Ирина Эланс

Автор который поможет с любыми образовательными и учебными заданиями

Анализ финансовой отчётности предприятия ОАО «Объединенная Авиастроительная Корпорация»

Министерство Образования и Науки Российской Федерации

Федеральное Государственное Бюджетное Образовательное Учреждение

Высшего Профессионального Образования

Московский Государственный Университет Пищевых Производств

Институт экономики, менеджмента и права

Кафедра «Экономическая теория, прикладная экономика, менеджмент, бухгалтерский учет и финансы»

Проверил:

к. и. н. Долгин Ю. А.

Дата: __________ ___________

(оценка)

Контрольная работа

По курсу «Анализ и диагностика финансирования

хозяйственной деятельности предприятия»

На тему: «Анализ финансовой отчётности предприятия

ОАО «Объединенная Авиастроительная Корпорация»

Выполнил: Семешин Е.Ю. гр. 09-Э-5

Москва, 2013 г.

Содержание.

Введение…………………………………………………………………………………………………2

1. Вертикальный и горизонтальный анализ…………………………………………3

1. 1 Горизонтальный анализ…………………………………………………………3

1.2 Вертикальный анализ…………………………………………………………….7

2. Анализ ликвидности баланса………………………………………………………………….11

3. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия……………….13

4. Анализ финансовой устойчивости…………………………………………………………16

5. Анализ рентабельности предприятия……………………………………………….18

6. Анализ деловой активности (оборачиваемости) предприятия………..22

7. Анализ внеоборотных активов…………………………………………………………..27

7.1 Анализ нематериальных активов……………………………………………………27

7. 2. Анализ основных средств……………………………………………………………….32

8. Расчет эффективности финансового рычага на основе данных о финансовой отчетности………………………………………………………………………..38

9. Факторный анализ прибыли и рентабельности………………………………40

Заключение…………………………………………………………………………………………..42

Список литературы………………………………………………………………………………44

Приложение…………………………………………………………………………………………………...45

Введение.

Финансовая отчетность - это единая система учетных данных об имуществе, обязательствах, а также результатах хозяйственной деятельности, составляемых на основе данных бухгалтерского учета по установленным нормам.

Финансовая отчетность состоит из «Бухгалтерского баланса» (ф. № 1), «Отчета о прибылях и убытках» (ф. № 2), приложений к ним и пояснительной записки. Обычно приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках и пояснительную записку называют пояснениями к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках. Приложения включают: "Отчет об изменениях капитала" (ф. № 3), «Отчет о движении денежных средств» (ф. № 4), «Приложение к бухгалтерскому балансу» (ф. № 5).

Наиболее важными для принятия решений по управлению активами и пассивами являются такие элементы финансовой отчетности как бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках.

Бухгалтерский баланс - важнейший источник информации о финансовом положении организации за отчетный период. Он позволяет определить состав и структуру имущества организации, мобильность и оборачиваемость оборотных средств, состояние и динамику дебиторской и кредиторской задолженности, конечный финансовый результат (прибыль или убыток).

Бухгалтерский баланс знакомит учредителей, менеджеров и других заинтересованных сторон, связанных с управлением имущества, с состоянием организации, показывает, чем владеет собственник, т.е. каков в количественном и качественном отношении запас материальных средств, как он используется и кто принимал участие в создании этого запаса.

Актуальность темы анализа финансовой отчетности, как базы для принятия решений по управлению активами и пассивами определяется тем, что финансовая отчетность является важнейшим источником, поставщиком фактической информации различным пользователям.

Использование финансового учета как целостной системы, позволяет предприятиям наиболее эффективно управлять хозяйственной деятельностью, удовлетворять запросы потребителей продукции, выполнять работы и оказывать услуги, оценить положение предприятия на рынке.

Цель работы - изучить анализ финансовой отчетности предприятия.

