Ирина Эланс

Автор который поможет с любыми образовательными и учебными заданиями

Анализ хозяйственной деятельности предприятия ОАО "Раменский завод"

1. ИНФОРМАЦИОННАЯ БАЗА ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА

Объект финансового анализа – ОАО «Раменский Механический завод», зарегистрированное по адресу: 140101, Московская обл., г. Раменское, ул. Михалевича, д.49

Информационной базой анализа служит годовая бухгалтерская отчетность ОАО «Раменский Механический завод» за 2007-2009 г.г.

Финансовый анализ проводится в соответствии с правилами проведения арбитражным управляющим финансового анализа, утвержденными Постановлением Правительства Российской Федерации от 25 июня 2003 г. №367 г. Москва.

В целях получения объективной оценки финансового состояния проведена аналитическая группировка статей исходного баланса (ф.1) по ниже приведенным формулам. Результаты представлены в таблицах 1.1 – 1.4.

Иммобилизованные активы =	стр.190 + стр.230
Оборотные активы =	стр.210 + стр.220 + стр.240 + стр.250 + стр.260 +стр.270 = = стр.290 - стр.230
МПЗ =	стр.210 + стр.220
Ликвидные активы =	стр.240 + стр.250 + стр.260 + стр.270
Собственный капитал =	стр.490 + стр.630 + стр.640 + стр.650
Долгосрочные обязательства =	стр.590
Краткосрочные обязательства =	стр.610 + стр.620 + стр.660

Таблица 1.1. - Аналитическая группировка статей баланса за 2006 г.- 2008 г.г.

Активы (тыс. руб.)	По состоянию на начало				Пассивы (тыс. руб.)	По состоянию на начало
Активы (тыс. руб.)	2007г.	2008г.	2009г.	2010г.	Пассивы (тыс. руб.)	2007г.	2008г.	2009г.	2010г.
1. Иммобилизованные активы	6622	6648	7268	7635	3. Собственный капитал	15403	22112	28646	43616
2. Оборотные активы	22837	33075	39152	50852	4. Долгосрочные обязательства	1276	1319	1384	1195
2.1. МПЗ	11111	15446	19026	15470	5. Краткосрочные обязательства	12780	16292	16390	13676
2.2. Ликвидные активы	11726	17629	20126	35382	5. Краткосрочные обязательства	12780	16292	16390	13676
Валюта	29459	39723	46420	58487	Валюта	29459	39723	46420	58487

Таблица 1.2. - Аналитическая группировка статей баланса за 2009 г.

Активы (тыс. руб.)	По состоянию					Пассивы (тыс. руб.)	По состоянию
Активы (тыс. руб.)	01. 2009	04. 2009	07. 2009	10. 2009	01. 2010	Пассивы (тыс. руб.)	01. 2009	04. 2009	07. 2009	10. 2009	01. 2010
1. Иммобил. активы	7268	6473	8064	7633	7635	3. Собственный капитал	28646	28843	29788	30162	43616
2. Оборот. активы	39152	48541	31114	65779	50852	4. Долгосрочные обязательства	1384	874	1031	1138	1195
2.1. МПЗ	19026	19687	14108	22620	15470	5. Краткосрочные обязательства	16390	25297	8359	42112	13676
2.2. Ликвид. активы	20126	28854	17006	43159	35382	5. Краткосрочные обязательства	16390	25297	8359	42112	13676
Валюта	46420	55014	39178	73412	58487	Валюта	46420	55014	39178	73412	58487

2. АНАЛИЗ АКТИВОВ И ПАССИВОВ ДОЛЖНИКА –

ОАО «Раменский Механический завод»

Финансовое состояние предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия величина активов и их структура претерпевают постоянные изменения. В целях выявления основных качественных изменений в структуре средств и их источников проводится вертикальный и горизонтальный анализ активов и пассивов.

2.1. Анализ динамики и структуры активов предприятия

В таблицах 2.1-2.2 систематизированы результаты анализа состава, динамики и структуры активов ОАО «Раменский Механический завод» за 2007-2009 г.г., проведенного на основе аналитической группировки статей баланса предприятия (табл. 1.1-1.2).

Таблица 2.1. - Анализ структуры и динамики активов предприятия в 2007-2009 г.г.

