Анализ финансовой деятельности ОАО «Мэлон Фэшн Групп"

Министерство образования и  науки Российской Федерации

Федеральное государственное автономное образовательное учреждение

Высшего профессионального образования

«Уральский федеральный университет

Имени первого Президента России Б.Н. Ельцина»

 

ИНСТИТУТ  ГОСУДАРСТВЕННОГО УПРАВЛЕНИЯ И

ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА

 

 

 

 

 

Контрольная работа по

предмету «Экономический анализ»

 

на тему «Анализ финансовой деятельности ОАО «Мэлон Фэшн Груп»»

 

 

студентки  4 курса

410 АУ группы

Демьяновой  О.А.

 

 

 

 

Преподаватель:

Белякова  Л.В.

 

 

 

 

Екатеринбург

2012

 

Содержание

 

Введение……………………………………………………….………………….3

1. Теоретические основы экономического анализа………..………………….5

1.1. Понятия, сущность и виды анализа……………….. …………………….5

1.2. Метод и методика анализа……………………………………………….9

1.3.Роль экономического анализа в антикризисном управлении……………………………………………………………….…..13

2. Анализ финансового состояния предприятия…………………………….16

2.1.Краткая характеристика и основные показатели работы предприятия…………………………………………………………………16

2.2.Анализ финансового состояния………………………………………..31

2.3.Анализ прибыли и рентабельности…………………………………….47

2.4.Оценка вероятности банкротства предприятия ………………….……55

Заключение……………………………………………………………….……..59

Список использованной литературы……………………………….…………61

Приложение 1

Приложение 2

 

Введение

 

Переход к рыночной экономике  требует от предприятий повышения  эффективности, конкурентоспособности  на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления, активизации предприимчивости, инициативы. В условиях, когда предприятия  получили самостоятельность в управлении и ведении хозяйства, право распоряжаться  ресурсами и результатами труда, они несут полную экономическую  ответственность за свои решения  и действия. Их благополучие и коммерческий успех всецело зависят от степени  эффективности их деятельности.

Актуальность контрольной  работы. Тема актуальна потому, что  экономический анализ является необходимым элементом управления экономикой. Данный анализ предполагает выявление экономических закономерностей из фактов экономической действительности.

Объектом исследования является предприятие ОАО «Мэлон Фэшн Груп», имеющее исходные данные.

Предметом исследования является финансовое состояние данного предприятия и его результаты.

Цель написания контрольной работы – показать, основываясь на имеющихся данных предприятия, необходимость проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия для устранения ошибок в текущей деятельности, оптимизации работы предприятия, выбора наилучшего направления деятельности.

Для достижения цели поставлены задачи:

• изучить теоретические основы экономического анализа;
• проведение комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности, анализируя показатели ликвидности, рентабельности, деловой активности, финансовой устойчивости, платежеспособности;
• выявить положительные и отрицательные тенденции развития предприятия.

При написании контрольной  работы использовались труды авторов  Донцовой Л.В., Савицкой Е.А., Ковалев В.В.

Источником информации для  написания работы постужила бухгалтерская  финансовая отчетность за 2010 год и другие нормативные документы.

 

1. Теоретические основы экономического анализа

1.1. Понятия, сущность и виды анализа.

 

Экономический анализ является той областью знаний, которая наилучшим  образом объединяет все дисциплины, изучаемые студентами экономических  специальностей. Он обеспечивает интегрированное, широкое понимание производственно-финансовой деятельности предприятия¹.

Анализ представляет собой  метод научного исследования (познания) явлений и процессов, в основе которого – изучение составных частей, элементов анализируемой системы  и выявление тенденций изменений, которые могут в ней произойти. Анализ как метод исследования состоит  в мысленном расчленении чего-то целого на составные части и выделении  его отдельных сторон, свойств, связей. Такое деление позволяет выяснить внутреннюю сущность и природу рассматриваемого процесса, его зависимость от различных  факторов.

Анализ в общем понимании  этой категории представляет собой  один из общих методов изучения явлений  природы и общественной жизни. Благодаря  всеобщности анализа как метода научного познания он в настоящее  время широко используется во всех сферах научной деятельности, однако в зависимости от сферы применения ему присущи некоторые особенности.

