Ирина Эланс

Автор который поможет с любыми образовательными и учебными заданиями

Аналитическое исследование возможности банкротства организации

Министерство образования Российской Федерации

государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

======================== институт (филиал)

Кафедра менеджмента

и маркетинга

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по предмету: Антикризисное управление»

по теме: «Аналитическое исследование возможности банкротства организации (на примере: ======)»

Выполнила:

Студент(ка) VI курса з/о

Шифр: 998069

Специальность: 061100

=====

Проверила:

Научный руководитель

=====

===2003

Содержание:

Краткая характеристика предприятия
Методы диагностики вероятности банкротства предприятия.
Пути финансового оздоровления предприятия

Список использованной литературы.

1.Краткая характеристика предприятия.

Государственное унитарное сельскохозяйственное предприятие Ордена Ленина ======Республики Башкортостан в дальнейшем именуемое "Предприятие", организовано в соответствии с Гражданским Кодексом Российской Федерации и создан на основании
Распоряжении Правительства Республики Башкортостан № 770-р от 12
августа 2003 г. на базе имущества производственной части
Федерального государственного образовательного учреждения среднего
профессионального образования «======= сельскохозяйственный техникум»

Фирменное наименование Предприятия:

на русском языке: полное – Государственное унитарное сельскохозяйственное предприятие Ордена Ленина ========= Республики Башкортостан;

сокращенное – ГУСП ========= РБ

Предприятие является коммерческой организацией, не наделенной правом собственности на имущество, закрепленное за ней собственником.

Предприятие находится в ведомственном подчинении Министерства сельского хозяйства Республики Башкортостан. Функции учредителя Предприятия осуществляют от имени Республики Башкортостан Министерство имущественных отношений Республики Башкортостан и Министерство сельского хозяйства Республики Башкортостан (далее - орган исполнительной власти) согласно законодательству Российской Федерации и Республики Башкортостан.

Предприятие является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в банках, круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование и указание на место нахождения Предприятия на государственных языках Республики Башкортостан.

Предприятие отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. Предприятие не несет ответственности по обязательствам государства и его органов, а государство и его органы не несут ответственности по обязательствам Предприятия, за исключением случаев, предусмотренных законодательством Российской Федерации.

Место нахождения Предприятия:

Республика Башкортостан, ========район

Почтовый адрес: ========================== Республики Башкортостан.

Полномочия собственника имущества Предприятия осуществляют Министерство имущественных отношений Республики Башкортостан и орган исполнительной власти в соответствии с законодательством и настоящим Уставом.

Цели и предмет деятельности Предприятия

Предприятие создано в целях удовлетворения общественных потребностей в результатах его деятельности и получения прибыли.

Для достижения целей Предприятие осуществляет в установленном законодательством Российской Федерации и Республики Башкортостан порядке следующие виды деятельности (предмет деятельности предприятия):

Производство и реализация зерна, подсолнечника, картофеля и овощей, кормов, мяса, молока, а также производство и реализация продукции птицеводства, звероводства, пчеловодства, коневодства и других видов сельскохозяйственной продукции; производство и реализация семян зерновых технических культур, семян однолетних и многолетних трав, выращивание реализация племенного скота: КРС, свиней, лошадей, овец; производство и реализация муки, круп, продукции переработки молока, мяса; услуг общественного питания, заготовка продукции, торговля, автотехсервис, гостиничные и рыночные услуги, механизированные услуги населению, туристический бизнес и разработка недр.

Перечень видов деятельности, на осуществление которых требуется лицензия, устанавливается федеральным законом.

2. Методы диагностики вероятности банкротства предприятия.

Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводится на основе следующих показателей (единица измерения тыс.руб.):

коэффициента текущей ликвидности

Оборотные активы-Расходы будущих периодов

k^нг_{текущ. ликв.}= ——————————————————————————

Краткосрочные обязательства - Доходы будущих периодов - Резервы предстоящих расходов и платежей

45842+20906+30 66778

k^нг_{текущ. ликв.}= ———————— = ———— = 0,63

17086+89726 106812

51446+17924 69370

k^кг_{текущ. ликв.}= ——————— = ———— = 0,57

17086+105269 122355

коэффициент обеспеченности собственными средствами

Капиталы и резервы- Внеоборотные активы

k_{обеспеч. собств.ср-ми.}= —————————————————————

Оборотные активы

101987-140424 -38437

k^нг_{обеспеч.
собств.ср-ми.}= ——————— = ———— = -0,51

74899 74899

87174-160691 -73517

k^кг_{обеспеч.
собств.ср-ми.}= ——————— = ———— = -0,94

78015 78015

Так как один из вышеуказанных показателей ниже нормативного, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (за 6 мес.).

