Контрольная работа по "Финансам". 110

1. Вопросы

1. Сущность, задачи и виды финансового прогнозирования

    Финансовое прогнозирование представляет собой исследование конкретных перспектив развития финансовых субъектов хозяйствования и субъектов власти в будущем, научно обоснованное предположение об объемах и направлениях использования финансовых ресурсов на перспективу.

    Финансовое  прогнозирование выявляет ожидаемую  в перспективе картину состояния финансовых ресурсов и потребности в них, возможные варианты осуществления финансовой деятельности и представляет собой предпосылку для финансового планирования.

    К основной цели финансового прогнозирования, осуществляемого для научного обоснования показателей финансовых планов и способствующего выработке концепции развития финансов на прогнозируемый период, можно отнести оценку предполагаемого объема финансовых ресурсов и определение предпочтительных вариантов финансового обеспечения деятельности субъектов хозяйствования, органов государственной власти и местного самоуправления.

    Задачами финансового прогнозирования являются:

• увязка материально-вещественных и финансово-стоимостных пропорций на макро - и микроуровнях на перспективу;
• определение источников формирования и объема финансовых ресурсов субъектов хозяйствования и субъектов власти на прогнозируемый период;
• обоснование направлений использования финансовых ресурсов субъектами хозяйствования и субъектами власти на прогнозируемый период на основе анализа тенденций и динамики финансовых показателей с учетом воздействующих на них внутренних и внешних факторов;
• определение и оценка финансовых последствий принимаемых органами государственной власти и местного самоуправления, субъектами хозяйствования решений.

    Финансовое  прогнозирование осуществляется на трех уровнях экономики: общегосударственном, территориальном, хозяйствующих субъектов. На общегосударственном уровне производятся расчеты, с помощью которых формируются финансовые ресурсы страны, определяются направления их развития, составляется сводный финансовый баланс государства. Расчеты позволяют правильнее разрабатывать экономическую и финансовую политику государства. Финансовое прогнозирование увязывается с достижениями научно-технического прогресса, прогнозами изменения ресурсов, цен и др.

    Главная черта финансового прогнозирования - вариантность, что позволяет исполнительному органу точнее оценить проблему, выбрать оптимальное решение, предусмотреть последствия от принимаемых решений. Аналогично проводится финансовое прогнозирование на других территориальных уровнях (субъекты РФ, муниципальные образования).

    Разновидность финансового прогнозирования - прогнозирование бюджетное. Финансовое прогнозирование на уровне хозяйствующих субъектов представляет собой составную часть финансового менеджмента. Оно состоит в разработке путей развития предприятия; определении объема финансовых ресурсов в перспективе, источников их создания и путей наиболее эффективного использования; формировании финансовой стратегии, обеспечивающей предприятию устойчивое финансовое положение, платежеспособность и кредитоспособность. В процессе финансового прогнозирования применяются экономические и финансовые показатели и различные методы. Так, метод экспертных оценок целесообразен, когда прогноз строится на базе оценок, сделанных и обоснованных специалистами.

    Метод экономико-математического  моделирования позволяет учесть влияние на финансовые показатели ряда факторов. С помощью метода экстраполяции определяется перспектива, исходя из практики за предшествующий период. Одним из способов экстраполяции финансовых показателей является построение линий регрессии, надежность которых повышается при использовании многошаговых корреляционных моделей, в которых прогнозируемые финансовые показатели зависят от нескольких переменных величин. В практике финансового прогнозирования применяется чаще всего сочетание разных методов.

    Финансовое  прогнозирование так же позволяет оценить финансовое состояние и эффективность деятельности предприятия в будущем. Прогнозирование  может быть в различных  объемах.  Наиболее  простой  вид  прогноза - это расчет ожидаемой прибыли при различных вариантах изменения выручки, затрат, объемов и  других факторов.

    Более  сложный  вид прогноза - это комплексный прогноз финансового состояния предприятия. Для его проведения необходимо составить прогнозные  финансовые документы, а именно - прогнозный баланс и прогноз прибыли и убытков.

    В  прогнозировании  используется  три основные группы методов:

1) Методы  экстраполяции - их  суть  в том, что:

- изучается   тенденция изменения показателя в прошлом, отчетном  периоде;

- на  будущее  переносится  сложившаяся  тенденция, используется  трендовый анализ.

