Активы предприятия. Эффективность управления. 2

Содержание

Введение…………………………………………………………………………….3

Глава I.     Активы предприятия………………………………………………...5

1.1.     Понятие активов предприятия. Сущность их управления…………..…....5

1.2.     Характеристика активов……………………………………………….…....9

1.3.     Источники формирования активов………………………………………..21

Глава II.    Основные фонды и оборотные средства предприятия………....25

2.1.     Понятие и источники основных фондов…………………………………..25

2.2.  Показатели использования основных фондов……………………………29

2.3.     Понятие и показатели использования оборотных средств…..…………..30

Глава III.   Эффективность управления активами на примере предприятия ОАО «Тамбовский завод «Комсомолец» им. Н.С.Артёмова»………………45

3.1.      Финансовое состояние на 1 января 2009года…………………….………45

3.2.     Изменения в финансовом состоянии предприятия за 5 лет……………..47

Заключение………………………………………………………………………...49

Список  литературы……………………………………………………………….51

Приложения………………………………………………………………………..54 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Введение

     Рыночная  экономика в Российской Федерации набирает всё большую силу. Вместе с ней набирают силу предприятия и фирмы.

     Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия  в современных условиях, управленческому  персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния своего предприятия. Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели.

     Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся на распоряжении.

      Одним из важнейших критериев оценки деятельности любого предприятия, имеющего своей  целью получение прибыли, является эффективность использования имущества  и раскрытие имущественного потенциала. Вне зависимости от организационно-правовых видов и форм собственности источниками формирования имущества любого предприятия являются собственные и заёмные средства. Это основные  источники пополнения  средств  предприятия.

     Актуальность данной темы заключается в том, что в современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования. На основании доступной или отчётно-учётной информации указанные лица стремятся оценить финансовое состояние предприятия. Главная цель финансовой деятельности предприятия является максимизация благосостояния собственников в текущем и перспективном периоде. Эта цель достигается при качественном управлении активами, которое способствует повышению эффективности управления предприятием в целом.

        Данной теме посвящены работы таких учёных как Грузинов В. П., Грибов В. Д., Зайцев М.Г., Ковалёв В. В., Волкова О. Н., Кринина М. Н. и другие.

     Цель данной курсовой работы: изучение активов предприятия, а также эффективность управления активами  в рыночной экономике.

      Задачами  курсовой работы являются:

      1) изучить понятие и структуру  активов предприятия;

      2) изучить основные фонды и оборотные средства предприятия, а также их показатели;

      3) оценка эффективности управления  активами на примере предприятия  ОАО «Тамбовский завод «Комсомолец»  им. Н. С. Артёмова». 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Глава I. Активы предприятия.

     1.1. Понятие активов предприятия. Сущность их управления

     Активы  предприятия - это имущество предприятия. Оно состоит из материальных, финансовых и нематериальных активов. К материальным активам предприятия относятся земля (если она находится в собственности предприятия) или право на её использование; здания и сооружения производственного назначения; здания и сооружения непроизводственного назначения; административные, жилищные, детские, учебные, лечебные, оздоровительные и иные здания, помещения, находящиеся на балансе предприятия; установленное и неустановленное производственное оборудование; движимое имущество непроизводственного назначения; запасы сырья, топлива и полуфабрикатов (на складах, в цехах и в дороге), готовой продукции; имущество, основные средства, здания или сооружения, земельные участки, сданные в аренду, принадлежащие предприятию филиалы, дочерние компании, если они не имеют статуса юридического лица, а их балансы не разделены с балансом данного предприятия. Финансовые активы предприятия включают: кассовую наличность; депозиты в банках; вклады, чеки, страховые полисы; вложения в ценные бумаги, обязательства других предприятий и организаций по выплате средств за поставленную продукцию (коммерческий кредит), оказанные услуги - по государственным программам; потребительский кредит; портфельные вложения в акции иных предприятий; пакеты акций др. предприятий, дающие право контроля; паи или долевые участия в др. предприятиях. Невещественные активы предприятия - это торговые марки, фирменные знаки, патенты, ноу-хау, другие виды интеллектуальной собственности; право на пользование ресурсами. ¹

     Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложениях в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. ²

     Необходимым условием производственно-хозяйственной  деятельности предприятия является кругооборот фондов - постоянное движение стоимости инвестиционных ресурсов, в результате чего она последовательно принимает производительную, денежную и товарные формы. В зависимости от производственного потребления и участия в создании стоимости продукции производственные фонды подразделяют на основные и оборотные фонды. Соотношение между ними зависит от техники и технологии производства, потребляемого сырья, материалов и энергии, особенностей выпускаемой продукции.