Для достижения цели работы необходимо выполнить следующие задачи:

рассмотреть понятие, состав и виды финансовой отчетности;
изучить методы анализа финансовых отчетов;
рассмотреть организационно-экономическую характеристику предприятия ОАО «Объединенная Авиастроительная Корпорация»
провести анализ структуры активов и пассивов, денежных потоков предприятия ОАО «Объединенная Авиастроительная Корпорация»

Объектом исследования является ОАО «Объединенная Авиастроительная Корпорация»

Период исследования – 2011-2012 гг.

1. Вертикальный и горизонтальный анализ.

1. 1 Горизонтальный анализ.

Горизонтальный анализ баланса заключается в построении аналитических таблиц, в которых вычисляются абсолютные показатели изменения балансовых сумм и относительные показатели роста (снижения) этих сумм

Актив:

Наименование показателя	Код	На 31 декабря 2012 г.	На 31 декабря 2011 г.	На 31 декабря 2010 г.	Разница 2012/2011	Разница 2011/2010	Процент 2012/2011	Процент 2011/2010
АКТИВ 1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы	1110	46478	15801	17683	30677	-1882	194,1459401	-10,64299044
Основные средства	1150	128060	55015	66766	73045	-11751	132,7728801	-17,60027559
Финансовые вложения	1170	127541245	126527667	131638253	1013578	-5110586	0,801072227	-3,882295521
Отложенные налоговые активы	1180	12541	13534	55640	-993	-42106	-7,337076991	-75,67577283
Прочие внеоборотные активы	1190	18866	228266	184712	-209400	43554	-91,735081	23,57941011
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы	1210	717157	1138363	626016	-421206	512347	-37,00102691	81,84247687
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1220	43984	163982	81584	-119998	82398	-73,17754388	100,9977447
Дебиторская задолженность	1230	101008266	90468161	29460505	10540105	61007656	11,65062369	207,0828589
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	1240	7734845	2505897	19000947	5228948	-16495050	208,6657193	-86,81172575
Денежные средства и денежные эквиваленты	1250	19832419	19430564	13842716	401855	5587848	2,068159216	40,3667026
Прочие оборотные активы	1260	1392061	1651179	899124	-259118	752055	-15,69290792	83,64307926
БАЛАНС	1600	258475922	242198429	195873946	16277493	46324483	6,720726087	23,65015049

Горизонтальный анализ активов ОАО «Объединенная Авиастроительная Корпорация» показывает, что:

Количество нематериальных активов за 2012-й год увеличилось на 194 % по сравнению с аналогичными показателями за 2011-й год.
Основные средства за 2012 год увеличились более чем в два раза (132%)
Прочие внеоборотные активы за 2012-й год уменьшились на 91%
Баланс предприятия вырос на 6,7% во многом за счёт увеличения дебиторской задолженности.
Финансовые вложения в оборотные активы увеличились на 208%

Пассив:

Наименование показателя	Код	На 31 декабря 2012 г.	На 31 декабря 2011 г.	На 31 декабря 2010 г.	Разница 2012/2011	Разница 2011/2010	Процент 2012/2011	Процент 2011/2010
ПАССИВ III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	1310	219 654 789	201 925 962	188 632 913	17728827	13293049	8,779865	7,047046
Добавочный капитал (без переоценки)	1350	4 566 245	4 566 245	4 566 245	0	0	0	0
Резервный капитал	1360	12 103	12 103	12 103	0	0	0	0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370	32952166	32882364	18126791	69802	14755573	0,212278	81,40201
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства Кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты	1410	47 615 588	53 480 674	7 084 361	-5865086	46396313	-10,9667	654,9118
Отложенные налоговые обязательства	1420	392	31	26	361	5	1164,516	19,23077
Кредиторская задолженность	1520	9 888 652	5 697 224	1 637 581	4191428	4059643	73,56965	247,9049
Оценочные обязательства	1540	60 072	27 984	-	32088		114,6655
БАЛАНС	1700	258475922	242198429	195 873 946	16277493	46324483	6,720726	23,65015

Уставный капитал в 2012 году вырос на 9% по сравнению с 2011 годом (примерно 18 млн руб), это говорит о увеличении надёжности предприятия, возможности привлечения новых инвесторов.
В 2012 году на 10% уменьшились заемные средства, кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев. Это говорит о том, что предприятие способно вовремя выплачивать долги.
Кредиторская задолженность увеличилась на 73%, это показывает, что корпорация привлекла новые банковские кредиты.

