработке отдельных управленческих решений. Реализация данного принципа предполагает, что подготовка каждого управленческого решения в сфере формирования, распределения и использования финансовых ресурсов и организации денежного оборота должна учитывать альтернативные возможности действий. При наличии альтернативных проектов управленческих решений их выбор для реализации должен быть основан на критериях, отвечающих требованиям финансовой стратегии и тактики организации.
• Ориентированность на стратегические цели развития организации.

Финансовый менеджмент с  практической точки зрения – это  вид профессиональной деятельности, направленной на достижение целей организации  благодаря эффективному использованию  всей системы финансовых взаимосвязей, фондов, резервов, формирующих финансовый механизм организации в условиях рыночной экономики.

Финансовый менеджмент как  управленческий процесс включает в  себя управление взаимосвязанным комплексом финансовых отношений, и прежде всего:

• разработку и реализацию финансовой стратегии организации;
• осуществление финансовой тактики организации;
• финансово-информационное обеспечение;
• оценку и систематизацию резервов;
• оценку инвестиционных проектов и формирование портфеля инвестиций;
• оценку затрат на капитал и эффективность управления им;
• финансовое планирование и контроль.

Построение системы финансового  менеджмента путем выявления  ее основных элементов и определения  их взаимосвязей является необходимым, но не достаточным условием эффективного управления финансами организации. Финансовый менеджер в своей деятельности может использовать специфические методы и приемы и варьировать ими при решении конкретных задач.

Таким образом, финансовый менеджмент является и научным теоретическим  направлением, и практической деятельностью.

 

 

 

 

 

1.2 Цели, задачи и функции  финансового менеджмента

 

 

С учетом содержания и принципов  финансового менеджмента формируются  его цели и задачи.

Стратегической целью  финансового менеджмента является максимальное увеличение благосостояния владельцев организации, которое выражается в максимизации рыночной стоимости  организации (для акционеров – максимизация рыночного курса акций).

Увеличение рыночной стоимости  организации достигается посредством:

• получение текущей прибыли в объеме, достаточном для выплаты дивидендов и реинвестирования с целью обеспечения роста производства;
• минимизации производственного и финансового рисков путем оптимизации структуры источников средств и диверсификации производства;
• привлечения высококвалифицированных топ-менеджеров.

Таким образом, достижение стратегической цели финансового менеджмента организации  предполагает:

• акцентировать внимание на долгосрочных стратегических аспектах управления;
• учитывать фактор риска и неопределенности при определении ожидаемой цены акции, т.е. временной фактор поступления отдачи на вложенный капитал;
• максимально отражать интересы акционеров и вкладчиков и обеспечивать рост их благосостояния.

В процессе реализации своей  стратегической цели финансовый менеджмент направлен на решение следующих  основных задач:

• обеспечение формирование достаточного объема финансовых ресурсов в соответствии с задачами развития организации в предстоящем периоде;
• обеспечение наиболее эффективного использования сформированного объема финансовых ресурсов в разрезе основных направлений деятельности организации;
• оптимизация денежного оборота;
• обеспечение максимизации прибыли организации при предусматриваемом уровне финансового риска;
• обеспечение минимизации уровня финансового риска при предусматриваемом уровне прибыли;
• обеспечение постоянного финансового равновесия организации в процессе его развития.

К другим целям финансового  менеджмента можно отнести:

1. выживание организации в условиях конкурентной борьбы;
2. избежание банкротства и крупных финансовых неудач;
3. обеспечение устойчивых темпов экономического роста организации;
4. рост объема производства и реализации;
5. минимизация расходов;
6. максимизация прибыли;
7. рост доходов собственников, менеджеров, персонала и усиление мотивации их труда;
8. выполнение ряда социальных функций и т.п.

Приоритетность той или  иной цели задается собственниками организации  и является частным по отношению  к стратегической цели. Цель финансового  менеджмента определяется с учетом экономической стратегии и тактики  организации, места, роли и значения организации на рынке, остроты стоящих  перед ней проблем, стадии жизненного цикла организации и отражается в ее финансовой политике.

Цели взаимосвязаны и  предполагают постановку и решение  комплекса конкретных задач в  рамках системы финансового менеджмента. При этом логика выделения областей деятельности финансового менеджмента  тесно связана со структурой баланса (рис. 2).

 

Текущая и перспективная  оценка имущественного и финансового  состояния

	БАЛАНС
Управление активами	Внеоборотные активы		Собственный капитал		Управление источниками  средств
	Оборотные активы		Заемный капитал

 

Рис. 2. Основные области деятельности финансового менеджера

 

Исходя из приведенной  схемы, деятельность финансового менеджера  можно сгруппировать по следующим  направлениям:

1. общий анализ и планирование имущественного и финансового положения организации;
2. обеспечение организации финансовыми ресурсами (управление источниками средств);
3. распределение финансовых ресурсов (инвестиционная политика и управление активами).

