Значение финансового анализа в современных условиях

Введение 

    Рыночная  экономика в Российской Федерации  набирает всё большую силу. Вместе с ней набирает силу и конкуренция  как основной механизм регулирования хозяйственного процесса.

    В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования. В связи с этим, актуальность темы данной дипломной работы  очевидна: для того чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу  необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние  –  важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели.

    Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся в распоряжении.

    В рыночной экономике давно уже  сформировалась самостоятельное направление  позволяющее решать задачи, стоящие  перед предприятием известное как «Финансовое управление» или «Финансовый менеджмент».

    Финансовый  менеджмент как наука имеет сложную структуру. Одной из составных его частей является финансовый анализ, базирующийся на данных бухгалтерского учёта и вероятностных оценках будущих факторов хозяйственной жизни. Связь бухгалтерского учёта с управлением очевидна. Управлять – значит принимать решения. Управлять – значит предвидеть, а для этого необходимо обладать достойной информацией.

    В связи с этим бухгалтерская отчётность становится информационной основой  последующих аналитических расчётов, необходимых для принятия управленческих решений.

    Решения финансового характера точны  настолько, насколько хороша и объективна информационная база.

    Финансовый  менеджмент  базируется на нескольких основных концепциях: временная ценность денежных ресурсов, денежные потоки, финансовый риск, цена капитала, эффективный рынок и др.

    Для финансового менеджера временная  ценность денежных ресурсов имеет особое значение, поскольку в аналитических  расчётах приходится сравнивать денежные потоки, генерируемые в разные периоды времени.

    В настоящих условиях финансовый менеджер становится одним из ключевых фигур на предприятии. Он ответственен за постановку проблем финансового характера, анализ целесообразности использования того или иного способа решения принятого руководством предприятия, и предложения наиболее приемлемого варианта действия.

    Деятельность  финансового менеджера в общем  виде может быть представлена следующими направлениями: общий финансовый анализ и планирование; обеспечение предприятия финансовыми ресурсами (управления источниками средств), распределение финансовых ресурсов (инвестиционная политика).

    Итак, успешное финансовое управление,  направленное на:

    – выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы;

    – избежание банкротства и крупных  финансовых неудач;

    – лидерства в борьбе с конкурентами;

    – приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы;

    – рост объёмов производства и реализации;

    – максимизация прибыли;

    – минимизация расходов;

    – обеспечение рентабельной работы фирмы

и есть цель финансового менеджмента.

    Главная цель данной работы - исследовать финансовое состояние предприятия ООО «Алексан», выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать рекомендации по управлению финансами.

    Исходя  из поставленных целей, можно сформировать задачи:

    -предварительный  обзор баланса и анализ его ликвидности;

    -характеристика  имущества предприятия: основных  и оборотных средств и их  оборачиваемости, выявление проблем;

    -характеристика  источников средств предприятия:  собственных и заемных;

    -оценка  финансовой устойчивости;

    -расчет  коэффициентов ликвидности;

    -анализ  прибыли и рентабельности;

    -разработка  мероприятий по улучшению финансово  - хозяйственной деятельности.

    Для решения вышеперечисленных задач  была использована годовая бухгалтерская  отчетность ООО “ Алексан ”  за  2001,2002 годы, а именно:

    бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД),

    приложение  к бухгалтерскому балансу (форма  № 5 по ОКУД)

    отчет о движении денежных средств (форма  № 4 по ОКУД)

    отчет о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД)

    А также, статистическая отчётность утверждённые Минфином и Госкомстатом Российской Федерации, система показателей оценки финансово-хозяйственной деятельности, предложенных доктором экономических наук профессором  В. В. Ковалёвым.

    Объектом  исследования является  общество с  ограниченной ответственностью “ Алексан ”.

    Предметом исследования является сама методика анализа финансовой деятельности и практика применения её в управленческой деятельности.

    При проведении данного анализа были использованы следующие приемы и  методы:

        -горизонтальный анализ вертикальный  анализ,

    -анализ  коэффициентов (относительных показателей),

    -сравнительный  анализ.

    Анализ  финансового состояния предприятий  различных форм собственности нашёл своё отражение во многих источниках научной литературы, например: Шеремет А. Д.  “Теория экономического анализа”, Ефимова О. В.  “Финансовый анализ”, Ковалёв В. В. “Финансовый анализ”, Холт Роберт Н. “Основы финансового менеджмента”, Абрамов А. Е. “Основы анализа хозяйственной финансовой и инвестиционной деятельности”.