1.2 Вертикальный анализ.

Вертикальный анализ — представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его итоге. Обязательным элементом анализа являются динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и их источников покрытия. Таким образом, осуществляется переход к относительным показателям, что позволяет провести сравнительный анализ предприятий с учётом отраслевой специфики и других характеристик.

Актив:

Наименование показателя	Код	На 31 декабря 2012 г.	На 31 декабря 2011 г.	На 31 декабря 2010 г.	Структура баланса
Наименование показателя	Код	На 31 декабря 2012 г.	На 31 декабря 2011 г.	На 31 декабря 2010 г.	2012	2011	2010
АКТИВ 1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы	1110	46478	15801	17683	0,017982	0,006524	0,009028
Основные средства	1150	128060	55015	66766	0,049544	0,022715	0,034086
Финансовые вложения	1170	127541245	126527667	131638253	49,34357	52,24132	67,2056
Отложенные налоговые активы	1180	12541	13534	55640	0,004852	0,005588	0,028406
Прочие внеоборотные активы	1190	18866	228266	184712	0,007299	0,094248	0,094301
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы	1210	717157	1138363	626016	0,277456	0,470013	0,319601
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1220	43984	163982	81584	0,017017	0,067706	0,041651
Дебиторская задолженность	1230	101008266	90468161	29460505	39,0784	37,35291	15,04054
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	1240	7734845	2505897	19000947	2,992482	1,034646	9,700599
Денежные средства и денежные эквиваленты	1250	19832419	19430564	13842716	7,67283	8,022581	7,067155
Прочие оборотные активы	1260	1392061	1651179	899124	0,538565	0,681746	0,459032

За 2012 год основные средства увеличились практически в два раза, это говорит о том, что предприятие приобретает новое оборудование для увеличения производства.
Запасы предприятия уменьшились вдвое, это может свидетельствовать о том, что предприятие ведёт активное производство продукции на продажу.
Дебиторская задолженность увеличилась более чем на 10 млн. руб. по сравнению с итогами 2011 года. Это говорит о том, что предприятие ведет активную деятельность по продаже своей продукции.

Пассив:

Наименование показателя	Код	На 31 декабря 2012 г.	На 31 декабря 2011 г.	На 31 декабря 2010 г.	Структура баланса
Наименование показателя	Код	На 31 декабря 2012 г.	На 31 декабря 2011 г.	На 31 декабря 2010 г.	2012	2011	2010
ПАССИВ III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	1310	219 654 789	201 925 962	188 632 913	84,98075461	83,37211882	96,30321789
Добавочный капитал (без переоценки)	1350	4 566 245	4 566 245	4 566 245	1,766603622	1,885332212	2,331216118
Резервный капитал	1360	12 103	12 103	12 103	0,004682448	0,004997142	0,006178974
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370	32952166	32882364	18126791	12,74864047	13,57662151	9,254314507
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства Кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты	1410	47 615 588	53 480 674	7 084 361	18,42167256	22,08134637	3,616795978
Отложенные налоговые обязательства	1420	392	31	26	0,000151658	0,0000128	0,0000132
Кредиторская задолженность	1520	9 888 652	5 697 224	1 637 581	3,825753642	2,352296018	0,836038194
Доходы будущих периодов	1530	-	-	880			0,000449269
Оценочные обязательства	1540	60 072	27 984	-	0,023240849	0,011554162
БАЛАНС	1700	258475922	242198429	195 873 946	100	100	100

В 2012 году на 4%(5 млн. руб.) уменьшилась доля заемных средств, кредитов банков, подлежащих погашению более чем через 12 месяцев. Это говорит о том, что предприятие способно вовремя осуществлять выплаты по задолженностям.
Кредиторская задолженность увеличилась на 1,5%(4 млн. руб.), это показывает, что корпорация привлекла новые банковские кредиты.

