Контрольная работа по «Финансовому менеджменту». 15

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РФ

Государственное образовательное учреждение высшего

профессионального образования

ВЯТСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

Вечерне-заочный факультет

/Факультет переподготовки специалистов/

Кафедра «Экономики и управления на предприятии»

Контрольная работа

по дисциплине «Финансовый менеджмент»

Теоретическая часть: вариант №3

Практическая часть: вариант № 3

Выполнил: студент гр. 10-ВВЗЭКУу-1607

                                                                                  Мешин И.Н.

                                                              Проверил: преподаватель

                                                                                Набоких А.А.

________________________    ___________________      _____________                                                                    (подпись преподавателя)             (дата)

Киров 2012

Содержание

1 Теоретическая часть…………………………………………………………….3

   1.1 Особенности финансов предприятий различных организационно-правовых форм ……………………………………………………………………3

   1.2 Организационно-правовые формы организаций………………………….6

   1.3 Финансовая деятельность коммерческих организаций…………………..8

   1.4 Особенности финансов некоммерческих предприятий…………………14

2 Практическая часть……………………………………………………………22

   Задача 1…………………………………………………………………………22

   Задача 2…………………………………………………………………………22

1 Теоретическая часть

1.1 Особенности финансов предприятий различных организационно-правовых форм

Финансы предприятий занимают ведущее место в системе общественного воспроизводства, формировании собственных денежных средств и централизованных финансовых ресурсов государства.

Развитие рыночных отношений в экономике привело к увеличению объемов и потоков социально-экономических связей, формированию новой философии распределительных отношений, адекватной рыночной экономике в организации финансов коммерческих организаций. Продолжают развиваться негосударственный сектор экономики, современная банковская система, рынки товаров, услуг, капитала. Предприятия перешли к широкому использованию рыночных методов регулирования своей деловой активности. Основной целью предпринимательской деятельности организации стало получение прибыли, которая служит важнейшим источником и предпосылкой приращения капитала, роста доходов предприятия и его собственников.

Финансы организаций представляют собой совокупность денежных отношений, опосредующих экономические отношения, связанные с организацией производства и реализацией продукции, выполнением работ, оказанием услуг, формированием финансовых ресурсов, осуществлением инвестиционной деятельности.

Финансы организаций, будучи частью общей системы финансовых отношений отражает процесс образования, распределения и использования доходов в организациях различных отраслей народного хозяйства и тесно связаны с предпринимательством, поскольку организация является формой предпринимательской деятельности [1].

        Организация финансов хозяйствующих субъектов осуществляется на основе ряда принципов, которые отвечают в рыночных условиях сути предпринимательской деятельности:

1.     xозяйственная самостоятельность;

Реализация этого принципа обеспечивается тем, что хозяйствующий субъект, независимо от формы собственности, самостоятельно определяет направления своих расходов, источники их финансирования, руководствуясь стремлением к максимизации прибыли. Рынок стимулирует предприятия к поиску все новых и новых сфер приложения капитала, созданию гибких производств, соответствующих потребительскому спросу. Однако о полной хозяйственной самостоятельности говорить нельзя. Государство определяет отдельные стороны деятельности предприятий, например, амортизационную политику. Так, законодательно регламентируются взаимоотношения предприятий с бюджетами разных уровней, внебюджетными фондами.

2.     cамофинансирование;

Данный принцип означает полную окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, инвестирование в развитие производства за счет собственных денежных средств и при необходимости банковских и коммерческих кредитов. Реализация этого принципа — одно из основных условий предпринимательской деятельности, обеспечивающее конкурентоспособность предприятия.

В настоящее время не все предприятия способны полностью реализовать этот принцип. Организации ряда отраслей народного хозяйства, выпуская продукцию и оказывая услуги, необходимые потребителю, по объективным причинам не могут обеспечить их достаточную рентабельность, такие предприятия получают ассигнования из бюджета на разных условиях.

     3. материальная ответственность;

Означает наличие определенной системы ответственности за ведение и результаты хозяйственной деятельности. Финансовые методы реализации этого принципа различны для отдельных предприятий, их руководителей и работников предприятия. В соответствии с российским законодательством предприятия, нарушающие договорные обязательства, расчетную дисциплину, допускающие несвоевременный возврат кредитов, погашение векселей, нарушение налогового законодательства уплачивают пени, неустойки, штрафы. В случае неэффективной деятельности к предприятию может быть применена процедура банкротства. Для руководителей предприятия принцип материальной ответственности реализуется через систему штрафов в случаях нарушения предприятием налогового законодательства. К отдельным работникам предприятия применяется система штрафов, лишение премий, увольнение с работы в случаях нарушения трудовой дисциплины, допущенного брака.