     Основные производственные фонды (ОПФ) - это средства труда в денежном выражении, используемые постепенно в процессе производства в течение ряда его циклов, стоимость которых по частям переносится на готовый продукт и возмещается из стоимости реализованной продукции. Имеются также непроизводственные основные фонды - объекты здравоохранения, культуры, социального быта, детские учреждения и др., находящиеся в ведении предприятий, но не участвующие непосредственно в производстве, а обслуживающие работников данных предприятий.

     Амортизация - процесс постепенного переноса стоимости основных фондов на производимую продукцию в целях накопления средств для полного их восстановления. Амортизационные отчисления - денежное выражение размера амортизации, соответствующее степени износа основных фондов.³ 

     Сущность  управления активами. Их классификация.

     Управление  активами - деятельность коммерческой организации по прибыльному (с минимальным риском) размещению собственных и привлечённых средств. Выделяют управление  текущими активами, управление оборотными средствами, превращение ликвидных активов  в факторы производства, управление фиксированными активами (основными средствами), управление нематериальными активами. Главная цель системы управления активами - добиться наивысших конечных результатов при рациональном использовании всех видов активов. Основные задачи и принципы управления активами предприятия: увеличение активов. Любое увеличение активов означает использование фондов. Уменьшение пассивов. Пассив предприятия включает всё, что оно должно другим: банковские займы, выплата поставщикам и налоги. Фонды, получаемые предприятием, могут пойти на уменьшение пассива, например, возврат банковских займов. Текущие активы используются в качестве оборотного капитала. Фонды, используемые в качестве оборотного капитала, проходят определенный цикл. Ликвидные активы используются для покупки исходных материалов, которые превращают в готовую продукцию; продукция продаётся в кредит, создавая счета дебиторов; счета дебитора оплачиваются и инкассируются, превращаясь в ликвидные активы.⁴

     Эффективное использование оборотного капитала. Любые фонды, не используемые для нужд оборотного капитала, могут быть направлены на оплату пассивов. Кроме того, они могут использоваться для приобретения основного капитала или выплачены в виде доходов владельцам. Один из способов экономии оборотного капитала заключается в совершенствовании управления материально-техническими ресурсами (запасами) посредством:

- планирования закупок необходимых материалов;

- введения  жёстких производственных систем;

- использования  современных складов;

- совершенствования  прогнозирования спроса;

- быстрой  доставки.

     Второй  путь сокращения потребности в оборотном капитале состоит в уменьшении счетов дебиторов путём ужесточения кредиткой политики, в оценке ненужных фондов, которые могли бы быть использованы для других целей, в оценке счетов, предъявляемых к оплате.

     Третий  путь сокращения издержек оборотного капитала заключается в лучшем использовании наличных денег. По банковским счетам, на которых фирмы держат свои ликвидные активы, процент не уплачивается. Однако другие ликвидные активы (краткосрочные государственные ценные бумаги, депозитные сертификаты, разновидность единовременного займа, называемая перекупочным соглашением) приносят доход в виде процентов.⁵

     Одной из основных обязанностей финансового менеджера предприятия является выбор варианта использования имеющихся фондов: на приобретение основного капитала или увеличение текущих активов, или сокращение пассива, или на уплату собственникам. При принятии решения необходимо сравнить стоимость нового капитала с дополнительной стоимостью или с размерами сокращения расходов, к которому приведёт его использование. Решение о приобретении основного капитала складывается в процессе составления сметы капиталовложений и их окупаемости. Это сложный процесс, поскольку «плюсы» добавочных основных активов обычно проявляются по прошествии нескольких лет. То обстоятельство, что главным для финансистов является основной капитал, не должно отвлекать их от необходимости эффективного управления недвижимостью. Капитал в денежной форме представляет собой пассивы фирмы, а в производственной форме - активы фирмы. Активы отражают в стоимостном выражении все имеющиеся у организации материальные и нематериальные (интеллектуальная собственность) и денежные ценности, а также имущественные права с точки зрения их состава и размещения или инвестирования.⁶ 

     1.2. Характеристика активов.

