Анализ маржинального дохода

Министерство  Образования и Науки российской Федерации

Федеральное агенство по образованию

Институт текстильной  и легкой промышленности

ГОУ ВПО АлтГТУ им. И.И. Ползунова

 

 

КАФЕДРА МЕНЕДЖМЕНТА, ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА 
И ИНФОРМАЦИОННЫХ ТЕХНОЛОГИЙ

 

 

 

 

 

 

Контрольная работа

по дисциплине

«Анализ хозяйственной деятельности»

 

 

 

 

 

 

 

Проверил        Щетинин Е.Н

доцент,к.э.н.

Выполнила:       Студентка 4 курса

ИЭФ

Спец.080502

Ш.09446037

Чумакова Е.А.

 

Барнаул 2012г.

Содержание 

1 Анализ маржинального дохода ……………………………………………..3

2 Система показателей доходности и рентабельности……………………..7

3 Список литературы…………………………………………………………..15

 

1 Анализ маржинального дохода

Большую роль в обосновании управленческих решений в бизнесе играет маржинальный анализ, который называют еще анализом безубыточности или содействия доходу. Его методика базируется на изучении соотношения между тремя группами важнейших экономических показателей: издержками, объемом производства (реализации) продукции и прибылью, — и прогнозировании величины каждого из этих показателей при заданном значении других.

Эта методика основана на делении производственных и сбытовых затрат в зависимости от изменения  объема деятельности предприятия на переменные (пропорциональные) и постоянные (непропорциональные) и использовании категории маржинальной прибыли.

Понятие и значение маржинального анализа, методика маржинального  анализа прибыли

Маржинальный доход предприятия - это выручка минус переменные издержки. Маржинальный доход на единицу продукции представляет собой разность между ценой этой единицы и переменными затратами на неё. Маржинальный доход включает в себя постоянные затраты и прибыль.

Методика маржинального  анализа прибыли позволяет полнее изучить взаимосвязи между показателями и точнее измерить влияние факторов. Продемонстрируем это с помощью сравнительного анализа.

По методике факторного анализа  прибыли, применяемой в нашей  стране, обычно используют следующую  модель:

П = VРП (Ц - С)[( "C-V-P" (издержки - объем - прибыль))].

 

При этом исходят  из предположения, что все приведенные  факторы изменяются сами по себе, независимо друг от друга. Данная модель не учитывает  взаимосвязь объема производства (реализации) продукции и ее себестоимости. Обычно при увеличении объема производства (реализации) себестоимость единицы продукции снижается, так как возрастает только сумма переменных расходов, а сумма постоянных затрат остается без изменения. И наоборот, при спаде производства себестоимость изделий возрастает из-за того, что больше постоянных расходов приходится на единицу продукции.

В зарубежных странах  для обеспечения системного подхода  при изучении факторов изменения  прибыли и прогнозирования ее величины используют следующую модель:

П = VРП (Ц-b)-А,

где b - переменные затраты на единицу продукции;

А - постоянные затраты на весь объем продаж данного  вида продукции.

Эта формула  применяется для анализа прибыли  от реализации отдельных видов продукции. Она позволяет определить изменение  суммы прибыли за счет количества реализованной продукции, цены, уровня удельных переменных и суммы постоянных затрат.

Данная методика позволяет более правильно исчислить  влияние факторов на изменение суммы  прибыли, так как она учитывает  взаимосвязь объема производства (продаж), себестоимости и прибыли.

Методика анализа  прибыли несколько усложняется  в условиях многопродуктового производства, когда кроме рассмотренных факторов необходимо учитывать и влияние  структуры реализованной продукции.

