Теоретические основы платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

Введение

Актуальность темы. В современных  экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга  участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

Чтобы обеспечивать текущую деятельность предприятия, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, необходимо реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности хозяйствующего субъекта. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели.

Выбор темы дипломной работы обоснован  тем, что в рыночных условиях залогом  успеха и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Устойчивое финансовое состояние предприятия – это итог грамотного и искусного управления всем комплексом факторов, непосредственно определяющим результаты хозяйственной деятельности предприятия. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск обанкротиться.

Одним из важнейших  показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его  платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности является также основным элементом анализа финансового состояния, необходимым для контроля, позволяющего оценить риск нарушения обязательств по расчетам предприятия.

Проблема поддержания  устойчивого финансового состояния  всегда стояла перед руководством предприятия и во многом определялась умением анализировать свою деятельность. Проведение регулярного комплексного финансового анализа на основе бухгалтерской отчетности позволяет решить эту проблему.

Кроме того, в условиях нестабильного экономического и социального положения, чаще всего бывает ситуация когда предприятие вследствие недостаточной финансовой устойчивости очень близко к состоянию банкротства. Данной ситуации можно избежать прибегнув к помощи финансового анализа – к анализу финансовой устойчивости и с большей вероятностью избежать «неприятностей» или уменьшить степень риска. Очень большое значение в таких условиях может сыграть составление прогноза финансовых показателей на предстоящий период.

Вышесказанное подтверждает актуальность темы дипломной работы.

Целью данной работы является определение  финансовой устойчивости и платежеспособности строительной организации ООО «Контекс».

Для достижения поставленной цели в дипломной работе необходимо рассмотреть следующие задачи:

• рассмотреть теоретические основы  анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;
• дать организационно-экономическую характеристику исследуемого предприятия ООО «Контекс»;
• провести анализ платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Контекс»;
• разработать предложения, способствующие улучшению финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «Контекс»

Предмет работы – финансовое состояние  предприятия в аспекте финансовой устойчивости и платежеспособности.

Объектом исследования является общество с ограниченной ответственностью ООО «Контекс», которое было создано в 1998 году для осуществления хозяйственной деятельности и извлечения прибыли.

В процессе анализа финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «Контекс» были использованы методы анализа абсолютных и относительных показателей, вертикальный и горизонтальный методы анализа баланса, расчетно-аналитический метод.

При написании дипломной работы использовались труды отечественных и зарубежных авторов, среди них: Лукасевич И.А., Бурмистрова Л.М., Ковалев В.В., Крейнина М.Н., Савчук В.П., Боди Э. и другие.

Также были использованы законодательные  и нормативные, специальные литературно-справочные источники: финансовые справочники, учебники, положения и инструкции Минфина, электронные источники информации и т. д.

Информационной базой для проведения оценки финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «Контекс» и прогнозирования его дальнейшего развития явились данные первичной бухгалтерской отчетности (бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках за 2008 - 2010 г.г.) и алгоритмы расчета основных применяемых в данной работе аналитических показателей и коэффициентов.

Данная работа представляет собой  реальное отражение финансового  положения предприятия и конкретные предложения по проведению целого ряда мероприятий, полезных для стабилизации и оздоровления финансового состояния исследуемого объекта.

Стркутура работы включает введение, три главы, заключение, библиографический  список, приложения.

Во введении выделены актуальность темы, цель, задачи, предмет и объект исследования, информационная база исследования. Первая глава отражает теоретические основы анализа платежеспособности и финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта, во второй главе на примере ООО «Контекс» проведен анализ предприятия на предмет его финансовой устойчивости и платежеспособности, в третьей главе даны практические рекомендации по улучшению финансового состояния и управлению платежеспособностью ООО «Контекс». В заключении сделаны основные выводы о проделанной работе.

