Анализ хозяйственной деятельности предприятия на примере предприятия ОАО «Мезон-Авто»

ГОУ ВПО «БАШКИРСКАЯ АКАДЕМИЯ ГОСУДАРСТВЕННОЙ СЛУЖБЫ И УПРАВЛЕНИЯ ПРИ ПРЕЗИДЕНТЕ РЕСПУБЛИКИ БАШКОРТОСТАН»

 

 

 

 

Кафедра финансов, бухгалтерского учета  и анализа

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине «Экономический анализ»

 

на тему: Анализ хозяйственной  деятельности предприятия

на примере  предприятия ОАО «Мезон-Авто»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Выполнил: студент 2 курса

специальности

«Финансы и  кредит» 

Веснина А.В.____________

 

Проверил: к.т.н., доцент

Чанышева В.А._________

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Уфа – 2010г.

 

Содержание

 

Введение…………………………………………………………………………...3

Анализ хозяйственной  деятельности предприятия……………………………..5

Заключение…………………………………………………………………..…...24

Список использованных источников……………………………………..…….25

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Анализ финансово-хозяйственной деятельности (АФХД) предприятия является важной частью, а по сути, основой принятия решений на микроэкономическом уровне, т.е. на уровне субъектов хозяйствования.

Содержанием АФХД является глубокое и всестороннее изучение экономической  информации о функционировании анализируемого субъекта хозяйствования с целью принятия оптимальных управленческих решений по обеспечению выполнения производственных программ предприятия, оценки уровня их выполнения, выявления слабых мест и внутрихозяйственных резервов.

Анализ должен представлять собой комплексное исследование действия внешних и внутренних, рыночных и производственных факторов на количество и качество производимой предприятием продукции, финансовые показатели работы предприятия и указывать возможные перспективы развития дальнейшей производственной деятельности предприятия в выбранной области хозяйствования

Основная цель проведения анализа – повышение эффективности функционирования хозяйствующих субъектов и поиск резервов такого повышения. Для достижения этой цели проводятся: оценка результатов работы за прошедшие периоды; разработка процедур оперативного контроля за производственной деятельностью; выработка мер по предупреждению негативных явлений в деятельности предприятия и в ее финансовых результатах; вскрытие резервов повышения результативности деятельности; разработка обоснованных планов и нормативов.

В процессе достижения основной цели анализа решаются следующие  задачи:

- определение базовых  показателей для разработки производственных  планов и программ на предстоящий период;

- повышение научно-экономической  обоснованности планов и нормативов;

- определение экономической  эффективности использования материальных, финансовых ресурсов;

- прогнозирование результатов  хозяйствования;

- подготовка аналитических материалов для выбора оптимальных управленческих решений, связанной с корректировкой текущей деятельности и разработкой стратегических планов.

Финансово-хозяйственную  деятельность предприятия можно  представить как непрерывный  процесс привлечения разного рода ресурсов, объединения их в процессе производства для получения некоторого финансового результата. Исходя из этого можно выделить три укрупненные сферы применения анализа: ресурсы, производственный процесс, финансовые результаты.

В данной контрольной работе мы рассмотрим метод чтения и анализа бухгалтерской отчетности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Анализ  финансового состояния организации

Общий анализ структуры баланса

 

