Контрольная работа по "Финансам предприятия". 3

Министерство образования Республики Беларусь

Учреждение образования

БЕЛОРУССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ

ИНФОРМАТИКИ И РАДИОЭЛЕКТРОНИКИ

 

Факультет заочного обучения

Кафедра экономики

 

 

 

 

 

 

Контрольная работа

по дисциплине: «ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЯ»

 

 

 

 

 

 

 

 

Выполнил студент гр. 802301-20 специальности ИСИТ в (Э)                                                         Клебан Николай Викторович

Проверила: старший преподаватель   Грицай А.В.

 

 

 

 

Минск 2012

 

Содержание

1. Краткое описание предприятия	3
2. Анализ финансового состояния предприятия	4
2.1. Анализ структуры актива баланса	4
2.2. Анализ структуры пассива баланса	7
3. Оценка ликвидности  и платежеспособности предприятия	9
3.1. Оценка ликвидности баланса	9
3.2. Оценка относительных показателей ликвидности	10
4. Анализ финансовой  устойчивости предприятия	12
4.1. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости	12
4.2. Относительные показатели финансовой устойчивости	14
5. Анализ  показателей деловой  активности предприятия и рентабельности	15
6. Оценка кредитоспособности  предприятия и риска его банкротства	18
Выводы	19

 

 

 1. Краткое описание предприятия

ЧТУП  «Белювелирторг» – это сеть ювелирных магазинов в 25 городах Беларуси, в которых представлен широчайший ассортимент ювелирных изделий из золота и серебра, украшений из натуральных камней, часов и сувенирной продукции.

Открытое  акционерное общество «Белювелирторг»  успешно присутствует на ювелирном  рынке Беларуси с октября 1948 года, включает в себя 40 ювелирных магазинов расположенных в 25 городах республики, которые специализируются на розничной торговле ювелирными изделиями, часами и сувенирами. 
2. Анализ финансового состояния предприятия

Для анализа финансового  состояния предприятия потребуется бухгалтерский баланс,  который подвергнем разбору с целью составления первоначального представления об итогах работы предприятия и его финансового состояния. При чтении, выявим характер изменения итога баланса и его отдельных разделов и статей, правильность размещения средств предприятия, его текущую платежеспособность.

Используем для анализа  годовой бухгалтерский баланс предприятия  по состоянию на 1 января 2012 года.

2.1. Анализ структуры актива баланса

Проанализируем левую  часть баланса (актив), которая отражает состав, размещение и использование средств предприятия.

Таблица 2.1

Анализ структуры актива бухгалтерского баланса и его  основных разделов

 

Наименование  статей баланса организации		Код  строки	Показатели  структуры актива в валюте (итоге) баланса
			на  начало периода		на  конец периода		прирост (+),
							снижение (-)
			абс. величина, млн.руб.	удельный вес, %	абс. величина, млн.руб.	удельный вес, %	абс. величина, млн.руб.	удельный вес, %
I. Внеоборотные  активы		190	82	0,98	292	1,80	210	0,81
Основные средства		110	82	0,98	284	1,75	202	0,76
Нематериальные  активы		120	0	0,00	0	0,00	0	0,00
Доходные вложения в материальные ценности		130	0	0,00	0	0,00	0	0,00
Вложения во внеоборотные активы		140	0	0,00	8	0,05	8	0,05
Прочие внеоборотные активы		150	0	0,00	0	0,00	0	0,00
II. Оборотные  активы		290	8245	99,02	15940	98,20	7695	-0,81
Запасы  и  затраты		210	2367	28,43	13337	82,16	10970	53,74
	сырье, материалы  и другие аналогичные активы	211	48	0,58	414	2,55	366	1,97
	животные на выращивании и откорме	212	0	0,00	0	0,00	0	0,00
	затраты в незавершенном  производстве и полуфабрикаты	213	0	0,00	0	0,00	0	0,00
	расходы на реализацию	214	0	0,00	0	0,00	0	0,00
	готовая продукция  и товары для реализации	215	2218	26,64	12630	77,81	10412	51,17
	товары отгруженные	216	0	0,00	0	0,00	0	0,00
	выполненные этапы  по незавершенным работам	217	0	0,00	0	0,00	0	0,00
	расходы будущих  периодов	218	101	1,21	293	1,81	192	0,59
	прочие запасы и затраты	219	0	0,00	0	0,00	0	0,00
Налоги по приобретенным  товарам, работам, услугам		220	424	5,09	1124	6,92	700	1,83
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются   более чем через 12 месяцев после отчетной даты)		230	0	0,00	0	0,00	0	0,00
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются   в течение 12 месяцев после отчетной даты)		240	5103	61,28	1223	7,53	-3880	-53,75
Расчеты с учредителями		250	0	0,00	0	0,00	0	0,00
Денежные средства		260	70	0,84	256	1,58	186	0,74
Финансовые вложения		270	0	0,00	0	0,00	0	0,00
Прочие оборотные  активы		280	281	3,37	0	0,00	-281	-3,37
Б А  Л А Н С (190+290)		300	8327	100,00	16232	100,00	7905