В экономике анализ применяется  с целью выявления сущности, закономерностей, тенденций экономических и социальных процессов, хозяйственной деятельности на всех уровнях и в разных сферах экономики. Анализ служит отправной  точкой прогнозирования, планирования, управления экономическими объектами  и протекающими в них процессами. Таким образом, одним из видов  анализа является экономический  анализ деятельности предприятий.

Анализ – это инструмент познания предметов и явлений внутренней и внешней среды, основанный на разделении целого на составные части и исследовании их во взаимосвязи и взаимозависимости².

Экономический анализ –  это система специальных знаний, связанная с исследованием экономических процессов и явлений в их взаимосвязи, складывающихся под влиянием объективных и субъективных факторов³.

Экономический анализ сегодня, в условиях становления рыночных отношений, представляет собой динамично  развивающуюся систему, которая  находится на новом этапе развития. И задача экономистов состоит  в том, чтобы, сохранив лучшие традиции экономической мысли, воспринять наиболее полезный опыт современного зарубежного  и отечественного анализа и получить действенный инструмент для повышения  эффективности производства.

Сущность современной  концепции комплексного подхода  к анализу экономической деятельности предприятия заключена в ответе на вопрос: "Как следует осуществлять управление организацией в условиях динамичной, изменчивой и неопределенной среды?". Ответ предполагает не только анализ и оценку среды, но и прогнозирование  ее изменений во времени. Еще более  важно создание такой системы  управления, которая бы постоянно  поддерживала соответствие между средой, характером и результатами деятельности организации.

Экономическая деятельность происходит под воздействием различных  фактов и явлений. Она также является причиной появления новых фактов. Роль экономического анализа, в таком  случае, будет заключаться в том, чтобы из множества фактов выбрать  те, что в наибольшей степени влияют на результаты хозяйственной деятельности предприятия.

 

 

 

Таблица 1 – Сущность анализа.

Автор	Что такое анализ?	Что такое экономический анализ?
Д.Н Ушаков (толковый словарь)	Метод исследования, состоящий в расчленении исследуемого предмета или явления.	Выведение экономических закономерностей на основе исследования соответствующих фактов экономической действительности, разложение экономики на отдельные части, именуемые экономическими категориями, и их анализ.
Ковалёв В.В	Познавательная процедура мысленного, а также и реального расчленения объекта или явления на части.	Систематизированная совокупность аналитических процедур, имеющих целью получение заключений, выводов и рекомендаций экономического характера в отношении некоторого объекта.
Донцова Л.В	Это инструмент познания предметов и явлений внутренней и внешней среды, основанный на разборе целого на составные части и исследовании их во взаимосвязи и взаимозависимости.	Система специальных знаний, связанная с исследованием экономических процессов и явлений в их взаимосвязи, складывающихся под влиянием объективных и субъективных факторов.
Савицкая  Г.В.	Способ познания предметов и явлений окружающей среды, основанный на разделении целого на составные части и изучении их во всем многообразии связей и зависимостей.	Структурированный процесс исследования экономических явлений и оценки их чувствительности к изменению факторов внешней и внутренней среды и управленческим воздействиям.
Гиляровский Л.Т.	Система специальных знаний связанных  с исследованием экономических  явлений и процессов.	Исследование движения хозяйственных  процессов, причин, факторов, обуславливающих  сложившуюся в деятельности организации  ситуацию, и их последствия.

Анализ решает следующие  задачи:

1. оценивает структуру имущества организации и источников его формирования;
2. выявляет степень сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов;
3. оценивает структуру и потоки собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота, нацеленного на извлечение максимальной или оптимальной прибыли, повышение финансовой устойчивости, обеспечение платежеспособности и т.п.;
4. оценивает правильное использование денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала;
5. оценивает влияние факторов на финансовые результаты деятельности и эффективность использования активов организации;
6. осуществляет контроль за движением финансовых потоков организации,  соблюдением норм и нормативов расходования финансовых и материальных ресурсов, целесообразностью осуществления затрат.

Различие видов целей  и задач хозяйственной деятельности обусловливает необходимость применения того или иного вида экономического анализа, различных методов и  приемов его проведения, а также  увязки их во времени и пространстве⁴. Для обеспечения наиболее полного и рационального использования возможностей экономического анализа необходимо иметь представление обо всех его разнообразных видах. Экономический анализ можно классифицировать по различным признакам.

Классификация экономического анализа хозяйственной деятельности имеет очень важное значение для  правильного понимания его содержания и задач, для разработки методики его проведения и для организации  аналитического процесса⁵.