Глава 1. Теоретические  основы платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

1.1 Содержание, значение и задачи платежеспособности  и финансовой устойчивости предприятия

Содержание и основная целевая установка финансового  анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. В традиционном понимании финансовый анализ – это метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности.

Финансовое состояние  предприятия может быть, устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Об устойчивом финансовом состоянии  предприятия свидетельствует его  способность полностью и в  срок производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, без серьёзных последствий переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность, а отсутствие перечисленных качеств с большой вероятностью говорит о неустойчивости финансового состояния предприятия.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно не только обладать гибкой структурой капитала, но обязательно уметь организовать движение финансовых ресурсов таким  образом, чтобы достичь постоянного  превышения доходов над расходами с целью создания условий для сохранения платежеспособности и самовоспроизводства. Поэтому, финансовая устойчивость предприятия представляет собой, прежде всего способность хозяйствующего субъекта функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, которая гарантирует его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в пределах допустимого уровня риска.

Финансовое состояние  предприятия, его устойчивость и  стабильность непосредственно зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это благоприятно влияет на финансовое положение предприятия, и, наоборот, из-за недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Таким образом, устойчивое финансовое состояние предприятия – это итог грамотного и искусного управления всем комплексом факторов, непосредственно определяющим результаты хозяйственной деятельности хозяйствующего субъекта. Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Следовательно, финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности предприятия должна обеспечивать планомерные поступления и расходования финансовых ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Главная цель финансовой деятельности - определить, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимума прибыли.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить  банкротства предприятия, необходимо хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные. Кроме того, следует знать и такие понятие рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализа.

Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента  и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятия используют методы финансового анализа для принятия решений по активизации своих интересов.

Главная цель финансового анализа - своевременно выявить и устранять  недостатки в финансовой деятельности и найти резервы улучшения  финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

При этом необходимо решить следующие основные задачи:

1. На основе изучения  причинно-следственной взаимосвязи  между различными показателями  производственной, коммерческой и  финансовой деятельности дать  оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия.

2. Прогнозировать возможные  финансовые результаты, экономическую  рентабельность исходя из реально  сложившихся условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей изменения финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

3. Разрабатывать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Практика финансового  анализа выработала и использует для оценки финансового состояния  предприятия и его устойчивости целую систему показателей, характеризующих:

а) наличие и размещение капитала, эффективность и интенсивность его использования;

б) оптимальность структуры  пассивов предприятия, его финансовую независимость и степень финансового  риска;

в) оптимальность структуры  активов предприятия и степень  производственного риска;

г) оптимальность структуры источников формирования оборотных активов;

д) платежеспособность и  инвестиционную привлекательность  предприятия;

е) риск банкротства (несостоятельности) субъекта хозяйствования;

ж) запас его финансовой устойчивости.

Стремясь решить конкретные вопросы и получить квалифицированную оценку финансового положения, руководители предприятий всё чаще начинают прибегать к помощи финансового анализа. При этом они, как правило, уже не довольствуются констатацией величины показателей отчетности, а рассчитывают получить конкретное заключение о достаточности платежных средств, соотношениях собственного и заемного капитала, соответствующих нормативам, скорости оборота капитала и причинах её изменения, типах финансирования тех или иных видов деятельности.

Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания. Нередко оказывается достаточным обнаружить эти места, чтобы разработать мероприятия по их ликвидации.

Всё это лишний раз свидетельствует  о том, что финансовый анализ в  современных условиях становится элементом управления.

Финансовое состояние  предприятия приходится анализировать  не только руководству предприятия, но и его учредителям, инвесторам с целью изучения эффективности  использования ресурсов, банкам —  для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщикам - для своевременного получения платежей, налоговым инспекциям - для выполнения плана поступления средств в бюджет и так далее. Согласно этому выделяют внутренний и внешний анализ.

