Анализ финансовой отчетности предприятия за 2011 год

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Содержание:

 

	Введение
1.	Анализ бухгалтерского баланса за 2011 отчетный год ОАО «Шадринский электродный завод» (формы №1)
2.	Анализ Отчета о прибылях и убытках за 2011 отчетный год ОАО «Шадринский электродный завод» (формы №2)
3.	Заключение
4.	Список используемых источников

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

В современных экономических  условиях существенно возрастает значение финансовой информации, достоверность, оперативность и объективность которой позволяют всем участникам хозяйственного оборота представить и понять финансовое состояние и финансовые результаты деятельности конкретной организации. На этой основе предприниматели и другие заинтересованные лица могут делать необходимые и полезные выводы, оценивать экономические перспективы и финансовые риски, принимать оптимальные управленческие решения.

Анализ финансовой отчетности — один из главных видов экономического анализа представляет собой систему исследования финансового состояния и финансовых результатов, формирующихся в процессе осуществления хозяйственной деятельности организации в условиях влияния объективных и субъективных факторов и получающих отражение в бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Цель анализа финансовой отчетности — получение ключевых характеристик финансового состояния и финансовых результатов организации для принятия оптимальных управленческих решений различными пользователями информации.

Наиболее значимой составляющей финансовой отчетности, безусловно, является бухгалтерская отчетность.

Главная цель бухгалтерской  отчетности — достоверное, полное представление информации о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях финансового положения. В соответствии с действующими нормативными документами в состав годовой бухгалтерской отчетности включаются: Бухгалтерский баланс (форма № 1); Отчет о прибылях и убытках (форма № 2); Отчет об изменениях капитала (форма № 3); Отчет о движении денежных средств (форма № 4); Приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5); Отчет о целевом использовании полученных средств (форма № 6); пояснительная записка; итоговая часть аудиторского заключения.

В контрольной работе проведен анализ двух форм бухгалтерской  отчетности предприятия – ОАО «Шадринский электродный завод». Вид деятельности –производство электродов для электродуговой сварки, резки, и наплавки. Производство поточное – осуществляется на собственных площадях, по отработанной технологии без привлечения сторонних организаций.

В своей деятельности предприятие руководствуется Уставом предприятия, требованиями законодательства, нормативными актами Российской Федерации.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица1. Группировка активов и пассивов баланса для проведения анализа ликвидности

 

Активы
Название группы	Обозначение	Состав
		Баланс до 2011 года	Баланс с 2011 года
Наиболее ликвидные  активы	А1	стр. 260 +250	стр. 1250 + 1240
Быстрореализуемые активы	А2	стр. 240 +270	стр. 1230
Медленнореализуемые активы	А3	стр. 210 + 220 - 216	стр. 1210 + 1220 + 1260 - 12605
Труднореализуемые активы	А4	стр. 190 + 230	стр. 1100
Итого активы	ВА

 

 

 

 

 

 

 

Пассивы
Название группы	Обозначение	Состав
		Баланс до 2011 года	Баланс с 2011 года
Наиболее срочные  обязательства	П1	стр. 620 + 630	стр. 1520
Краткосрочные пассивы	П2	стр. 610 + 650 + 660	стр. 1510 + 1540 + 1550
Долгосрочные  пассивы	П3	стр. 590	стр. 1400
Постоянные  пассивы	П4	стр. 490 + 640 - 216	стр. 1300 + 1530 - 12605
Итого пассивы	ВР

 

Источники информации: www.afdanalyse.ru и www.finchas.ru

 

 

 

Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. Основной признак ликвидности – формальное превышение стоимости оборотных активов над краткосрочными пассивами. И чем больше это превышение, тем более благоприятное финансовое состояние имеет предприятие с позиции ликвидности.

Актуальность определения ликвидности  баланса приобретает особое значение в условиях экономической нестабильности, а также при ликвидации предприятия  вследствие его банкротства. Здесь  встает вопрос: достаточно ли у предприятия средств для покрытия его задолженности. Такая же проблема возникает, когда необходимо определить, достаточно ли у предприятия средств для расчетов с кредиторами, т.е. способность ликвидировать (погасить) задолженность имеющимися средствами. В данном случае, говоря о ликвидности, имеется в виду наличие у предприятия оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств.