Цель экономического анализа - выяснить причины изменения хозяйственных процессов и определить результаты, к которым они могут привести.

Предмет экономического анализа - хозяйственный процесс.

Экономический анализ - это микроанализ, это факторный  анализ. Информационной базой для  проведения анализа является система  показателей плана, учета и отчетности.

Так как хозяйственная  сфера многогранна, то чтобы разобраться  в ней, ее необходимо систематизировать. Поэтому экономический анализ систематизируют  по нескольким признакам:

По аспектам изучения:  

- финансово-экономический;    

- технико-экономический;    

- функционально-стоимостной.

Цель финансово-экономического анализа - раскрыть результаты финансовой деятельности предприятия на базе отчетности. Цель технико-экономического - выяснить влияние на финансовые показатели технологии, уровня техники, организации труда, производства. Цель функционально-стоимостного - определить, каким образом особенности конструкции детали, способов ее производства сказываются на результатах деятельности предприятия. Все виды анализа имеют особые цели и стали самостоятельными видами.

По кругу изучаемых  вопросов:

    - полный (комплексный);

    - тематический. Цель - выявление возможности улучшения отдельных сторон деятельности.

По объектам:  

- внутрихозяйственный (анализ деятельности отдельных служб);    

- общехозяйственный (как совокупная деятельность сказалась на общем результате).

По характеру  принимаемых решений:   

- предварительный (оценка состояния объекта);   

- оперативный (принятие управленческих решений в режиме реального времени с целью внесения изменений в процесс реализации);   

- итоговый (оценка реализации принятых управленческих решений);    

- перспективный (определение влияния изменений на деятельность объекта).

По субъектам, проводящим экономический анализ:

   -  внешний;    

- внутренний.

Все эти виды стали самостоятельными. Они отличаются по целям и задачам, по характеру  используемой информации, по видам  пользователей этой информации, исполнителями.

2. Метод и методика анализа.

   Метод экономического анализа представляет собой способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их плавном развитии⁶. Характерными особенностями метода экономического анализа являются:

1. определение системы показателей, всесторонне характеризующих хозяйственную деятельность организаций;
2. установление соподчиненности показателей с выделением совокупных результативных факторов и факторов (основных и второстепенных), на них влияющих;
3. выявление формы взаимосвязи между факторами;
4. выбор приемов и способов для изучения взаимосвязи;
5. количественное измерение влияния факторов на совокупный показатель.

Принципы метода экономического анализа: сравнение, детализация, элиминирование, использование объективный основ взаимосвязи экономических показателей.

Методологическую основу экономического анализа предприятия  представляет моделирование характера  взаимосвязи результативного показателя с показателями-факторами.

Метод экономического анализа  представляет собой системное, комплексное  изучение, измерение и обобщение  влияния факторов на результаты деятельности предприятия путем обработки  специальными и традиционными приемами системы показателей с целью повышения эффективности производства⁷.

Характерными особенностями  метода являются:

• определение системы показателей, характеризующих хозяйственную деятельность;
• установление соподчиненности показателей с выделением совокупных результативных факторов и факторов, на них влияющих;
• выявление формы взаимосвязи между факторами;
• выбор приемов и способов для изучения взаимосвязи;
• количественное измерение влияния факторов на совокупный показатель.

Методика экономического анализа – это совокупность способов и правил наиболее целесообразного  выполнения аналитической работы⁸.

При выполнении анализа выделяют следующие этапы:

1. Уточняются объекты, цель, задачи анализа, составляются план аналитической работы.
2. Разрабатывается система синтетических и аналитических показателей, с помощью которых характеризуется объект анализа.
3. Собирается и подготавливается к анализу необходимая информация (проверяется её точность, приводится в сопоставимый вид и т.д.).
4. Проводится сравнение фактических результатов хозяйствования с показателями плана исследуемого периода, фактическими данными прошлых периодов, с достижениями ведущих предприятий, средними по отрасли и т.д.
5. Изучаются факторы и определяется их влияние на результаты деятельности предприятия.
6. Выявляются неиспользование и перспективные резервы, разрабатываются мероприятия по их использованию.
7. Происходит оценка результатов хозяйствования с учётом действия различных факторов и выявленных неиспользованных резервов, разрабатываются мероприятия по их использованию.