Таблица 1

Общий анализ структуры  баланса

Наименования статей	01.01.2007	01.01.2008	Прирост, %
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	12	10	-16,7%
Основные средства	2832	6088	+ 115,0%
Незавершенное строительство	10	10
ИТОГО внеоборотные активы	2854	6108	+114,0%
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	17949	52523	+192,6%
в том числе
сырье, материалы и другие аналогичные  ценности	107	341	+218,7%
животные на выращивании и откорме	32	262	+718,8%
затраты в незавершенном производстве	17187	48182	+180,3%
готовая продукция и товары для  перепродажи	623	202	-67,6%
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	66315	78962	+ 19,1%
в том числе
покупатели и заказчики	24100	72815	+202,1%
Краткосрочные финансовые вложения		7005
Денежные средства	2653	28	-98,9%
Прочие оборотные активы
ИТОГО оборотные активы	86917	138518	+ 59,4%
БАЛАНС	89771	144626	+ 61,1%
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	2	2
Добавочный капитал	134	134
Нераспределенная  прибыль (непокрытый убыток (-))	9677	19070	+ 97,1%
ИТОГО собственный капитал	9813	19206	+ 95,7%
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	6391	3202	-49,9%
ИТОГО долгосрочные обязательства	6391	3202	-49,9%
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты		43830
Кредиторская задолженность:	73567	77879	+ 5,9%
в том числе
поставщики и подрядчики	8228	40993	+398,2%
задолженность перед персоналом организации	707	400	-43,4%
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	209	137	-34,4%
задолженность по налогам и сборам	782	250	-68,0%
прочие кредиторы	63641	36099	-43,3%
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов		509
ИТОГО краткосрочные обязательства	73567	122218	+ 66,1%
БАЛАНС	89771	144626	+ 61,1%

 

На конец анализируемого периода общая балансовая стоимость имущества компании составляет 144 626 тыс. руб. За анализируемый период величина суммарных активов баланса увеличилась на 54 855 тыс. руб. (61,1%). Это может свидетельствовать о расширении масштабов деятельности компании.

Анализ баланса показал, что в структуре активов произошло изменение за счет роста суммы внеоборотных активов на 3 254 тыс. руб. (114,0%), роста суммы внеоборотных активов на 3 254 тыс. руб., (114,0%) роста суммы оборотных активов на 51 601 тыс. руб. (59,4%). С финансовой точки зрения это свидетельствует о положительных результатах, так как имущество становится более мобильным.

На конец анализируемого периода удельный вес внеоборотных активов в общей стоимости  имущества компании составляет  4,2%, что соответствует  6 108 тыс. руб. в абсолютном выражении. Доля оборотных активов на конец анализируемого периода составляет 95,8%, что соответствует  138 518 тыс. руб. в абсолютном выражении.

В течение анализируемого периода произошло изменение  структуры активов компании: доля внеоборотных активов растет, а доля  оборотных активов не растет.

Основными составляющими  внеоборотных активов на конец анализируемого периода являются: основные средства (99,7%).

Изменения в составе  внеоборотных активов в анализируемом  периоде были обеспечены следующими изменением их составляющих: сумма основных средств  увеличилась на 3 256 тыс. руб. (115,0%).

Доля (абсолютная величина) основных средств увеличивается. Возможные  причины: приобретение основных средств  или переоценка основных средств.

Прирост абсолютной величины и доли внеоборотных активов выступает индикатором ухудшения финансового положения компании, в частности показателей ликвидности и финансовой устойчивости.

В составе оборотных  активов произошли следующие  изменения:

- величина производственных запасов  увеличилась на 234 тыс. руб. (218,7%);

- величина незавершенного производства увеличилась на 30 995 тыс. руб. (180,3%);

- величина готовой продукции и отгруженных товаров увеличилась на 3 115 тыс. руб. (500,0%);

- сумма дебиторской задолженности увеличилась на 12 647 тыс. руб. (19,1%).

 

Общая характеристика источников финансирования компании

 

Источниками финансирования имущества являются собственные  и заемные средства, которые отражаются в пассиве баланса. Проанализируем структуру пассива баланса.

Собственный капитал является важнейшей характеристикой финансового состояния компании. На конец анализируемого периода собственный капитал компании увеличился на 9 393 тыс. руб., доля в общем пассиве компании составляет 13,3%, что соответствует  19 206 тыс. руб. в абсолютном выражении. Это может свидетельствовать об ухудшении финансовой устойчивости компании, повышении финансовых рисков.