     Нематериальные активы - активы предприятия, не имеющие вещественной формы, но принимающие участие в хозяйственной деятельности. К данному виду активов относятся:

- деловая репутация фирмы - «гудвилл». (Разница между рыночной стоимостью предприятия как целостного имущественного комплекса и его балансовой стоимостью, образованная в связи с возможностью получения более высокого уровня прибыли (в сравнении со среднеотраслевым уровнем) за счёт использования более эффективной системы управления, применения новых технологий и т.п.). Гудвилл - это в широком смысле преимущества, которые получает компания при покупке уже существующего предприятия. Эти преимущества могут быть связаны с наличием постоянной клиентуры, выгодным географическим положением, квалифицированной командой менеджеров и т.д.

     Гудвилл возникает в момент покупки и  появляется только в балансе покупателя как разница между покупной ценой (стоимостью предприятия в целом) и суммой его отдельных активов за вычетом обязательств. Расчёт величины гудвилла часто представляет собой известную проблему, так как в качестве стоимости отдельных активов, как правило, используется их рыночная (а не балансовая) стоимость.

- патенты, авторские права и торговые марки;

- права собственности на арендованное  имущество  и  его усовершенствование;

- права на разработку и затраты на разработку природных ресурсов;

- формулы,  технологии и образцы (например, программное обеспечение);

- ноу-хау  - совокупность технических, технологических, управленческих, коммерческих и других знаний, оформленных в виде технической документации, описания. Накопленного производственного опыта, являющихся предметом инноваций, но не запатентованных.

- товарный  знак - эмблема, рисунок, символ, зарегистрированные в установленном порядке, служащие для отличия товаров данного изготовления от других аналогичных товаров;

- лицензии;

- другие  аналогичные виды имущественных  ценностей организации.

     В последнее время для предприятия все больше значение приобретают нематериальные активы. Это обусловлено бурно развивающимися процессами поглощения  одних  предприятий  другими, существенными изменениями в технологии производства товаров и услуг, возрастанием роли информационных технологий. Использование нематериальных активов в экономическом обороте даёт возможность современному  предприятию  изменить  структуру  своего производственного капитала. За счёт увеличения доли нематериальных активов в стоимости новой продукции и услуг увеличивается их наукоёмкость, что имеет большое значение для повышения конкурентной способности продукции и услуг.⁷

     Основные  средства - это часть имущества предпринимательской фирмы, используемая в качестве средств труда при производстве продукции, выполнении работ, оказании услуг либо для управленческих нужд организации в течение периода, превышающего 12 месяцев или обычный операционный цикл, если он превышает 12 месяцев.

     Основные средства отражаются  в  бухгалтерском  учёте по их первоначальной стоимости, т.е. по сумме затрат на их изготовление или приобретение, на транспортировку, монтаж и других затрат, связанных с вводом в действие основных фондов. Первоначальная стоимость основных средств определяется по формуле:

        Сп = Зоб + Зт + Зм,

        где, Зоб – стоимость приобретаемого объекта;

        Зт - затраты на транспортировку;

        Зм – затраты по монтажу или на строительные работы.

        К основным средствам как совокупности  материально-вещественных ценностей, используемых в качестве средств труда при производстве продукции, выполнении работ или оказании услуг либо для управления организацией в течении периода, превышающего 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев, относятся  здания, сооружения, рабочие и силовые машины и оборудование, измерительные и регулирующие приборы и устройства, вычислительная техника, транспортные средства, инструмент, производственный и хозяйственный инвентарь и принадлежности, рабочий и продуктивный скот, многолетние насаждения, внутрихозяйственные дороги и другие основные средства.