    В них рассматривались следующие  понятия, используемые в дипломной работе: финансы предприятия; финансовое состояние; виды, методы и приёмы финансового анализа; система показателей, характеризующих финансовое состояние; анализ финансовой отчётности и структуры баланса; оценка платёжеспособности, устойчивости, доходности предприятия.

    Структурно  дипломная работа состоит из титульного листа, реферата, задания, содержания, введения, трёх глав, заключения, списка использованной литературы и приложений. 
 
 
 
 
 

    ГЛАВА 1. Значение и сущность анализа финансового состояния предприятия как инструмента принятия управленческого решения 

    1.1.Значение  финансового анализа  в современных  условиях 

    Финансы предприятия - это экономическая  категория, особенность которой заключается в сфере ее действия и в присущих ей функциях. Они функционируют в сфере материального  производства, где создаётся совокупный общественный продукт и национальный доход.

    В ходе финансирования хозяйственной  деятельности предприятий возникают определённые финансовые отношения, связанные с организацией производства, реализацией продукции, формированием финансовых ресурсов, распределением и использованием доходов.

    Финансы предприятий – это экономические отношения, возникающие в процессе формирования производственных фондов, производства и реализации продукции, образования собственных финансовых ресурсов, а также, привлечения внешних источников финансирования, их распределения и использования.

    По  своему содержанию всю совокупность финансовых отношений предприятий  можно систематизировать по следующим  направлениям:

• связанные с формированием уставного капитала;
• связанные с производством и реализацией продукции, возникновением вновь созданной стоимости;
• между  коммерческими организациями и предприятиями, связанные с эмиссией и размещением ценных бумаг;
• между хозяйствующим субъектом и его подразделениями, а также с вышестоящей организацией;
• между коммерческими организациями и отдельными работниками (например, выплата дивидендов);
• между хозяйствующими субъектами и финансовой системой государства при уплате налогов и других платежей в бюджет;
• между хозяйствующими субъектами и банковской системой в процессе хранения денег в банках, получения и погашения ссуд.

    Финансы предприятия выполняют три основные функции:

1. Формирование, поддержание оптимальной структуры и наращивание производственного потенциала предприятия;
2. Обеспечение текущей финансово-хозяйственной деятельности;
3. Обеспечение участия хозяйствующего субъекта в осуществлении социальной политики.

    Понятие “финансовая система” является развитием  более общего понятия- “финансы”. Каждое звено финансов определённым образом связано с процессом воспроизводства, имеет свои присущие ему функции. Каждое звено финансовой системы представляет собой определённую сферу финансовых отношений, а финансовая система в целом- совокупность различных сфер финансовых отношений, в процессе которых образуются и используются фонды денежных средств. Другими словами, финансовая система - система форм и методов образования, распределения и использования фондов денежных средств государства и предприятий.

    Финансовая  система РФ включает следующие звенья финансовых отношений:

    -государственная  бюджетная система;

    -внебюджетные  специальные фонды;

    -государственный  кредит;

    -фонды  страхования;

    -финансы  предприятий различных форм собственности.

    Современная финансовая система государства состоит из централизованных  и  децентрализованных финансов.

    Первые  три блока финансовых отношений  относятся к централизованным финансам и используются для регулирования экономики и социальных отношений на макро уровне. Финансовые отношения предприятий в свою очередь относятся к децентрализованным финансам и используются для регулирования и стимулирования экономики и социальных отношений на микро уровне.

    Финансы - это совокупность экономических  денежных отношений, возникающих в процессе производства и реализации продукции, включающих формирование и  использование денежных доходов, обеспечение кругооборота средств в воспроизводственном процессе, организацию взаимоотношений с другими предприятиями, бюджетом, банками, страховыми организациями и др.

    Исходя  из этого, финансовая работа на предприятии, прежде всего, направлена на создание финансовых ресурсов для развития, в целях обеспечения роста рентабельности, инвестиционной привлекательности, т. е. улучшение финансового состояния предприятия.

    Финансовое  состояние - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование  финансовых ресурсов.

    Цель  анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние  предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение.

    Анализ  финансового состояния показывает, по каким конкретным направлением надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия.