Актив, (тыс. руб.)	01.2007	Доля, %	01.2008	Доля, %	01.2009	Доля, %	01.2010	Доля, %
1. Иммобил. активы	6622	22,48%	6648	16,74%	7268	15,66%	7635	13,05%
в % к пред. периоду	100%		100%		109%		105%
1.1. Нематер. активы	15	0,05%	13	0,03%	11	0,02%	9	0,02%
в % к пред. периоду	100%		87%		85%		82%
1.2. Основные средства	6112	20,75%	6090	15,33%	6609	14,24%	7138	12,20%
в % к пред. периоду	100%		100%		109%		108%
1.3. Долгосрочные фин. вложения	7	0,02%	7	0,02%	7	0,02%	3	0,01%
в % к пред. периоду	100%		100%		100%		43%
1.4. Отлож. налог. активы	488	1,66%	538	1,35%	641	1,38%	485	0,83%
в % к пред. периоду	100%		110%		119%		76%
2. Текущие активы	22837	77,52%	33075	83,26%	39152	84,34%	50852	86,95%
в % к пред. периоду	100%		145%		118%		130%
2.1. МПЗ	11111	37,72%	15446	38,88%	19026	40,99%	15470	26,45%
в % к пред. периоду	100%		139%		123%		81%
2.1.1. Сырье и материалы	5538	18,80%	5993	15,09%	7581	16,33%	7146	12,22%
в % к пред. периоду	100%		108%		126%		94%
2.1.2. НЗП	851	2,89%	1655	4,17%	1505	3,24%	1601	2,74%
в % к пред. периоду	100%		194%		91%		106%
2.1.3. Готовая продукция	4722	16,03%	7798	19,63%	9940	21,41%	6723	11,49%
в % к пред. периоду	100%		165%		127%		68%
2.2. Ликвид. активы	11726	39,80%	17629	44,38%	20126	43,36%	35382	60,50%
в % к пред. периоду	100%		150%		114%		176%
2.2.1. Дебитор. задолженность	9576	32,51%	15518	39,07%	12172	26,22%	30135	51,52%
в % к пред. периоду	100%		162%		78%		248%
2.2.2. Денежные средства	2150	7,30%	2111	5,31%	7954	17,13%	5247	8,97%
в % к пред. периоду	100%		98%		377%		66%
Валюта	29459	100%	39723	100%	46420	100%	58487	100%
в % к пред. периоду	100%		135%		117%		126%

Таблица 2.2. - Анализ структуры и динамики активов предприятия в 2009 г.

Актив, (тыс. руб.)	01. 2009	Доля, %	04. 2009	Доля, %	07. 2009	Доля, %	10. 2009	Доля, %	01. 2010	Доля, %
1. Иммобил. активы	7268	15,66%	6473	11,77%	8064	20,58%	7633	10,40%	7635	13,05%
в % к пред. периоду	100%		89%		125%		95%		100%
1.1. Нематер. активы	11	0,02%	10	0,02%	10	0,03%	9	0,01%	9	0,02%
в % к пред. периоду	100%		91%		100%		90%		100%
1.2. Основные средства	6609	14,24%	6349	11,54%	7804	19,92%	7259	9,89%	7138	12,20%
в % к пред. периоду	100%		96%		123%		93%		98%
1.3. Долгосрочные фин. вложения	7	0,02%	7	0,01%	2	0,01%	3	0,00%	3	0,01%
в % к пред. периоду	100%		100%		29%		150%		100%
1.4. Отлож. налог. активы	641	1,38%	107	0,19%	248	0,63%	362	0,49%	485	0,83%
в % к пред. периоду	100%		17%		232%		146%		134%
2. Текущие активы	39152	84,34%	48541	88,23%	31114	79,42%	65779	89,60%	50852	86,95%
в % к пред. периоду	100%		124%		64%		211%		77%
2.1. МПЗ	19026	40,99%	19687	35,79%	14108	36,01%	22620	30,81%	15470	26,45%
в % к пред. периоду	100%		103%		72%		160%		68%
2.1.1. Сырье и материалы	7581	16,33%	6796	12,35%	4254	10,86%	11248	15,32%	7146	12,22%
в % к пред. периоду	100%		90%		63%		264%		64%
2.1.2. НЗП	1505	3,24%	2035	3,70%	1832	4,68%	2054	2,80%	1601	2,74%
в % к пред. периоду	100%		135%		90%		112%		78%
2.1.3. Готовая продукция	9940	21,41%	10866	19,75%	8022	20,48%	9318	12,69%	6723	11,49%
в % к пред. периоду	100%		109%		74%		116%		72%
2.2. Ликвид. активы	20126	43,36%	28854	52,45%	17006	43,41%	43159	58,79%	35382	60,50%
в % к пред. периоду	100%		143%		59%		254%		82%
2.2.1. Дебитор. задолженность	12172	26,22%	17310	31,46%	13237	33,79%	38620	52,61%	30135	51,52%
в % к пред. периоду	100%		142%		76%		292%		78%
2.2.2. Денежные средства	7954	17,13%	11544	20,98%	3769	9,62%	4539	6,18%	5247	8,97%
в % к пред. периоду	100%		145%		33%		120%		116%
Валюта	46420	100%	55014	100%	39178	100%	73412	100%	58487	100%
в % к пред. периоду	100%		119%		71%		187%		80%

Данные таблиц 2.1-2.2 позволяют сделать следующие выводы о составе, динамике и структуре активов ОАО «Раменский Механический завод».