2)  Методы  экспертных  оценок.  Изучаются  и  обрабатываются  мнения  экспертов  по  динамике финансовых  процессов.  Экспертами  могут  быть:

- высококвалифицированные  специалисты;

- профессионалы в области финансов;

- покупатели и потребители продукции.

3)  Методы  математического  моделирования.  Они  основаны на построении  моделей: У  =  F (х1,  х2,………хn), где  У  -  прогнозный  показатель

х1,  х2, хn  - факторы, влияющие на него

F   -  функция  от  х. 

Все  3  метода  могут  сочетаться  и  использоваться  одновременно. 

    При  прогнозировании доходов и расходов следует учитывать влияние на их величину факторов:

- объем производства и продажи продукции

- изменение цен на продукцию

- изменение цен на покупные товарно-материальные ценности

- изменение других расходов в связи с инфляцией.

Планирование  баланса предприятия позволяет:

1. выявить  финансовые проблемы, которые могут  возникнуть в перспективе;

2. оценить  финансовое положение предприятия в будущем;

3. определить  перспективные источники финансирования предприятия;

4. оценить  все остальные перспективные  планы предприятия. 

При прогнозировании  делаются предположения по каждой отдельной  статье баланса.  Например: можно предположить, что величина дебиторской задолженности денежных средств на счете будет изменяться пропорционально выручке. По поводу внеоборотных активов следует учесть их предполагаемый ввод, выбытие, начисление амортизации.

    Величина  собственного капитала планируется с учетом нераспределенной прибыли, предполагаемой эмиссии акций и т.д.

Поскольку активы и пассивы планируются  отдельно и независимо друг от друга, то в результате их суммы не совпадают.

А ≠  П, и поэтому баланс необходимо свести.

Если  ∑A > ∑П, это значит что в перспективе, не будет хватать источников финансирования и следует, либо предусмотреть дополнительные источники финансирования (кредит, эмиссия), либо принять меры по сокращению активов.

Если  ∑A > ∑П, то следует, либо погасить кредиты, либо использовать средства на финансирование каких-либо дополнительных активов.  

    Рассмотрим  многовариантность финансового  прогноза. Прогноз не  может быть  однозначным, поэтому составляется несколько вариантов прогноза:  оптимистический, пессимистичный,  наиболее  вероятный.

- в  оптимистичный  прогноз  можно  заложить выполнение  всех  мер  финансового  оздоровления, разработанных финансовым менеджером

- пессимистический  прогноз  показывает, что будет с предприятием, если ничего не менять и все отрицательные  тенденции  сохранятся

- наиболее  вероятный  прогноз - это средний вариант.

    Результатом финансового прогнозирования является составление финансового прогноза, который представляет собой систему  научно обоснованных предположений  о возможных направлениях будущего развития и состоянии финансовой системы, отдельных ее сфер и субъектов финансовых отношений. Прогнозы дают возможность рассмотреть различные варианты развития финансов, например при благоприятных, усредненных и наихудших сценариях развития экономики, субъекта хозяйствования, конъюнктуры рынка и т.п. Финансовые прогнозы могут быть краткосрочными (до 3 лет), среднесрочными (на 5—7 лет) и долгосрочными (до 10-15 лет).

    На общегосударственном и территориальном уровнях финансовые прогнозы составляются в форме перспективного финансового плана и баланса финансовых ресурсов (страны, региона, муниципального образования) (ст. 172, 174, 175)¹. 
 
 
 
 
 
 

1.2.  Сущность, функции и особенности государственного кредита

    Государственный кредит — совокупность экономических отношений между государством в лице его органов власти и управления, с одной стороны, и физическими и юридическими лицами — с другой, при которых государство выступает в качестве заемщика, кредитора и гаранта.

Главная форма кредитных отношений — когда государство выступает как заемщик средств. Реже оно выступает как кредитор, предоставляя ссуды юридическим и физическим лицам. В тех случаях, когда государство берет на себя ответственность за погашение займов или выполнение других обязательств, взятых физическими и юридическими лицами, оно является гарантом.