4.      материальная заинтересованность;

Этот принцип объективно предопределен основной целью предпринимательской деятельности — извлечением прибыли. Заинтересованность в результатах хозяйственной деятельности в равной степени присуща работникам предприятия, самому предприятию и государству в целом. На уровне отдельных работников реализация этого принципа должна быть обеспечена достойной оплатой труда за счет фонда оплаты труда и прибыли, направляемой на потребление в виде премий, вознаграждений по итогам работы за год, за выслугу лет, материальной помощи и других стимулирующих выплат. Для предприятия данный принцип может быть реализован через стимулирование его инвестиционной деятельности. Интересы государства обеспечиваются посредством увеличения поступлений в бюджеты различных уровней соответствующих сумм налоговых платежей.

5.                      обеспечение финансовых резервов;

Данный принцип связан с необходимостью формирования финансовых резервов для обеспечения предпринимательской деятельности, которая сопряжена с риском вследствие возможных колебаний рыночной конъюнктуры.

6.                      принцип гибкости;

Состоит в такой организации управления финансами предприятия, которая обеспечивает постоянную возможность маневра в случае отклонения фактических объемов продаж от плановых, а также в случае превышения плановых затрат по его текущей и инвестиционной деятельности.

7.                      Принцип финансового контроля;

Реализация данного принципа на уровне предприятия предусматривает такую организацию финансов, которая обеспечивает возможность осуществления внутрифирменного финансового контроля на основе внутреннего анализа и аудита. При этом внутрифирменный анализ и аудит должен проводиться непрерывно, охватывать все участки финансово-хозяйственной деятельности и быть результативным.

Основой организации финансов предприятий всех форм собственности является обеспечение предприятия финансовыми ресурсами в размерах, необходимых для осуществления деятельности компании[2].

Финансовые ресурсы используются предприятием в процессе производственной и инвестиционной деятельности. Они находятся в постоянном движении и пребывают в денежной форме лишь в виде остатков денежных средств на расчетном счете в банке и в кассе предприятия.

1.2 Организационно-правовые формы организаций

В соответствии с Гражданским кодексом РФ предпринимательской деятельностью могут заниматься физические и юридические лица. Юридические лица, в свою очередь, в зависимости от целей их создания и деятельности подразделяются на две группы: коммерческие и некоммерческие организации (рисунок 1).

К коммерческим организациям относятся те, которые имеют в качестве основной цели своей деятельности извлечение прибыли. Юридические лица, являющиеся коммерческими организациями, создаются в форме хозяйственных товариществ и обществ, производственных кооперативов, государственных и муниципальных унитарных предприятий.

    Некоммерческие организации создаются ради достижения конкретных целей, как правило, связанных с решением задач социального характера. Они не имеют в качестве основной цели извлечение прибыли и не распределяют прибыль между своими участниками.

                                                        Рисунок 1- Виды организаций

В правовом смысле финансы предполагают автономное осуществление любой коммерческой и некоммерческой организацией следующих функций:

1) регулирование цен на продукцию, работы и услуги (как выпускаемые, так и потребляемые);

2) осуществление инвестиционной деятельности;

3) участие в обращении ценных бумаг (рынке ценных бумаг);

4) участие в кредитно-расчетных операциях и вступление во взаимоотношения с кредитными учреждениями (банками);

5) формирование внутрихозяйственных финансовых фондов;

6) выступление в качестве налогоплательщика и налогового агента;

7) участие в валютных операциях в связи с ведением внешнеэкономической деятельности;

8) осуществление бухгалтерского учета и отчетности;

9) осуществление внутрихозяйственного финансового контроля и аудита.

Понятием финансов (финансовых отношений) организаций охватываются как двусторонние отношения, возникающие между финансовыми, банковскими, налоговыми органами, с одной стороны, и организациями производственной сферы, с другой стороны, так и отношения, складывающиеся при формировании, распределении и использовании финансовых фондов и ресурсов, создаваемых при осуществлении хозяйственной деятельности.

1.3 Финансовая деятельность коммерческих организаций

Организация финансов коммерческих предприятий основана на положениях, связанных с их хозяйственной деятельностью. Первоначальное формирование собственных финансовых ресурсов происходит в коммерческих предприятиях в момент учреждения предприятия, когда образуется уставный фонд (уставный капитал). Источниками его образования в зависимости от организационно-правовых форм хозяйствующих субъектов могут быть: акционерный капитал, долгосрочный кредит, бюджетные средства и иные источники. Основным источником финансовых ресурсов на действующих предприятиях выступает выручка от реализации продукции (работ, услуг), за счет которой образуется доход и прибыль, а также амортизационный, резервный и иные денежные фонды.

