Содержание 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Введение 

     Финансовый  анализ представляет собой процесс, в ходе которого обычно оценивается прошлое и текущее финансовое состояние организации. В наше время даже не специалист имеет некоторое представление о том, что такое финансовое положение организации, и зачем его определять. Вместе с тем, любой пользователь информации, представленной в отчетности организации, заинтересован не столько в оценке текущего финансового состояния, сколько в определении будущего финансового положения организации. И для того, чтобы адекватно оценить текущее и спрогнозировать будущее финансовое состояние специалист – аналитик должен владеть достаточно сложными методами и иметь аналитические способности.

     Существует  много групп пользователей информации как внутренних, так и внешних, и они могут преследовать различные  цели при осуществлении финансового  анализа. Так, например, результаты финансового анализа могут быть использованы управленцами для принятия необходимого решения по улучшению финансового состояния организации; потенциальный инвестор с помощью финансового анализа может принять обоснованное решение по поводу направлений инвестирования капитала. В том и другом случае финансовый анализ должен выступать в качестве инструмента прогнозирования финансовой деятельности.

     Традиционно финансовый анализ решает следующие  задачи:

     - позволяет выявить степень сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов;

     - оценивает потоки собственного  и заемного капитала в процессе  экономического кругооборота;

     - позволяет оценить правильность  использования денежных средств  для поддержания эффективной  структуры капитала;

     - дает возможность проконтролировать  правильность составления финансовых  потоков организации, целесообразность  осуществления расходов.

     В большинстве случаев, для того чтобы  решить какую-либо из названных задач  специалист-аналитик должен выделить определенные факторы, влияющие на результирующие показатели, и определить степень (значимость) их влияния.

Часть 1

а) Доля основного  и оборотного капитала в структуре  активов: 
 

Совокупны капитал  предприятия за анализируемый период увеличился на 2,04 млрд. руб. или на 4,1 %.Увеличение внеоборотных активов  на 2,27 млрд. руб или 5,1%, оборотные активы уменьшилось на 228,167 млн. руб или на 4%. 
 
 
 
 
 

б) Уровень и  динамика фондоотдачи и материалоемкости:  

Фондоотдача за анализируемый период увеличилась  на 7,858 %, что связано с опережающим ростом выручки по сравнению с величиной основных производственных фондов (основных средств). Выручка от продаж увеличилась на 5,3 млрд.руб. или на 15,7 %.А величина основных средств увеличилась на 2,3 млрд.руб. или на 5,7%.

Материалоемкость  за анализируемый период изменилась на 2,409%.,в основном из-за опережающего роста мат. затрат по сравнению с выручкой. Материальные затраты выросли на 1,97 млрд.руб. или на 29,99%.

в) Структура себестоимости  на рубль реализации и динамика компонентов:

Анализ структуры  себестоимости продукции показал, что наибольший вес в ней имеют мат. затраты, прочие затраты и оплата труда, занимающие на конец отчетного периода 28%, 29% и 23,6% соответственно. На амортизацию 14,5% и на соц. нужды 4,6%.Оплата труда и отчисления на соц. нужды за анализируемый период уменьшились на 4.8% и 1,3% соответственно. Мат. затраты и прочие затраты увеличились на 3%,амортизация осталось на том же уровне.

г) Сопоставить  темпы роста

• себестоимости и объема продаж
• постоянных затрат и объема продаж
• активов и объема продаж:

     Себестоимость – объем продаж:

     за  анализируемый период произошел  рост выручки и себестоимости, на 15,7% и 16,3% соответственно, однако тенденцию незначительно опережающего роста себестоимости над выручкой нельзя классифицировать как положительную.

     Активы  – объем продаж:

     за  анализируемый период произошел  рост выручки и активов предприятия  на 15,7% и 4,1% соответственно.

д) Структура текущих активов:

Анализ структуры  текущих активов показал, что  наибольший вес в общей величине на начало периода занимали краткосрочная дебиторская задолженность и запасы –65,7 % и 19,6 % соответственно. На конец анализируемого периода ситуация немного изменилась -дебиторская задолжность увеличилась, и уменьшились денежные средства и запасы – 13,9% и 12,6% соответственно.

