Аналіз фінансової діяльності ДП «Дослідне господарство “Елітне” Інституту рослинництва ім. В.Я. Юр’єва Національної академії аграрних н

МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І  НАУКИ УКРАЇНИ

ХАРКІВСЬКИЙ НАЦІОНАЛЬНИЙ ЕКОНОМІЧНИЙ  УНІВЕРСИТЕТ

Кафедра економіки підприємства та менеджменту 

Індивідуальне домашнє завдання

з дисципліни «Фінансовий аналіз» на тему:

“Аналіз фінансової діяльності ДП «Дослідне господарство “Елітне” Інституту рослинництва ім. В.Я. Юр’єва Національної академії аграрних наук України» у 2011-2012 роках”

Виконав:

студент 3 курсу 1 групи

факультету ЕіП

Максименко Р. В.

Перевірила:

                                                                                   ст. викл. каф. економіки                                                                                                                підприємства і менеджменту

Усенко Н.М.

Харків 2013

ЗМІСТ

ВСТУП……………………………………………………………………………..3

РОЗДІЛ 1. ОЦІНКА МАЙНОВОГО СТАНОВИЩА ПІДПРИЄМСТВА……..5

1. Горизонтальний аналіз балансу…………………………………….5
2. Вертикальний аналіз балансу……………………………………….9
3. Розрахунок коефіцієнтів майнового становища та ділової активності………………………………………………………………………...13

РОЗДІЛ 2. ОЦІНКА ФІНАНСОВОЇ СТІЙКОСТІ ПІДПРИЄМСТВА…….....16

2.1. Розрахунок власного  оборотного капіталу (ВОК)…………………16

2.2. Визначення типу фінансової  стійкості підприємства……………...16

2.3. Розрахунок показників  фінансової стійкості підприємства……….17

РОЗДІЛ 3. ОЦІНКА ЛІКВІДНОСТІ ТА ПЛАТОСПРОМОЖНОСТІ    БАЛАНСУ………………………………………………………………………..19

3.1. Оцінка ліквідності  підприємства…………………………………....19

3.2. Оцінка платоспроможності  підприємства………………………….20

РОЗДІЛ 4. АНАЛІЗ ФІНАНСОВИХ РЕЗУЛЬТАТІВ ДІЯЛЬНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА……………………………………………………………….21

4.1. Горизонтальний аналіз  Звіту про фінансові результати…………...21

4.2. Вертикальний аналіз  затрат по елементам………………………….22

4.3. Розрахунок показників  рентабельності …………………………….23

РОЗДІЛ 5. ОЦІНКА ЙМОВІРНОСТІ БАНКРУТСВА ПІДПРИЄМСТВА…..25

5.1. Модель Альтмана…………………………………………………….25

5.2. Модель Спрінгейта…………………………………………………...25

5.3. Модель Таффлера………………………………………………….....26

5.4. Модель Ліса………………………………………………………..…26

5.5. Модель Бівера ……………………………………………………..…26

РОЗДІЛ 6. АНАЛІЗ ДІЛОВОЇ АКТИВНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА…………..27

ВИСНОВКИ

СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ

ДОДАТКИ

ВСТУП

Одним з найважливіших  умов успішного управління фінансами  підприємства є аналіз його фінансового  стану. Фінансовий стан підприємства характеризується сукупністю показників відображають процес формування і використання його фінансових коштів і по суті справи відображає кінцеві результати його діяльності. Аналіз фінансового стану підприємства дозволяє вивчити стан капіталу в процесі його кругообігу, виявити здатність підприємства до сталого функціонування і розвитку в мінливих умовах зовнішнього і внутрішнього середовища. Мета фінансового аналізу - оцінка минулої діяльності та положення підприємства на даний момент, а також оцінка майбутнього потенціалу.