Для изучения влияния  факторов на изменение суммы прибыли  от реализации продукции в целом по предприятию можно использовать следующую модель:

Рассчитывается  влияние факторов на изменение суммы  прибыли в целом по предприятию  с помощи приёма цепной подстановки. 2.2 Маржинальный анализ в управлении затратами и себестоимостью продукции

Сущность маржинального  анализа заключается в анализе  соотношения объема продаж (выпуска  продукции), себестоимости и прибыли  на основе прогнозирования уровня этих величин при заданных ограничениях. В его основе лежит деление  затрат на переменные и постоянные. На практике набор критериев отнесения статьи к переменной или постоянной части зависит от специфики организации, принятой учетной политики, целей анализа и от профессионализма соответствующего специалиста.

Основной категорией маржинального анализа является маржинальный доход. Маржинальный доход (прибыль) — это разность между выручкой от реализации (без учета НДС и акцизов) и переменными затратами. Иногда маржинальный доход называют также суммой покрытия — это та часть выручки, которая остается на покрытие постоянных затрат и формирование прибыли. Чем выше уровень маржинального дохода, тем быстрее возмещаются постоянные затраты и организация имеет возможность получать прибыль.

Маржинальный  доход (М) рассчитывается по формуле

 

M = S - V

 

где S — выручка от реализации; V — совокупные переменные затраты.

Маржинальный  доход можно рассчитать не только на весь объем выпуска в целом, но и на единицу продукции каждого  вида (удельный маржинальный доход). Экономический  смысл этого показателя — прирост прибыли от выпуска каждой дополнительной единицы продукции:

 

M = (S-V) / Q = p -v

 

где M — удельный маржинальный доход; Q — объем реализации; р — цена единицы продукции; v — переменные затраты на единицу  продукции.

Найденные значения удельных маржинальных доходов для каждого конкретного вида продукции важны для менеджера. Если данный показатель отрицателен, это свидетельствует о том, что выручка от реализации продукта не покрывает даже переменных затрат. Каждая последующая произведенная единица данного вида продукции будет увеличивать общий убыток организации. Если возможности значительного снижения переменных затрат сильно ограничены, то менеджеру следует рассмотреть вопрос о выведении данного товара из ассортимента предлагаемой организацией продукции.

На практике производят более глубокую детализацию переменных затрат на группы переменных производственных, общепроизводственных, общехозяйственных и прочих расходов. Отсюда вытекает необходимость исчисления нескольких показателей маржинального дохода, из анализа которых выносится решение о том, воздействие на какие группы расходов может наиболее заметно отразиться на величине конечного финансового результата.

Деление затрат на постоянные и переменные, исчисление маржинального дохода позволяют  определить влияние объема производства и сбыта на величину прибыли от реализации продукции, работ, услуг и тот объем продаж, начиная с которого предприятие получает прибыль. Делается это на основе анализа модели безубыточности (системы «затраты — объем производства — прибыль»).

Модель безубыточности опирается на ряд исходных предположений:

поведение затрат и выручки можно описать линейной функцией одной переменной — объема выпуска;

переменные  затраты и цены остаются неизменными  в течение всего планового  периода;

структура продукции не изменяется в течение планируемого периода;

поведение постоянных и переменных затрат может быть точно  измерено;

на конец  анализируемого периода у предприятия  не остается запасов готовой продукции (или они несущественны), т.е. объем  продаж соответствует объему производства.

 

2 Система  показателей доходности и рентабельности

 

2.1.Прибыль как результат и цель функционирования предприятия

 

В современной  экономической литературе есть несколько  определений прибыли, схожих по своему смыслу. Рассмотрим некоторые из них:

- Прибыль (бухгалтерская) - есть положительная разница  между доходами предприятия, принимаемыми  как приращение совокупной стоимости  оценки ее активов, сопровождающееся  увеличением капитала собственников,  и её расходами, понимаемыми  как снижение совокупной стоимостной оценки активов, сопровождающиеся уменьшением капитала собственников, за исключением результатов операций, связанных с преднамеренным изменением этого капитала, т. е. - это разность между валовым доходом и издержками обращения  

- Прибыль экономическая представляет собой разность между выручкой от реализации услуг и всеми затратами, в том числе затратами упущенных возможностей, т. е. - это разность между валовым доходом и экономическими издержками.Экономическая прибыль меньше бухгалтерской на величину неявных затрат предприятия.