Денежные доходы организаций складываются из выручки от реализации продукции (работ, услуг), прочей реализации имущества (основных фондов, инвентаря, нематериальных активов и т.д.), внереализационных доходов, арендной платы.

Главным источником денежных доходов является выручка от реализации продукции (работ, услуг), размер которой зависит от объема реализованной продукции и ее цены. В свою очередь, объем реализованной продукции зависит от потребностей рынка, спроса и предложения на рынке.

  Экономическая ответственность предприятия определяется установленной в законодательном порядке системой финансовых санкций за невыполнение обязательств перед бюджетом, целевыми фондами и другими предприятиями, банками. Предприятия несут ответственность по своим обязательствам собственным имуществом.

Особенности финансов хозяйственных товариществ:

Хозяйственными товариществами признаются коммерческие организации с разделенным на доли (вклады) учредителей (участников) уставным (складочным) капиталом.

При этом доля в складочном капитале не предоставляет участнику никаких вещных прав на имущество товарищества, которое принадлежит последнему на праве собственности как юридическому лицу. В ней выражены лишь обязательственные права участника по отношению к товариществу, т. е. право на часть прибыли и ликвидационный остаток, либо стоимость определенной части имущества при выбытии из его состава, а также права участника по управлению товариществом.

Особенности финансов хозяйственных обществ:

         Хозяйственные общества представлены обществами с ограниченной или дополнительной ответственностью и акционерными обществами.

Общество с ограниченной ответственностью (ООО) — это коммерческая организация, имеющая разделенный на доли участников уставный капитал и самостоятельно отвечающая по своим обязательствам. Участник ООО имеет право в любое время выйти из общества независимо от согласия других его участников. При этом ему должна быть выплачена стоимость части чистых активов общества, соответствующая выкупаемой доле.

В России наиболее распространенную форму получили ООО. Количество участников их хотя и ограничено (до 50), тем не менее это уже приводит к необходимости принятия коллективных решений практически по всем вопросам при выработке финансовой политики и проведении финансовых операций. Однако снижение индивидуального риска за счет ограничения ответственности каждого участника только величиной его вклада (пая) в уставном капитале делает эту форму весьма привлекательной и распространенной. Она позволяет принимать самые разнообразные финансовые решения, связанные с движением капитала, имущества, использованием прибыли и т.д.

В соответствии с гражданским законодательством обществом с дополнительной ответственностью (ОДО) признается учрежденное одним или несколькими лицами хозяйственное общество, уставный капитал которого разделен на доли определенных учредительными документами размеров. Участники общества с дополнительной ответственностью солидарно несут субсидиарную ответственность по его обязательствам своим имуществом в одинаковом для всех кратном размере к стоимости их вкладов, установленных учредительными документами общества.

Таким образом, различие между ООО и ОДО состоит в том, что участники ОДО принимают на себя ответственность по обязательствам общества не только в размере внесенных в его уставный капитал вкладов, но и другим своим имуществом в одинаковом для всех кратном размере к стоимости их вкладов. Кредиторы общества, прежде всего, обращают взыскание на его имущество, а при недостаточности этого имущества для погашения долгов наступает субсидиарная ответственность участников общества, которую они несут солидарно.

Наиболее сложную форму финансовых отношений имеют акционерные общества (АО), деятельность которых регламентирована Федеральным законом от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах». Данная форма предпринимательства в наибольшей степени соответствует возможностям быстрой аккумуляции дополнительных средств, для наращивания собственного капитала путем эмиссии акций и облигаций, а также привлечения свободных средств инвесторов на фондовом рынке.

Управление финансовой деятельностью АО существенно усложняется. Так, несколько «затормаживается» принятие стратегических финансовых решений, связанных, например, с увеличением собственного капитала, распределением прибыли и др. Вместе с тем существенно возрастает роль финансовых аналитиков в работе финансовых служб, связанной с участием на рынке ценных бумаг акций и облигаций АО, поддержанием их котировок, отслеживанием структуры их размещения среди инвесторов, для того, чтобы не допустить потери контроля со стороны основных собственников.

Приходится также решать дополнительные задачи по поддержанию оптимальной структуры капитала и его цены, поскольку основная цель функционирования АО в условиях открытого размещения акций – увеличение «цены предприятия» или доходности на одну акцию. Поскольку АО могут иметь дочерние и зависимые общества возникает относи­тельно новая сфера финансовых отношений, связанная с управлением денежными потоками между материнской и дочерними компаниями. Появляется много новых аспектов финансовой деятельности и в области налогового планирования, слияния и поглощения предприятий и др.