Выделенные направления  деятельности определяют основные задачи финансового менеджмента. В рамках первого направления осуществляется общая оценка:

• активов организации и источников их финансирования;
• величины и состава ресурсов, необходимых для поддержания экономического потенциала организации и расширения ее деятельности;
• источников дополнительного финансирования;
• системы контроля за состоянием и эффективностью использования финансовых ресурсов.

Второе направление предполагает детальную оценку:

• объема требуемых финансовых ресурсов;
• форм их предоставления;
• методов мобилизации финансовых ресурсов;
• степени доступности и времени предоставления;
• затрат, связанных с привлечением данного вида ресурсов;
• риска, связанного с конкретным источником средств.

Третье направление предусматривает  анализ и оценку долгосрочных и краткосрочных  решений инвестиционного характера:

• оптимальность трансформации финансовых ресурсов в другие виды ресурсов;
• целесообразность и эффективность вложений в основные средства, их состав и структура;
• оптимальность оборотных средств в целом и по видам;
• эффективность финансовых вложений.

Финансовый менеджмент призван  выполнять определенные функции, которые  возникают и реализуются при  взаимодействии субъекта и объекта  управления. При этом различают:

1. Функции финансового менеджмента как подсистемы управления, состав которых характерен для любого вида управления.
2. Функции финансового менеджмента как специальной области управления организацией, состав которых определяется объектами управления.

Функции финансового менеджмента  как подсистемы управления включают:

• финансовое прогнозирование предполагает разработку альтернативных прогнозов, характеризующих состояние рынков капитала и товарных рынков, динамику цен на используемые организацией ресурсы и производимую продукцию и т.д.;
• функция анализа предполагает проведение экспресс – и углубленного анализа отдельных финансовых операций; результатов финансовой деятельности отдельных структурных подразделений и организации в целом;
• финансовое планирование связано с разработкой системы текущих планов и оперативных бюджетов по основным направлениям финансовой деятельности, различным структурным подразделениям и по организации в целом;
• регулирование в финансовом менеджменте основано на регулирующих (управляющих) воздействиях субъекта управления на объект управления;
• функция координирования обеспечивает согласованность функционирования всех звеньев и элементов финансовой системы организации;
• стимулирующая функция предполагает формирование системы поощрения и санкций в разрезе руководителей и менеджеров отдельных структурных подразделений организации за выполнение или невыполнение установленных целевых финансовых показателей, финансовых нормативов и плановых заданий;
• функция контроля предполагает создание систем внутреннего контроля в организации, разделение контрольных обязанностей отдельных служб и финансовых менеджеров, определение контролируемых показателей и контрольных периодов, оперативное реагирование на результаты осуществляемого контроля.

Функции финансового менеджмента  как специальной области управления организацией обусловлены следующими объектами управления: активами, капиталом, инвестициями, денежными потоками и  финансовыми рисками, и включают:

• функция по управлению активами способствует выявлению реальной потребности организации в отдельных видах активов исходя из предусматриваемых объемов ее операционной деятельности и определению их суммы в целом, а также оптимизации состава и структуры активов;
• функция управления капиталом предполагает определение общей потребности организации в нем для финансирования формируемых активов, оптимизацию соотношения собственных и заемных источников финансирования, краткосрочных и долгосрочных заемных средств, разработку системы мероприятий по рефинансированию капитала в наиболее эффективные виды активов;
• функция управления инвестициями заключается в формировании важнейших направлений инвестиционной деятельности организации, оценке инвестиционной привлекательности отдельных реальных проектов и финансовых инструментов, формировании инвестиционных программ и портфеля финансовых инвестиций, выборе наиболее эффективных форм финансирования инвестиций и т.п.;
• функция управления денежными потоками состоит в формировании входящих и исходящих потоков денежных средств организации, их синхронизации по объему и времени, преодолении локальных дефицитов денежных средств в отдельные периоды, обеспечении накопления денежных средств для погашения накопленной задолженности;
• функция управления финансовыми рисками предполагает выявление основных финансовых рисков, присущих хозяйственной деятельности данной организации, осуществление оценки рискованности (вероятности потерь) отдельных операций и объема, связанных с ними возможных финансовых потерь, формирование системы мероприятий по профилактике и минимизации отдельных финансовых рисков, а также их страхованию.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Финансово-экономический анализ деятельности ТОО «Камкор Автосервис»

2.1. Краткая характеристика предприятия

ТОО «Камкор Автосервис» создано в соответствии с Гражданским кодексом Республики Казахстан, Законом РК «О товариществах с ограниченной и дополнительной ответственностью» и другими законодательными актами, регулирующими деятельность. Товарищество имеет статус субъекта малого предпринимательства, среднегодовая численность работников не более пятидесяти человек и общей стоимостью активов за год не свыше шестидесяти тысяч месячных  расчетных показателей.