Мета завдання складається  в оцінці фінансового стану підприємства та розробці пропозицій щодо його поліпшення на підставі виявлених результатів. Згідно з поставленою метою необхідно  вирішити наступні завдання:

          - провести аналіз майнового стану та структури фінансування підприємства;

          -    оцінити фінансову стійкість та платоспроможність підприємства;

          - здійснити оцінку та аналіз результатів фінансово-господарської діяльності підприємства;

          -    провести оцінку ділової активності підприємства;

          - здійснити аналітичну діагностику  ймовірного банкрутства підприємства;

          -   розробити та обґрунтувати заходи щодо поліпшення фінансового становища підприємства.

Грамотно проведений аналіз дасть можливість виявити і усунути  недоліки у фінансовій діяльності і  знайти резерви поліпшення фінансового  стану підприємства і його платоспроможності; спрогнозувати фінансові результати, виходячи з реальних умов господарської  діяльності і наявності власних і позикових коштів.

Аналізом фінансового  стану займаються не лише керівники  і відповідні служби підприємства, але і його засновники, інвестори  з метою вивчення ефективності використання ресурсів, банки - для оцінки умов кредитування і визначення ступеня ризику, постачальники - для своєчасного надходження  платежів, податкові інспекції - для  виявлення плану надходження  коштів до бюджету і т.д. Відповідно до цього аналіз поділяється на внутрішній і зовнішній.

Внутрішній аналіз проводиться  службами підприємства, і його результати використовуються для планування, контролю та прогнозування фінансового стану  підприємства. Його мета - забезпечити  планомірне надходження грошових коштів і розмістити власні і позикові кошти  таким чином, щоб створити умови  для нормального функціонування підприємства, отримання максимального  прибутку і виключення ризику банкрутства. 
Зовнішній аналіз здійснюється зовнішніми користувачами на основі інформації, що публікується звітності. Його мета - встановити можливість вигідно вкласти кошти, щоб отримати максимум прибутку і виключити ризик втрати.

У даній роботі я виконаю аналіз фінансового стану за даними форми № 1 "Бухгалтерський баланс" і форми № 2 "Звіт про фінансові результати" та розроблю заходи щодо поліпшення фінансового становища ДП ДГ «Елітне».

РОЗДІЛ 1. ОЦІНКА МАЙНОВОГО СТАНОВИЩА ПІДПРИЄМСТВА

1.1. Горизонтальний аналіз  балансу

Висновок за горизонтальним аналізом активу:

За результатами горизонтального  аналізу активу балансу підприємства станом на 2012 рік, можна зробити наступні висновки. Валюта балансу зменшилась у абсолютному відхиленні на 1310 тис. грн. (-6,26 %), що може побічно свідчити про скорочення господарського обігу. Значну долю на скорочення валюти балансу посприяв I-ий розділ, необоротні активи. А саме, нематеріальні активи. У абсолютному вираженні вони зменшились на 877 тис. грн., а у відсотковому на 13,42%. Аналізуючи зменшення величини нематеріальних активів за останній період ми розуміємо, що актив був проданий, у зв'язку з втратою можливості вилучення з його допомогою доходу. Також ми можемо спостерігати за зменшенням такого показника як виробничі запаси (у абсолютному – 287 тис. грн., у відносному – на 22,94%). Дуже важливе значення на підприємстві відіграє управління виробничими запасами. При управлінні запасами необхідно чітке розуміння взаємозв'язку всіх факторів, що впливають на загальний рівень фінансового стану компанії. Аналізуючи діяльність цього підприємства можна помітити скорочення виробничих запасів із року в рік. Запаси впливають на рентабельність виробництва. У першу чергу слід зазначити, що розмір запасів, їх вартість безпосередньо впливають на собівартість виробленої продукції. Зростання витрат на формування і використання запасів призводять до збільшення собівартості, це в свою чергу веде до збільшення ціни на реалізовану продукцію, а отже до зменшення споживчого попиту і зменшення виручки від реалізації, - негативна тенденція, оскільки це тягне до зменшення конкурентоспроможності продукції на ринку, що згубно для підприємства, розмір валового прибутку падає, собівартість зростає, рентабельність виробництва падає, що безпосередньо веде до генерування меншої частки чистого прибутку. Зростання собівартості негативно впливає на фінансову стійкість підприємства, збільшується величина матеріальних витрат і знижується здатність покривати витрати власними засобами, йому доводиться брати короткострокові кредити і позики. Тому керівництву підприємства необхідно приділити особливу увагу на управління запасами.