    Оценка  финансового состояния может  быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния. Финансовый анализ дает возможность оценить:

    - имущественное состояние предприятия;

    - степень предпринимательского риска;

    - достаточность капитала для текущей  деятельности и долгосрочных инвестиций;

    - потребность в дополнительных  источниках финансирования;

    - способность к наращиванию капитала;

    - рациональность привлечения заемных  средств;

    - обоснованность политики распределения  и использования прибыли.

    Основу  информационного обеспечения анализ финансового состояния должна составить бухгалтерская отчетность, которая является единой для организации всех отраслей и форм собственности.

    Результаты  финансового анализа позволяют  выявить уязвимые места, требующие  особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации.

    Не  секрет, что процесс принятия управленческих решений в большей степени  искусство, чем наука. Результат  выполненных формализованных аналитических  процедур не является или, по крайней  мере, не должен являться единственным критерием для принятия того или иного управленческого решения. Результаты анализа -  "материальная основа" управленческих решений, принятие которых основывается также на интеллекте, логике, опыте, личных симпатиях и антипатиях лица, принимающего эти решения.

    Все это лишний раз свидетельствует  о том, что финансовый анализ в  современных условиях становится элементом  управления, инструментом оценки надежности потенциального партнера.

    Необходимость сочетания формализованных и  неформализованных процедур в процессе принятия управленческих решений накладывает отпечаток, как на порядок подготовки документов, так и на последовательность процедур анализа финансового состояния. Именно такое понимание логики финансового анализа является наиболее соответствующим логике функционирования предприятия в условиях рыночной  экономики.

    Финансовый  анализ является частью общего, полного  анализа хозяйственной деятельности; если он основан на данных только бухгалтерской отчетности - внешний анализ; внутрихозяйственный анализ может быть дополнен и другими аспектами: анализом эффективности авансирования капитала, анализом взаимосвязи издержек, оборота и прибыли и т.п.

    Финансовый  анализ деятельности предприятия включает:

    -анализ  финансового состояния;

    -анализ  финансовой устойчивости;

    -анализ финансовых коэффициентов:

    -анализ  ликвидности баланса;

-анализ  финансовых результатов, коэффициентов  рентабельности и деловой активности. 

1.2.Классификация  методов и приёмов  анализа 

    Под методом финансового анализа  понимается способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их становлении и развитии.

    К характерным особенностям метода относятся: использование системы показателей, выявление и изменение взаимосвязи между ними.

    В процессе финансового анализа применяется  ряд специальных способов и приемов.

    Способы применения финансового анализа  можно условно подразделить на две группы: традиционные и математические.

    К первой группе относятся: использование  абсолютных, относительных и средних величин; прием сравнения, сведения и группировки, прием цепных подстановок. Прием сравнения заключается в составлении финансовых показателей отчетного периода с их плановыми значениями и с показателями предшествующего периода.

    Прием сведения и группировки заключается  в объединении информационных материалов в аналитические таблицы.

    Прием цепных подстановок применяется  для расчетов величины влияния факторов в общем, комплексе их воздействия на уровень совокупного финансового показателя. Сущность приёмов ценных подстановок состоит в том, что, последовательно заменяя каждый отчётный показатель базисным, все остальные показатели рассматриваются при этом как неизменные. Такая замена позволяет определить степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель.

    На  практике выбранные основные методы анализа финансовой отчётности: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый, метод финансовых коэффициентов, сравнительный анализ, факторный анализ.

    Горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции с предыдущим периодом.

    Вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчётности на результат в целом.

    Трендовый анализ – сравнение каждой позиции  отчётности с рядом предшествующих периодов и определение тренда. С  помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный анализ.

    Анализ  относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей.

    Сравнительный (пространственный) анализ - это и  внутрихозяйственный анализ сводных показателей подразделений, цехов, дочерних фирм и т. п., и межхозяйственный анализ предприятия в сравнении с данными  конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

    Факторный анализ - анализ влияния отдельных  факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных  и стохастических приёмов исследования.

    Факторный анализ может быть как прямым, так  и обратным, т. е. синтез  соединение отдельных элементов в общий результативный показатель.

    Многие  математические методы: корреляционный анализ, регрессивный анализ, и др., вошли в круг  аналитических разработок значительно позже.

    Методы  экономической кибернетики и  оптимального программирования, экономические методы, методы исследования операций и теории принятия решения, безусловно, могут найти непосредственное применение в рамках финансового анализа.