К^кг_л+6/Т( К^кг_л – К^нг_л) 0,57+6/12 (0,57+0,63)

К _в.пл= ——————————— = —————————— = 0,27

2 2

Так как значение К _в.пл < 1, то в ближайшие 6 месяцев предприятие не восстановит платежеспособность.

В зарубежных странах для оценки риска банкротства и кредитоспособности предприятий широко используются факторные модели известных западных экономистов Альтмана, Таффлера, Лиса, Сайфуллина-Кадыкова,и др., разработанные с помощью многомерного дискриминантного анализа.

I. Наиболее широкую известность получила модель Альтмана

Z=0,717х₁+0,847х₂-3,107х₃+0,42х₄+0,995х₅

собственный оборотный капитал 78015

х₁= ——————————————— = ———— = 0,33

сумма активов 238706

нераспределенная прибыль -47484

х₂= ————————————— = ———— = -0,20

сумма активов 238706

прибыль до уплаты % 279

х₃= ——————————— = ———— = 0,001

сумма активов 238706

балансовая стоимость собственного капитал 87174

х₄= ——————————————————— = ———— = 5,10

заемный капитал 17086

объем продаж (выручка) 78303

х₅= ———————————— = ———— = 0,33

сумма активов 238706

Z=0,717*0,33+0,847*(-0,20)-3,107*0,001+0,42*5,10+0,995*0,33 = 2,54

Z>1,023 (2,54>1,023) – это свидетельствует о малой вероятности банкротства.

Модель Таффлера, которая позволяет получить оценку вероятности банкротства в краткосрочном периоде (разработана в 1997 году)

Z=0,53х₁+0,13х₂-0,18х₃+0,16х₄

прибыль от реализации -5680

х₁= —————————————— = ———— = -0,33

краткосрочные обязательства 17086

оборотные активы 78015

х₂= —————————— = ———— = 0,51

сумма обязательств 151532

краткосрочные обязательства 130430

х₃= —————————————— = ———— = 0,55

сумма активов 238706

выручка 78303

х₄= ———————— = ———— = 0,33

сумма активов 238706

Z=0,53*(-0,33)+0,13*0,51-0,18*0,55+0,16*0,33 = 0,05

Если Z>0,3 вероятность банкротства мало, в данном же случае 0,05<0,3 следовательно банкротство более чем вероятно.

Модель Лиса (разработана в 1972 году).

Z=0,063х₁+0,092х₂-0,057х₃+0,001х₄

оборотный капитал 78015

х₁= —————————— = ———— = 0,33

сумма активов 238706

прибыль от реализации -5680

х₂= ———————————— = ———— = -0,02

сумма активов 238706

нераспределенная прибыль -47484

х₃= ————————————— = ———— = -0,20

сумма активов 238706

балансовая стоимость собственного капитал 87174

х₄= ——————————————————— = ———— = 5,10

заемный капитал 17086

Z=0,063*0,33+0,092*(-0,02)-0,057*(-0,20)+0,001*5,1 = 0,013

Если величина Z>0,3, это говорит о том , что у предприятия неплохие долгосрочные перспективы, но в нашем случае 0,013<0,037 , значит вероятность банкротства велика.

IV. Модель Сайфуллина – Кадыкова

R = 2 К _обсср. + 0,1К_тл+0,08К_оа+0,45К_рр+К_рск

К _обсср = -0,94

К_тл = 0,57

выручка от реализации 78303

К_оа = —————————————— = ——————— = 1,02

ср. остаток оборотных средств (74889+78015)/2

прибыль от реализации -5680

К_рр = ———————————— = ——— = -0,07

себестоимость продукции 83983

прибыль (любая) 78303

К_рск = —————————————— = ———————— = 1,02

ср. остаток оборотных средств (74889+78015)/2

R = 2 *(-0,94) + 0,1*0,57+0,08*1,02+0,45*(0,07)+(-0,07) = -1,771

При R<1 (-1,771<1) финансовое состояние ГУСП «========» неудовлетворительное.