Рис. 1. Динамика активов ОАО «Раменский Механический завод»

1. Анализ динамики активов предприятия (рис. 1) показывает непрерывный рост валюты баланса в течение всего анализируемого периода, и по состоянию на начало 2010 года предприятие располагает активами в размере 58487 тыс. руб., что в 2 раза превышает их величину в начале анализируемого периода. Двукратный рост активов объясняется в первую очередь увеличением оборотного капитала в 2,2 раза, а его доля превалирует в структуре баланса и составляет 86-87% в течение всего анализируемого периода (рис. 2).

Рис. 2. Структура активов ОАО «Раменский Механический завод»

2. Анализ состояния оборотного капитала объясняет его непрерывный рост, во-первых, увеличением дебиторской задолженности в 3,1 раза, особенно в третьем квартале 2009 года. Если в 2007 году её доля составляла 32,5% в активах предприятия, то к концу 2009 года – уже 51,5%. Поэтому анализ показывает рост ликвидной части оборотного капитала предприятия с 43% до 61%. При этом важно отметить, что дебиторский портфель характеризуется наличием безнадежных долгов, списание которых предприятие производит ежегодно в течение всего анализируемого периода.

2007 год

2008 год

2009 год

Списание в убыток предприятия дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности

(по данным ф2.260), тыс. руб.

371

107

242

Во-вторых, на динамику оборотных активов оказал существенное влияние 40%-ый рост МПЗ в части запасов сырья, материалов и остатков готовой продукции на складе. Однако удельный вес МПЗ в активах предприятия снизился с 41% до 26% в пользу дебиторской задолженности по выше указанным причинам.

3. Необходимо отметить, что в последнем квартале 2009 года наметились тенденции улучшения состояния оборотного капитала предприятия и активов в целом. Так, в течение последних трех месяцев 2009 года остатки готовой продукции были сокращены на 28%, дебиторская задолженность - на 22%, запасы сырья и материалов - на 36% и заделы НЗП – на 22%.

Поэтому в конце анализируемого периода зафиксировано 32%-ое высвобождение средств из оборота, что в свою очередь позволило приостановить нерациональный рост активов предприятия, сократив их величину на 20%, и сохранить сложившуюся структуру (рис. 2). Все это свидетельствует об улучшении качества управления оборотными активами в конце анализируемого периода.

Также необходимо отметить, что, не смотря на трудности в расчетах с дебиторами, предприятие располагает свободными денежными средствами по состоянию на 01.01.2010 в размере 5247 тыс. руб., а их доля выросла до 9% против 7,3% в начале 2007 года.

В целом структура оборотного капитала ОАО «Раменский Механический завод» по состоянию на конец анализируемого периода имеет более ликвидную форму (рис. 3).

Рис. 3. Структура оборотных активов предприятия

4. Активы ОАО «Раменский Механический завод» на 13-16% сформированы в виде иммобилизованных активов, состав и структура которых приведена на рис. 4.

Рис. 4. Структура внеоборотных активов предприятия

Как видно из рис. 4, иммобилизованные активы более чем на 90% сформированы в виде основных средств.

Состав основных фондов предприятия характеризуется преобладанием активной части – 68% машин, оборудования и транспортных средств на конец анализируемого периода. Однако основные фонды сильно изношены (на 87%) и требуют обновления. Анализ данных таблицы 3 показывает, что, не смотря кризисные явления в экономике и падение платежеспособного спроса, предприятие медленными темпами (9,6%) обновляет машины и оборудование в 2009 году и высвобождает часть средств из пассивной части. В частности, в 2009 году балансовая стоимость «зданий» сокращена на сумму 1002 руб. или на 3,8%.

В итоге прирост основные средств предприятия в 2009 году составил 1,4% по балансовой и 8% - по остаточной стоимости.

Таблица 3. - Состояние основных фондов предприятия в 2009 г.