- Прибыль –  это реализованный чистый доход,  созданный прибавочным трудом  работников, а именно разница  между выручкой и полной себестоимостью продукции, работ, услуг.

- Прибыль –  это часть чистого дохода, который непосредственно получают субъекты хозяйствования после реализации продукции.

- "Прибыль  - это чистый доход сверх обычной  нормы дохода за счет доступных инвестиционных возможностей".  

- "Под прибылью понимается результат деятельности фирмы (компании, корпорации). Для всех фирм обязательным условием является максимизация прибыли: прибыль максимальна, когда предельный доход равен предельным издержкам".

Таким образом, анализируя различные научные трактовки  прибыли, можно сформулировать следующее  определение: Прибыль – конечный финансовый результат деятельности предприятия; определяется как разница между выручкой и затратами на производство и реализацию.

Когда выручка  превышает затраты, тогда финансовый результат свидетельствует о  получении прибыли. При равенстве выручки и затрат удается лишь возмещать затраты - прибыль отсутствует, а следовательно, отсутствует и основа развития хозяйствующего  субъекта. Когда затраты превышают выручку, субъект хозяйствования получает убытки - это область критического риска что ставит хозяйствующего субъекта в критическое финансовое положение, не исключающее банкротство.

На любом  успешно функционирующем предприятии  наступает момент самоокупаемости  производства. В процессе производственного  цикла и цикла обращения, происходит накопление затрат. По завершению накопления затрат наступает момент реализации продукции и текущей самоокупаемости производства. После реализации продукции, из всей выручки, вычесть общие затраты производства, то остатке будет прибыль полученная от этого производства.

Прибыль отражает положительный финансовый результат. Стремление к получению прибыли  ориентирует товаропроизводителей на увеличение объема производства продукции, снижение затрат. Это обеспечивает реализацию не только цели субъекта хозяйствования, но и цели общества - удовлетворение общественных потребностей. Прибыль сигнализирует, где можно добиться наибольшего прироста стоимости, создает стимул для инвестирования в эти сферы.

Значение  прибыли для  предприятия заключается в следующем.

Прибыль:

· источник финансовых ресурсов;

· источник образования  фондов предприятия (накопления, потребления, развития и др.) и является фондообразующим  показателем, так как от ее величины зависит размер фондов предприятия;

· источник материального  стимулирования трудового коллектива;

· источник образования  имущества, капитала;

· источник трудовых и социальных льгот для работников предприятия;

· соотношение  прибыли с другими показателями (издержками, основными и оборотными фондами, объемом продаж, выручкой от реализации продукции и услуг и др.) позволят определить эффективность использования ресурсов предприятия;

· прибыль синтезирует  в себе все стороны деятельности предприятия и характеризирует  достижение эффекта в результате производственно-эксплуатационной деятельности.

Прибыль как  результат финансовой деятельности выполняет определенные функции. Она характеризует степень деловой активности и финансового благополучия предприятия. По прибыли определяют уровень отдачи авансированных средств в доходность вложений в активы.

В процессе анализа  хозяйственной деятельности используются следующие показатели прибыли: балансовая прибыль, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль.

Общий финансовый результат деятельности – это балансовая прибыль (убыток), которую получают балансированием общей суммы всех прибылей и убытков. Использование термина «балансовая прибыль» связано с тем, что конечный финансовый результат работы предприятия отражается в его балансе, составляемом нарастающим итогом за год. Балансовая прибыль выявляется на основе бухгалтерского учета всех хозяйственных операций гостиничного комплекса и включает три основных элемента.

Прибыль (убыток) от реализации продукции,  выполнения работ,  оказания услуг.