Внутренний анализ осуществляется на предприятии, то есть его службами, и результаты такого анализа используются для прогнозирования, планирования финансового состояния предприятия и контроля над ним. Целью данного анализа является обеспечение планомерного поступления денежных средств и размещение собственных и заемных средств наиболее оптимальным способом, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия и максимизации прибыли.

Инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, органами контроля на основе публикуемой годовой (квартальной) отчетности предприятия осуществляется внешний анализ. Цель этого анализа — установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить или минимизировать риск потери.

Первооснова, информационный источник для анализа финансового состояния предприятия - отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денежных средств и другие формы отчетности, а также данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

1.2 Информационное обеспечение  анализа платежеспособности

и финансовой устойчивости предприятия

Важное место в организации  экономического анализа на предприятии  занимает его информационное обеспечение. При анализе используются не только экономические данные, но и техническая, технологическая и другая информация. Все источники данных для анализа делятся на нормативно-плановые, учетные и внеучетные.

К нормативно-плановым источникам относятся все типы планов, которые разрабатываются на предприятии, а также нормативные материалы, сметы и др.

Источники информации учетного характера  – это все данные, которые содержат документы бухгалтерского, статистического  и оперативного учета, а также все виды отчетности, первичная учетная документация.

Внеучетные источники информации – это документы, регулирующие хозяйственную  деятельность, а также данные, характеризующие  изменение внешней среды функционирования предприятия. К ним относятся:

1. официальные документы, которыми обязано пользоваться предприятие в своей деятельности: законы государства, приказы президента, постановления правительства, акты ревизий и проверок, приказы и распоряжения руководителей и т.д.;
2. хозяйственно – правовые документы: договоры, соглашения, решения судебных органов;
3. научно-техническая информация;
4. техническая и технологическая документация;
5. данные об основных конкурентах, информация о поставщиках и покупателях;
6. данные о состоянии рынка материальных ресурсов (объемы рынков, уровень и динамика цен на отдельные виды ресурсов).

Таким образом, информационной базой  для проведения финансового анализа  служит вся информационная система  предприятия, в которую входят: пакет  статистической отчетности; пакет финансовой отчетности; внутренние документы предприятия; бухгалтерские регистры; первичные бухгалтерские документы; учредительные документы; плановая документация; пояснительная записка к годовому бухгалтерскому отчету.

В настоящее время финансовая (бухгалтерская) отчетность организации формируется с учетом современных стандартов.

Данные статистического учета  и отчетности предприятия используются для углубленного изучения тенденций  основных показателей и факторов, формирующих их уровень.

Финансовая отчетность – это  совокупность форм отчетности, составленных на основе данных финансового учета с целью предоставления пользователям обобщенной информации о финансовом положении и деятельности предприятия.

Финансовый учет, в свою очередь, обобщает данные производственного  учета, которые накапливаются и используются компанией для внутреннего пользования. Необходимость функционального разделения бухгалтерского учета в новых условиях на финансовый и управленческий учет определяется принципиальными отличиями задач учета в плановой и рыночной экономике.

В плановой экономике основными  задачами бухгалтерского учета были сбор и обработка информации для  государственных органов управления, статистических и налоговых органов.

В рыночной экономике бухгалтерский  учет выполняет иные функции. Это  вызвано тем, что:

• меняется структура собственности;
• предприятие вынуждено искать управленческие решения, которые обеспечивают победу в конкурентной борьбе и необходимые финансовые результаты.

Таким образом, в условиях перехода к рыночной экономике бухгалтерский учет – это инструмент сбора, обработки и передачи информации о деятельности хозяйствующего субъекта для того, чтобы заинтересованные стороны могли лучше инвестировать имеющееся в их распоряжении средства.

