Контрольная работа по «Финансовому менеджменту». 13

МИНИСТЕРСТВО  СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА РФ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОАТЕЛЬНОЕ

УЧРЕЖДЕНИЕ  ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

ПЕРМСКАЯ ГОСУДАРСТВЕННАЯ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННАЯ

АКАДЕМИЯ  ИМ. АКАДЕМИКА Д.Н. ПРЯНИШНИКОВА 
 
 
 
 

         Кафедра финансов, кредита и

                                                                         экономического анализа

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине «Финансовый менеджмент» 

Вариант 2 
 
 
 

                                                       Выполнила: студентка факультета заочного

                                                        обучения по специальности «Бухгалтерский

                 учет, анализ и аудит»

                                     Белослудцева Наталья Васильевна

          Шифр Бкр-09-109

                                                         Проверил старший преподаватель:  Злобина          

                                                         Ирина Александровна 
 
 
 
 
 

Пермь – 2011

Содержание 

1. Предмет  и объект управления финансового менеджмента

2. Методика  определения средней нормы прибыли

3. Оценка  финансового состояния СПК «Колхоз им. Чапаева»

Список  использованных источников

Приложения 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Предмет и объект управления финансового менеджмента 

         Финансовый  менеджмент — это управление финансовыми ресурсами и финансовой деятельностью хозяйствующего субъекта, направленное на реализацию его стратегических и текущих целей.

         Будучи широким  и многогранным по своему содержанию, финансовый менеджмент может рассматриваться  в различных контекстах:

• как научная дисциплина;
• как система управления финансами хозяйственного объекта;
• как вид предпринимательской деятельности.

         Финансовый  менеджмент как научная дисциплина представляет собой систему теоретических  знаний, концепций, моделей и разработанных  на их основе прикладных методов, приемов, инструментов, применяемых в процессе принятия управленческих решений.

         Предметом изучения финансового менеджмента является система форм, методов и приемов, с помощью которых осуществляется управление денежным оборотом и финансовыми ресурсами.

         В ходе своей  деятельности любое предприятие  сталкивается с проблемами формирования ресурсов, их распределения и регулирования, связанных с этими процессами финансовых отношений.

         Формирование  финансовых ресурсов предприятия предполагает решение следующих вопросов:

• определение требуемого объема ресурсов:
• оценка целесообразности использования заемных средств;
• установление оптимального соотношения собственных и заемных 
  средств;
• выбор формы привлечения ресурсов (например, долгосрочный или 
  краткосрочный кредит) и т. д. [4].

         Эффективное распределение финансовых ресурсов включает в себя:

• выбор наиболее экономически выгодных направлений вложения средств инвестиционного характера;
• обеспечение оптимальной трансформации финансовых ресурсов в 
  другие виды ресурсов (материальные, трудовые, денежные);
• целесообразность и эффективность вложений в основные фонды, их 
  состав и структура;
• обеспечение оптимальности функционирования оборотных средств;
• определение направлений наибольшей эффективности финансовых 
  вложений и т. д. [1].

         Финансовые  отношения, возникающие как внутри, так и вне предприятия по поводу формирования и распределения финансовых ресурсов, подразделяются на несколько групп:

1 группа – между предприятием и занятыми на нем работниками.

2 группа  - между структурными подразделениями внутри предприятия.

3 группа — между поставщиками товаров, услуг и их потребителями.

4 группа — между предприятием и государством.

5 группа — взаимоотношения с кредитной системой.

6 группа — денежные отношения по поводу инвестиций (биржи, фонды, 
финансовые компании), покрытия затрат предприятия (платежи страховым фирмам), получения доходов (убытков) по операциям с ценными бумагами, 
валютой, комиссионных, иных поступлений или компенсаций.