2. Анализ ликвидности баланса.

Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. Основной признак ликвидности – формальное превышение стоимости оборотных активов над краткосрочными пассивами. И чем больше это превышение, тем более благоприятное финансовое состояние имеет предприятие с позиции ликвидности.

Актуальность определения ликвидности баланса приобретает особое значение в условиях экономической нестабильности, а также при ликвидации предприятия вследствие его банкротства. Здесь встает вопрос: достаточно ли у предприятия средств для покрытия его задолженности. Такая же проблема возникает, когда необходимо определить, достаточно ли у предприятия средств для расчетов с кредиторами, т.е. способность ликвидировать (погасить) задолженность имеющимися средствами. В данном случае, говоря о ликвидности, имеется в виду наличие у предприятия оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств.

Активы делим на 4 группы по критерию ликвидности:

Группа А1 - наиболее ликвидные активы.

Группа А2 – быстро реализуемые активы.

Группа А3 – медленно реализуемые активы.

Группа А4 – все внеоборотные активы.

Пассивы делим по срочности погашения обязательств:

Группа П1 – наиболее срочное погашение.

Группа П2 – краткосрочные пассивы.

Группа П3 – долгосрочные пассивы.

Группа П4 – постоянные и устойчивые пассивы.

Для ликвидности баланса необходимо, чтобы выполнялось следующее правило:

А4 ≤ П4

А3 ≥ П3

А2 ≥ П2

А1 ≥ П1

За 2012 год ОАО Объединенная Авиастроительная Корпорация:

А1= 27 567 264

А2= 101 008 266

А3= 2 153 202

А4= 127 747 190

П1= 9 888 652

П2= 8 782 518

П3= 48 523 388

П4= 18 671 170

За 2011 год ОАО Объединенная Авиастроительная Корпорация:

А1= 21 936 461

А2= 90 468 161

А3= 2 953 524

А4= 126 840 283

П1= 5 697 224

П2= 2 299 563

П3= 57 881 651

П4= 7 996 786

Отсюда следует, что

2012

2011

А4 ≥ П4

А3 ≤ П3

А2 ≥ П2

А1 ≥ П1

А4 ≥ П4

А3 ≤ П3

А2 ≥ П2

А1 ≥ П1

Баланс предприятия ликвиден на 50%. В 2011 и 2012 годах ОАО Объединенная Авиастроительная Корпорация не способна рассчитаться по краткосрочным обязательствам.

3. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия.

Платежеспособность предприятия – это способность предприятия вовремя и в полном объёме погасить свои обязательства.

Основные коэффициенты, которые используются для оценки платежеспособности:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности. Показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно

2012:

2011:

Динамика: 1,476461518-2,743159689=-1,2667

Динамика коэффициента абсолютной ликвидности является отрицательной и составила (-1,2667) Однако, показатели абсолютной ликвидности соответствуют нормативу на начало и на конец периода. Таким образом, в начале периода на 1 рубль долга предприятие могло немедленно оплатить 2,74 рубля, в конце периода — 1,47 рубля. Отрицательная динамика показателя свидетельствует о нестабильности предприятия.

2. Коэффициент критической ликвидности. Показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность

2012:

6,886313498

2011:

14,05622484

Значение этого коэффициента считается нормальным, если он попадает в промежуток от 0.7 до 1. В нашем случае коэффициент значительно превышает установленные нормы. Это говорит о том, что в критической ситуации предприятие сможет погасить текущие обязательства.

3. Коэффициент текущей ликвидности. Показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года.

2012:

7,001635784

2011:

14,42556372

Для признания структуры баланса удовлетворительной коэффициент текущей ликвидности должен быть равен или больше 2,0. В нашем случае на начало и конец периода коэффициент полностью соответствует нормам, но имеет отрицательную динамику, что свидетельствует о нестабильном состоянии предприятия.

4. Коэффициент независимости. Показывает долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств.