 

Анализируя актив баланса  видно, что общая величина активов  предприятия в отчетном периоде, по сравнению с базовым периодом, увеличилась на 7905 млн.руб и составила в отчетном периоде 16 232 млн.руб.

Основную долю внеоборотных активов составляют основные средства предприятия (их остаточная стоимость) – 0,98% от общей суммы активов предприятия (82 млн. руб.), объемы которых к концу года возросли до 284 млн.руб.( 1,75 %), и это составило прирост в 354 млн. руб. (2,42% от общей суммы активов). На балансе предприятия на конец года также числятся вложения во внеоборотные активы, состовляющие 8 млн. руб. (0,05%), которые на начала года были равны 0.  Внеоборотные активы на начало года составляли в целом 82 млн. руб. (0,98% от общего объема активов). А к концу года, объемы внеоборотных активов выросли до 1,8% (что представляет собой 292 млн. руб.) и прирост составил 210 млн. руб., что есть 0,81% от общей суммы активов баланса предприятия.  Предприятие, судя по неизменной сумме вложений во внеоборотные активы, постоянно резервирует средства для ремонта, строительства основных средств и ведет соответствующие работы.

Судя по этим результатам  можно говорить о том, что в  течение года были произведены вложения в приобретение основных средств предприятия.

Величина оборотных  активов, составляющих на начало года 8245 млн.руб.(99,02%), увеличилась в абсолютном выражении на 7695 млн.руб. и составила на конец года 15940 млн.руб. (98,20%), доля от баланса же уменьшилась на 0.81%.

В структуре оборотных  активов наибольшее изменение было вызвано  увеличением, по сравнению с базовым периодом, статьи «Готовая продукция и товары для реализации» 10412 млн.руб. (51,17%) и статьи «Налоги по приобретенным товарам, работам, услугам» на 700 млн.руб. (1,83%).

Если на начало года основную массу этого раздела составляла статья «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)» 5 103млн. руб. (61,28%), то к концу года она уменьшилась до 1 223 млн. руб. (7,53%) и основную массу раздела стали составлять запасы и затраты. На начало года они составляли 2367 млн. руб. (28,43%), а к концу отчетного периода увеличились до 13 337 млн.руб. (82,16%) . Скорее всего это вызвано стремлением за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы предприятия от обесценивания под действием инфляции.

Стоит отметить понижение доли дебиторской задолженности на конец отчетного периода. Размер дебиторской задолженности за анализируемый период уменьшился на 3 880 млн. руб. (- 53,75%), что является позитивным изменением и может быть объяснено решением проблем с оплатой продукции, либо сокращением программы предоставления потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечения части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса.

Кроме того, рассматривая дебиторскую задолженность ЧТУП “Белювелирсервис” следует отметить, что предприятие на конец 2011 года имеет пассивное сальдо (кредиторская задолженность больше дебиторской). Таким образом, предприятие финансирует свою текущую деятельность за счет кредиторов. Размер дополнительного финансирования составляет 10 533 млн. руб.

Исходя из вышесказанного, динамику изменения актива баланса все же можно назвать положительной.

 

2.2. Анализ структуры пассива баланса

 

Проанализируем правую часть баланса (пассив), которая отражает состав, размещение и использование средств предприятия.