7 группа — платежи в бюджет, организациям финансово-бюджетной  системы (в т. ч. фонд социального страхования) и общественным организациям, перечисляемые в безналичном порядке из заработной платы или доходов населения (налоги и неналоговые платежи населения 
государству, добровольные и обязательные страховые взносы, взносы в 
фонды общественных организаций (профсоюзы, творческие союзы), 
погашение ссуд и уплата процентов и т. д., а также ассигнования из бюджета 
на социальные нужды (пенсии, пособия, стипендии), выплаты населению 
через внебюджетные фонды, кредитные и страховые учреждения, 
финансирование из фондов общественных организаций и т. д.)

     Все указанные отношения в конечном итоге влияют на процесс концентрации денежных ресурсов в фонды, капитал предприятия, определяют его объем, направления и эффективность использования. Однако следует иметь в виду, что в значительной степени все эти отношения регламентируются централизованно государственными нормативными актами (например, ставки налога на прибыль, подоходного налога), устанавливаются в соответствии со сложившейся практикой по согласованию с партнерами (например, ставка ссудного процента, стоимость товаров, услуг полученных) и т. д. Поэтому регулирование финансовых отношений предполагает учет их зависимости от внешних, объективных факторов [2].

     Таким образом, управление финансовыми ресурсами  предприятия производится по следующим  направлениям, являющимся объектами финансового менеджмента:

• формирование финансовых ресурсов;
• распределение финансовых ресурсов;
• регулирование финансовых отношений, которые возникают в ходе 
  реализации конкретных решений по формированию и распределению 
  финансовых ресурсов и которые предопределяют финансовые 
  результаты работы предприятия.

2. Методика определения средней нормы прибыли

     Неравенство норм прибыли в различных отраслях производства подталкивает капиталистов изымать свои капиталы из отраслей производства, в которых норма  прибыли низка, и помещать их в отрасли с высокой нормой прибыли. В результате перемещения капиталов из одной отрасли в другую, те отрасли, из которых часть капитала уходит, постепенно сокращаются размеры производства. Это ведет к уменьшению производства и предложения данных товаров, и при том же размере спроса на них начинают повышать цены. В тех же отраслях, в которые устремляются капиталы, размеры производства растут, постепенно увеличивается предложение товаров, и при прежнем размере спроса на них цены снижаются[5].

     Перелив капиталов из одной отрасли в  другие и вызываемые этим изменения  в соотношении спроса на товары с  их предложением ведет к тому, что  в отраслях с низким органическим строением капитала, ранее приносивших  при продаже товаров по стоимости  более высокую прибыль, норма прибыли понижается [3].

     Перемещение капиталов из одной отрасли в  другую продолжается до тех пор, пока цены на товары не станут обеспечивать равновеликим капиталам одинаковую прибыль во всех отраслях производства.

     Таким образом, межотраслевая конкуренция капиталистов и вызываемый ею перелив капиталов приводит к распределению капиталов по отраслям производства в таких пропорциях, при которых равным капиталам, независимо от различий в их органическом строении и скорости оборота, обеспечивается равная прибыль путем установления соответствующих цен на товары каждой отрасли.

     Рыночная  стоимость товара является непосредственной основой его рыночной цены до тех  пор, пока товар выступает как  продукт труда. Цена производства становится непосредственной основой рыночной цены тогда, когда товар начинает выступать как продукт капитала. Отраслевые нормы прибыли в этом случае уравниваются в среднюю норму прибыли.

     Получение капиталистами средней нормы  прибыли в любой отрасли производства обусловлено тем, что товары как продукты капитала реализуются на рынке не по их стоимости, а по ценам производства, равным издержкам производства плюс средняя прибыль на применяемый в их производстве капитал.

     Специализация торговых капиталистов на обслуживании процесса смены форм стоимости способствует относительному сокращению издержек обращения, а тем самым повышает массу и норму прибыли класса капиталистов в целом. Норма торговой прибыли под воздействием межотраслевой конкуренции изменяется в соответствии с движением средней нормы прибыли. Экономический результат действия межотраслевой конкуренции состоит, таким образом, в превращении прибыли в среднюю прибыль и стоимости в цену производства.