Это разница  между  выручкой от реализации продукции (работ, услуг) без НДС и акцизов и затратами на производство реализованной продукции (работ, услуг)

Это финансовый результат, связанный  с основной деятельностью, которая  может осуществляться в любых  видах, зафиксированных в Уставе и не запрещенных законодательством.

ВЫРУЧКА ОТ РЕАЛИЗАЦИИ ПРОДУКЦИИ - в основном соответствует принятому  в мировой практике показателю "объем  продаж". Это сумма денежных средств, фактически поступившая на счета  предприятия в банке, в кассу  предприятия, и другие поступления  в оплату реализованной продукции (работ, услуг) за данный период.  Зависит от объема реализованной продукции, ее ассортимента, качества и сортности, уровня цен. По выручке от реализованной продукции определяют рейтинг предприятия. Этот результат используется при принятии управленческих решений. 

 

Прибыль (убыток) от прочей реализации.  К прочей реализации относится продажа на сторону различных видов имущества, числящегося на балансе субъекта хозяйствования.

Это финансовый результат, не связанный с основными видами деятельности предприятия.

Прибыль (убыток) от внереализационных  операций.

Прибыль (убыток) по операциям  различного характера, не относящимся  к основной деятельности и не связанным  с реализацией про-

дукции, работ, услуг.

Это финансовый результат  по операциям различного характера, не относящимся к основной деятельности и не связанным с реализацией продукции, работ, услуг. 

 

Налогооблагаемая  прибыль - это разность между балансовой прибылью и суммой прибыли, облагаемой налогом на доход (по ценным бумагам и от долевого участия в совместных предприятиях), а также суммы льгот по налогу на прибыль в соответствии с налоговым законодательством, которое периодически изменяется.

Чистая прибыль (остающаяся в распоряжении предприятия) определяется как разность между балансовой прибылью и налогами, уплачиваемыми предприятиями из балансовой прибыли (на недвижимость, прибыль, доход), экономическими санкциями и отчислениями, уплачиваемыми за счет прибыли. Предприятие распределяет и использует ее самостоятельно.

Сотни и тысячи предприятий ежегодно решают одни и те же задачи - как работать, что надо сделать, какую продукцию выпускать, в каком объеме, по какой цене продавать и т.д., чтобы покрыть все производственные затраты и получить некоторую прибыль. Лучше, если побольше, хуже, если она окажется незначительной. И совсем плохо, если производство окажется убыточным.

Для решения этих задач  применяется внутрифирменное планирование прибыли. Оно строится с учетом вполне конкретных обстоятельств и выполняется, как правило, в одном варианте. Но рынок - сложная хозяйственная система, где действуют совместно множество факторов. Их направленность неоднозначна. Поэтому будущее для каждого предприятия характеризуется высокой степенью неопределенности.

Для практического планирования прибыли необходима особая рабочая методика. Эта методика должна быть не просто схемой, она должна обладать свойствами гибкости, комплектности, экономичности и, что очень важно, дискретности. Последнее позволяет установить границы, в рамках которых может и будет находиться одно из возможных и допустимых планово-управленческих решений. Только в этом случае бизнес-план будет научно и экономически обоснованным.

Весь процесс  планирования прибыли включает в  себя шесть этапов:

I этап - формирование исходной информации;

II этап - определение самой прибыли и важнейших экономических и финансовых показателей деятельности предприятия;

III этап - анализ полученной информации на предмет приемлемости принятого варианта;

IV этап  - анализ рентабельности производства по видам продукции  для выявления последующей  реализации резервов повышения прибыли;

V этап - внесение изменений в технику и технологию, организацию производства и управления по видам продукции в целях повышения прибыли;

VI этап - принятие решения и расчет информации по видам продукции и обобщенной информации по предприятию в целом.

Общим для всех предприятий независимо от форм собственности  является распределение прибыли в соответствии с действующим законодательством, уставом и коллективным договором на следующие цели: платежи в бюджет; формирование фонда накопления, фонда потребления, резервного фонда; на благотворительные цели; на выплату процентов за долгосрочный кредит; на уплату экономических санкций.