Основными составляющими  собственного капитала на конец анализируемого периода являются: накопленный капитал (99,3%).

Накопленный капитал отражает результаты деятельности компании. Рост накопленного капитала - положительная характеристика состояния компании. Предприятие зарабатывает больше, чем тратит.

Для оценки фактической  величины собственного капитала на предмет  достаточности или недостаточности выполнен расчет величины собственного капитала, необходимого для компании. Минимальная необходимая величина собственных средств определяется как величина, равная сумме внеоборотных активов, материальных запасов и незавершенного производства. Для данной компании необходимая величина собственного капитала на конец периода анализа составляет 54 631 тыс. руб. На конец анализируемого периода фактическая величина собственных средств не достигает необходимого значения. Существует риск возникновения недостатка собственных источников финансирования.

Объем заемного капитала в анализируемом периоде увеличился на 45 462 тыс. руб. (56,9%) и составил на конец анализируемого периода 125 420 тыс. руб.

На конец анализируемого периода удельный вес долгосрочных обязательств в общей стоимости источников финансирования составляет  2,2%, что соответствует 3 202 тыс. руб. в абсолютном выражении. Величина долгосрочных обязательств за анализируемый период уменьшилась на 3 189 тыс. руб. (-49,9%.). В последнем анализируемом периоде компания  не привлекала  долгосрочных источников финансирования.

На конец анализируемого периода удельный вес краткосрочных  обязательств в общей стоимости  источников финансирования компании составляет  84,5%, что соответствует  122 218 тыс. руб. в абсолютном выражении.

Основными составляющими  текущих обязательств на конец анализируемого периода являются: краткосрочные займы и кредиты (35,9%);

 кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками (33,5%).

В составе текущих  обязательств произошли следующие изменения:

сумма краткосрочных  кредитов и займов существенно не изменилась;

величина задолженности  перед поставщиками и подрядчиками увеличилась на 32 765 тыс. руб. (398,2%);

величина задолженности  перед персоналом уменьшилась на 307 тыс. руб. (-43,4%);

величина задолженности  по налогам и сборам уменьшилась  на 604 тыс. руб. (-60,9%).

Общий анализ отчета о прибылях и убытках

Таблица 2

Общий анализ отчета о прибылях и убытках

Наименования статей	01.01.2007	01.01.2008	Прирост, %
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выpучка от продажи товаров, пpодукции, работ, услуг	674494	446599	-33,8%
Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг	611487	409629	-33,0%
Валовая прибыль	63007	36970	-41,3%
Коммерческие расходы	33333	17610	-47,2%
Управленческие расходы	13277	9590	-27,8%
Прибыль (убыток) от продаж	16397	9770	-40,4%
Проценты к получению	8	469	+ 5762,5%
Проценты к уплате	3678	8970	+ 143,9%
Прочие доходы	18337	5601	-69,5%
Прочие расходы	20267	6819	-66,4%
Прибыль (убыток) до налогообложения	10797	51	-99,5%
Текущий налог на прибыль	3436	3	-99,9%
Чистая прибыль (убыток) отчетного  периода	7361	48	-99,3%

 

За последний анализируемый  период объем реализации составил 446 599 тыс. руб. За анализируемый период выручка компании уменьшилась на 227 895 тыс. руб. (-33,8%). Доля себестоимости в общем объеме выручки на конец анализируемого периода составляет 91,7%, что соответствует  409 629 тыс. руб. в абсолютном выражении. Себестоимость реализации продукции уменьшилась на 201 858 тыс. руб. (-33,0%).

За анализируемый период чистая прибыль уменьшилась на 7 313 тыс. руб. (-99,3%). Чистая прибыль является основным источником увеличения собственного капитала организации и фундаментом  основных финансовых показателей. Отмеченное сокращение прибыли, является негативным фактором в деятельности компании.

Убыток от операционной деятельности увеличился на 4 119 тыс. руб. составил -9 719 тыс. руб. (-73,6%).

