Активы предприятия

      СОДЕРЖАНИЕ

     ВВЕДЕНИЕ                                                                                                       4

1. СОДЕРЖАНИЕ И ПОСЛЕДОВАТЕЛЬНОСТЬ АНАЛИЗА АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ                                                                                     9                                                                                       
2. КРАТКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ                                21                          

     3.ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОСНОВНЫХ   ФОНДОВ И НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ АКТИВОВ                                                    30                                                                               

     4.ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ                                                                                                                   37

     5.АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ АКТИВОВ                                              42

ЗАКЛЮЧЕНИЕ                                                                                                48

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ                                        52

ПРИЛОЖЕНИЯ                                                                                               54                                                                                                                                              

ПРИЛОЖЕНИЕ  А.Устав OАO «Завод сыродельный Ливенский»             55 

ПРИЛОЖЕНИЕ  Б. Организационная структура ОАО  «Завод сыродельный  Ливенский»                                                                              73                                                                                                                                                      

ПРИЛОЖЕНИЕ  В. Бухгалтерский баланс ОАО «Завод сыродельный Ливенский» за 2008г.                                                                                      74                                             

ПРИЛОЖЕНИЕ  Г. Бухгалтерский баланс ОАО «Завод сыродельный Ливенский» за 2009г.                                                                                     79                                                                                                                                           

ПРИЛОЖЕНИЕ  Д. Отчёт о прибылях и убытках OАO «Завод Сыродельный Ливенский» за 2008 г.                                                          84                                                           

ПРИЛОЖЕНИЕ  Е.Отчет о прибылях и убытках ОАО «Завод сыродельный Ливенский» за 2009 г                                                             87

ПРИЛОЖЕНИЕ  Ж.Приложение к бухгалтерскому балансу за 2008г.    90     

ПРИЛОЖЕНИЕ  З. Приложение к бухгалтерскому балансу за 2009г.      97

ВВЕДЕНИЕ

     В современных экономических условиях эффективное функционирование предприятия  любой организационно-правовой формы  вне зависимости от видов деятельности является обязательным условием его  существования. Деятельность любого предприятия  должна быть рентабельна и целью  любого производства является получение  прибыли. Достижение этой цели зависит  от очень большого числа факторов и связано с общей организацией производства, применением высоких  технологий, финансовыми возможностями, а также с технической оснащенностью  предприятия.

       В условиях Российской Федерации переход к рыночной экономике сопровождался для многих предприятий попаданием в зону хозяйственной неопределенности и повышенного риска, так как именно имущество дает гарантию независимости и надежности предприятия. Большинство хозяйствующих субъектов стало перед необходимостью объективной оценки своих активов. Одним из важнейших критериев оценки деятельности любого предприятия, имеющего своей целью получение прибыли, является эффективность использования активов и управление ими. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокий уровень инфляции, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменить свою политику по отношению к активам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности использования и управления ими.

     Основной  признак предприятия — наличие  в его хозяйственном ведении  или оперативном управлении обособленного  имущества. Именно оно обеспечивает материально-техническую возможность  функционирования предприятия, его  экономическую самостоятельность  и надежность. Без определенного  имущества не могут осуществлять свою деятельность ни крупные, ни малые  предприятия, ни индивидуальные предприниматели

     Активы  предприятия являются одной из важнейших категорий финансового менеджмента. Основные сущностные характеристики активов предприятия как объекта финансового управления заключаются в следующем:

     1. Активы представляют собой экономические  ресурсы предприятия в различных  их видах, используемые в процессе  осуществления хозяйственной деятельности. Они формируются для конкретных  целей осуществления этой деятельности.