Методика экономического анализа базируется на пересечении  трех областей знаний: экономики, статистики и математики.

К методам экономическим  анализа относят: сравнение, группировку, балансовый и графический методы.

Статистические методы включают в себя использование средних  и относительных величин, индексный  метод, корреляционный и регрессивный анализ и др.

Математические методы можно  разделить на три группы:

1. методы моделирования (матричные методы, теория производственных функций, теория межотраслевого баланса);
2. методы математического программирования (линейное, нелинейное, динамическое программирование);
3. методы исследования операций (теория графов, теория игр, теория массового обслуживания).

Методы экономического анализа  находят свое практическое отображение  в конкретных приемах или инструментах. Среди них можно выделить традиционные приемы, которые широко применяются  и в других дисциплинах для  обработки и изучения информации, и нетрадиционные (специальные) приемы экономического анализа.

К традиционным приемам относятся:

1. сравнение (сопоставление изучаемых данных и фактов хозяйственной жизни);
2. относительные (проценты, удельные веса, коэффициенты, индексы) и средние статистические величины;
3. способ группировки (используется для исследования зависимости в сложных явлениях, характеристика которых отражается однородными показателями и разными значениями);
4. балансовый метод (соизмерение двух комплексов показателей, стремящихся к определенному равновесию);
5. графический способ (построение масштабных изображений показателей и их зависимости с помощью геометрических фигур).

В специальных приемах  экономического анализа раскрывается специфичность метода экономического анализа, отражается его системный, синтетический характер. Специальные  методы экономического анализа используются для изучения влияния факторов на результаты хозяйствования:

• способ цепных подстановок (определение ряда промежуточных значений обобщающего показателя путем последовательной замены базисных значений факторов на отчетные);
• способ абсолютных разниц (изменение результативного признака определяется как произведение отклонения изучаемого фактора на базисное или отчетное значение другого фактора);
• процентных, или относительных, разниц (применяется для измерения влияния факторов на прирост результативного показателя);
• сокращенных подстановок (используются подстановки промежуточных произведений факторов);
• метод выявления изолированного влияния факторов (основан на вычитании результирующего признака при единственном изменяющемся факторе);
• интегральный метод (основан на логарифмическом законе перераспределения факторных нагрузок).

 

3.  Роль экономического анализа в анртикризисном управлении.

 

Антикризисное управление включает совокупность знаний и результаты анализа  практического опыта, которые направлены на оптимизацию механизмов регуляции систем, выявления скрытых ресурсов, потенциала развития на сложном этапе развития⁹. Специфика антикризисного управления связана с необходимостью принятия сложных управленческих решений в условиях ограниченных финансовых средств, большой степени неопределенности и риска.

Управление системами  в состоянии неравновесия и дисбаланса, требует от руководителей освоения практических навыков предвидения  и распознавания кризисов, устранения отрицательных последствий возникающих  негативных факторов. Антикризисное  управление включает комплекс методов, применяемых в разных функциональных подсистемах менеджмента¹⁰. Социальные технологии, методы экономического анализа, прогнозирование, разработка сложных инвестиционных проектов и антикризисных программ, планов реструктуризации и реорганизации – применяются в комплексе для своевременного предупреждения и преодоления  кризисов.

Для оценки текущего состояния  предприятия используются современные  инструменты финансового анализа: горизонтальный и вертикальный виды анализа, расчет финансовых коэффициентов, анализ ликвидности баланса, экспресс-анализ общей направленности финансово-хозяйственной деятельности, оценка экономического потенциала субъекта хозяйствования.

Анализ финансовых коэффициентов предполагает расчет и оценку соотношений различных видов средств и источников, показателей эффективности использования ресурсов организации. Значение коэффициентов зависит от отраслевых особенностей и размеров предприятий. Оценка финансового состояния предприятия с помощью финансовых коэффициентов может проводится по следующим группам: платежеспособность, рентабельность, финансовая устойчивость, деловая активность, ликвидность.

Абсолютная устойчивость финансового состояния показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами. Предприятие практически не зависит от кредитов. Неустойчивое финансовое положение характеризуется нарушением платежеспособности: предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства. Кризисное финансовое положение характеризует предприятие на грани банкротства, просроченные кредиторская и дебиторская задолженности которого не могут быть погашены в срок.