     В ходе такого движения капиталов нормы  прибыли разных сфер производства колеблются вокруг определенного среднего уровня. Прибыль, получаемая по средней норме на авансированный капитал, называется средней прибылью. Она зависит от:

         · уровня средней  нормы прибыли;

         · величины авансированного  капитала.

     В результате межотраслевой конкуренции за наиболее прибыльное приложение капитала различные нормы прибыли, сложившиеся в разных отраслях, выравниваются в общую (среднюю) норму прибыли путём стихийного перелива капитала из одних отраслей в другие (посредством механизма цен и при активном воздействии кредитной системы). В разных видах производства изначально образуется неравная по величине прибыль на равный капитал. Как и отдельные предприятия, отрасли различаются уровнем технической оснащенности, структурой применяемого капитала, скоростью его оборота, стабильностью спроса на продукцию. По этим причинам процент прибыли на капитал в разных отраслях будет неодинаков. Условно все отрасли и виды занятости можно свести в три группы: с низкой, средней и высокой нормой прибыли. Уравнение различных норм прибыли обусловливает превращение стоимости в цену производства (издержки производства плюс средняя прибыль)[4].

     Средняя прибыль определяется как произведение средней нормы прибыли на величину авансированного капитала:

         P = P`*К,

     где P средняя прибыль, P` средняя норма прибыли, K авансированный капитал. Образование средней нормы прибыли означает перераспределение совокупной прибыли между предпринимателями различных отраслей по принципу: равновеликая прибыль на равновеликий авансированный капитал, вложенный в эти отрасли. Превращение прибыли в среднюю прибыль приводит к тому, что товары продаются не по стоимости, а по цене производства, которая состоит из издержек производства и средней прибыли на авансированный капитал. Межотраслевая конкуренция объективно создает определенное динамичное равновесие, обеспечивающее получение примерно равной прибыли на равный капитал, независимо от того, где он вложен. В американской экономике различия в отраслевых нормах прибыли составляют всего лишь 1-2 процента. Если бы условия для возрастания капитала в какой-либо отрасли были устойчиво ниже, чем в других, то капиталы покинули бы ее, и общественная потребность в товарах этой отрасли осталась бы неудовлетворенной. Стихийное передвижение капиталов из одних отраслей в другие, возможно лишь тогда, когда вход в высоко-прибыльную отрасль не заблокирован. Если в обществе возникают отношения, ограничивающие конкуренцию, становится неизбежным подрыв механизма образования средней нормы прибыли.

     Норма прибыли показатель, отражающий отношение прибыли, полученной фирмой, к стоимости имущества за вычетом ее обязательств. Норма прибыли используется в регулировании цен монополии. Процедура регулирования состоит их трех этапов:

         · определение стоимости  собственного капитала фирмы;

         · определение средней для отрасли нормы прибыли и расчет нормы прибыли у контролируемой фирмы;

         · установление цены, приносящей среднюю норму прибыли.

     Средняя норма прибыли создается отношением общей массы прибавочной стоимости, произведенной в обществе в целом, к общему количеству капитала, использованному для ее производства.

     Общая норма прибыли всего общественного  капитала исчисляется как отношение  массы прибыли за период оборота  капитала ко всему авансированному  капиталу:

     где Р масса прибыли от всего общественного капитала за период его оборота, С+V весь общественный авансированный капитал, состоящий из постоянной (С) и переменной (V) частей. В общественном масштабе масса прибыли (Р) совпадает с массой прибавочной стоимости (М) и отношение однозначно. Понижение нормы прибыли выражает убывающее отношение прибавочной стоимости ко всему авансированному капиталу, уменьшение степени возрастания капитала [6]. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Практическая часть

     1. Показатели актива баланса СПК «Колхоз им. Чапаева»