    В отличие от двух первых видов кредитных  отношений (заемщик, кредитор), сразу же влияющих на величину централизованных денежных фондов, кредиторы не обязательно приводят к их изменению. Если должник своевременно и в полном объеме рассчитался по своим обязательствам, то гарант не несет каких-либо дополнительных затрат.

    На  практике достаточно надежные заемщики не нуждаются в государственных гарантиях. Они в состоянии привлечь средства на кредитном рынке самостоятельно. Государственные гарантии обычно распространяются на недостаточно надежных заемщиков и соответственно влекут за собой рост расходов из централизованных денежных фондов.

    Как экономическая категория государственный  кредит находится на стыке двух видов денежных отношений — финансов и кредита и несет черты как тех, так и других. В качестве звена финансовой системы он обслуживает формирование и использование централизованных денежных фондов государства, т.е. государственного бюджета и внебюджетных фондов всех уровней.

    Как один из видов кредита государственный  кредит имеет ряд особенностей, отличающих его от классических финансовых категорий, например, налогов. В отличие от налогов  он имеет добровольный характер, хотя в истории нашего государства известны случаи отхода от добровольности размещения займов. Если налоги движутся только в одном направлении: от плательщика в бюджет или во внебюджетные фонды (обратное движение возможно только в случае возврата переплаченных или ошибочно взысканных сумм), то основой государственного кредита является его возвратность и платность: через определенный период времени внесенная сумма возвращается с процентами.

    Государственный кредит отличается от банковского и  коммерческого кредитов. Так, если при предоставлении банковского кредита в качестве обеспечения обычно выступают какие-то конкретные ценности — товары на складе, незавершенное производство и др., то при заимствовании средств государством обеспечением кредита служит все имущество, находящееся в его собственности, имущество данной территориальной единицы или какой-либо ее доход.

    На  общегосударственном уровне государственные  займы не имеют конкретного целевого характера. Тогда как позаимствование средств на более низких уровнях достаточно часто имеет четко выраженную целевую направленность. Например, местные органы власти могут размещать займы, мобилизуя средства для строительства новой канализационной системы, дороги, парка, школы.

    Как финансовая категория государственный  кредит выполняет две функции: фискальную и регулирующую. Через фискальную функцию государственного кредита осуществляется формирование централизованных денежных фондов государства. Выступая в качестве заемщика, государство обеспечивает дополнительные средства для финансирования своих расходов. В промышленно развитых странах государственные займы являются основным источником финансирования бюджетного дефицита. В современных условиях доходы, полученные благодаря государственным займам, стали вторым после налогов методом финансирования расходов бюджета. Последнее объясняется более быстрым темпом роста расходов по сравнению с увеличением налоговых поступлений.

    Положительное воздействие фискальной функции государственного кредита заключается в том, что с ее помощью налоговое бремя более равномерно распределяется во времени. Налоги, которые взимаются в период финансирования расходов за счет государственного займа, не увеличиваются (что пришлось бы сделать в противном случае). Зато потом, когда кредиты погашаются, налоги взимаются не только для их уплаты, но и для погашения процентов по задолженности.

    Налоги  являются основным, но не единственным источником финансирования расходов, связанных с обслуживанием и  погашением государственного долга. Источники финансирования этих расходов зависят от направления использования средств. В случае производительного вложения мобилизованных капиталов построенный объект после вступления в действие начинает приносить прибыль, за счет которой и погашается заем. Никакого усиления налогового бремени в этом случае не происходит.

    При непроизводительном использовании  мобилизованных в результате государственных  займов капиталов, например, финансирование за их счет военных или социальных расходов, единственным источником их погашения становятся налоги либо новые займы. Размещение новых государственных займов для погашения задолженности по уже выпущенным называется рефинансированием государственного долга.

    Тяжесть налогового бремени, переносимого на другие поколения, зависит от срока позаимствования средств и процентов по кредиту уплачиваемых заемщиком. Чем выше доходность государственного займа для инвесторов, тем большую часть налогов вынуждено направлять государство на их погашение. Чем больше величина долга, тем выше доля средств, направляемая на его обслуживание.