V.Матрица «Определение финансового состояния предприятия»

Период тип состояния	Текущая перспектива	Краткосрочная перспектива	Долгосрочная перспектива
Абсолютно устойчивая платежеспособность	D>R^р+К^о	D>R^р+К^о+К^t	D>R^р+К^о+К^t+К^Т
Нормальная устойчивая платежеспособность	D+D^t>R^р+К^о	D+D^t >R^р+К^о+К^t	D+D^t>R^р+К^о+К^t+К^Т
Состояние близкое к кризису	Z+R^a ≥R^p+R^o	Z+R^a ≥ R^р+К^о+К^t	Z+R^a ≥ R^р+К^о+К^t+К^Т
Кризисное состояние	Z+R^a <R^p+R^o	Z+R^a < R^р+К^о+К^t	Z+R^a < R^р+К^о+К^t+К^Т

где, D – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (30)

D^t– краткосрочная дебиторская задолжность (17924);

Z+R^a– оборотные активы (78015);

R^р+К^о– кредиторская задолжность + краткосрочные кредиты (105269+17086);

К^t-долгосрочные кредиты на срок более 12 мес (0).;

К^Т –долгосрочные обязательства (21102).

Тыс.руб.

Период тип состояния	Текущая перспектива	Краткосрочная перспектива	Долгосрочная перспектива
Абсолютно устойчивая платежеспособность	30>122355	30>122355	30>143457
Нормальная устойчивая платежеспособность	17954>122355	17954 >122355	17954 >143457
Состояние близкое к кризису	78015 ≥122355	78015 ≥ 122355	78015 ≥ 143457
Кризисное состояние	78015 <122355	78015 < 122355	78015 < 143457

Из таблицы видно, что ГУСП «================» находится в кризисном состоянии. Если в ближайшее время не будут предприняты действия по оздоровлению финансового состояние предприятия совхоз будет объявлен банкротом

4. Пути финансового оздоровления предприятия.

К предприятию, которое может быть признано банкротом, применяются ряд санкций:

реорганизация производственно-финансовой деятельности;
ликвидация с распродажей имущества;
мировой соглашение между кредиторами и собственниками предприятия.

Реорганизационные процедуры предусматривают восстановление платежеспособности путем проведения определенных инновационных мероприятий. По результатам анализа должна быть выработана генеральная финансовая стратегия и составлен бизнес-план финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и вывода его из «опасной зоны» путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.

Конкретные пути выхода предприятия из кризисной финансовой ситуации зависят от ряда причин его несостоятельности, устранение которых требует объективных решений.

Основные пути финансового оздоровления ГУСП Зилаирский совхоз

государственная поддержка (но ввиду дефицита государственного бюджета рассчитывать на эту помощь могут не все предприятия).
обновление материально-технической базы за счет использования лизинга, которое не требует полной единовременной оплаты арендуемого имущества и служит одним из видов инвестирования. Использование ускоренной амортизации по лизинговым операциям позволяет оперативно обновлять оборудование и вести техническое перевооружение производства;
привлечение кредитов под прибыльные проекты, способные привести предприятию высокий доход;
поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточного производства за счет:

более полного использования производственной мощности предприятия,
повышения качества продукции (используя элитные семена, обновляя породный состав КРС)
конкурентоспособности продукции (изучение рынка сбыта продукции);
снижение себестоимости продукции, за счет увеличения валового сбора зерновых, повышения продуктивности.
рациональное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов (т.е. контроль за использование ресурсов, изучение и внедрение передового опыта в осуществлении режима экономии, материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов и т.д.);
сокращение непроизводственных расходов и потерь.

На некоторых предприятиях в особо тяжелых случаях проводят реинжиринг бизнес-процесса, т.е.пересмотр производственной программы, материально-технического снабжения, организации труда и начисления заработной платы, подбора и расстановки персонала, управления качеством продукции, и т.д.

Литература:

Савицкая Г.В.

Анализ хозяйственной деятельности предприятия АПК: Учебник / Г.В.Савицкая. – Мн.: Новое знание, 2001.- 687 с. – (Экономическое Образование).

Антикризисное управление: Учебник/Под ред. Э.М. Короткова. – М.: ИНФРА-М, 2002 – 432 с.
Шабалкин Е.М., Кричевский Н.А., Карп М.В. Как избежать банкротства. М.: ИНФРА-М, 1996.

Аналитическое исследование возможности банкротства организации 📙 Контрольная → 🆔 5966