     2. Активы являются имущественными  ценностями предприятия, формируемыми  за счет инвестируемого в них  капитала. Вкладываемый в новый  или развивающийся бизнес капитал  материализуется в форме активов  предприятия. Между категориями  капитала и активов существует  тесная связь: активы могут  рассматриваться как объект инвестирования  капитала, а капитал — как экономический  ресурс, предназначенный для инвестирования в активы. Только путем инвестирования в активы капитал как накопленная ценность вовлекается в экономический процесс. Следует при этом отметить, что направляемый на формирование активов предприятия капитал может инвестироваться не только в денежной (опосредствованной), но и в реальной (прямой) форме, например, в форме конкретных капитальных товаров. В последнем случае активы и капитал, будучи тождественными по конкретной натурально-вещественной форме, имеют все же различную экономическую природу: капитал представляет собой продукт прошлого накопления ценностей, вовлекаемых в экономический процесс, а активы — формируемый экономический ресурс, предназначенный для осуществления предстоящей хозяйственной деятельности. Что касается денежной формы инвестирования капитала, то она опосредствует процесс приобретения конкретных видов активов предприятия.

     3. Активы представляют собой имущественные  ценности предприятия, имеющие  стоимость. Эта характеристика  активов содержится в многочисленных их определениях, в первую очередь, в литературе по вопросам бухгалтерского учета. Концепция стоимости активов базируется, прежде всего, на их ценности для предприятия как экономического ресурса. Разумеется, концепция стоимости активов была бы бесполезной в практическом отношении, если бы ее уровень нельзя было измерить.[3]

     Размещение  средств предприятия имеет очень  большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие ассигнования вложены  в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере  производства и в сфере обращения  в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние предприятия. Если созданные производственные мощности предприятия используются недостаточно полно из-за отсутствия сырья, материалов, то это отрицательно скажется на финансовых результатах предприятия и его  финансовом положении. То же произойдет, если созданы излишние производственные запасы, которые не могут быть быстро переработаны на имеющихся производственных мощностях. В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость  и как следствие ухудшается финансовое состояние. И при хороших финансовых результатах, высоком уровне рентабельности предприятие может испытывать финансовые трудности, если оно нерационально  использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую  задолженность. Поэтому процесс  анализа активов предприятия  очень важен при анализе финансовой устойчивости всего предприятия  в целом.

         В настоящее время управление активами предприятий и возможности его совершенствования являются актуальной проблемой. Переход к рыночным условиям хозяйствования, разгосударствление собственности, с одной стороны, обострило эту проблему, с другой, - расширило возможности по ее эффективной реализации. Во-первых, управление активами является важнейшим аспектом управления предприятием в целом, от которого зависит эффективность функционирования предприятия.

     Во-вторых, в условиях рынка изменились права  предприятий в области управления активами, мера ответственности за качество (эффективность) их использования, так как под активами стали  понимать авансированный в них капитал.

     В-третьих, изменился подход к пониманию  проблемы. Под активами, как объектом купли-продажи, в настоящее время  понимаются не только части имущественного комплекса, но и предприятие целиком. А это требует комплексного, объективного подхода к оценке.

     В-четвертых, расширение законодательной базы дает возможность предприятиям эффективней  использовать имущество, строить политику воспроизводства основных средств.

       Поэтому, дополняя данную сущностную  характеристику активов, их следует  представлять как имущественные  ценности, имеющие не просто стоимость,  а стоимость измеряемую (в практике  управления активами такое измерение стоимости осуществляется в денежной оценке). Уровень стоимости активов определяется суммой затрат факторов производства на их создание, периодом использования, соответствием целям хозяйственного использования, конъюнктурой рынка средств и предметов труда. Соответственно методы определения уровня стоимости активов и формы ее представления носят самый разнообразный характер. Развитие рыночных отношений определяет новые условия организации активов. Высокий уровень инфляции, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменить свою политику по отношению к активам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.[5]

     Учитывая  актуальность поставленной проблемы целью  данной работы является анализ состояния  и эффективности использования активов на примере ОАО « Завод сыродельный «Ливенский».

     Достижение  поставленной цели обеспечивается путём  решения следующих задач:

     -  анализа понятия активов предприятия;

     - оценки     эффективности  использования     основных     фондов;

     -   оценки эффективности использования оборотных средств;

     -   анализа рентабельности активов.