Основные средства	На начало 2009 г. тыс. руб.	Поступило тыс. руб.	Выбыло тыс. руб.	На конец 2009 г. тыс. руб.	Прирост
Основные средства	На начало 2009 г. тыс. руб.	Поступило тыс. руб.	Выбыло тыс. руб.	На конец 2009 г. тыс. руб.	(+/-) Тыс. руб.	%
Здания	26244	-	1002	25242	-1002	96,2%
Сооружения и передаточные устройства	2625	-	-	2625	-	-
Машины и оборудование	18103	3160	1424	19839	+1736	109,6%
Транспортные средства	4088	-	-	4088	-	-
Производственный и хозяйственный инвентарь	279	-	-	279	-	-
Итого по первоначальной стоимости	51339	17937	122309	52073	+734	101,4%
Коэффициент прироста основных средств (в % к началу года)	-	-	-	-	1,4%
Сумма начисленного износа	44730	-	-	44935	+205	100,4%
- в % к первоначальной стоимости основных средств	87%	-	-	86%	-	-
Остаточная стоимость основных средств, в том числе:	6609	-	-	7138	+529	108,0%
- активной части (машин, оборудования, трансп. средств)	3764	-	-	4859	+1095	129,1%
- пассивной части (зданий, сооружений и др.)	2845	-	-	2279	-566	80,1%
Доля активной части основных средств, %	57%	-	-	68%	-	-
Доля пассивной части основных средств, %	43%	-	-	32%	-	-

Таким образом, анализ данных таблицы 3 показывает отсутствие негативных изменений в составе и структуре внеоборотных активов предприятия, их доля в активах предприятия относительно постоянна и составляет 13% по состоянию на 01.10.2010.

Также следует отметить, что 0,83% активов иммобилизовано в «отложенные налоговые активы». Однако в 2009 году их размер в абсолютном выражении сокращен до уровня 2007 года и составляет 485 тыс. руб., в относительном выражении – их доля снижена с 1,4% до 0,8% в валюте баланса (таблица 2.1-2.2.).

В целом состояние активов ОАО «Раменский Механический завод» на 01.01.2010 г. характеризуется следующим образом:

Активы	на 01.10.2009
Активы	Тыс. руб.	Уд. вес, %
1. Иммобилизованные активы	7635	13,05%
1.1. Нематериальные активы	9	0,02%
1.2. Основные средства	7138	12,20%
1.3. Долгосрочные фин. вложения	3	0,01%
1.4. Отложенные налог. активы	485	0,83%
2. Оборотные активы	50852	86,95%
2.1. Сырье и материалы	7146	12,22%
2.2. Незавершенное производство	1601	2,74%
2.3. Готовая продукция	6723	11,49%
2.4. Дебиторская задолженность	30135	51,52%
2.5. Денежные средства	5247	8,97%
Валюта	58487	100,0%

Таким образом, проведенный анализ позволяет признать состояние активов ОАО «Раменский Механический завод» как удовлетворительное, с точки зрения финансового состояния предприятия. В конце анализируемого периода наблюдается улучшение качества управления оборотным капиталом и активами предприятия в целом. Динамика активов, в том числе структурная, стабильна и объясняется не столько внутренними - субъективными особенностями финансово-хозяйственной деятельности предприятия, сколько внешними - объективными, не зависящими от предприятия причинами, связанными с финансовым кризисом в экономике, как объективным фактором роста неплатежей со стороны дебиторов в 2009 году.

2.2. Анализ динамики и структуры пассивов предприятия

В таблице 4.1-4.2. систематизированы результаты анализа состава, динамики и структуры пассивов предприятия, проведенного на основе аналитической группировки статей баланса (таблицы 1.1.-1.2).

Рис. 5. Динамика пассивов ОАО «Раменский Механический завод»

Таблица 4.1. - Анализ структуры и динамики пассивов предприятия в 2007-2009 г.г.

