Анализ хозяйственной деятельности предприятия. 5

Задание №1

      Произведите расчет размера собственных оборотных средств предприятия на начало и конец года, то есть дайте оценку финансового потенциала.

Вывод: на  конец года размер собственных  оборотных средств значительно  вырос, что говорит о повышении  финансового потенциала предприятия. 
 
 
 
 
 

Задание № 2

      Рассчитайте источники формирования материально-производственных запасов предприятия на начало и  конец года (руб.), взяв данные о величине собственных оборотных средств  из предыдущей таблицы, а законные заемные  источники из пассива баланса  нетто.

Задание  № 3.

      Определите  степень покрытия материально- производственных запасов собственными средствами и  другими источниками формирования запасов. Для этого используйте  аналитический баланс-нетто и  результаты расчетов двух предыдущих задач.

 Избыток (недостаток) собственных оборотных средств представляет собой разницу между собственными оборотными средствами и стоимостью запасов.

Избыток (недостаток) собственных оборотных средств = собственные оборотные средства - стоимость запасов

Избыток (недостаток) собственных оборотных средств на начало года = -507-3766 = -4273 - недостаток

Избыток (недостаток) собственных  оборотных средств  на конец года = 13145- 28682 = -10537 - недостаток

Избыток (недостаток) общей суммы источников финансирования запасов представляет собой разницу между общей величиной источников формирования запасов и стоимостью запасов.

Избыток (недостаток) общей суммы источников финансирования запасов = общая сумма источников финансирования запасов - стоимость запасов

Избыток (недостаток) общей суммы источников финансирования запасов на начало года = 4390-3766 = 624 - избыток

Избыток (недостаток) общей суммы источников финансирования запасов на конец года = 62182-23682 = 38500 – избыток

Вывод: по результатам расчетов видно, что  размер материально-производственных запасов больше суммы собственных  оборотных средств, но меньше источников формирования запасов. Такое предприятие  относится к категории финансово  устойчивого. Эта ситуация свидетельствует о том, что предприятие использует для покрытия запасов различные доступные источники средств, как собственные, так и привлеченные.   
 
 
 
 
 
 
 

Задание №4.

      Используя таблицу, рассчитайте показатели оборачиваемости  оборотных средств предприятия  и определите динамику этих показателей, определите сколько высвободится (дополнительно  потребуется) оборотных средств  в результате ускорения (замедления)оборачиваемости оборотных средств.

      Показатели  эффективности использования оборотных  средств являются показателями эффективности  использования оборотного капитала предприятия. 
 Под оборачиваемостью оборотного капитала понимается продолжительность последовательного прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Для характеристики оборачиваемости оборотных средств используют ряд показателей, основными из которых являются: 
1)коэффициент оборачиваемости оборотных средств 
2)коэффициент  загрузки 
3)время  оборота 
4)количество оборотов оборотного капитала за период 
Коэффициент оборачиваемости (К_об) характеризует размер объема выручки от реализации на один рубль оборотных средств. 
Показывает количество оборотов, совершаемых оборотными средствами за определенный период. Увеличение является положительной тенденцией. 
Коэффициент загрузки – показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости. Он характеризует величину оборотных средств, приходящихся на один рубль реализованной продукции. 
Чем меньше показатель, тем эффективнее используются оборотные средства. 
Время оборота (Т_об): в числителе: количество дней в анализируемом периоде (Д),знаменатель–Коб 
Т_об=Д/К_об 
За квартал Д = 90, за полгода Д = 180, за год Д = 360. 
Уменьшение является положительной тенденцией. 
Количество оборотов (n) равно коэффициенту оборачиваемости (К_об). 
Ускорение оборачиваемости повышает инвестиционную привлекательность фирмы. Мероприятия: сокращение внутрисменных потерь рабочего времени, организация (рациональная) производственного процесса, управление запасами, определение оптимальной партии товара, управление дебиторской задолженности, определение оптимального размера денежных средств на счетах предприятия и т.д.

      Вывод: на основании проведенных расчетов, можно сказать следующее:

        За год оборотный капитал резко  увеличился (на 119482 руб), что привело к снижению оборачиваемости текущих активов, значительному замедлению времени оборота в днях, а величина оборотных средств на рубль  реализованной продукции возросла, при этом чистая прибыль предприятия  увеличилась несущественно. Все это является отрицательными тенденциями в деятельности предприятия. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Задание №5.

      Рассчитайте основные коэффициенты, характеризующие  уровень финансовой устойчивости предприятия.

Вывод: 

1. Коэффициент заемных средств в течение периода оставался в пределах допустимого значения, и на конец  года  уменьшился почти в 2 раза, что является положительным моментом.

    2. Коэффициент автономии - показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. На начало года удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования составляет 0,74, на конец года – 0,83. Вся деятельность предприятия может финансироваться за счет собственных денежных средств.

3. Коэффициент покрытия инвестиций на конец периода возрос. Инвестиции осуществляются за счет собственных источников.

4. Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными.  Исходя из значений коэффициента  , на начало года -4% оборотных активов финансируются за счет собственных источников, на конец периода 1% оборотных средств финансируются за счет собственных источников.  Значения коэффициента на начало и на конец периода были ниже предельно допустимого значения, но на конец периода ситуация немного выправилась – значение перестало быть отрицательным.

5. Коэффициент маневренности собственного капитала - показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. На начало и на конец периода был ниже предельно допустимого значения, но на конец периода ситуация немного выправилась – значение перестало быть отрицательным.

6. Коэффициент накопления амортизации и на начало и на конец периода превышал предельно допустимое значение, но на конец периода немного уменьшился, что является положительным моментом.

7. Коэффициент реальной стоимости активов и на начало периода и на конец – не ниже предельной границы и на конец периода возрос.

