Анализ финансовой отчетности на примере предприятия ОАО «Хлеб»

Министерство образования и науки Российской Федерации

ФГБОУ ВПО «Сибирский государственный технологический университет»

Экономический факультет

Кафедра бухгалтерского учета и финансов

Контрольная работа по дисциплине «Анализ финансовой отчетности»

Предприятие - ОАО «Хлеб»

Руководитель:

____________ И.В. Мельман

                        (подпись)     

________________________

(оценка, дата)

Выполнила:

Студентка 4 курса гр. 84-3

____________А.М. Пташник

        (подпись)

                                                                                 ________________

                                                                          (дата)

Красноярск, 2013г.

Содержание

Введение

Анализ финансовой отчетности заключается в применении аналитических инструментов и методов к показателям финансовых документов с целью выявления существенных связей и характеристик, необходимых для принятия какого-либо решения. Главное, анализ финансовой отчетности позволяет в меньшей степени полагаться на догадки, предчувствия и интуицию, уменьшить неизбежную неопределенность, которая присутствует в любом процессе принятия решения. Анализ финансовой отчетности не устраняет потребности в деловом чутье, но создает прочную и систематическую основу для его рационального применения.

Сложность анализа финансовой отчетности, при всей простоте используемых математических формул, заключается в неоднозначной трактовке полученных в результате расчета показателей, их интерпретация сильно зависит от общей экономической ситуации, отрасли, положения инвестиционного цикла и индивидуальных особенностей работы предприятия. Кроме этого, необходимо учитывать сложность понимания методик из-за большого числа синонимов терминов и производных показателей. В англоязычной литературе также имеется большое число синонимов, и при переводе экономической литературы появляются новые, и при этом иногда происходит изменение их смысла. Российские создатели методик анализа финансовой отчетности не редко вводят/добавляют и/или смешивают/применяют терминологию и методики плановой экономики, с пришедшими с запада методиками. Часть коэффициентов имеют несколько вариантов расчетов. При адаптации западных методик, к отличающейся российской финансовой отчетности, также возникают проблемы. Возможное, по разным причинам, несоответствие декларируемой финансовой отчетности реальному состоянию дел на предприятии, и при этом не выявленное аудиторами. Серьезная проблема в переоценке стоимости основных средств с учетом их амортизации и действия инфляции.

Актуальность темы анализа финансовой отчетности, как базы для принятия решений по управлению активами и пассивами определяется тем, что финансовая отчетность является важнейшим источником, поставщиком фактической информации различным пользователям.

1 Анализ бухгалтерского баланса

1.1 Анализ бухгалтерского баланса, его основных статей и расчётных показателей

Анализ бухгалтерской отчетности - это, прежде всего, анализ баланса, то есть процесс сопоставления определенных элементов актива и пассива. Основным источником информации для проведения финансового анализа служит бухгалтерская (финансовая) отчетность.

Бухгалтерская (финансовая) отчетность — это совокупность форм отчетности, составленных на основе данных финансового учета с целью предоставления внешним и внутренним пользователям обобщенной информации о финансовом положении организации в форме, удобной и понятной для принятия этими пользователями определенных деловых решений.

Анализ бухгалтерского баланса рекомендуется начинать с составления  аналитического баланса. Аналитический баланс-нетто формируется путем перегруппировки отдельных статей оборотных и внеоборотных активов, капитала и обязательств, а также устранения влияния на валюту баланса и его структуру регулирующих статей. После этого однородные по составу элементы балансовых статей объединяются в необходимых аналитических разрезах.

Аналитический баланс предприятия ОАО «Хлеб» представлен в таблице 1.

Таблица 1- Сравнительный аналитический баланс.

Продолжение таблицы 1.

Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов организации позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления ее текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.

Из таблице 1 видно, что валюта баланса на конец года увеличилась на 20834 тыс.руб (в абсолютном выражении), что свидетельствует об увеличении хозяйственного оборота организации. Это могло произойти в результате увеличения спроса на товары организации и по другим причинам.

Организация имеет незавершенное строительство в размере 612 тыс.руб. Наличие у организации нематериальных активов в размере 20 тыс.руб на конец отчетного периода свидетельствует о том, что стратегия ОАО «Хлеб» является инновационной, т.к. она вкладывает средства в патенты, технологии, другую интеллектуальную собственность. Рост оборотных активов в абсолютном выражении составляет 13106 тыс.руб, что свидетельствует о расширении производства.

Из анализа пассива баланса видно, что доля собственного капитала ОАО «Хлеб» на конец отчетного года возросла на 15, 44 %, что способствует усилению финансовой устойчивости данной организации.

Сопоставим данные полученные при расчете таблицы 1 с признаками хорошего баланса.

1. Валюта баланса в конце отчетного периода должна увеличиваться по сравнению с началом периода- критерий выполняется.
2. Темпы роста (в %) оборотных активов должны быть выше, чем прироста в процентах внеоборотных активов- критерий выполняется, оборотные активы больше внеобротных на конец отчетного периода на 18,84%.
3. Собственный капитал организации в абсолютном выражении должен превышать заемный и (или) темпы его роста в процентах должны быть выше, чем темпы роста заемного капитала- критерий выполняется, т.к. размер собственного капитала ОАО «Хлеб» составляет 105 502 тыс.руб, а заемный капитал 29 964 тыс.руб;
4. Темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть примерно одинаковы или кредиторской задолженности – чуть выше- данный критерий не выполняется, так как на конец отчетного периода дебиторская задолженность возросла на 42,12%, а кредиторская на 12,1%;
5. Доля собственных средств в оборотных активах должна быть более 10%- критерий выполняется ;

Коэффициент обеспеченности собственными средствами= (собственный капитал- внеоборотные активы)/ оборотные активы= 0,48 или 48%, что более 10%.