К финансовым коэффициентам, применяемым для оценки финансовой устойчивости предприятия можно  отнести коэффициенты: автономии, соотношения  заемных и собственных средств, обеспеченности собственными средствами, маневренности, прогноза банкротства  и др.

Платежеспособность предприятия определяется наличием у него возможности и способности своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия сделок, а также на наличие возможности получения кредитов.

Ликвидность предприятия определяется исходя из имеющихся у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легко реализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы.

Относительные показатели деловой активности характеризуют уровень эффективности использования ресурсов: материальных, трудовых и финансовых. Показатели деловой активности предприятия включают: выручку от реализации, чистую прибыль, производительность труда, коэффициент общей оборачиваемости капитала и оборотных средств, средний срок оборота дебиторской задолженности, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности и собственного капитала.

Анализ кредиторской и  дебиторской задолженности поможет определить основные направления для ее реструктуризации, т. е. уменьшения совокупного долга и его ускоренного погашения. Проводится инвентаризация задолженности, которая делится на: текущую, просроченную, пени и штрафы. Работа по ликвидации задолженности предприятия требует как анализа суммы требований, так и определения средств, которыми располагает предприятие для погашения долгов, составления прогноза движения денежных средств.

Для оценки текущего состояния  организации, выявления причин ухудшения  количественных и качественных показателей  ее деятельности необходима диагностика  кризисов, которая включает в себя комплекс методов, одним из которых  является оценка финансового состояния  предприятия¹¹.  Оценка финансового состояния предприятия необходима также для диагностики риска банкротства и играет важную роль в системе антикризисного управления, в том числе для принятия эффективного управленческого решения в разных функциональных подсистемах менеджмента организации. Методы экономического анализа применяются в комплексе для своевременного предупреждения и преодоления кризисов, а также для разработки сложных антикризисных программ¹².

 

 

2. Анализ финансового состояния предприятия

 

2.1. Краткая характеристика  и основные показатели работы  предприятия.

История компании ОАО «Мэлон Фэшн Груп» началась в Ленинграде в 1926 году, когда рукодельная школа  для девочек, открытая в 1880 году, была перепрофилирована в производство — фабрику дамского платья имени  Мюнценберга. 13 лет спустя производство было переименовано в Ленинградскую  государственную швейную фабрику  «Первомайская», а в 1964 году было создано  Ленинградское производственно-швейное  объединение «Первомайская Заря».

В 1990 году коллектив фабрики взял предприятие в аренду, в 1991 году сотрудники выкупили акции компании, и так  было создано ЗАО «Первомайская  Заря». Через несколько лет в  Санкт-Петербурге функционировали  три фирменных магазина «Зарина», так возникла одноимённая торговая сеть. В 2002 году произошла модернизация логотипа. С тех пор «Зарина» пишется  большими латинскими буквами (ZARINA).

В 1996 году ЗАО «Первомайская Заря»  продала часть акций шведской фирме AB «Kurt Kellermann». С 2002 года руководство  компании начало привлекать инвестиции. Именно в это время началось развитие сети befree.

В 2005 руководство компании провело  диверсификацию бизнеса, вследствие чего было образовано ОАО «Мэлон Фэшн Груп», дочерними предприятиями которого стали ЗАО «Зарина» и ООО «Курт Келлерманн Санкт-Петербург».

В течение 2006 года Компания синхронизировала все бизнес-процессы, сформировала молодую амбициозную команду. В 2008 году в Компании был принят план активной экспансии в России. В этом же году «Мэлон Фэшн Груп» приобрело торговую TAXI, в 2009 году преобразованной в бренд LOVE REPUBLIC. В мае 2010 года Компания завершила сделку по приобретению мастер-франшизы торговых марок SPRINGFIELD, Women'Secret и сети аксессуаров Colours&Beauty, в результате ребрендинга представленной как сеть магазинов co&beauty. ОАО «Мэлон Фэшн Груп» получила права на представление в России и Украине данных брендов, развитие их как самостоятельно, так и по системе субфранчайзинга, а также 68 мест продаж в различных регионах России и 30 в Украине.

Основным видом деятельности предприятия  ОАО «Мэлон Фэшн Груп» является:

 · Производство и реализация  швейных изделий, товаров народного  потребления, сельхозпродуктов и  продуктов питания, оказания услуг  населению и предприятиям.

· Организация фирменных магазинов, секций и торговых точек, а также  других форм розничной и оптовой  продажи товара.