Таблица 1. –  Оценка показателей актива

      Вывод: Расчеты, выполненные в таблице № 1 показали, что общая сумма имущества СПК «Колхоз им. Чапаева» в отчетном году уменьшилась по сравнению с базисным на 1943 тыс. руб. и составило 11077 тысяч рублей. В наибольшей степени это связано с уменьшением оборотных активов.  Изменение суммы оборотных активов произошло за счет сокращения материально – производственных запасов. Рост средств в расчетах, свидетельствует об ухудшении контроля за платежной дисциплины покупателей, кроме того замораживание средств, приводит к замедлению оборачиваемости капитала, так же негативной тенденцией является незначительное увеличение количества готовой продукции на складе.

      Уменьшение  внеоборотных активов произошло  в основном связано с резким сокращением  основных средств.

      Анализируя структуру предприятия СПК «Колхоз им. Чапаева» следует отметить, что в отчетном году преобладали внеоборотные активы, на их долю пришлось 53% стоимости имущества, что практически соответствует отраслевому нормативу. В структуре оборотных средств,  преобладают дебиторская задолженность и производственные запасы. Внеоборотные активы представлены долгосрочными финансовыми вложениями и основными средствами. Нематериальные активы отсутствовали на протяжении всего анализируемого периода.

      Корректировка, практически не повлияла на структуру  имущества: долгосрочная дебиторская  задолженность у предприятия – отсутствует. 

2. Показатели пассива баланса СПК «Колхоз им. Чапаева».

Таблица 2 – Оценка показателей пассива

      Выводы: По данным таблицы видно, что общая сумма пассива уменьшилась в частности за счет собственного капитала, вследствие чего выявляется негативная тенденция к привлечению заемного капитала, а именно брать кредиты в других учреждениях.

      Несмотря  на то, что общая сумма собственного капитала уменьшилась в отчетном периоде на 1975 тыс. руб., по сравнению с базисным, предприятию удалось сократить кредиты и займы в других учреждениях, ввиду этого у предприятия увеличилась кредиторская задолженность на 299 тыс. руб. Удельный вес собственного капитала идет на убыль, а именно нераспределенная прибыль на 21,3%.  

      3. Определение финансовых результатов  по данным (ф.№2) отчета о финансовых результатах

Таблица 3. –  Оценка показателей доходов и расходов

      Выводы: Делая оценку показателей доходов и расходов СПК «Колхоз им. Чапаева» можно сделать вывод о том, что в течение всего анализируемого периода предприятие работало не эффективно, критерием чего является отрицательный финансовый результат.

      В структуре доходов предприятия  преобладали расходы. В отчетном году темпы роста себестоимости реализованной продукции превысили темпы роста выручки от реализации продукции, что привело к резкому уменьшению валовой прибыли на 45,8%. Негативной тенденцией, оказавшей влияние на снижение конечного финансового результата, стало значительное увеличение себестоимости реализованной продукции на 16% и убыток, полученный от продажи продукции.

      Таким образом, предприятие в отчетном году получило убыток

-1879 тыс.  руб. 

4. Расчет суммы чистого оборотного капитала и     платежеспособности предприятия

Таблица 4. – Оценка чистого оборотного капитала и платежеспособности предприятия

      Выводы: По данным таблицы 4 видно, что коэффициент общей платежеспособности предприятия имеет тенденцию к снижению, в отчетном периоде уменьшился на 0,8 и составил 3,1, по сравнению с предшествующим периодом, это связано с ухудшением контроля за платежной дисциплиной.

      Срочная платежеспособность ниже нормы, это  показывает, что предприятие не способно погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Из расчетов коэффициента абсолютной платежеспособности видно, что предприятие в целом не сможет погасить за счет имеющихся денежных средств, краткосрочные заемные обязательства.

5. Оценка производственного цикла-бизнеса предприятия

Таблица 5. – Оценка производственного цикла-бизнеса