     К основным средствам также относятся  капитальные вложения в коренное улучшение земель (осушительные, оросительные и другие мелиоративные работы) и в арендованные объекты основных средств. В составе основных средств учитываются находящиеся в собственности организации земельные участки, объекты природопользования (вода, земля, недра и другие природные ресурсы). Не относятся к основным средствам и учитываются в организациях в составе средств в обороте, а в бюджетных организациях – в составе малоценных предметов и других ценностей:

     а) предметы со сроком полезного использования менее 12 месяцев независимо от их стоимости;

     б) предметы стоимостью на дату приобретения не более 100-кратного размера (для бюджетных организаций 50-кратного) МРОТ за единицу (исходя из их стоимости, предусмотренной в договоре) независимо от срока их полезного использования, за исключением сельскохозяйственных машин и орудий, строительного механизированного инструмента, оружия, а также рабочего и продуктивного скота, которые относятся к основным средствам независимо от их стоимости;

     в) следующие предметы, независимо от их стоимости и срока полезного использования: орудия лова (тралы, неводы, сети, мережи и др.), специальные инструменты и специальные приспособления целевого характера, специальная одежда, специальная обувь, а также нательные принадлежности: фирменная одежда, предназначенная для выдачи работникам организации;

     г) одежда и обувь в организациях здравоохранения, просвещения и других, состоящих на бюджете; временные (не титульные) сооружения, временные здания в лесу сроком эксплуатации до двух лет (передвижные обогревательные домики, котлопункты, бензозаправки) и другие.

     В различных отраслях экономики структура основных средств может значительно отличаться, так как она отражает техническую оснащенность, особенности технологии, специализации и организации производства в этих отраслях.⁸

     Незавершенное производство - это стоимость сырья основных и вспомогательных материалов, топлива, передаваемых из склада в цех и вступивших в технологический процесс, затраты на оплату труда, расходов на электроэнергию, воду, др. В результате расходы незавершенного производства складываются из стоимости незаконченной продукции, полуфабрикатов собственного производства, а также готовой продукции, не принятой службой технического контроля.

     Величина  незавершенного производства зависит от  четырёх факторов: объёма и состава производимой продукции, длительности производственного цикла, себестоимости продукции и характера нарастания затрат в процессе производства. Первые три  фактора  влияют  на  объём незавершенного производства прямо пропорционально. При этом длительность производственного цикла, в свою очередь, определяется временем: производственного процесса;

- воздействия на  полуфабрикаты  физико-химических,  термических  и электрохимических процессов (технологический запас в производстве);

- транспортировки полуфабрикатов внутри цеха, а также готовой продукции на склад (транспортный запас в производстве); накопление полуфабрикатов перед началом следующей операции (оборотный запас в производстве); анализа полуфабрикатов и готовой продукции, нахождения полуфабрикатов в запасе для гарантии непрерывности процесса производства (страховой запас  в производстве).

        Максимально возможное сокращение указанных видов запасов в незавершенном производстве способствует улучшению использования оборотных фондов за счёт сокращения длительности производственного цикла. При непрерывном процессе производства длительность производственного цикла исчисляется с момента запуска сырья и материалов в производство до выхода готовой продукции. В целом по предприятию определяется средняя  длительность производственного цикла методом средневзвешенного показателя, т.е. путём умножения длительности производственных циклов по отдельным продуктам или большинству из них на их себестоимость. При определении воздействия на объём незавершенного производства четвртого фактора, т.е. характера нарастания затрат, все затраты в процессе производства подразделяются на единовременные, т.е. затраты в начале производственного цикла (сырье, основные материалы и др.), и нарастающие (топливо, пар, вода, энергия, затраты труда, амортизация и др.). Нарастание затрат в процессе производства может происходить равномерно и неравномерно. 

       В том и другом случае процесс нарастания затрат определяется с помощью коэффициента нарастания затрат. При равномерном нарастании затрат коэффициент исчисляется по формуле:

     К = Фе + 0.5Фн/Фе + Фн,

     где, Фе - единовременные затраты;

     Фн - нарастающие затраты.

     При этом средняя стоимость изделия в незавершенном производство исчисляется как сумма всех единовременных затрат и половины нарастающих затрат.

     При неравномерном нарастании затрат по дням производственного цикла коэффициент нарастания затрат определяется по формуле:

       К = С/П,

       где, С - средняя стоимость изделия незавершенного производства,             

       П - производственная себестоимость изделия.⁹

     Доходные  вложения в материальные ценности - это стоимость имущества, переданного в долгосрочную аренду по договору лизинга, и стоимость имущества, переданного по договору проката.¹⁰

       Лизинг - вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную дату, на определённый срок и на определённых  условиях по договору с правом  выкупа  имущества лизингополучателем.