Для проведения анализа ликвидности  баланса предприятия статьи активов  группируют по степени ликвидности – от наиболее быстро превращаемых в деньги к наименее. Пассивы же группируют по срочности оплаты обязательств.

Ликвидность баланса  достигается путем установления равенства между обязательствами  организации и его активами.

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если имеют место следующие  соотношения:

А1 ≥ П1

 

А2 ≥ П2

 

A3 ≥ П3

 

А4 ≤ П4

 

Если выполняются первые три  неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить  итоги первых трех групп по активу и пассиву. Важно также отметить, что недостаток средств по одной группе активов не может компенсироваться их избытком по другой группе, т.е. менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Анализ ликвидности  бухгалтерского баланса

АКТИВЫ БАЛАНСА (2011 год)

 

1)  А1 – наиболее ликвидные активы

А1 = стр. 1250 + 1240

 

2)  А2 – быстрореализуемые активы

А2 = стр. 1230

 

3)  А3 – медленнореализуемые активы

А3 = стр. 1210 + 1220 + 1260 – 12605

 

4)  А4 – труднореализуемые активы

А4 = стр. 1100

 

АКТИВЫ БАЛАНСА (2010 год)

1)  А1 – наиболее ликвидные активы

А1 = стр. 1250 + 1240

 

2)  А2 – быстрореализуемые активы

А2 = стр. 1230

 

3)  А3 – медленнореализуемые активы

А3 = стр. 1210 + 1220 + 1260 – 12605

 

4)  А4 – труднореализуемые активы

А4 = стр. 1100

 

 

ПАССИВЫ БАЛАНСА (2011 год)

1)  П1 – наиболее срочные обязательства

П1 = стр. 1520

 

2)  П2 – краткосрочные пассивы

П2 = стр. 1510 + 1540 + 1550

 

3)  П3 – долгосрочные пассивы

П3 = стр. 1400

 

4)  П4 – постоянные пассивы

П4 = стр. 1300 + 1530 – 12605

 

ПАССИВЫ БАЛАНСА (2010 год)

1)  П1 – наиболее срочные обязательства

П1 = стр. 1520

 

2)  П2 – краткосрочные пассивы

П2 = стр. 1510 + 1540 + 1550

 

3)  П3 – долгосрочные пассивы

П3 = стр. 1400

 

4)  П4 – постоянные пассивы

П4 = стр. 1300 + 1530 – 12605

 

 

Активы
Название группы	Обозначение	Состав
		2011 год	2010 год
Наиболее ликвидные  активы	А1
Быстрореализуемые активы	А2
Медленнореализуемые активы	А3
Труднореализуемые активы	А4
Итого активы	ВА

 

 

 

 

 

 

 

Пассивы
Название группы	Обозначение	Состав
		2011 год	2010 год
Наиболее срочные обязательства	П1
Краткосрочные пассивы	П2
Долгосрочные пассивы	П3
Постоянные пассивы	П4
Итого пассивы	ВР

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Анализ платежеспособности предприятия

1) Общий показатель ликвидности баланса (L1)

Показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле:

L1 = А1 + 0,5*А2 + 0,3А3 / П1 + 0,5*П2 + 0,3*П3

Нормативное значение: L1 >= 1,0

За 2011 год:

 

 

 

 

 

За 2010 год:

 

 

 

 

 

2) Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)

Показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:

L2 = А1 / П1 + П2

Нормативное значение: L2 >=0,2

За 2011 год:

 

 

 

 

 

За 2010 год:

 

 

 

 

 

3) Коэффициент критической оценки (L3)

Показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле:

L3 = А1 + А2 / П1 + П2

Нормативное значение: L3 >= 0,5 min = 0,8

За 2011 год:

 

 

 

 

 

За 2010 год:

 

 

 

 

4) Коэффициент текущей ликвидности (L4)

Показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:

L4 = А1 +А2 +А3 / П1 +П2

Нормативное значение: L4 >=2,0  min = 1,0

За 2011 год:

 

 

 

 

 

 

За 2010 год:

 

 

 

 

 

 

5) Коэффициент маневренности функционального капитала (L5)

Показывает, какая часть функционирующего капитала заключена в запасах.

Уменьшение данного показателя в динамике является положительным фактором, т.к. коэффициент показывает какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.