     В целях увеличения объема прибыли, рентабельности своей работы предприятие должно постоянно разрабатывать проекты, которые предусматривают вложение финансовых ресурсов в создание новых  технологий, организацию новых производств, реконструкцию производственных платежей и оборудования для выпуска конкурентноспособных товаров на внутреннем и внешнем  рынках, строительство филиалов и  цехов, приближенным к источникам сырья  и рынков сбыта.

     Решение данных задач будет осуществлено на основе анализа бухгалтерской  отчётности, отчёта о прибылях и убытках и иных документов ОАО «Завод сыродельный « Ливенский », которое является объектом исследования. Период исследования – 2008-2009гг. 

1.СОДЕРЖАНИЕ И ПОСЛЕДОВАТЕЛЬНОСТЬ АНАЛИЗА АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ 

     Процесс управления активами является одной из важнейших  составляющих функционирования предприятия  как обособленного хозяйствующего субъекта. Практика работы предприятий  подтверждает наличие прямой зависимости  эффективности их деятельности от уровня качества и научной обоснованности системы управления в данной области. В связи с этим большое значение приобретают теоретические подходы  к определению экономической  сущности активов, позволяющие охарактеризовать их как объект управления.

     Мировая и отечественная экономическая  наука внесла значительный вклад  во всестороннее исследование активов: их экономического содержания, порядка  представления, классификации, оценки. По поводу активов имеются самые  разнообразные определения, которые  обусловлены исследованием активов  с позиций различных специальных  областей знаний: экономики предприятия, финансового менеджмента, операционного  и инновационного менеджмента, бухгалтерского учета, логистики, контроллинга и др.

     При определении активов указывают  некоторые отдельные их характеристики, такие как право собственности  на объекты активов, денежную оценку их стоимости, натурально-вещественную форму существования активов, доходность активов, то есть характеристики, присущие активам, как объекту управления.

     Можно выделить два основных подхода к  определению активов организации:

     1) как способа размещения и использования  финансовых ресурсов;

     2) как отсроченных расходов, осуществленных  в текущем периоде.

     Вещественная  концепция трактует активы как предметы с определенным функциональным назначением. Расходная концепция характеризует  активы как затраты, понесенные организацией в результате предшествующих операций с целью получения дохода от их дальнейшего использования. Любой актив имеет три существенные характеристики:

     1) актив способен принести хозяйственную  выгоду (доходы, прибыль) в будущем;

     2) активы находятся в распоряжении  руководства организации, которое  могло бы беспрепятственно задействовать  их по собственному усмотрению  или продать;

     3) активы являются результатом  ранее осуществленных организацией  сделок, т.е. пригодны к использованию  в данный момент, а не находятся  на стадии изготовления или  доставки в рамках соответствующего договора.

     Американские  специалисты считают, что при  отсутствии хотя бы одной из этих характеристик  объект учета не может быть признан  активом.

     В российском законодательстве понятие активов не дается, хотя используется довольно часто, причем зачастую понятия «актив» и «имущество» не различаются, так, «имуществом признаются хозяйственные средства, контролируемые организацией в результате прошлых событий ее хозяйственной деятельности, и которые должны принести ей экономические выгоды в будущем», «актив - это ресурсы, контролируемые компанией в результате событий прошлых периодов, от которых компания ожидает получение экономической выгоды в будущем». Данные определения близки друг к другу.

     Организации используют свои активы для производства товаров и услуг, способных удовлетворить  желания и потребности покупателей, готовых платить за них, и тем  самым увеличивать приток денежных средств компании. В рамках отечественного законодательства общий признак  активов – способность приносить  организации экономические выгоды (доход) в будущем – присутствует лишь на уровне частного определения основных средств и нематериальных активов (п.4 ПБУ 6/01 «Учет основных средств», п.3 ПБУ 14/2000 «Учет нематериальных активов»). Будущими экономическими выгодами является потенциальная возможность актива прямо или косвенно способствовать притоку или сокращать отток денежных средств или их эквивалентов в организацию. Таким образом, активы – это контролируемые организацией в результате прошлых событий экономические ресурсы, стоимость которых в момент приобретения может быть справедливо измерена, и от которых предприятие ожидает получение экономической выгоды.[5]

     Существует  множество классификаций активов. Наиболее распространенной является двухмерная классификация активов, на основе которой  строится процесс их выявления. Активы подразделяются по двум признакам (Рисунок 1):

     1) по материально-физической форме  - на физические и финансовые;

     2) по признаку оборачиваемости  - на внеоборотные, в том числе  материальные и нематериальные, и оборотные, в том числе  оборотные фонды и фонды обращения.