Планирование  распределения прибыли предприятия  осуществляется в следующей последовательности. Вначале определяется потребность в прибыли по направлениям ее использования (для развития материально-технической базы; сохранения финансовых резервов; погашения кредитов и уплаты процентов по ним; финансирования деятельности объединений, ассоциаций, концертов, членом которых является данное предприятие; выплаты дивидендов и на другие цели). Затем сравнивается сумма потребности в прибыли по всем направлениям ее использования с возможностями предприятия по ее получению.

Определение направлений  использования (расходования) прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, структуры статей ее использования находится в компетенции самого субъекта хозяйствования. Государство не устанавливает каких-либо нормативов распределения прибыли, но через порядок предоставления налоговых льгот стимулирует направления прибыли на капитальные вложения производственного и непроизводственного характера, на благотворительные (гуманитарные) цели, на финансирование природоохранных мероприятий, расходов по содержанию объектов и учреждений непроизводственной сферы.

Порядок распределения  и использования прибыли фиксируется  в Уставе и определяется положением, основные принципы распределения отражены в учетной политике предприятия. Расходование прибыли может осуществляться либо путем непосредственного финансирования расходов из прибыли, либо путем предварительного формирования за счет прибыли различных фондов, средства которых затем используются по назначению.  

 

2.2 Экономическое содержание показателей рентабельности

 

Как уже было выше рассмотрено, одной из основных целей любого предприятия, работающего в условиях рыночной экономики, является прибыль. Но наличие прибыли еще не означает, что предприятие работает эффективно, абсолютный показатель прибыли не может дать ответ на вопрос насколько эффективно предприятие реализует свою продукцию, использует вложенный капитал, управляет своими оборотными средствами и т.д., поэтому в целях финансового и экономического анализа используются система относительных экономических показателей рентабельности. 

Рассмотрим, что  представляет собой рентабельность.

Одно из его  определений звучит так: рентабельность (от нем. rentabel – доходный, прибыльный), показатель экономической эффективности производства на предприятиях. Комплексно отражает использование материальных, трудовых и денежных ресурсов .

Можно привести еще одно понятие рентабельности: рентабельность – показатель, представляющий собой отношение прибыли к сумме затрат на производство, денежным вложениям в организацию коммерческих операций или сумме имущества фирмы используемого для организации своей деятельности.

Так или иначе, рентабельность представляет собой  соотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода. Увязывая прибыль с вложенным капиталом, рентабельность позволяет сравнить уровень доходности предприятия с альтернативным использованием капитала или доходностью, полученной предприятием при сходных условиях риска.

В широком смысле слова, понятие рентабельности означает прибыльность, доходность. Предприятие  считается рентабельным, если результаты от реализации продукции (работ, услуг) покрывают издержки производства (обращения) и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия.

Но определение  рентабельности как прибыльности недостаточно точно раскрывает её экономическое содержание из-за отсутствия тождества между ними, т.к. сумма прибыли и уровень рентабельности, как правило, изменяются не в равной пропорции, а зачастую и в разном направлении.

Итак, рентабельность – это коэффициент, полученный как отношение прибыли к затратам, где в качестве прибыли может быль использована величина балансовой, чистой прибыли, прибыли от реализации продукции, а также прибыли от разных видов деятельности  предприятия. В знаменателе в качестве затрат могут быть использованы показатели стоимости основных и оборотных фондов, выручки от реализации, себестоимости продукции собственного и заемного капитала и т.д.

Роль и значение показателя рентабельности заключается  в следующем:

Данный показатель является одним из основных критериев оценки эффективности работы предприятия. При его помощи можно оценить эффективность управления предприятием, так как получение высокой прибыли и достаточного уровня доходности во многом зависит от правильности и рациональности принимаемых управленческих решений. Поэтому рентабельность можно рассматривать как один из критериев качества управления.