     По законодательству РФ предметом лизинга могут быть  любые неупотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности. Предметом лизинга  не могут быть земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения. К регулируемым федеральным законом основным формам лизинга относятся внутренний и международный лизинги. При осуществлении внутреннего лизинга лизингодатель,  лизингополучатель, продавец являются резидентами РФ. Внутренний лизинг регулируется федеральным законодательством РФ. При осуществлении международного лизинга лизингодатель, лизингополучатель и продавец являются нерезидентами РФ.

     К регулируемым федеральным законом  основным типам лизинга относятся:

- долгосрочный лизинг - лизинг, осуществляемый в течении трех и более лет;

- среднесрочный лизинг - лизинг, осуществляемый в течении от полутора до трех лет;

- краткосрочный лизинг - лизинг, осуществляемый в течение менее полутора лет.

     К основным видам лизинга относят:

- финансовый;

- возвратный;

 - оперативный.

     Финансовый  лизинг - вид лизинга, при котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного продавца и передать лизингополучателю данное имущество в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное пользование и владение. При этом срок, на который предмет лизинга передается лизингополучателю, соизмерим по продолжительности со сроком полной амортизации предмета лизинга или превышает его. Предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя по истечении срока действия договора лизинга или до его истечения при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором, если иное им не предусмотрено.

     Возвратный  лизинг - разновидность финансового лизинга, при котором продавец (поставщик) предмета лизинга одновременно выступает как лизингополучатель.

     Оперативный лизинг - вид лизинга, при котором лизингодатель закупает на свой страх и риск имущество и передает его лизингополучателю в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование. Срок, на который имущество передается в лизинг, устанавливается на основании договора лизинга. По истечении срока действия договора лизинга и при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором, предмет лизинга возвращается лизингодателю, при этом лизингополучатель не имеет права требовать перехода права собственности на предмет лизинга. При оперативном лизинге предмет лизинга не может быть передан в лизинг неоднократно в течение полного срока амортизации предмета лизинга. ¹¹

     Долгосрочные  финансовые вложения - затраты на долевое участие в уставном капитале других предприятий, на приобретение акций, облигаций на долговременной основе. Они включают в себя инвестиции фирмы в дочерние и зависимые общества, а также в другие организации, займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев.

     Инвестиции - денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли, дохода и достижения положительного социального эффекта. Различают инвестиции в основные средства (капитал) - капиталовложение или реальные инвестиции, инвестиции в ценные бумаги - портфельные инвестиции, инвестиции в государственные, частные и иностранные.

     С позиции финансов фирмы инвестиции - это активы (средства) фирмы, вкладываемые в хозяйственную деятельность с целью получения доходов.

     Инвестиции  обеспечивают динамичное развитие фирмы  и позволяют решать такие задачи, как:

- расширение  собственной предпринимательской деятельности на основе накопления финансовых и материальных ресурсов;

 - приобретение новых предприятий;

 - диверсификация деятельности за счет освоения новых областей бизнеса.

     Основная  цель осуществления инвестиции - получение дохода и выгоды. При этом  выгодой  необходимо  понимать  не  только  получение предпринимательской фирмой дополнительной прибыли, но и сохранение достигнутого уровня рентабельности, снижения возможных убытков, расширение круга потребителей продукции, расширение имеющихся и завоевание новых рынков сбыта продукции и т.п. Объектами инвестиционной деятельности в РФ выступают:

- вновь  создаваемые и модернизируемые  основные фонды во всех отраслях народного хозяйства РФ;

 - ценные бумаги;

 - целевые денежные вклады;

 - научно-техническая продукция;

 - другие объекты собственности;

 - имущественные права;

 - права на интеллектуальную собственность.¹²

     Управление  инвестициями - процесс управления всеми направлениями и аспектами инвестиционной деятельности.

     Управление инвестициями включает:

- управление  инвестиционной деятельностью на государственном уровне, что предполагает регулирование, контроль, стимулирование инвестиционной деятельности законодательными и регламентирующими методами;