Таблица 2.2

Анализ структуры  пассива бухгалтерского баланса  и влияния основных

разделов баланса на пополнение его активной части

Наименование  статей баланса  организации		Код  строки	Показатели  структуры актива в валюте (итоге) баланса
			на  начало периода		на  конец периода		прирост (+),
							снижение (-)
			абс. величина, млн.руб.	удельный вес, %	абс. величина, млн.руб.	удельный вес, %	абс. величина, млн.руб.	удельный вес, %
III. Капитал  и резервы		490	134,00	1,61	3034,00	18,69	2900,00	17,08
IV. Долгосрочные  обязательства		590	135,00	1,62	135,00	0,83	0,00	-0,79
Долгосрочные  кредиты и займы		510	135,00	1,62	135,00	0,83	0,00	-0,79
Прочие долгосрочные обязательства		520	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
V. Краткосрочные  обязательства		690	8058,00	96,77	13063,00	80,48	5005,00	-16,29
Краткосрочные кредиты и займы		610	1025,00	12,31	1307,00	8,05	282,00	-4,26
Кредиторская  задолженность		620	7033,00	84,46	11756,00	72,42	4723,00	-12,04
	перед поставщиками и подрядчиками	621	6944,00	83,39	10756,00	66,26	3812,00	-17,13
	перед покупателями и заказчиками	622	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
	по расчетам с персоналом по оплате труда	623	24,00	0,29	237,00	1,46	213,00	1,17
	по прочим расчетам с персоналом	624	3,00	0,04	7,00	0,04	4,00	0,01
	по налогам и сборам	625	37,00	0,44	669,00	4,12	632,00	3,68
	по социальному страхованию  и обеспечению	626	7,00	0,08	83,00	0,51	76,00	0,43
	по лизинговым платежам	627	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
	перед прочими  кредиторами	628	18,00	0,22	4,00	0,02	-14,00	-0,19
Задолженность перед участниками (учредителями)		630	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Резервы предстоящих расходов		640	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Прочие краткосрочные  обязательства		650	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Б А  Л А Н С (490+590+690)		700	8327,00	100	16232,00	100	7905,00

 

Со стороны пассивов, рост валюты баланса произошел за счет увеличения капитала и резервов. За прошедший период увеличение значения этой статьи составило -2900 млн.руб., что в процентном соотношении соответствует +17,08% и уже на конец анализируемого периода составило 3034 млн.руб. Такое увеличение говорит о усилении финансовой устойчивости предприятия. Так же рост валюты баланса произошел за счет увеличения краткосрочных обязательств, величина которых на начало года составляла 8058 млн.руб., а к концу года стала равной 13063 млн. руб. Частично это объясняется высокой инфляцией в отчетном периоде.

В общей структуре задолженности  краткосрочные пассивы на конец  года превышают долгосрочные на 12 928 млн.руб. что при существующем размере собственного капитала и резервов может негативно сказаться на финансовой устойчивости предприятия. Следует сопоставить вышеописанные факторы и провести более углубленный анализ.

Долгосрочная кредиторская задолженность в течение года не изменилась и составляет 135 млн.руб.

Величина краткосрочных  кредитов и займов в относительном  отношении снизилась на 4,26%. Величина краткосрочной кредиторской задолженности, в относительном отношении снизилась на 12,04 %. Наибольшее влияние на снижение краткосрочной кредиторской задолженности оказало уменьшение статьи «Задолженность перед поставщиками и подрядчиками». За прошедший период снижение значения этой статьи в процентном соотношении составило 17,13%.

Таким образом, изменение  за анализируемый период структуры  пассивов  следует признать в подавляющей части позитивным.

 

 

 

3. Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия

3.1. Оценка ликвидности баланса

Главная задача оценки ликвидности  баланса – определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность активов) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Таблица 3.1

Актив	Значение		Пассив	Значение		Условие
	на  начало года	на  конец года		на  начало года	на  конец года
А1 (стр. 260 + стр. 270)	70	256	П1 (стр. 620 + стр. 640)	7033	11756	А1≥П1
А2 (стр. 230 + стр. 240 + стр. 280)	5384	1223	П2 ( стр. 610)	1025	1307	А2≥П2
А3 (стр. 210+ стр. 220 - стр. 218)	2690	14168	П3 (стр. 590)	135	135	А3≥П3
А4 (стр. 190)	82	292	П4 (стр. 490- стр. 470)	134	3034	А4≤П4

 

Исходя из расчетов видно, что на начало года первое условие абсолютной ликвидности не выполняется (П1 значительно превышает А1), на конец года ситуация ухудшается -  несмотря на то, что наиболее ликвидные активы повышаются (А1) на 186 млн.руб. наиболее краткосрочные обязательства (П1) повышаются на 4723, сложившуюся в начале года.

Ситуация с отношением быстрореализуемых  активов к краткосрочным пассивам на конец года ухудшается. Быстрореализуемые  активы понижаются с 5 384 млн. руб. до 1 223 млн. руб., а краткосрочные пассивы повышаются на 285 млн. руб.

Условия текущей ликвидности  не соблюдаются, это свидетельствует о неплатежеспособности организации в ближайшее время.