Висновок за горизонтальним аналізом пасиву:

За результатами горизонтального аналізу пасиву балансу підприємства станом на 2012 рік, можна зробити наступні висновки. Значну долю у зміні валюти балансу відіграв інший додатковий капітал. Інший додатковий капітал зменшився у абсолютному виразі на 877 тис. грн. (14,69%). Це пов’язано із зниженням ціни необоротних активів підприємства, а саме нематеріальних активів. При аналізі забезпечення майбутніх витрат і платежів можна побачити негативне зниження на 164 тис. грн. з забезпечення виплат персоналу. Це пов’язано із зменшенням чисельності персоналу (з 56 до 47 чол.). Щодо III-го розділу, бачимо, що підприємство погасило інші довгострокові зобов’язання, але узяло довгостроковий кредит у розмірі 9 тис. грн. Також ДП «Елітне» виплатило 40% боргів по своїм короткостроковим кредитам, але збільшило кредиторську заборгованість за товари, роботи і послуги на 7,68%, хоча, можливо, це й не так погано, адже підприємство функціонує достатньо довго і постачальники довіряють йому. Незначним чином зросла заборгованість за розрахунками з бюджетом, зі страхування та оплати праці. Загалом можна сказати, що продукція, яку виробляє досліджуване підприємство за якістю є конкурентоздатною, але нестабільна економічна і політична ситуація, що склалися в нашій країні не дозволяють підприємству успішно функціонувати в умовах конкуренції, що склалися на ринку. Метою господарства є виробництво і реалізація насіння високих репродукцій, але відсутність відрегульованої законодавчої бази і підтримки збоку держави спричиняють ситуацію, коли на ринку присутні псевдо виробники елітного насіння. Цей фактор змушує реалізовувати продукцію по цінам нижчим, ніж справжня собівартість.

1.2. Горизонтальний аналіз активу балансу

Висновки за результатами вертикального аналізу активу: Проаналізувавши актив балансу ми бачимо, що на початок аналізованого періоду, 2/3 в ньому складають необоротні активи, а, відповідно, 1/3 – оборотні активи. К кінцю періоду тенденція дещо змінюється на користь оборотних активів і вони вже складають 36,86% у валюті балансу. Необоротні складають 63,14%. Більш детальний розгляд показників дозволяє зробити наступні висновки: левову долю в активі балансу як на кінець так і на початок аналізованого періоду займають 3 види активу – нематеріальні активи, основні засоби і готова продукція. Також немалу частку (разом близько 10%) займають виробничі запаси та незавершене виробництво. Необоротні активи на кінець періоду зменшили свою долю у балансі на 2,14%, що говорить нам про збільшення мобільності майна.

Висновки за результатами вертикального аналізу пасиву:

За результатами вертикального  аналізу пасиву балансу 2012 року можна  зробити наступні висновки. Найбільшу питому вагу в структурі балансу має розділ «Власний капітал» - 88,94% на кінець звітного періоду. Це свідчить про фінансову залежність підприємства від кредитних коштів, але це не дивно, адже підприємство державної форми власності і працює під державне замовлення. Також треба відзначити, що підприємство зменшило свої довгострокові зобов’язання на 0,12 пунктів, враховуючи, що на початок періоду вони складали 0,16 пунктів. Щодо IV-го розділу, поточних зобов’язань, зауважимо, що зросла кредиторська заборгованість на 1,09% у валюті балансу та на 13,52% у розділі, зросли поточні зобов’язання за рахунками по страхуванню, з бюджетом та з оплати праці. Це може бути пов’язано з нестачею вільних коштів. Загалом можна сказати, що суттєвих змін за аналізований період підприємство не зазнало, але деякі зсуви у діяльності все ж таки сталися.