Результат от операционной деятельности занимает незначительную долю в общих результатах компании, поэтому данный вид деятельности подробно не анализируется.

Для более подробного анализа прибыли от основной деятельности проведено разделение затрат на переменные и постоянные и рассчитана маржинальная прибыль. За анализируемый период маржинальная прибыль уменьшилась на 6 627 тыс. руб. (-40,4%) и составила 9 770 тыс. руб. Отсутствие или снижение маржинальной прибыли является негативной характеристикой деятельности компании, так как свидетельствует об  отсутствии резерва покрытия накладных расходов и получения прибыли.

Анализ  ликвидности

Наличие и увеличение чистого оборотного капитала является главным условием обеспечения ликвидности  и финансовой устойчивости компании. Величина чистого оборотного капитала показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет инвестированного капитала - собственный капитал и долгосрочных обязательств.

Таблица 3

Анализ  ликвидности

Наименования показателей	01.01.2007	01.01.2008
Коэффициент общей ликвидности (CR)	1,18	1,13
Коэффициент среднесрочной ликвидности (QR)	0,94	0,70
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,04	0,06
Чистый оборотный капитал, NWC	13350_	16300_
Изменение коэффициента общей ликвидности	-	-0,05
Влияние изменения инвестированного капитала	-	0,08
Влияние изменения постоянных активов	-	-0,04
Влияние изменения текущих пассивов	-	-0,09
Среднедневные платежи	1838	1300
Текущие затраты	658097	436829
Налоговые выплаты	3436	3
Прирост запасов и затрат	-	31038
Коэффициент покрытия среднедневных  платежей денежными средствами	1,4	0,0

 

На конец анализируемого периода чистый оборотный капитал  компании составляет 16 300 тыс. руб. За анализируемый  период чистый оборотный капитал  увеличился на 2 950 тыс. руб. (22,1%). Для  полного отражения  ситуации с  финансированием оборотных активов за счет собственных средств определяется  доля ЧОК в общих активах компании. За анализируемый период доля чистого оборотного капитала в активах компании уменьшилась на -24,2% тыс. руб. и составила 11,3%. Это может свидетельствовать об ухудшении состояния компании в части финансирования активов за счет собственных средств - о снижении устойчивости и потере платежеспособности.

Для оценки фактической  величины ЧОК на предмет достаточности  или недостаточности выполнен расчет ЧОК, необходимого для данной компании в сложившихся условиях работы. Достаточная (необходимая) величина чистого оборотного капитала определяется как сумма производственных запасов и незавершенного производства. Достаточная (необходимая) величина ЧОК компании на конец периода анализа составляет 48 523 тыс. руб. На конец анализируемого периода фактическая величина ЧОК не достигает необходимого значения. Это означает возникновение неудовлетворительной ситуации с финансированием оборотных ативов за счет собственных средств.

 

Анализ коэффициентов ликвидности

 

Коэффициент общей ликвидности  характеризует потенциальную способность  компании выполнять краткосрочные  обязательства за счет всех текущих  активов. На конец анализируемого периода  величина коэффициента общей ликвидности  компании составляет 1,133. С точки зрения  рекомендуемой величины коэффициента общей ликвидности (>2), данное значение является неудовлетворительным и характеризует способность компании выполнять краткосрочные обязательства за счет всех текущих активов, как низкую. В течение анализируемого периода величина коэффициента общей ликвидности  существенно не изменилась (-4,1% в год).

Для оценки  фактической  величины коэффициента на предмет достаточности  по каждому отчетному периоду  определено необходимое значение коэффициента общей ликвидности. Достаточный уровень коэффициента общей ликвидности на конец анализа составляет 1,54. На конец анализируемого периода фактическая величина коэффициента не достигает необходимого значения. Это означает возникновение критической ситуации с финансированием оборотных активов за счет собственных средств.