Уставный капитал АО разделен на определенное число равных долей, выраженных в акциях и удостоверяющих обязательственные права участников общества (акционеров) по отношению к акционерному обществу. Акционеры не отвечают по обязательствам общества и несут риск убытков, связанных с его деятельностью, в пределах стоимости принадлежащих им акций.

Акционерное общество имеет полную хозяйственную самостоятельность в производстве и распределении продукции, в оплате труда своих работников, в установлении цен, в порядке распределения и использования чистой прибыли и т. п.

Акционерные общества могут быть открытого и закрытого типов. Разница между ними состоит в том, что акционерные общества закрытого типа могут создавать ограниченное количество акционеров, а количество и состав акционеров общества открытого типа не ограничены.

Открытым акционерным обществом (ОАО) является общество, участники которого могут отчуждать принадлежащие им акции без согласия других акционеров. Такое акционерное общество вправе проводить открытую подписку на выпускаемые им акции и их свободную продажу на условиях, устанавливаемых законом и иными правовыми актами.

Закрытым акционерным обществом (ЗАО) является общество, акции которого распределяются только среди учредителей или иного, заранее установленного круга лиц. ЗАО не имеет права проводить открытую подписку на выпускаемые им акции, либо иным образом предлагать их для приобретения неограниченному кругу лиц.

Уставный капитал акционерного общества состоит из номинальной стоимости акций общества, приобретенных акционерами[3].

     Осуществляя свою деятельность, акционерное общество производит определенные затраты, получает выручку и прибыль. Прибыль рассчитывается так же, как и на предприятиях других форм собственности - в виде разницы между выручкой от продажи продукции (работ, услуг) и произведенными затратами. Если же затраты превышают сумму выручки (без соответствующих налогов), общество несет убытки.

Полученная прибыль используется в первую очередь на уплату установленных налогов и платежей в бюджет. Оставшаяся прибыль считается чистой и распределяется по усмотрению акционерного общества. Часть чистой прибыли может направляться на выплату дивидендов акционерам, на пополнение уставного фонда, в резервный фонд и т. д. Размеры отчислений от чистой прибыли по указанным направлениям устанавливаются общим собранием акционеров общества.

     Акционерное общество вправе по результатам I квартала, полугодия, 9 месяцев финансового года и (или) по результатам финансового года принимать решения (объявлять) о выплате дивидендов по размещенным акциям. Источником выплаты дивидендов могут быть чистая прибыль и специальные фонды, созданные для выплаты дивидендов по привилегированным акциям на случаи, если предприятие получит недостаточную сумму прибыли или окажется в убытке. Поэтому бывают случаи, когда дивидендные выплаты превышают сумму полученной прибыли.

Особенности финансов государственных и муниципальных унитарных предприятий:

Унитарным предприятием называется коммерческая организация, не наделенная правом собственности на закрепленное за ней собственником имущество. Имущество унитарного предприятия неделимо и не может быть распределено по вкладам (долям, паям), в том числе между работниками предприятия.

При создании унитарного предприятия ему выделяются средства из государственного или местного бюджета для образования уставного фонда. Размер уставного фонда, порядок и источники его формирования указываются в уставе унитарного предприятия.

Право хозяйственного ведения предоставляет унитарному предприятию более широкие права в управлении финансами, имуществом.

Правительство РФ Постановлением от 06.10.1994 г. № 1138 «О порядке планирования и финансирования деятельности казенных заводов (казенных фабрик, казенных хозяйств)» утвердило порядок планирования и финансирования деятельности казенных предприятий.

Прибыль от реализации продукции (работ, услуг), произведенной в соответствии с планом-заказом и в результате самостоятельной хозяйственной деятельности, направляется на финансирование мероприятий, обеспечивающих выполнение плана-заказа, плана развития предприятия и на другие производственные цели, а также социальное развитие по нормативам, ежегодно устанавливаемым уполномоченным органом. Свободный остаток прибыли подлежит изъятию в доход федерального бюджета.

Несколько иной характер имеют финансы учреждений и организаций социальной сферы. Учреждения, которые финансируются из бюджета (школы, больницы, поликлиники, учреждения культуры, детские дошкольные учреждения, государственные органы власти и управления и др.), называются бюджетными. Их финансовая деятельность связана со сметным финансированием, которое заключается в обеспечении расходов за счет внешнего финансирования. Как метод организации финансовой деятельности сметное финансирование применяется в тех сферах, где трудно обеспечить самоокупаемость и прибыльность. В отдельных случаях в пределах одного предприятия или организации может применяться одновременно сметное финансирование и коммерческая деятельность.