      Итак, предприятие нельзя назвать абсолютно  финансово устойчивым, в первую очередь  по причине необеспеченности текущих  активов собственными. 
 

Задание №6.

      Дайте определение понятия «ликвидность», рассмотрите ее сущность и назовите виды ликвидности, приведите систему  показателей ликвидности.

Ликви́дность (от лат. liquidus — жидкий, перетекающий) — экономический термин, обозначающий способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Ликвидный — обращаемый в деньги.

Обычно  различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные ценности (активы). Чем легче и быстрее можно получить за актив полную его стоимость, тем более ликвидным он является. Для товара ликвидности будет соответствовать скорость его реализации по номинальной цене.

Активы предприятия отражаются в бухгалтерском балансе и имеют разную ликвидность (по убыванию):

• денежные средства на счетах и в кассах предприятия
• банковские векселя, государственные ценные бумаги
• текущая дебиторская задолженность, займы выданные, корпоративные ценные бумаги (акции предприятий, котирующихся на бирже, векселя)
• запасы товаров и сырья на складах
• машины и оборудование
• здания и сооружения
• незавершённое строительство

Текущая ликвидность

Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия (англ. Current ratio, CR) — финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании (форма № 1): (Строка 290 — строка 230 — строка 240) / (строка 690-650-640).

Ктл = (ОА — ДЗд — ЗУ) / КО

где: Ктл — коэффициент текущей ликвидности;

ОА — оборотные активы;

ДЗд — долгосрочная дебиторская задолженность;

ЗУ — задолженность учредителей по взносам в уставный капитал;

КО — краткосрочные обязательства.

Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства  за счёт только оборотных активов. Чем  показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Принимая во внимание степень ликвидности активов, можно предположить, что не все активы можно реализовать в срочном порядке. Нормальным считается значение коэффициента от 1.5 до 2.5, в зависимости от отрасли. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

  Быстрая ликвидность

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (англ. Quick ratio, Acid test, QR) — финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов не учитываются материально-производственные запасы так как при их вынужденной реализации убытки будут максимальными среди всех оборотных средств.

Кбл = (Текущие активы — Запасы) / Текущие обязательства

Коэффициент отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в  случае возникновения сложностей с  реализацией продукции. Строки баланса (240+250+260) / (690-640-650).^[1]

  Абсолютная ликвидность

Коэффициент абсолютной ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов учитываются только денежные и приравненные к ним средства: (строка 260 + строка 250) / (строка 690 - 650 - 640).

Кал = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / Текущие  обязательства

 Считается, что нормальным значение коэффициента должно быть не менее 0,2, т.е каждый день потенциально могут быть оплачены 20% срочных обязательств

     В зависимости от степени ликвидности  активы предприятия подразделяются на следующие группы.

     1. Наиболее ликвидные активы (А1) - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (стр. 250 + стр. 260 баланса).

     Денежные  средства готовы к платежу и расчетам в любой момент, поэтому имеют  абсолютную ликвидность. Ценные бумаги и подобные краткосрочные финансовые вложения могут быть реализованы  на фондовой бирже или другим хозяйствующим  субъектам, в связи с чем также  относятся к наиболее ликвидным  активам.

     2. Быстро реализуемые активы (А2) - дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев и прочие оборотные активы (стр. 240 баланса).

     Ликвидность средств, вложенных в дебиторскую  задолженность, зависит от скорости платежного документооборота в банках, своевременности оформления банковских документов, сроков предоставления коммерческого  кредита отдельным покупателям, их платежеспособности, форм расчетов.

     3. Медленно реализуемые активы (А3) - запасы сырья, материалов и других аналогичных ценностей, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные, расходы будущих периодов, прочие запасы и затраты. К данной группе активов также относят налог на добавленную стоимость и дебиторскую задолженность сроком погашения более 12 месяцев после отчетной даты (стр. 210+стр. 220+стр. 230+стр. 270 баланса).

     Ликвидность этой группы текущих активов зависит  от своевременности отгрузки продукции, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности  и пр.

     4. Труднореализуемые активы (А4) - нематериальные  активы, основные средства, незавершенное  строительство, долгосрочные финансовые  вложения и прочие внеоборотные  активы (стр. 190 баланса).

     Пассивы баланса включают следующие группы.

     1. Наиболее срочные обязательства (П1), погашение которых возможно в сроки до трех месяцев. К ним относятся кредиторская задолженность, прочие краткосрочные пассивы (стр. 620 баланса).

     2. Краткосрочные пассивы (П2), погашение которых предполагается в сроки от трех месяцев до года. В их состав входят краткосрочные кредиты, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные средства (стр.610+стр.630+стр.660 баланса).

     3. Долгосрочные пассивы (П3), погашение которых планируется на срок более одного года, - это долгосрочные кредиты и займы, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей (стр.590+стр.640+стр.650 баланса).

     4. Постоянные или устойчивые пассивы (П4) - уставный, добавочный, резервный капиталы, фонд социальной сферы, целевые финансирование и поступления, нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет (стр.490 баланса).

     Ликвидность баланса устанавливается путем  сопоставления приведенных групп  по активу и пассиву.

     Баланс  считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие соотношения:

     А₁ ≥ П₁

      А₂ ≥ П₂

      А₃≥ П₃

      А₄ ≤ П₄

Задание № 7.

      Осуществите группировку активов и пассивов предприятия на начало и конец  года по их срочности в соответствии с изложенными выше критериями, сопоставьте  активы и пассивы по соответствующим  группам срочности и выявите  отклонения между ними, используя  при этом таблицу и данные. Сделайте выводы об изменении платежеспособности предприятия.