Он определяется из соотношения:

L5 = А3 / (А1 + А2 + А3) – (П1 +П2)

За 2011 год:

 

 

 

 

 

 

За 2010 год:

 

 

 

 

 

 

6) Доля оборотных средств в активах (L6)

Чаще всего зависит от характера производства и отрасли принадлежности предприятия и определяется по формуле:

L6 = (А1+А2+А3) / Б , (где Б - итог баланса)

За 2011 год:

 

 

 

 

 

За 2010 год:

 

 

 

 

7) Коэффициент обеспеченности собственными средствами

L7 = (П4 - А4) / (А1 + А2 + A3)

Нормативное значение: L7 >= 0,1

За 2011 год:

 

 

 

 

 

 

 

За 2010 год:

 

 

 

 

 

 

 

Название коэффициентов	Обозначение	Состав
		2011 год	2010 год
Общий показатель ликвидности  баланса	L1
Коэффициент абсолютной ликвидности	L2
Коэффициент критической  оценки	L3
Коэффициент текущей  ликвидности	L4
Коэффициент маневренности  функционального  капитала	L5
Доля оборотных средств  в активах	L6
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	L7

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость предприятия  служит залогом ее выживаемости и  основой стабильности и характеризует  такое состояние финансов, которое  гарантирует ее постоянную платежеспособность.

Финансовая устойчивость обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами и бесперебойный процесс производства и реализации продукции. Другими словами - это такое состояние финансовых ресурсов, которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Если компания финансово устойчива, то она имеет преимущество, перед  другими предприятиями того же профиля, в привлечении инвестиций, в получении  кредитов, в выборе поставщиков и подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как своевременно выплачивает налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату рабочим и служащим, дивиденды - акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры, и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Финансовая устойчивость базируется на оптимальном соотношении между отдельными видами активов организации (оборотными или внеоборотными активами с учетом их внутренней структуры) и источниками их финансирования (собственными или привлеченными средствами).

1) Коэффициент финансовой независимости

Коэффициент финансовой независимости (автономии) показывает, удельный вес  собственных средств в общей  сумме источников финансирования. Данный коэффициент указывает, насколько  организация может уменьшить  величину активов без нанесения  ущерба интересам кредиторов. Чем выше значение коэффициента, тем более устойчивое финансовое положение организации. Рекомендуемое значение >0,5.

К = собственный  капитал предприятия / капитал всего

К = стр. 1300 / стр.1700

За 2011 год:

 

За 2010 год:

 

Вывод:

 

 

 

 

 

2) Коэффициент финансовой зависимости

Коэффициент финансовой зависимости характеризует зависимость  компании от внешних займов и представляет собой отношение заемного капитала к собственному капиталу. Чем выше это соотношение, тем рискованнее  ситуация, которая может привести к банкротству предприятия, и тем выше потенциальная опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств. Считается, что данный показатель в условиях рыночной экономики не должен превышать единицу. Высокая зависимость от внешних займов может существенно ухудшить положение компании в случае замедления темпов реализации, поскольку расходы по выплате процента на заемный капитал при прочих равных условиях компания не сможет уменьшить пропорционально уменьшению объема реализации. Кроме того, высокий коэффициент финансовой зависимости может привести к затруднениям с получением новых кредитов.

К = заемный  капитал / капитал всего

К = стр. 1410 + стр. 1510 / стр. 1700

За 2011 год:

 

 

За 2010 год:

 

 

Вывод:

 

 

 

 

3) Коэффициент соотношения собственных и заемных средств

Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу  собственных. Анализируют изменение значения показателя в динамике. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Рекомендуемое значение Кзс < 0,7. Превышение данного значения сигнализирует о том, что финансовая устойчивость предприятия вызывает сомнение.

Чем выше значение показателя, тем выше степень риска инвесторов, поскольку в случае невыполнения обязательств по платежам возрастает возможность банкротства.

К =  собственный капитал / заемный капитал

К = стр. 1300 / стр.1410 + стр. 1510

За 2011 год:

 

 

За 2010 год:

 

 

Вывод:

 

 

 

 

4) Коэффициент маневренности собственного капитала

Показывает, какая часть собственных оборотных средств предприятия находится в мобильной форме, что позволяет относительно свободно маневрировать этими средствами. Можно предполагать что, при нахождении значения коэффициента в диапазоне от 0 до 1,0, финансовое положение компании будет устойчиво, хотя в научной литературе нормативных значений коэффициента не обозначено.