До составления бухгалтерской  отчетности за отчетный год в хозяйствующих субъектах должны быть организованы и проведены мероприятия по закрытию (заключению) отчетного финансового года, которые включают в себя:

• обязательную итоговую инвентаризацию имущества и обязательств;
• проверку на соответствие действующему законодательству положений учетной политики организации и подготовку необходимых изменений на следующий год;
• документальную проверку правильности оформления хозяйственных операций и отражения их в бухгалтерском учете;
• закрытие счетов бухгалтерского учета и проведение реформации бухгалтерского баланса;
• оценку статей бухгалтерской отчетности и формирование отчетного показателя по каждой из них.

В состав годовой бухгалтерской  отчетности организаций (за исключением  бюджетных учреждений) включаются следующие отчетные формы: бухгалтерский баланс (Форма №1); отчет о прибылях и убытках (Форма №2); отчет об изменении капитала (Форма №3); отчет о движении денежных средств (Форма №4); приложение к бухгалтерскому балансу (Форма №5); пояснительная записка; специализированные внутриотраслевые формы, установленные действующим законодательством; аудиторское заключение, подтверждающее достоверность бухгалтерской отчетности организации, если она в соответствии с действующим законодательством подлежит обязательному аудиту.

Наибольший  объем информации, необходимой для  анализа, содержит бухгалтерский баланс, актив которого характеризует имущество  организации, его состав и состояние  в денежной форме. В Российской Федерации  актив баланса строится в порядке  возрастающей ликвидности средств. Пассив баланса отражает состав и состояние прав на имущество, возникающее в процессе хозяйственной деятельности предприятия. Форма бухгалтерского баланса должна учитывать утвержденную единую кодировку строк. Данные по соответствующим статьям баланса формируются исходя из оборотов и остатков по аналитическим счетам Главной книги на конец отчетного года. При этом следует учитывать, что отчетность организации включает также показатели деятельности структурных подразделений (в том числе филиалов и представительств). Баланс позволяет оценить эффективность размещения капитала, его достаточность для текущей хозяйственной деятельности и развития, размер и структуру заемных средств, и эффективность их привлечения.

В отчете о  прибылях и убытках приводятся данные о доходах и расходах организации, ее финансовых результатах за отчетный год. Данные отчета представляются нарастающим итогом с начала года исходя из оборотов по соответствующим счетам учета.

Отчет об изменении  капитала отражает данные о движении собственного капитала организации, включая его составные части: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенную прибыль, а также созданные в организации резервы.

Данные  отчета о движении денежных средств  характеризуют изменения в финансовом положении организации в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Сведения о движении денежных средств представляются в валюте Российской Федерации (в рублях) нарастающим итогом с начала года за отчетный год и в сравнении с предыдущим. В случае наличия (движения) денежных средств в иностранной валюте формируется информация о движении иностранной валюты по каждому ее виду применительно к отчету о движении денежных средств. После этого данные каждого расчета, составленного в иностранной валюте, пересчитываются по курсу Центрального банка РФ на дату составления бухгалтерской отчетности. Полученные данные по отдельным расчетам суммируются при заполнении соответствующих показателей отчета.

В приложении к бухгалтерскому балансу отражается движение амортизируемого имущества (нематериальных активов, основных средств) и имущества, предназначенного для сдачи в лизинг или предоставляемого по договору проката, расходов на освоение природных ресурсов, финансовых вложений, дебиторской и кредиторской задолженности, расходов по обычным видам деятельности.

Своевременный и полный анализ данных первичных  и сводных учетных регистров  и отчетности обеспечивает принятие необходимых корректирующих мер, направленных на достижение лучших результатов хозяйствования.

Данные  статистического учета и отчетности предприятия используются для углубленного изучения тенденций основных показателей  и факторов, формирующих их уровень. Изучение данных макроэкономической статистики в целом по отрасли или народному  хозяйству необходимо для оценки внешних условий функционирования предприятия и степени хозяйственных и финансовых рисков.

Оперативный учет и отчетность способствуют более  оперативному по сравнению со статистикой  или бухгалтерским учетом обеспечению  анализа необходимыми данными (например, о производстве и отгрузке продукции, о состоянии производственных запасов) и тем самым создают условия для повышения эффективности аналитических исследований.