Пассивы, (тыс. руб.)	01.2007	Доля, %	01.2008	Доля, %	01.2009	Доля, %	01.2010	Доля, %
3. Собственный капитал (за минусом РБП)	15403	52,3%	22112	55,7%	28646	61,7%	43616	74,6%
в % к пред. периоду	100%		144%		130%		152%
3.1. Устав. и добавоч. капитал.	13831	46,9%	13831	34,8%	13689	29,5%	13689	23,4%
в % к пред. периоду	100%		100%		99%		100%
3.2. Нераспределенная прибыль	1610	5,5%	8315	20,9%	14984	32,3%	29964	51,2%
в % к пред. периоду	100%		516%		180%		200%
3.3. Расходы будущих периодов	-38	-0,1%	-34	-0,1%	-27	-0,1%	-37	-0,1%
4. Долгосрочные обязательства: отлож. налогов. обязательства	1276	4,3%	1319	3,3%	1384	3,0%	1195	2,0%
в % к пред. периоду	100%		103%		105%		86%
5. Краткосрочные обязательства	12780	43,4%	16292	41,0%	16390	35,3%	13676	23,4%
в % к пред. периоду	100%		127%		101%		83%
5.1. Кредиты и займы	0	0,0%	3011	7,6%	0	0,0%	0	0,0%
5.2. Кредиторская задолженность	12780	43,4%	13281	33,4%	16390	35,3%	13676	23,4%
в % к пред. периоду	100%		104%		123%		83%
5.2.1. Поставщики и подрядчики	4541	15,4%	2523	6,4%	2000	4,3%	3202	5,5%
в % к пред. периоду	100%		56%		79%		160%
5.2.2. Перед персоналом	1452	4,9%	1828	4,6%	1692	3,6%	1736	3,0%
в % к пред. периоду	100%		126%		93%		103%
5.2.3. Перед гос. внебюд. фондами	544	1,8%	945	2,4%	841	1,8%	847	1,4%
в % к пред. периоду	100%		174%		89%		101%
5.2.4. По налогам и сборам	1202	4,1%	1601	4,0%	1234	2,7%	3316	5,7%
в % к пред. периоду	100%		133%		77%		269%
5.2.5. Прочие кредиторы	5041	17,1%	6384	16,1%	10623	22,9%	4575	7,8%
в % к пред. периоду	100%		127%		166%		43%
Валюта	29459	100%	39723	100%	46420	100%	58487	100%
в % к пред. периоду	100%		135%		117%		126%

Таблица 4.2. - Анализ структуры и динамики пассивов предприятия в 2009 г.

Пассивы, (тыс. руб.)	01. 2009	Доля, %	04. 2009	Доля, %	07. 2009	Доля, %	10. 2009	Доля, %	01. 2010	Доля, %
3. Собственный капитал (за минусом РБП)	28646	61,7%	28843	52,4%	29788	76,0%	30162	41,1%	43616	74,6%
в % к пред. периоду	100%		101%		103%		101%		145%
3.1. Устав. и добавоч. капитал.	13689	29,5%	13689	24,9%	13689	34,9%	13689	18,6%	13689	23,4%
в % к пред. периоду	100%		100%		100%		100%		100%
3.2. Нераспределенная прибыль	14984	32,3%	15168	27,6%	16154	41,2%	16523	22,5%	29964	51,2%
в % к пред. периоду	100%		101%		107%		102%		181%
3.3. Расходы будущих периодов	-27	-0,1%	-14	0,0%	-55	-0,1%	-50	-0,1%	-37	-0,1%
4. Долгосрочные обязательства: отлож. налогов. обязательства	1384	3,0%	874	1,6%	1031	2,6%	1138	1,6%	1195	2,0%
в % к пред. периоду	100%		63%		118%		110%		105%
5. Краткосроч. обязательства: кредитор. задолженность	16390	35,3%	25297	46,0%	8359	21,3%	42112	57,4%	13676	23,4%
в % к пред. периоду	100%		154%		33%		504%		32%
5.2.1. Поставщики и подрядчики	2000	4,3%	3982	7,2%	2069	5,3%	10096	13,8%	3202	5,5%
в % к пред. периоду	100%		199%		52%		488%		32%
5.2.2. Перед персоналом	1692	3,6%	1931	3,5%	1703	4,3%	1760	2,4%	1736	3,0%
в % к пред. периоду	100%		114%		88%		103%		99%

Продолжение таблицы 4.2. - Анализ структуры и динамики пассивов предприятия в 2009 г.

Пассивы, (тыс. руб.)	01. 2009	Доля, %	04. 2009	Доля, %	07. 2009	Доля, %	10. 2009	Доля, %	01. 2010	Доля, %
5.2.3. Перед гос. внебюд. фондами	841	1,8%	666	1,2%	582	1,5%	645	0,9%	847	1,4%
в % к пред. периоду	100%		79%		87%		111%		131%
5.2.4. По налогам и сборам	1234	2,7%	1781	3,2%	415	1,1%	1125	1,5%	3316	5,7%
в % к пред. периоду	100%		144%		23%		271%		295%
5.2.5. Прочие кредиторы	10623	22,9%	16937	30,8%	3590	9,2%	28486	38,8%	4575	7,8%
в % к пред. периоду	100%		159%		21%		793%		16%
Валюта	46420	100%	55014	100%	39178	100%	73412	100%	58487	100%
в % к пред. периоду	100%		119%		71%		187%		80%

Анализ хозяйственной деятельности предприятия ОАО Раменский завод 📙 Контрольная → 🆔 5749