Медленно реализуемые  активы к концу года значительно  увеличиваются с 2 690 млн. руб. до 14 168 млн. руб. Долгосрочные пассивы остались на том же уровне. Условие А3≥П3 выполняется на протяжении всего отчетного периода. Труднореализуемые активы к концу года увеличиваются на 210 млн. руб. Постоянные пассивы увеличиваются на 2 900 млн. руб. Исходя из расчетов условие А4≤П4 выполняется как на начало периода, так и на конец периода. Оба условия перспективной ликвидности выполняются.

 На основе вышеизложенного можно сделать вывод, что организация не может погашать свои обязательства в настоящее время, но обладает платежеспособностью в долгосрочном периоде.

 

 

3.2. Оценка относительных  показателей ликвидности

Цель расчета –  оценить соотношение имеющихся  оборотных активов с целью  их реализации и возмещения вложенных  средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены предприятием в предстоящем периоде.

Таблица 3.2

Анализ показателей  ликвидности предприятия

Показатели	Расчет	На начало периода	На конец периода	Норматив
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	(Стр.260+стр.270)/ стр.690- стр.640)	0,008	0,020	Не менее 0,2-0,25
2. Промежуточный коэффициент покрытия	(Стр.240+стр.230+ +стр.260+стр.270)/ (стр. 690- стр. 640)	0,642	0,113	Не  менее 0,5- 0,7
3. Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия)	Стр.290/(стр.690 - стр.640)	1,023	1,220	≥1

 

На начало анализируемого периода значение показателя абсолютной ликвидности составило 0,008. На конец года значение показателя повысилось до 0,020 и достигло нормативной отметки. Это говорит о том, что предприятие обеспечено  средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов.

Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности показывает, какая  часть краткосрочной задолженности  может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное значение показателя - 0,5-0,7, означающее, что текущие обязательства должны покрываться на 50-70% за счет быстрореализуемых активов. На начало анализируемого периода значение показателя быстрой (промежуточной) ликвидности составило 0, 642. На конец года значение показателя уменьшилось и составило 0, 113. Значение вышло за границы норматива, это можно рассматривать как отрицательную тенденцию.

Коэффициент текущей  ликвидности и на начало и на конец  анализируемого периода находится выше нормативного значения (1), что говорит о том, что предприятие в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. На начало анализируемого периода значение показателя текущей ликвидности составило 1,023. На конец анализируемого периода значение показателя возросло, и составило 1,220.

 

 

4. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

4.1. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости

Для формирования (пополнения) запасов товарно-материальных ценностей  используются как собственные, так и заемные оборотные средства.

Для анализа соответствия или несоответствия (излишка или недостатка) средств при формировании запасов и затрат определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости:

Наличие собственных  оборотных средств:

Е_С= И_С – F;

где Е_С – наличие собственных оборотных средств; И_С – источники собственных средств (итог разд. III пассива баланса), F – основные средства и вложения (итог разд. I актива баланса).

2. Наличие собственных  оборотных средств и долгосрочных  заемных источников для формирования запасов и затрат:

Е_Т = Е_С + КТ = (И_С + К_Т) – F,

где Е_Т – наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников; К_Т – долгосрочные кредиты и заемные средства (стр. 510).

3. Общая величина основных  источников средств для формирования  запасов источников затрат.

E_∑=E_T+K_t=(И_C+K_T+K_t)-F

где Кt – краткосрочные  кредиты и займы (стр. 520).

Таблица 4.1.1

Абсолютные показатели финансовой устойчивости	На начало периода	На конец периода
ЕС	52	2742
ЕТ	187	2877
E∑	187	2877

Эти показатели используются для расчета излишков или недостатков источников для покрытия запасов и затрат.

         1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных  оборотных средств.

±Е_С= Е_С – Z;

где Z – запасы и затраты (стр. 210).

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств  и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

±Е_Т= Е_Т – Z = (Е_С + К_Т) – Z.

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников  для формирования запасов и затрат:

±Е_∑= Е_∑ – Z = (Е_С + К_Т + К_t) – Z

Таблица 4.1.2

Излишки или недостатки источников для покрытия запасов и затрат	На начало периода	На конец периода
±ЕС	-2315	-10595
±ЕТ	-2180	-10460
±E∑	-2180	-10460

 

Эти показатели являются базой для классификации финансового  положения предприятия по степени  устойчивости.