1.3 Основные методы повышения  платежеспособности и финансовой  устойчивости предприятия

Проблема  банкротств многих существующих предприятий  различных отраслей хозяйства и  сфер деятельности становится достаточно актуальной на данный момент времени. Сотни банков и других финансовых компаний, тысячи производственных и  коммерческих фирм, особенно мелких и средних, уже прекратили свое существование. Анализ показал, что главной причиной этого оказалось неумелое управление ими, т. е. низкая квалификация большинства менеджеров, как среднего, так и высшего звена.

Производство - процесс сложный по технологии, по организации, по сочетанию различных видов деятельности. Руководитель не может, да и не должен брать на себя то, что гораздо лучше могут сделать другие. Менеджер должен, прежде всего, проявить предприимчивость при подборе команд, он должен окружить себя профессионалами, довериться более компетентным специалистам - по производственным вопросам, по маркетинговым исследованиям, планированию финансов и т. д. Себе же оставить лишь то, что входит непосредственно в компетенцию организатора. Организовывать - значит определить цель, знать и трезво оценивать имеющиеся ресурсы и уметь использовать их для достижения целей. Организовывать - значит уметь формировать задачу, доводить её до непосредственного исполнителя и контролировать исполнение. Организовывать - значит уметь принимать решения, уметь распределять обязанности и ответственность. Организовывать - значит планировать, управлять, анализировать. Здесь недостаточно одной интуиции и даже таланта, нужны знания.

Знания, необходимые в области управления трудовыми ресурсами, финансами и в целом производством, даёт наука, называемая менеджментом.

Менеджмент - как управление в условиях рынка - обеспечивает ориентацию фирмы на удовлетворение потребностей рынка, на запросы конкретных потребителей, на организацию производства тех видов продукции, которые пользуются спросом и способны приносить фирме предполагаемую прибыль.

Для современного менеджмента характерны:

• стабильное стремление к повышению эффективности производства;
• широкая хозяйственная самостоятельность, обеспечивающая свободу принятия решений;
• постоянная корректировка целей и программ в зависимости от состояния рынка, изменений внешней среды;
• ориентация на достижение запланированного конечного результата деятельности предприятия;
• использование современной информационной базы для многовариантных расчетов при принятии управленческих решений;
• изменение функции планирования - от текущего к перспективному;
• упор на все основные факторы улучшения деятельности фирмы;
• оценка управления работой в целом только на фундаменте реально достигнутых конечных результатов;
• максимальное применение математических методов и достижений информатики на базе ЭВМ;
• привлечение всех сотрудников фирмы к управлению;
• осуществление управления на основе предвидения изменений, гибких решений;
• опора на инновации, нововведения в каждом сегменте работы предприятия, нестандартные решения;
• проведение глубокого экономического (решения) анализа каждого управленческого решения;
• способность разумно рисковать;
• возрастание роли маркетинга в бизнесе до ключевого.

Термин «Менеджмент» относится  к управлению социально-экономическими процессами на уровне фирмы, действующей  в рыночных условиях. Управляющий  менеджер обычно независим от собственности  на капитал фирмы, в которой работает. Работа менеджера - производственный труд, характерный для условий комбинирования высокотехнологического производства с высоким уровнем специализации работников, обеспечивающий связь и единство всего производственного процесса. Таким образом, менеджмент можно определить как интеграционный процесс, с помощью которого профессионально подготовленные специалисты формируют организацию и управляют ею путем постановки целей и разработки способов их достижения. Процесс менеджмента предполагает выполнение функций планирования, организации, координации, мотивации, осуществляя которые менеджер создает условия для производительного и эффективного труда занятых в организации работников и добивается результатов, соответствующих поставленным целям. Отсюда менеджмент - это ещё и умение реализовать поставленные цели, направляя труд, интеллект, мотивы поведения людей, работающих в организации.