    Регулирующая функция государственного кредита. Вступая в кредитные отношения, государство вольно или невольно воздействует на состояние денежного обращения, уровень ставок на рынке денег и капиталов, на производство и занятость. Сознательно используя государственный кредит как инструмент регулирования экономики, государство может проводить ту или иную финансовую политику.

    Государство регулирует денежное обращение, размещая займы среди различных групп инвесторов. Мобилизуя средства физических лиц, государство сжимает их платежеспособный спрос. Тогда если за счет кредита профинансируются производственные затраты, например, инвестиции, произойдет абсолютное сокращение наличной денежной массы в обращении. В случае финансирования затрат на оплату труда, например, преподавателей и врачей, количество наличной денежной массы в обращении останется без изменения.

    Напротив, если государственный долг финансируется  за счет привлечения накоплений юридических лиц, а полученные средства направляются на выплаты населению, количество денег в обращении возрастает. Выступая на финансовом рынке в качестве заемщика, государство увеличивает спрос на заемные средства и тем самым способствует росту цены кредита. Чем выше спрос государства, тем выше при прочих равных условиях уровень ссудного процента, тем более дорогим кредит становится для предпринимателей. Дороговизна заемных средств вынуждает бизнесменов сокращать инвестиции в сферу производства, в то же время она стимулирует накопление в виде приобретения государственных ценных бумаг. До определенных пределов этот процесс не оказывает существенного негативного влияния на производство. В том случае, если в стране достаточно свободных капиталов, негативное воздействие будет равняться нулю до их полного поглощения. Только после этого активность государства на финансовом рынке выразится в росте ссудного процента, а отвлечение государством значительной доли денежных накоплений для непроизводительного использования существенно замедлит темпы экономического роста.

    Положительное воздействие на производство и занятость  государство оказывает, предъявляя спрос на товары национального производства за счет позаимствованных за рубежом средств, выступая в качестве кредитора и гаранта. В промышленно развитых странах распространена система поддержки малого бизнеса, экспорта продукции или производства в отдельных районах, испытывающих спад, путем гарантирования государством кредитов, предоставляемых банками согласно соответствующим программам.

    Поддержка малого бизнеса предполагает, что  государство берет на себя погашение  задолженности банкам по кредитам, предоставленным мелким предпринимателям, в случае их банкротства. В большинстве промышленно развитых стран функционируют государственные или полугосударственные компании, которые по низким ставкам страхуют риск неплатежа экспортерам национальных товаров. Тем самым поощряется освоение новых рынков сбыта отечественной продукции.

    Большую роль в стимулировании развития производства и занятости играют кредиты, предоставляемые местными органами власти. С их помощью обеспечивается ускоренное развитие определенных районов или необходимых направлений экономики той или иной территории. 

2. Тест

1. Что  такое бюджетная роспись?

а) документ о поквартальном распределении  расходов бюджета между ведомствами;

б) документ о поквартальном  распределении доходов  и расходов бюджета, устанавливающий  распределение бюджетных  ассигнований между  получателями;

в) график поступления налоговых доходов бюджета в течение года.

Бюджетная роспись² - документ о поквартальном распределении доходов и расходов бюджета и поступлений из источников финансирования дефицита бюджета, устанавливающий распределение бюджетных ассигнований между получателями бюджетных средств и составляемый в соответствии с бюджетной классификацией Российской Федерации.

2. Какую  цифру не должен превышать  предел соотношения всех долговых обязательств местного бюджета и объема его расходов?

а) 10%;

б) 50%;

в) 15%.

    Предельно допустимая сумма долговых обязательств органов местного самоуправления не должна превышать 15 % объема расходной части местного бюджета, краткосрочные заимствования в любой форме не могут производиться без утверждения местного бюджета на текущий финансовый год. Сумма объема всех долговых обязательств местного бюджета и объема его расходов не должна превышать объема доходов без учета финансовой помощи бюджетов других уровней. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3. Задача

    Проанализировать  изменение структуры бюджета  г. Ханты-Мансийска за 2007-2008 гг.

Состав  и структура доходов бюджета  г. Ханты-Мансийска за 2007-2008 гг. (Табл.1)

Состав и структура  расходов бюджета  г. Ханты-Мансийска за 2007-2008 гг. (Табл.2)