6. В балансе должна отсутствовать статья «Непокрытый убыток»- критерий не выполняется, ОАО «Хлеб» имеет нераспределенную прибыль в размере 92829 тыс.руб.

1.2 Анализ ликвидности и оценка платежеспособности предприятия

Анализ платежеспособности и ликвидности баланса предприятия осуществляется сравнением средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных  в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности выделяют следующие группы активов [ 7]:

А-1 Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

А-2 Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А-3 Медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, и прочие оборотные активы.

А-4 Трудно реализуемые активы - статьи раздела 1 актива.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П-1 Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность.

П-2 Краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов и прочие краткосрочные обязательства.

П-3 Долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и займы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

П-4 Постоянные пассивы -  раздел "Капитал и резервы".

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место соотношение:

А1> П1, А2 > П2, A3 > ПЗ, А4 < П4

Таблица 2- Анализ ликвидности баланса

Для оценки ликвидности баланса с учетом фактора времени необходимо провести сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива.(на конец 2012 года):

1) Если выполнимо неравенство А1 > П1, то это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации  достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

9054< 28493

2) Если выполнимо неравенство А2 > П2, то быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

22381> 182

3) Если выполнимо неравенство А3 > П3 , то в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

25674> 45

4) Выполнение первых трех условий приводит автоматически к выполнению условия:                                      A4<=П4

78357< 91391

Четвертое неравенство носит "балансирующий" характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.

По данным табл. 2 видны следующие неравенства:

На конец отчетного года    А1 <П1  на 19 439 тыс. рублей

А2 > П2  на 22 199 тыс. рублей

А3 > П3 на 25 629  тыс. рублей

А4 < П4  на 13 034 тыс. рублей

Анализируя таблицу 2 на конец 2012 года , можно сделать вывод о том, что баланс ОАО «Хлеб»

за 2012 г. не является абсолютно ликвидным, т.к. соблюдаются не все неравенства. Не соблюдается  первое неравенство (наиболее срочные обязательства превышают наиболее ликвидные активы на 13 034 тыс. руб.

Проводимый анализ ликвидности баланса является приближенным. Более точным и детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов, который отражен в таблице 3.

Таблица 3 – Анализ ликвидности и платежеспособности

Различные показатели платежеспособности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разных методах учета ликвидности средств,  но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации.   

Из расчетов представленных в таблице 3 можно сделать следующие выводы:

1. Общий показатель платежеспособности = 1,22 на конец года, т.е. > 1, что соответствует нормальному ограничению.
2. Коэффициент «критической оценки» определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов = 1,10, на конец года, что входит в диапазон от 0,7 до 1,5.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно = 0,32 на конец года, что входит в диапазон.
4. Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года = 1,99 на конец года, что входит в диапазон.
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала снизился на 0,2, что говорит о небольшом уменьшении доли обездвиженного капитала.
6. Доля оборотных средств в активах показывает удельный вес текущих активов в общей сумме активов = 0,42, что не входит в диапазон, но в динамике данный коэффициент увеличивается, что свидетельствует о восстановлении платежеспособности предприятия.
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости = 0,48, что более > 0,1.

Дополнить анализ ликвидности можно анализом чистых активов.

Под чистыми активами понимается стоимость имущества организации, приобретенного за счет собственных источников — уставного капитала, прибыли, оставшейся в распоряжении общества, фондов, образованных за счет прибыли, других фондов, созданных в соответствии с законодательством.

Расчет чистых активов представлен в таблице 4.

Таблица 4 -  Расчет чистых активов (в балансовой оценке)

Из таблицы 4 видно, что чистые активы ОАО «Хлеб» увеличиваются на 14 094 тыс.руб, данное явление стоит рассматривать как позитивное и свидетельствующее о том, что величина реального собственного капитала предприятия увеличивается.

Чистые активы увеличились за счет повышения активов на 20 817 тыс.руб и пассивов на 6 723 тыс.руб.

Пассив повысился за счет увеличения кредиторской задолженности на 5 716 тыс.руб, что является негативным фактором. Активы повысились за счет повышения таких статей баланса как запасы на 2 561 тыс. рублей, ОС на 7 713 тыс. руб, дебиторская задолженность на 6 633 тыс.руб.

1.3 Оценка финансовой устойчивости предприятия

Финансовое   состояние   является   результатом   взаимодействия   всех производственно-хозяйственных факторов: труда, земли, капитала, предпринимательства.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования.

Показатели финансовой устойчивости прведены в таблице 5.

Таблица 5- Показатели финансовой устойчивости.

Продолжение таблицы 5.

Как видно из таблицы 5 коэффициент капитализации, коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент финансовой независимости, коэффициент финансовой устойчивости соответствуют нормативам. Коэффициент финансирования оказался намного больше нормативного значения, но это не является негативным фактором.

1.4 Определение типа финансовой устойчивости

Учитывая многообразие финансовых процессов, множественность показателей финансового состояния, различия в уровне критических оценок, складывающуюся степень  отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающих в связи с этим сложностей в общей оценке финансового положения организации, возможно использовать методику балльной оценки финансового состояния.

Продолжение таблицы 6.