    Все вышеперечисленные методы анализа  относятся к формализованным методам анализа. Однако существуют и неформализованные методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические и т. п., они основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне.

    В настоящее время практически  невозможно обособить приемы и методы какой-либо науки как присущие исключительно ей. Так и в финансовом анализе применяются различные методы и приёмы, ранее не используемые в нем. 

    1.3.Система  показателей, характеризующих  финансовое

    состояние предприятия 

    Финансовая  деятельность - это рабочий язык бизнеса, и практически невозможно анализировать операции или результаты работы предприятия иначе, чем через финансовые показатели.

    Стремясь  решить конкретные вопросы и получить квалифицированную оценку финансового  положения, руководители предприятий все чаще начинают прибегать к помощи финансового анализа, значение отвлеченных данных баланса или отчета о финансовых результатах весьма невелико, если их рассматривать в отрыве друг от друга. Поэтому для объективной оценки финансового положения необходимо перейти к определенным ценностным соотношениям основных факторов - финансовым показателям или коэффициентам.

    Финансовые  коэффициенты характеризуют пропорции  между различными статьями отчетности. Достоинствами финансовых коэффициентов являются простота расчетов и элиминирования влияния инфляции.

    Считается, что если уровень фактических  финансовых коэффициентов хуже базы сравнения, то это указывает на наиболее болезненные места в деятельности предприятия, нуждающиеся в дополнительном анализе. Правда, дополнительный анализ может не подтвердить негативную оценку в силу специфичности конкретных условий и особенностей деловой политики предприятия. Финансовые коэффициенты не улавливают различий в методах бухгалтерского учёта, не отражают качества составляющих компонентов. Наконец, они имеют статичный характер. Необходимо понимать ограничения, которые накладывают их использование, и относятся к ним как к инструменту анализа.

    Для финансового менеджера финансовые коэффициенты имеют особое значение, поскольку являются основой для оценки его деятельности внешними пользователями отчётности, акционерами и кредиторами. Целевые ориентиры проводимого финансового анализа зависят от того, кто его проводит: управляющие, налоговые органы, владельцы (акционеры) предприятия или его кредиторы.

    Налоговому  органу важен ответ на вопрос способно ли предприятие к уплате налогов. Поэтому с точки зрения налоговых  органов финансовое положение характеризируется следующими показателями:

    –  балансовая прибыль;

    – рентабельность активов = балансовая прибыль в % к стоимости активов

    –  рентабельность реализации = балансовая прибыль в % к выручке от реализации;

    –  балансовая прибыль на 1 рубль средств  на оплату труда.

    Исходя  из этих показателей, налоговые органы могут определить и поступление платежей в бюджет на перспективу.

    Банки должны получить ответ на вопрос о  платёжеспособности предприятия, т. е. о его готовности возвращать заемные средства, ликвидации его активов.

    Управляющие предприятием главным образом интересуются эффективностью использования ресурсов и прибыльностью предприятия. 

    1.3.1.Показатели  оценки имущественного  положения.

    Сумма хозяйственных средств, находящихся  в распоряжении предприятий  – это показатель обобщенной стоимости оценки активов, числящихся на балансе предприятия.

    Доля  активной части основных средств. Согласно нормативным документам под активной частью основных средств понимаются машины, оборудование  и транспортные средства. Рост этого показателя оценивается положительно.

    Коэффициент износа  – обычно используется в анализе как характеристика состояния основных фондов. Дополнением этого показателя до 100% (или единицы) является « коэффициент годности ».

    Коэффициент обновления  – показывает, какую  часть от имеющихся на конец отчётного  периода основных средств составляют  новые основные средства.

    Коэффициент выбытия  – показывает, какая  часть основных средств выбыла из-за ветхости и по другим причинам.

    Расчёт  коэффициентов см. Приложение  1. 

    1.3.2.Оценка  ликвидности и  платёжеспособности 

    Под ликвидностью понимают возможность реализации материальных и других ценностей и превращения их в денежные средства.

    По  степени ликвидности, средства предприятия  можно разделить на четыре группы:

    – первоклассные ликвидные средства (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

    – легкореализуемые активы (дебиторская  задолженность, готовая продукция и товары);

    – среднереализуемые активы (производственные запасы, МБП, незавершённое производство, издержки обращения);