По данным таблицы  видно, что и на начало и на конец года

±Е_С < 0

±Е_Т  < 0

±Е_∑ < 0

И на начало года, и на конец года финансовую устойчивость ЧТУП «БЕЛЮВЕЛИРТОРГ»по 3-х комплексному показателю финансовой устойчивости, можно охарактеризовать как «Кризисно неустойчивое состояние предприятия», так как у предприятия не хватает средств для формирования запасов и затрат для осуществления текущей деятельности. Данное состояние говорит о наличии просроченных кредиторской и дебиторской задолженности и неспособность погасить их в срок. При неоднократном повторении такого положения предприятию грозит объявление банкротства.

 

 

 

4.2. Относительные показатели финансовой устойчивости

Расчет относительных  показателей финансовой устойчивости

Таблица 4.2

Показатели	Расчет	На  начало периода	На  конец периода	Норматив
1. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	(Стр.490-стр.190)/ стр. 290	0,006	0,172	Не менее 0,1
2. Коэффициент автономии	Стр. 490/ стр. 700	0,016	0,187	Не менее 0,3-0,6
3. Соотношение заемного и собственного капитала	(Стр.590+стр.690)/ стр.490	61,14	4,35	Не  более 0,5-0,7

 

Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом и на начало года имеет значение 0,006, что значительно ниже нормативного. На конец года принимает значение 0,172, что выше минимального нормативного значения. Это свидетельствует наличии у предприятия в конце рассматриваемого периода собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости (критерий банкротства).

Коэффициент автономии за анализируемый период  увеличился на 0,171, но этого не достаточно для достижения нормативного значения. Таким образом, заемный капитал не может быть компенсирован собственностью предприятия.

Доля заемного капитала в собственном показывает размер заемных средств на рубль  собственного капитала. По результатам расчетов видно, что и на начало и на конец года значения коэффициентов принимают значение сильно превышающее нормативное. Но все же стоит отметить положительную тенденцию смещения соотношения в сторону собственного капитала. Судя по балансу видно, что доля заемных средств намного превышает собственные средства, что говорит о критическом уровне финансовой устойчивости предприятия,  т.е.  значительную  часть доходов предприятие вынуждено отдавать в виде процентов по займам, что ставит под вопрос возможность выдачи кредита банком.

 

 

 

 

 

5. Анализ  показателей деловой активности предприятия и рентабельности

Коэффициент оборачиваемости имущества предприятия:

К_АКТ= ВР/С_АКТ^СР,

где  ВР - выручка от реализации (стр.010, ф.2), С_АКТ^СР - среднегодовая стоимость имущества (активов), 

С_АКТ^СР = (С_АКТ^НГ + С_АКТ^КГ)/2.

где С_АКТ^НГ, С_АКТ^КГ – стоимость активов на начало и на конец года соответственно  (стр.300, ф.1).

Оборачиваемость оборотных активов:

К_ОБ= ВР/ С_ОБ^СР,

где С_ОБ^СР - среднегодовая стоимость оборотных средств,

С_ОБ^СР.= (С_ОБ^НГ + С_ОБ^КГ)/2.

где С_ОБ^НГ, С_ОБ^КГ - соответственно оборотные средства на начало и конец рассматриваемого периода (стр.290, ф.1).

Оборачиваемость собственного капитала: 

К_ОБ= ВР/ С_СК^СР,

где С_СК^СР - среднегодовая стоимость собственного капитала,

С_СК^СР.= (С_СК^НГ + С_СК^КГ)/2.

Здесь С_СК^НГ, С_СК^КГ - соответственно собственный капитал на начало и конец рассматриваемого периода (стр.490, ф.1).

Оборачиваемость основных средств и нематериальных активов:

К_ОБ = ВР/ С_ОС^СР,

где С_ОС^СР - среднегодовая стоимость основных средств и нематериальных активов,

С_ОС^СР = (С_ОС^НГ + С_ОС^КГ)/2 +(С_НА^НГ + С_НА^КГ)/2.

Здесь С_ОС^НГ, С_ОС^КГ - соответственно основные средства на начало и конец рассматриваемого периода (стр.110, ф.1); С_НА^НГ,  С_НА^КГ – соответственно  нематериальные активы на начало и конец рассматриваемого периода (стр.120, ф.1).

Продолжительность оборота в днях:

Доб=1*Т/Коб,

где Т - количество дней в рассматриваемом году, Коб - коэффициент оборачиваемости анализируемых средств.

Результаты расчета среднегодовой стоимости представлены в табл. 5.1

Текущий период

Показатель	Величина показателя, млн. руб.
Среднегодовая стоимость активов  предприятия	12279,5
Среднегодовая стоимость оборотных  средств	12092,5
Среднегодовая стоимость собственного капитала	1584
Среднегодовая стоимость основных средств	183
Среднегодовая стоимость нематериальных активов	0