           Рисунок 1. Классификация активов предприятия 

     Внеоборотные  активы. Они характеризуют совокупность имущественных ценностей предприятия, многократно участвующих в процессе хозяйственной деятельности и переносящих на продукцию использованную стоимость частями. В состав внеоборотных активов предприятия входят следующие их виды:

     -  основные средства;

     - нематериальные активы;

     - незавершенные капитальные вложения;

     - оборудование, предназначенное к  монтажу;

     - долгосрочные финансовые вложения;

     -  другие виды внеоборотных активов.

     Внеоборотные  активы характеризуются следующими положительными особенностями:

     а) они практически не подвержены потерям  от инфляции, а, следовательно, лучше защищены от нее;

     б) им присущ меньший коммерческий риск потерь в процессе операционной деятельности предприятия; они практически защищены от недобросовестных действий партнеров по операционным коммерческим сделкам;

     в) эти активы способны генерировать стабильную прибыль, обеспечивая выпуск различных видов продукции в соответствии с конъюнктурой товарного рынка;

     г) они способствуют предотвращению (или  существенному снижению) потерь запасов товарно-материальных ценностей предприятия в процессе их хранения;

     д) им присущи большие резервы существенного  расширения объема операционной деятельности в период подъема конъюнктуры  товарного рынка.

     Вместе  с тем, внеоборотные активы в процессе операционного использования имеют  ряд недостатков:

     а) они подвержены моральному износу (особенно активная часть производственных основных средств и нематериальные операционные активы), в связи с чем, даже будучи временно выведенными из эксплуатации, эти виды активов теряют свою стоимость;

     б) эти активы тяжело поддаются оперативному управлению, так как слабо изменчивы  в структуре в коротком периоде; в результате этого любой временный спад конъюнктуры товарного рынка приводит к снижению уровня полезного их использования, если предприятие не переключается на выпуск других видов продукции;

     в) в подавляющей части они относятся  к группе слаболиквидных активов и не могут служить средством обеспечения потока платежей, обслуживающего операционную деятельность предприятия.

     Разнообразие  видов и элементов внеоборотных активов предприятия определяет необходимость их предварительной классификации в целях обеспечения целенаправленного управления ими. С позиций финансового менеджмента эта классификация строится по следующим основным признакам:

     1. По функциональным видам:

- Основные  средства

- Нематериальные  активы

- Незавершенные  капитальные вложения

- Оборудование, предназначенное к монтажу

- Долгосрочные  финансовые вложения

- Другие  виды внеоборотных активов

      2. По характеру обслуживания отдельных видов деятельности предприятия:

     - Внеоборотные активы, обслуживающие операционную деятельность (операционные внеоборотные активы);

    -Внеоборотные активы, обслуживающие инвестиционную деятельность;

     - Внеоборотные активы, удовлетворяющие социальные потребности персонала (непроизводственные внеоборотные активы);

       3. По характеру владения:

- Собственные  внеоборотные активы

- Арендуемые  внеоборотные активы

      4. По формам залогового обеспечения кредита и особенностям страхования:

- Движимые  внеоборотные активы

- Недвижимые  внеоборотные активы

     Оборотные активы (в практике стран с рыночной экономикой их называют оборотным капиталом) являются важнейшим ресурсом в обеспечении  текущего функционирования предприятия. Оборотные средства – это денежные средства или другие активы, которые  могут быть обращены в деньги в  течение одного производственного  цикла (как правило, одного года). Оборотные средства являются составной частью имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования – одно из основных условий успешной деятельности предприятия.