Анализ динамики текущих активов показал, что текущие активы увеличились на 178 097 млн. руб. или на 3,7 %.

     Полученные  данные анализа структуры и динами текущих активов позволяют сделать  следующее заключение: 

е) Скорость и  время оборота запасов: 

Оборачиваемость запасов (без НДС) за анализируемый  период увеличилась в оборотах с 77,2 до 92,7;в днях с 4,7 до 3,9. Запасы за этот период уменьшились на 3,7 %, выручка от продаж выросла на 15,7 %.

      ж) Уровень рентабельности предприятия, продукции, собственного капитала: 

За анализируемый  период темпы прироста выручки (+15,7%) и чистой прибыли (+76,8%) больше темпов прироста активов (+4,1 %), следовательно можно говорить о повышении эффективности использования активов предприятия в отчетном периоде.

Рентабельность  совокупного капитала предприятия  за анализируемый период увеличилась  на 2,91% и составила 7,09%. Рентабельность продаж в отчетном периоде незначительно, но сократилась на 0,76% и составила 28,36%.

Рентабельность  собственного капитала за отчетный период возросла на 5,91% и составила 17,15%. 

      з) Влияние различных факторов на рентабельность активов фирмы: 

      и) Влияние различных  факторов на рентабельность собственного капитала:  

      л) Анализ производственно-финансового  левериджа: 

• по американской концепции расчета ЭФЛ

За анализируемый  период уровень совокупного риска предприятия уменьшился на 45%. Прибыль до выплаты процентов и налогов увеличилась (37,17%), балансовая прибыль увеличилась на 76,78%,  уровень операционного («бизнес») риска по сравнению с прошлым годом значительно снизился на 1,49 (с 5,10 до 3,61).

Часть 2

а) Расчет показателей  ликвидности фирмы, темпы их изменения:

Показатели ликвидности , за анализируемый период, уменьшились  или остались на прежнем уровне. Как на начало периода так и  на конец значения ликвидности значительно  меньше нормативных показателей.  Если сравнить значение показателя абсолютной ликвидности с рекомендуемым уровнем, можно отметить, что предприятие имеет дефицит наличных денежных средств для покрытия текущих обязательств. Уровень коэффициента бы строй ликвидности ниже рекомендуемого значения и указывает на то, что сумма ликвидных активов предприятия не соответствует требованиям текущей платежеспособности. Риск для поставщиков и подрядчиков, банков и долгосрочных инвесторов сохраняется на высоком уровне и демонстрирует тенденцию к увеличению.                                                                                                                                                                                                    

     Показатели  ликвидности, являясь внешним проявлением  финансовой устойчивости, косвенно свидетельствуют о неустойчивом финансовом положении компании. 
 

б) Абсолютные и относительные  показатели финансовой устойчивости предприятия: 

      Расчеты показали неудовлетворительные результаты обеспеченности оборотных активов, в т.ч. запасов собственными источниками финансирования (значения показателей отрицательные, свидетельствуют об отсутствии собственных оборотных средств и «оборотка» полностью обеспечивается за счет кредитов), соотношение коэффициента заемного и собственного капитала больше 1 но есть тенденция к снижению – с 1,69 на начало периода и на конец периода 1,42 при нормативе 1.

Коэффициент автономии (концентрации собственного капитала) не соответствует нормам, хоть и немного увеличился за отчетный период на 0,04. 

в) Расчет скорости и  время оборота  дебиторской и  кредиторской задолженности:

     дополнительные  расчеты

д) Влияние различных факторов на величину потребности в дебиторской задолженности: 

     Заключение, выводы, рекомендации

     Совокупный капитал  предприятия за анализируемый период увеличился. Внеоборотные активы, за исследуемый период также увеличились, а оборотные активы незначительно уменьшились. Данную динамику можно назвать положительной.. Основным капиталом предприятия являются оборотные активы. Это хорошо, так как деньги должны не «лежать», а работать и приносить прибыль.