 1.3. Розрахунок коефіцієнтів майнового становища та ділової активності

Висновок: оцінка майнового  стану та ділової активності підприємства дозволяє зробити наступний висновок. У звітному періоді, в порівнянні з попереднім, темпи зростання оборотних активів зменшились на 6,97%, що негативно позначається на діяльності підприємства. Коефіцієнт придатності необоротних активів складає 0,63, що є непоганим показником і свідчить про нормальний стан основних фондів. Придатність основних засобів зменшилась за цей період на 0,04 пункти і становить 0,47. Це значить, що вони зносились на 53%. Треба відзначити, що чим вище ці показники, тим кращу і якіснішу продукцію може випускати підприємство. Отже, із плином часу буде потрібно оновлювати цю базу. Коефіцієнт автономії зріс на 0,02 пункти і склав 0,89 на кінець періоду, що дуже добре для підприємства. Чим вище значення коефіцієнта, тим більш воно фінансово стійке і тим менше залежно від сторонніх кредитів. Коефіцієнт накопичення – 0,44, це свідчить про те, що на підприємстві на момент складення балансу було більше ГП та ТП ніж запасів та НЗВ, так як даний вид продукції не являється швидкопсувним. Так як і на початок і на кінець звітного періоду коефіцієнт дебіторської заборгованості перевищував показник кредиторської. Підприємство отримує від дебіторів кошти 30 разів на рік, а виплачує обов’язок за кредитом лише 4 рази на рік. Відповідно, період обернення кредиторської заборгованості склав 88 днів, що являється великим періодом. Отже, підприємство працює на свої кошти; за рахунок дебіторської заборгованості можна провести розрахунок з кредиторами. В динаміці можемо бачити, що коефіцієнт мобільності майна зростає, що говорить нам про підвищення ринкової стійкості підприємства, але поки що він далеко від нормативу і складає 0,37. Дуже малим є показник мобільності оборотних активів – 0,001 – через нестачу ліквідного ресурсу.  Коефіцієнт обернення запасів показує, що підприємство повертає кошти, вкладені у запаси менше 1-го разу на рік, через велику тривалість виробничого циклу; відповідно період обернення запасів складає 376 днів. Великий період обернення запасів та дебіторська заборгованість в сумі дають великий показник тривалості операційного циклу – 388 днів; тривалість фінансового циклу складає 300 днів, через те, що кредиторська заборгованість обертається швидко у порівнянні з періодом обернення запасів. Але нічого страшного у цих даних немає, адже виробничий цикл підприємства дуже великий і треба враховувати специфіку даної галузі господарювання.

РОЗДІЛ 2. ОЦІНКА ФІНАНСОВОЇ СТІЙКОСТІ ПІДПРИЄМСТВА

2.1. Розрахунок власного  оборотного капіталу (ВОК)

2.2. Визначення типу фінансової  стійкості підприємства

Вартість матеріальних ресурсів(З):

Джерела фінансування:

Визначення надлишків (нестачі) грошових коштів (Е) для покриття матеріальних  ресурсів:

Висновок: Всі показники Е від’ємні, отже це критичний тип фінансової стійкості. Критичний фінансовий стан характеризується тим, що підприємство залучає джерела, які не можуть служити в якості таких при формуванні запасів підприємства (заборгованості з оплати праці, зі страхування, за розрахунками з бюджетом). При збереженні даної тенденції протягом довгого періоду часу підприємство може опинитись у становищі банкрутства, або порушити нормальну операційну діяльність (що вже й відбувається протягом останніх 4 років), що призведе до зменшення розмірів та втраті ринків збуту продукції.

2.3. Розрахунок показників  фінансової стійкості підприємства