Коэффициент среднесрочной ликвидности  характеризует способность компании выполнять текущие обязательства  за счет денежных средств, краткосрочных  финансовых вложений, дебиторской задолженности  и готовой продукции. На конец анализируемого периода величина коэффициента среднесрочной ликвидности компании составляет 0,704. За анализируемый период коэффициент уменьшился на 24,9%  (-24,9% в год).

Коэффициент абсолютной ликвидности  характеризует возможность компании выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств. На конец анализируемого периода величина коэффициента абсолютной ликвидности компании составляет 0,058. За анализируемый период коэффициент увеличился на 59,6%  (59,6% в год).

Для оценки уровня абсолютной ликвидности компании определен  коэффициент покрытия среднедневных  платежей денежными средствами. Для  оценки величины среднедневных платежей по текущей производственной деятельности используются следующие данные, приведенные к одному дню:  себестоимость реализованной продукции,  управленческие, коммерческие расходы за период, прирост величины производственных запасов, незавершенного производства и готовой продукции. Количество дней платежей по текущей производственной деятельности, покрываемых имеющимися денежными средствами, определяется как отношение денежных средств к величине среднедневных платежей. В последнем анализируемом периоде свободные денежные средства покрывают 0,02 дней платежей по производственной деятельности, что соответствует коэффициенту абсолютной ликвидности 0,058.

Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость отражает степень зависимости компании от внешних источников финансирования и характеризует возможность компании сохранить способность отвечать по текущим обязательствам в будущем.  

Таблица 4

Анализ  финансовой устойчивости

Наименования показателей	01.01.2007	01.01.2008
ПОКАЗАТЕЛИ ФИНАНСОВОЙ НЕЗАВИСИМОСТИ
Стоимость чистых активов	9813	19715
Коэффициент автономии	0,12	0,15
Коэффициент общей платежеспособности	0,11	0,13
Коэффициент маневренности	1,36	0,85
Доля собственных источников финансирования оборотных активов	15%	12%
Коэффициент обеспеченности запасов  собственными источниками финансирования	0,77	0,34
Коэффициент обеспеченности процентов  по кредитам	4,46	1,09
Коэффициент иммобилизации	0,03	0,04
ПОКАЗАТЕЛИ САМОФИНАНСИРОВАНИЯ
Коэффициент обеспеченности долгосрочных активов собственными средствами	5,68	3,67
Коэффициент самофинансирования	-	19569%
Коэффициент мобилизации инвестированного капитала	-	0,48
Коэффициент мобилизации накопленного капитала	-	0,31
ПОКАЗАТЕЛЬ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА
Показатель Альтмана Z	-	5,42
Степень мобилизации активов	0,97	0,96
Рентабельность активов	-	0,08
Уровень самофинансирования	0,11	0,13
Доля акционерного капитала в источниках	0,00	0,00
Оборачиваемость активов	7,51	3,81
Доля долгосрочных кредитов в валюте баланса	7%	2%
Коэффициент покрытия процентов	3,9	1,0
Общий коэффициент покрытия долга	-	0,7

 

Показателем, характеризующим  финансовую устойчивость организации, является коэффициент автономии (соотношение  собственного капитала и заемного капитала). На конец анализируемого периода величина коэффициента автономии составляет 0,153. В течение анализируемого периода значение коэффициента автономии увеличилось на 24,8%  (24,8% в год).

В практике финансового  анализа встречается утверждение, согласно которому для финансово устойчивой компании минимальным значением соотношения собственного и заемного капиталов является 1. Ориентируясь на единицу как на минимальный уровень, возможно признать фактическое значение коэффициента автономии на конец анализируемого периода не приемлемым. Возможность погашения обязательств за счет собственных средств зависит от степени ликвидности активов, профинансированных  за счет собственных средств. Учитывая это обстоятельство, рассчитаем необходимое значение коэффициента автономии с учетом структуры активов. На конец периода анализа достаточная  (необходимая) величина коэффициента для данной компании равняется 0,61.

