Контрольная работа по "Финансовый менеджмент". 22

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное  учреждение

высшего профессионального  образования

«ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ УПРАВЛЕНИЯ» 

      Институт  заочного обучения

      Кафедра бухгалтерского учета  и аудита 

КОНТРОЛЬНОЕ ЗАДАНИЕ

      ПО  ДИСЦИПЛИНЕ ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ

Вариант № 2-5

Выполнил (а)  студент (кА)

заочной формы  обучения

специальности: ___________________________

специализации____________________________

_____курса________группы_________________

№ студенческого билета _______

                                                _________________     ____________________

                            подпись                          ФИО

Проверил преподаватель 

______________________   _________________ ______________

(ученая  степень, звание)             (подпись)                 ФИО                       

      Москва 2008

      Задание 1-4. Оценить динамику текущей ликвидности предприятия, применив графический способ финансового анализа, если оно имеет следующие финансовые показатели:

  Решение: Проведем предварительные расчеты и сведем их в таблице.

      Таблица

      Предварительные расчеты для построения балансограммы

      На  основе полученных расчетных данных построим балансограммы на начало и на конец анализируемого периода. Для решения данной задачи достаточно трех колонок балансограмм – А, Б и В (рис а и рис. б).

       А        Б       В            А         Б       В

      Ответ: Сравнивая расположенные в колонках балансограмм значения расчетных показателей динамики ликвидности предприятия на начало периода (рис. а) с расположением одноименных показателей на конец периода (рис. б), мы видим следующие изменения, произошедшие в структуре показателей актива:

      к концу анализируемого периода возросла доля «Дебиторской задолженности» – ДЗ –  (колонка А рис.б),

        за счет роста доли дебиторской задолженности со сроком погашения менее года – ДЗ<1 –  (колонка Б рис.а и рис. б) увеличились доля «кредиторской задолженности» – А2 –  (колонка А рис.а и рис. б),

      увеличилась доля прочих обязательств в месте с краткосрочными кредитами и займами – на конец периода (колонка В рис. б) по сравнению с ее величиной на начало периода  (колонка В рис.а).

      Задание 2-2. Выявить основные причины увеличения выручки за анализируемый период табличным способом финансового анализа, если известны следующие показатели:

      Решение. Расчет темпа прироста финансовых показателей производится по формуле:

         ИA_i

      ИС_i = ----------- * 100%       

                   åИA_i

      где ИA_i - изменение абсолютного значения показателя за период,

            åИA_i - сумма изменений абсолютных показателей за период,

через изменения в их абсолютных величинах за анализируемый период, которые определяются по формуле:

      ИС_i = A_i^К - A_i^Н

      где A_i^К - абсолютное значение показателя на конец периода,

            A_i^Н - абсолютное значение показателя на начало периода.

В целях удобства и наглядности расчет представим в табличной форме: 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Таблица

      Расчет  темпа прироста финансовых показателей

      Ответ. В результате расчета максимальный темп прироста выявлен по статье "Прибыль от продаж" (118,3%), минимальный - по статье "Управленческие расходы" (-50%).

      Задание 3-5. Оценить финансовую самостоятельность предприятия в динамике коэффициентным способом, если известны показатели:

  Решение. Рассчитаем, применив расчетные формулы, коэффициенты финансового состояния предприятия. 

1. Коэффициент автономии:

            П₃

      Ка = -------,         

            ИБ

      где  П₃ - капитал и резервы;

      ИБ - итог баланса. 

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных  средств:

      П₄+ П₅

      Кз/с = ------------,       

                  П₃

      где  П₄ —долгосрочные обязательства;

      П₅ — краткосрочные обязательства;

      П₃ — капитал и резервы.

3. Коэффициент маневренности:

      П₃+П₄ -А₁

      Км =-----------------,       

                        П₃ 

      где  П₃ —капитал и резервы;

      П₄ —долгосрочные обязательства;

      А₁ — внеоборотные активы.

      Обобщая полученные результаты, можно сказать, что у предприятия не хватает  ликвидных активов для погашения  обязательств, текущая кредитоспособность низкая.  

      3. Оценка кредитоспособности табличным способом.

      Для анализа и оценки кредитоспособности составляется таблица расчетных данных.

Таблица

Расчетные данные для анализа  ликвидности баланса

    Если  на начало периода текущая ликвидность  была избыточной (+500), т.е. активы превышали  обязательства на 500 тыс. руб. , то к  концу периода ощущался недостаток ликвидных активов в размере 2300 тыс. руб., соответственно перспективная ликвидность в начале периода была ивов =Прибыль от продаж / средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов

    Средняя за период величина основных средств  и прочих внеоборотных активов=(6000*40%/100%)/1,2=2000

    Коэффициент фондоотдачи = Выручка от продаж/среднегодовое значение стоимости основных фондов

    Среднегодовое значение стоимости основных фондов=6000/4=1500

    К  обор = Выручка / среднее за период значение собственного капитала предприятия

    Собственный капитал=6000/3=2000

    Коэф  автономии =Итог по разделу III <Капитал и резервы>/Баланс

    Баланс=2000/0,4=5000 

Задачи  типа 6.

      Задание 6-1. В рамках разработки финансовой стратегии предприятия оценить нижеперечисленные предложения, если в качестве основного критерия совершенствования финансового состояния выбрана оптимизация состояния кредиторско-дебиторской задолженности, и предприятие имеет следующие показатели:

Предложения.

  1.Увеличение  выручки за счет освоения новых  регионов сбыта на сумму 200 млн. руб.

  2. Сокращение кредиторской задолженности  на 10% за счет снижения закупок “Сырья и материалов” сверх нормативных запасов.

3. Перевод  20 % дебиторской задолженности менее года в векселя высокой ликвидности. 

Решение.

1. Оценим  влияние предложений на состояние  баланса предприятия при неизменности остальных показателей.

      А) Реализация первого предложения  предполагает увеличение “Внеоборотных активов” и соответствующее увеличение “Долгосрочных пассивов” на сумму 200 млн. руб. А сама выручка составит 1700 млн. руб.

      Б) Реализация второго предложения  уменьшит величину “Кредиторской задолженности” на  375*0,1 = 37,5 млн. руб. и увеличит величину “Заемных средств” в “краткосрочных пассивах” на 37,5 млн. руб.

      В) Реализация третьего предложения повышение эффективности управления дебиторской задолженностью, то есть создаст финансовый актив = 250*0,2=50 млн. руб.

Список  литературы

1. Бланк И. А. Финансовый менеджмент. Учебный курс изд. Эльга, Ника-Центр 2007
2. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности (фрагмент книги) // Финансовый менеджмент. – 2003. - № 1. – с. 122.
3. Литовских А.М. Финансовый менеджмент: Конспект лекций. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2005.
4. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 5-е изд./ Г.В.Савицкая – Минск.: ООО «Новое знание», 2004. - 688 с.
5. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. «Методика финансового анализа», Москва, «ИНФРА-М», 2001 - 176с.