     Оборотные активы – это наиболее подвижная  часть капитала предприятия, которая  в отличие от основного капитала является более текучей и легко  трансформируемой в денежные средства. К оборотным производственным фондам относятся предметы труда, которые целиком потребляются в течение одного производственного цикла и полностью переносят свою стоимость на себестоимость готовой продукции. Это производственные запасы сырья, материалов, полуфабрикатов, топливо, энергия, тара, запасные части, незавершенное производство и расходы будущих периодов.

     В зависимости от роли, которую играют производственные запасы, в процессе производства они делятся на следующие  группы: сырье и основные материалы, вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты, отходы (возвратные), топливо, тара и тарные материалы, запасные части, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы. С точки зрения бухгалтерского баланса оборотный капитал представляет собой превышение текущих активов компании над ее краткосрочными обязательствами.

     Под составом оборотных средств понимают совокупность элементов, образующих оборотные средства. Деление оборотных средств на оборотные производственные фонды и фонды обращения определяется особенностями их использования и распределения в сферах производства продукции и ее реализации. Оборотные производственные фонды предприятий состоят трех частей:

     -производственные запасы;

     -незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления;

     -расходы будущих периодов.

     Производственные  запасы - это предметы труда, подготовленные для запуска в производственный процесс; состоят они из сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, горючего, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, тары и тарных материалов и запасных частей для текущего ремонта основных фондов.

     Незавершенное производство и полуфабрикаты собственно изготовления - это предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки или сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления, не законченные полностью производством в одних цехах предприятия и подлежащие дальнейшей обработке в других цехах того же предприятия.

     Расходы будущих периодов - это невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в данном периоде (квартал, год), но относятся на продукцию будущего периода (например, затраты на конструирование и разработку технологии новых видов изделий, на перестановку оборудования и др.)

     Оборотные производственные фонды в своем  движении также связаны с фондами  обращения, обслуживающими сферу обращения. Они включают готовую продукцию  на складах, товары в пути, денежные средства и средства в расчётах с  потребителями готовой продукции, в частности, дебиторскую задолженность. Целенаправленное управление оборотными активами предприятия определяет необходимость предварительной их классификации. С позиций финансового менеджмента эта классификация оборотных активов строится по следующим основным признакам (Рисунок 2.)

     Сведения  о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержатся в активе баланса. Каждому виду размещенного капитала соответствует определенная статья баланса. По этим данным можно  установить, какие изменения произошли  в активах предприятия, какую  часть составляет недвижимость предприятия, а какую – оборотные средства, в том числе в сфере производства и сфере обращения.

     Оценка  активов двояка. С одной стороны, важно определить, насколько эффективно используются активы, в какой степени  это влияет на стоимость бизнеса  компании. С другой стороны, необходимо обладать информацией о реальной величине стоимости отдельных активов, совокупное значение которых позволяет  оценить имущественный комплекс, потенциал компании. Оценка  состояния и эффективности использования активов проводится в виде анализа по двум направлениям. Во-первых, рассматривается структура активов. Во-вторых, оценка эффективности использования активов заключается в определении влияния активов на финансовые результаты компании.

     При рассмотрении структуры активов  используются методы горизонтального и вертикального анализа. В процессе данного анализа выявляются тенденции изменения статей активов, которые позитивно влияют на укрепление позиций компании на рынке или же наоборот, являются негативными.

     Рисунок 2. Классификация оборотных активов предприятия

     Горизонтальный  анализ отчетности заключается в  построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых  абсолютные балансовые показатели дополняются  относительными – темпами роста (снижения). Как правило, берутся  базисные темпы роста за смежные  периоды, что позволяет анализировать  не только изменения отдельных показателей, но и прогнозировать их значения. Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия. Данный метод анализа необходим, так как относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние информационных процессов, которые могут существенно исказить абсолютные показатели финансовой отчетности.