На конец анализируемого периода фактическая величина коэффициента не достигает необходимого значения. Это означает возникновение критической ситуации с потерей финансовой устойчивости компании. Дальнейший рост заемного капитала не желателен.

Коэффициент общей платежеспособности (соотношение собственного капитала и валюты баланса) также характеризует  финансовую устойчивость компании. На конец анализируемого периода величина коэффициента общей платежеспособности составляет 0,13. В течение анализируемого периода значение коэффициента общей платежеспособности увеличилось на 21,5%  (21,5% в год). В практике финансового анализа для оценки достаточности этого коэффициента используется ориентир 0,5. Ссылаясь на данный критерий, коэффициент характеризует финансовую устойчивость компании как не достаточную.

Коэффициент маневренности  показывает, какая доля собственных  средств организации задействована в финансировании наиболее маневренной части активов - оборотных средств. Чем больше значение данного показателя, тем более маневренна (и, следовательно, более устойчива) компания с точки зрения возможности его переориентирования в случае изменения рыночной конъюнктуры.  На конец анализируемого периода величина коэффициента маневренности составляет 0,85. В течение анализируемого периода значение коэффициента уменьшилось на 37,6%  (-37,6% в год). Снижение показателя свидетельствует об уменьшении маневренности компании в случае переориентации бизнеса.

Доля собственных источников финансирования оборотных активов  показывает, какая часть оборотных  активов образована за счет собственного капитала. На конец анализируемого периода данная величина составляет 11,8%.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками  финансирования характеризует степень  покрытия запасов и затрат собственными источниками финансирования. На конец  анализируемого периода коэффициент  обеспеченности запасов составляет 0,34.

Коэффициент иммобилизации  рассчитывается как соотношение  постоянных и текущих активов. Данный показатель отражает степень ликвидности  активов и тем самым возможность  отвечать по текущим обязательствам в будущем. На конец анализируемого периода коэффициент иммобилизации составляет 0,04. Чем ниже значение коэффициента, тем больше доля ликвидных активов в имуществе организации и тем выше возможности организации отвечать по текущим обязательствам.

С точки зрения влияния  на финансовое состояние компании интерес представляет не столько сама величина чистой прибыли, сколько та ее часть, которая остается в распоряжении компании и увеличивает ее собственный капитал. Для характеристики того, насколько эффективно компания использует резерв роста собственного капитала, предназначен коэффициент самофинансирования. Коэффициент самофинансирования отражает долю чистой прибыли компании, направляемую на ее развитие, то есть на увеличение накопленного капитала.  В течение анализируемого периода коэффициент самофинансирования существенно не изменился. На конец анализируемого периода данная величина составляет 19568,8%. Высокое значение коэффициента свидетельствуют, что основная доля  чистой прибыли направляется на  увеличение накопленного капитала (собственного капитала), что положительно характеризует компанию с точки зрения организации финансирования деятельности.

Для характеристики финансового  менеджмента организации может  быть использован коэффициент обеспеченности долгосрочных активов собственными средствами, который определяет степень покрытия постоянных активов инвестированным капиталом. На конец анализируемого периода данный коэффициент составляет 3,669. Это свидетельствует о финансовой устойчивости компании.

Анализ рентабельности используемого капитала

Рентабельность характеризует  компанию с точки зрения получения  доходов на вложенный в капитал.  Рентабельность всего капитала отражает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль вложенного в компанию капитала.  Рентабельность собственного капитала отражает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль собственного капитала компании, иными словами, характеризует эффективность деятельности компании с точки зрения ее владельцев.

Анализируемая компания характеризуется средними  показателями рентабельности капитала. На конец анализируемого периода рентабельность капитала составляет 7,7% годовых. На конец анализируемого периода рентабельность собственного капитала составляет 0,3% годовых.