2012:

2011:

Рекомендованное значение для этого показателя более или равно 0.5. В нашем случае значение показателя соответствует нормативу. Это говорит о том, что предприятие финансово устойчиво и менее зависимо от сторонних кредиторов.

5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами. Характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

2012:

63 533 782

0,48599708

2011:

49 479 677

0,428922263

Норматив для значения Косс > 0.1 (10%).

В ОАО «Объединенная Авиастроительная Корпорация» значение коэффициента обеспеченности собственными средствами соответствует нормативу и имеет положительную динамику. Это говорит о том, что у предприятия имеется достаточное количество собственных оборотных средств 48%.

4. Анализ финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость — составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию. Во многом определяет финансовую независимость организации. Финансовая устойчивость есть прогноз показателя платёжеспособности в длительном промежутке времени. В отличие от кредитоспособности является показателем, важным не внешним, а внутренним финансовым службам. Финансовая устойчивость и её оценка — часть финансового анализа в организации. Для того, чтобы анализировать финансовую устойчивость предприятия, используются определенные показатели.

Основные коэффициенты, которые используются для оценки финансовой устойчивости:

Коэффициент финансовой независимости.

Коэффициент финансовой независимости показывает долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств.

2012:

0,740034006

2011:

0,727997951

Коэффициент капитализации.

Коэффициент капитализации это показатель, сравнивающий размер долгосрочной кредиторской задолженности с совокупными источниками долгосрочного финансирования, включающими помимо долгосрочной кредиторской задолженности собственный капитал организации. Коэффициент капитализации позволяет оценить достаточность у организации источника финансирования своей деятельности в форме собственного капитала.

2012:

1,351289254

2011:

1,373630234

Нормальное значение должно быть меньше 1,5. В нашем предприятии коэффициент капитализации полностью соответствует норме. Это говорит о том, что зависимость деятельности компании от заёмных средств не велика.

Коэффициент финансовой устойчивости.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время.

2012:

0,927764374

2011:

0,966982498

Величина коэффициента 92%, но имеет отрицательную тенденцию. Это свидетельствует об уменьшении устойчивых источников финансирования.

Анализ рентабельности предприятия.

В системе показателей эффективности деятельности предприятий важнейшее место принадлежит рентабельности.

Рентабельность представляет собой такое использование средств, при котором организация не только покрывает свои затраты доходами, но и получает прибыль.

Доходность, т.е. прибыльность предприятия, может быть оценена при помощи как абсолютных, так и относительных показателей. Абсолютные показатели выражают прибыль, и измеряются в стоимостном выражении, т.е. в рублях. Относительные показатели характеризуют рентабельность и измеряются в процентах или в виде коэффициентов. Показатели рентабельности в гораздо меньшей мере находятся под влиянием инфляции, чем величины прибыли, поскольку они выражаются различными соотношениями прибыли и авансированных средств (капитала), либо прибыли и произведенных расходов (затрат).

Основные показатели, характеризующие рентабельность:

Экономическая рентабельность:

Экономическая рентабельность показывает величину прибыли, которую получит предприятие (организация) на единицу стоимости капитала (всех видов ресурсов организации в денежном выражении, независимо от источников их финансирования).

2012:

0,027005223

2011:

6,092349592

В 2012 году наше предприятие получило 0,027 рублей в расчете на 1 рубль своего имущества, в 2011 году 6,092 рубля. В 2012 году ОАО «Объединенная Авиастроительная Корпорация» имеет очень низкий показатель чистой прибыли. Во многом это связано с родом деятельности компании.

Рентабельность производства.

Рентабельность производства - способность организации контролировать уровень затрат и эффективность политики ценообразования, также показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

2012:

106,3399406

2011:

119,8105839

Коэффициент показывает, что в 2012 году 106,3 рублей прибыли предприятие имеет с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции, а в 2011 году 119,8 рублей прибыли. Рентабельность производства в 2012 году уменьшилась по сравнению с 2011, это объясняется возрастанием себестоимости.

Анализ финансовой отчётности предприятия ОАО «Объединенная Авиастроительная Корпорация» 📙 Контрольная → 🆔 5566