К = собственный  оборотный капитал / собственный  капитал

К = стр. 1300 –  стр. 1100 / 1300

За 2011 год:

 

 

 

За 2010 год:

 

 

 

Вывод:

 

 

 

5) Коэффициент структуры долгосрочных вложений

Коэффициент структуры долгосрочных вложений позволяет определить долю долгосрочных обязательств в общем  объеме активов фирмы. Если значение этого показателя является низким, следует полагать, что предприятие не может привлечь долгосрочные займы и кредиты. Что касается слишком высокого значения этого коэффициента, то это означает, что предприятие способно предоставить залоги и финансовые поручительства, или же оно слишком зависит от сторонних инвесторов.

К = долгосрочные обязательства / внеоборотные активы

К = стр. 1400 / стр. 1100

За 2011 год:

 

 

За 2010 год:

 

 

Вывод:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1) Собственные средства в обороте

Собственные оборотные средства (СОС) — это часть оборотных средств сформированная за счет собственных источников. Оборотные средства предназначены для финансирования текущей деятельности предприятия. При отсутствии или недостатке собственных оборотных средств предприятие обращается к заемным источникам.

СОС = стр. 1300 – стр. 1100

За 2011 год:

 

За 2010 год:

 

2) Функционирующий капитал

Величина, которая характеризует наличие собственных средств после погашения всех текущих обязательств.

ФК = стр. 1300 + стр. 1400 – стр.1100

За 2011 год:

 

За 2010 год:

 

3) Общая величина основных источников формирования запасов и затрат

ВИ = стр. 1300 + стр. 1400 + стр. 1510 – стр. 1100

За 2011 год:

 

 

За 2010 год:

 

 

4) Запасы и затраты

ЗЗ = стр. 1210 + стр. 1220

За 2011 год:

 

За 2010 год:

 

Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования:

1) Излишек или недостаток собственных оборотных средств

   1 = СОС - ЗЗ

За 2011 год:

 

За 2010 год:

 

2) Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных средств

   2 = ФК – ЗЗ

За 2011 год:

 

За 2010 год:

 

3) Излишек или недостаток общей величины основных источников

   3 = ВИ – ЗЗ

За 2011 год:

 

За 2010 год:

 

Этим 3-м показателям наличия  источников формирования запасов и затрат соответствует три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Все эти показатели являются абсолютными показателями финансовой устойчивости. Для того, чтобы охарактеризовать финансовую ситуацию на предприятии, используют 4 типа финансовой устойчивости.

1.Абсолютная устойчивость – она встречается крайне редко, представляет собой наивысший тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям:

Δ1>=0, Δ2>=0, Δ3>=0. Это трехкомпонентная система типа S={1;1;1}.

2. Нормальная устойчивость гарантирует платежеспособность предприятия. При этом должны соблюдаться следующие условия:

Δ1<0, Δ2>=0, Δ3>=0, т.е. ситуация типа S={0;1;1}.

3. Неустойчивое финансовое состояние, связанное с нарушением кредитоспособности, но сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения собственных средств. Должны соблюдаться условия:

Δ1<0, Δ2<0, Δ3>=0. Ситуация типа S={0;0;1}.

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности.

Δ1<0, Δ2<0, Δ3<0,    S={0;0;0}.

Вывод:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Факторные модели диагностики вероятности  банкротства

1) Модель Альтмана

           Модель Альтмана для компаний, чьи акции не торгуются на биржевом рынке. Данная модель была опубликована в 1983 году, модифицированный вариант пятифакторной модели имеет вид:

Z = 0,717 * Х1 + 0,847 * Х2 + 3,107 * Х3 + 0,42 * Х4 + 0,995 * Х5 , где

X1 = оборотный капитал к сумме активов предприятия. Показатель оценивает сумму чистых ликвидных активов компании по отношению к совокупным активам.

X2 = не распределенная прибыль к сумме активов предприятия, отражает уровень финансового рычага компании.

X3 = прибыль до налогообложения к общей стоимости активов. Показатель отражает эффективность операционной деятельности компании.

X4 = рыночная стоимость собственного капитала / бухгалтерская (балансовая) стоимость всех обязательств.

Х5 = объем продаж к общей величине активов предприятия характеризует рентабельность активов предприятия.