1.4 Особенности финансов некоммерческих предприятий

Некоммерческим организациям разрешается заниматься предпринимательством, но при условии, что эта деятельность носит вспомогательный характер, служит достижению целей, поставленных перед организацией, и по своему характеру соответствует этим целям.

К числу некоммерческих юридических лиц ГК РФ и иные федеральные законы относят:

        потребительские кооперативы;

        общественные и религиозные организации (объединения);

        фонды;

        учреждения;

        объединения юридических лиц (ассоциации и союзы);

        некоммерческие партнерства;

        государственные корпорации;

        автономные некоммерческие организации и др.

Некоммерческие организации обладают специальной правоспособностью: они могут приобретать только такие гражданские права и нести только такие гражданские обязанности, которые соответствуют целям их деятельности, предусмотренным в учредительных документах.

Субъективное финансовое право некоммерческих организаций отражает цели их создания, правовой режим имущества, источник доходов и направление расходования полученных средств. Некоммерческие организации наделяются специальной, т.е. ограниченной, финансовой правосубъектностью, пределы которой определяются в зависимости от того, какие общественные, государственные, социально-экономические или политические функции возложены на конкретную некоммерческую организацию при ее создании.

Во многих случаях деятельность некоммерческой организации практически ничем не отличается от производственной деятельности, а финансы таких организаций строятся по типу и форме финансов коммерческих организаций.

Правовой режим имущества некоммерческой организации несколько отличается от общих правил тем, что активы, получаемые некоммерческой организацией, не подвергаются капитализации и существуют в качестве имущественных объектов, предназначенных для ведения иной деятельности, нежели получение предпринимательского дохода и прибыли; полученная фактически прибыль не подлежит распределению между участниками (членами) некоммерческой организации.

Источниками формирования имущества некоммерческой организации являются:

- регулярные и единовременные поступления от учредителей (участников, членов);

- добровольные взносы и пожертвования;

- выручка от реализации товаров, работ, услуг;

- дивиденды (доходы, проценты), получаемые по акциям, облигациям, другим ценным бумагам;

- доходы, получаемые от собственности (сдача в аренду, иное возмездное использование);

- другие не запрещенные законом поступления.

Особенности финансов некоммерческих организаций определены Федеральным законом «О некоммерческих организациях», а также рядом специальных федеральных законов.

Так, полученная прибыль от предпринимательской деятельности не распределяется между участниками некоммерческой организации, а должна главным образом направляться на решение основных задач – социальные, благотворительные, культурные, образовательные, научные и управленческие цели, охрану здоровья граждан, развитие физической культуры и спорта, удовлетворение духовных и иных нематериальных потребностей граждан, защиту прав и законных интересов граждан и организаций, разрешение споров и конфликтов, оказание юридической помощи и иные цели для достижения общественных благ.

Некоммерческие организации могут иметь в собственности или оперативном управлении обособленное имущество, отвечать им по своим обязательствам приобретать и осуществлять имущественные и неимущественные права.

Управление финансами у них сводится в основном к мобилизации финансовых ресурсов (членских взносов, пожертвований, благотворительных взносов, прибыли от предпринимательской деятельности) и использованию их для выполнения уставной деятельности согласно утвержденной сметы.

        Производственные кооперативы (ПК)- это добровольное объединение граждан на основе членства для совместной производственной или иной хозяйственной деятельности, основанной на их личном трудовом или ином участии и объединении его членами (участниками) имущественных паевых взносов. Члены ПК несут по его обязательствам субсидиарную ответственность. Прибыль кооператива распределяется между его членами в соответствии с их трудовым участием. В таком же порядке распределяется имущество, оставшееся после ликвидации кооператива и удовлетворение требований его кредиторов.

Производственный кооператив отличается от хозяйственных обществ и товариществ прежде всего тем, что основан на добровольном объединении граждан, не являющихся индивидуальными предпринимателями.

Прибыль в производственном кооперативе создается собственным трудом его членов путем объединения их личных усилий в производственной деятельности. Еще одна финансовая особенность производственного кооператива, определенная Гражданским кодексом РФ, — субсидиарная (дополнительная) ответственность члена кооператива по обязательствам этого кооператива. Размер и порядок субсидиарной ответственности определяется в соответствии с Гражданским кодексом РФ и Федеральным законом «О производственных кооперативах РФ».

Прибыль, остающаяся в распоряжении кооператива после уплаты налогов и иных обязательных платежей и отчислений, распределяется между его членами в соответствии с их личным трудовым участием, а между членами кооператива, не принимающими личного трудового участия в его деятельности, — соответственно размеру их паевого взноса.