Повышение рентабельности характеризует цель предприятия  в рыночной экономике. Увеличение рентабельности обеспечивает победу предприятия в конкурентной борьбе и способствует выживанию предприятия в рыночной экономике.

Рентабельность  имеет большое значение для собственников (акционеров и учредителей), так как  при ее увеличении возрастает интерес  к данному предприятию, растет цена акции. Рост рентабельности способствует повышению финансовой устойчивости предприятия.

Уровень рентабельности интересует кредиторов и заемщиков  денежных средств с точки зрения реальности получения процентов  по обязательствам, снижения риска  не возврата заемных средств, платежеспособности предприятия;

Показатель  рентабельности характеризует привлекательность  бизнеса в данной сфере для  предпринимателей. По значению уровня рентабельности можно оценить долгосрочное благополучие предприятия, т.е. способность  предприятия получать достаточную прибыль на  инвестиции. Для долгосрочных кредиторов инвесторов, вкладывающих деньги в собственный капитал предприятия, данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели финансовой устойчивости и ликвидности, определяющиеся на основе соотношения отдельных статей баланса.

Устанавливая  связь между суммой прибыли и  величиной вложенного капитала, показатель рентабельности можно использовать в процессе прогнозирования прибыли. В процессе прогнозирования с  фактическими и ожидаемыми инвестициями сопоставляется прибыль, которую предполагается получить на эти инвестиции. Оценка предполагаемой прибыли базируется на уровне доходности за предшествующие периоды с учетом прогнозируемых изменений.

Кроме того, большое  значение рентабельность имеет для принятия решений в области инвестирования, планирования, при составлении смет, координировании, оценке и контроле деятельности предприятия и ее результатов.

Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только через характеристику системы показателей. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Общий их смысл - определение суммы прибыли с  одного рубля вложенного капитала. И поскольку это относительные  показатели - они практически не подвержены влиянию инфляции. На основе анализа средних уровней рентабельности можно определить, какие виды продукции и какие хозяйственные подразделения обеспечивают большую доходность.

Необходимо  отметить, что названия показателей  рентабельности несколько отличаются в различных источниках, но исходя из их экономического содержания, наиболее часто в литературе можно встретить деление показателей рентабельности на три группы: рентабельность реализованной продукции, рентабельность активов, рентабельность собственного капитала. Они могут быть представлены стоимостными показателями или показателями, выраженными в процентах (коэффициентах). Рентабельность как относительный показатель характеризует процентное отношение суммы прибыли к одному из показателей (например, к выручке, товарообороту, издержкам, капиталу, фондам и т.д.).

При расчете  рентабельности используется как балансовая, так и чистая прибыль предприятия. Рентабельность, рассчитанная исходя из чистой прибыли, называется чистой рентабельностью. Каждый из показателей рентабельности играет определенную роль в оценке эффективности деятельности предприятия. На практике следует использовать систему показателей рентабельности.

Рентабельность  реализованной продукции.

Для определения  рентабельности реализованной продукции (в некоторых источниках этот показатель называютрентабельностью продаж), на основании данных бухгалтерской отчетности, соотносят различные показатели прибыли от реализации продукции с объемом реализованной продукции. Эти отношения показывают, какое количество прибыли приходится на единицу реализованной продукции. На основании этих показателей осуществляется оценка эффективности управления предприятием, т.е. способность предприятия получать прибыль от своей основной деятельности.

Например:

В качестве знаменателя  формулы также может быть использован  показатель всей выпущенной продукции. Сопоставление показателей рентабельности, рассчитанных по объему реализованной и всей выпущенной продукции, позволяет выявить насколько активно идет процесс реализации продукции на предприятии.

Средний уровень  рентабельности продаж колеблется в  зависимости от отрасли и поэтому не имеет какого-либо норматива. Данный показатель важен при сравнении его с соответствующими показателями однотипных предприятий, в динамике или по сравнению с плановыми показателями.