В результате подсчета Z – показателя для конкретного предприятия делается заключение:

Если Z < 1,81 – вероятность банкротства составляет от 80 до 100%;

Если 2,77 <= Z < 1,81 – средняя вероятность краха компании от 35 до 50%;

Если 2,99 < Z < 2,77 – вероятность банкротства не велика от 15 до 20%;

Если Z <= 2,99 – ситуация на предприятии стабильна, риск неплатежеспособности в течение ближайших двух лет крайне мал.

Расчеты:

Х1 = собственный оборотный  капитал / сумма активов

Х1 = стр. 1300 – стр. 1100 / стр. 1600

За 2011 год:

 

За 2010 год:

 

Х2 = нераспределенная прибыль / сумма активов

Х2 = стр. 1370  / стр.1600

За 2011 год:

 

 

За 2010 год:

 

 

Х3 = прибыль до уплаты процентов / сумма активов

Х3 = стр. 2200 / стр.1600

За 2011 год:

 

 

За 2010 год:

 

 

Х4 = собственный капитал / заемный капитал

Х4 = стр. 1300 / стр. 1400 + 1500

За 2011 год:

 

 

За 2010 год:

 

 

Х5 = объем продаж / сумма активов

Х5 = стр. 2110 / стр. 1600

За 2011 год:

За 2010 год:

 

 

Z = 0,717 * Х1 + 0,847 * Х2 + 3,107 * Х3 + 0,42 * Х4 + 0,995 * Х5

За 2011 год:

 

 

 

 

За 2010 год:

 

 

 

 

Вывод:

 

 

 

 

 

 

2) Модель  Лиса

В четырёхфакторной модели Лиса факторы-признаки учитывают такие  результаты деятельности как ликвидность, рентабельность и финансовая независимость  экономической организации. Конструкция  модели имеет вид

Z = 0,063*Х1+0,092*Х2+0,057*Х3+0,001*Х4 , где:

Х1 — доля оборотных средств в активах;

Х2 — рентабельность активов по прибыли от реализации;

 

Х3 — рентабельность активов по нераспределённой прибыли;

Х4 — коэффициент покрытия по собственному капиталу.

Расчеты:

Х1 = оборотный капитал / сумма активов

Х1 = стр. 1200 / стр. 1600

За 2011 год:

 

 

За 2010 год:

 

 

Х2 = прибыль от реализации / сумма активов

Х2 = стр. 2200 / 1600

За 2011 год:

 

 

За 2010 год:

 

 

Х3 = нераспределенная прибыль / сумма активов

Х3 = стр. 1370 / стр. 1600

За 2011 год:

 

 

За 2010 год:

 

 

Х4 = собственный капитал / заемный капитал

Х4 = 1300 / 1400 + 1500

За 2011 год:

 

 

За 2010 год:

 

 

Z = 0,063*Х1+0,092*Х2+0,057*Х3+0,001*Х4 

За 2011 год:

 

 

 

 

За 2010 год:

 

 

 

 

 

Вывод:

 

 

 

 

3) Модель Таффлера

Данная модель рекомендуется  для анализа как модель, учитывающая современные тенденции бизнеса и влияние перспективных технологий на структуру финансовых показателей, формула расчета имеет вид:

Z = 0,53X1 + 0,13Х2 + 0,18Х3 + 0,16X4, где:

Х1 - коэффициент покрытия: прибыль от реализации/краткосрочные обязательства;

Х2 — коэффициент покрытия: оборотные активы/сумма обязательств;

Х3 — доля обязательств: краткосрочные обязательства/сумма активов;

Х4 — рентабельность всех активов: выручка от реализации/сумма активов.

При Z > 0,3 вероятность  банкротства низкая, а при Z < 0,2 высокая.

Расчеты:

Х1 = прибыль от реализации / краткосрочные обязательства

Х1 = стр. 2200 / стр. 1500

За 2011 год:

 

 

За 2010 год:

 

 

Х2 = оборотные активы / краткосрочные обязательства

Х2 = стр. 1200 / 1500

За 2011 год:

 

 

За 2010 год:

 

 

Х3 = краткосрочные обязательства / сумма активов

Х3 = стр. 1500 / стр. 1600

За 2011 год:

 

 

За 2010 год:

Х4 = выручка / сумма активов

Х4 = стр. 2110 / стр. 1600

За 2011 год: