Анали финансового состояния предприятия по методикам

ВВЕДЕНИЕ 
 

   В результате финансово-хозяйственной  деятельности у организации возникают обязательства перед дебиторами и кредиторами, которые могут повлиять не только на финансовое состояние предприятия, но и поставить под вопрос его существование в целом. В рыночных условиях возрастает роль анализа угрозы банкротства как своей организации, так и настоящих и будущих партнеров. Поэтому весьма актуальным является использование методов выявления угрозы банкротства [1].

   Эффективность управления финансовым состоянием коммерческих организаций требует поиска методов диагностики состоятельности бизнеса на ранних этапах возникновения проблем. В этот момент ещё имеется возможность осуществить один из тех сценариев развития:

   1) наращивание производственных мощностей  на основе привлечения частных инвестиций;

   2) реформирование действующего производства  за счет реструктуризации;

   3) активизация антикризисного менеджмента  как следствия остановки в  развитии бизнеса.

   Коммерческая организация будет платежеспособной при соблюдении, как минимум, двух обязательных условий:

   1) хозяйственный денежный поток  организации покрывает текущие  затраты на сумму: постоянных  и переменных издержек; всех обязательных  платежей (штрафов, пени, неустоек, если  таковые имеются); инвестиций, достаточных  для развития бизнеса и поддержания конкурентоспособности;

   2) хозяйственный денежный поток  организации поступает в сроки,  позволяющие вовремя исполнять все финансовые обязательства.

   Если  денежная выручка поступает с  задержками, то в принципе доходное предприятие (бизнес) может утратить платежеспособность. Если доходность предпринимательской деятельности настолько высока, что можно уплачивать процент за кредит (привлекаемый на покрытие разрывов хозяйственного денежного потока), такая организация может быть платежеспособной и при существенной задержке поступлений причитающихся денежных средств.

   В соответствии со статьей 2 Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)»  от 26.10.2002 № 127-ФЗ под несостоятельностью (банкротством) понимается признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды [2].

   Финансовая  несостоятельность возникает из-за превышения обязательств над ликвидными активами, то есть из-за неудовлетворительной структуры баланса. Она выражается в появлении просроченной задолженности перед бюджетом, банками, поставщиками и другими контрагентами и является результатом неудовлетворительной работы по финансированию и кредитованию.

   Главные цели процедуры банкротства – удовлетворение требований кредиторов, а также исполнение должником обязанности по уплате налогов.

   Основным  плюсом процедур банкротства является четкое определение размеров задолженности, обязательств, очередности и способов погашения долгов. Все это в конечном итоге позволяет кредиторам рассчитывать на получение своих денежных средств.

   Ликвидация  неплатежеспособной фирмы способствует выводу неэффективных предприятий из экономики. Также позитивным аспектом процедуры банкротства является возможность должника, погасив свои обязательства за счет имеющегося имущества, освободиться от долгов и начать новое дело.

   Однако  признание должника банкротом затрагивает права и интересы работников предприятия, кредиторов и собственников бизнеса. При этом достичь основной цели процедуры банкротства удается крайне редко. Главное условие – восстановить платежеспособность предприятия – не исполняется, и в 99 процентах случаев процедура банкротства приводит к ликвидации предприятия.

   Одна из процедур банкротства – наблюдение – вводится арбитражным судом для обеспечения сохранности имущества организации, проведения анализа финансового состояния должника и составления реестра требований кредиторов и проведения их первого собрания. На предприятие назначается временный управляющий. При этом органы управления организации-должника продолжают свою работу, но ряд сделок они могут совершать только с письменного согласия временного управляющего.

   Финансовое оздоровление применяется к компании-должнику для восстановления его платежеспособности и погашения задолженности перед всеми кредиторами. Для этого арбитражный суд утверждает график погашения задолженности. Арбитражным судом назначается административный управляющий, который осуществляет свои полномочия до окончания процедуры финансового оздоровления либо до своего отстранения арбитражным судом. Продолжительность такой процедуры может составлять до 2 лет.

   Также для восстановления платежеспособности предприятия на нем может быть введено внешнее управление. Эта процедура вводится арбитражным судом на основании решения собрания кредиторов в случае установления, что должник в состоянии восстановить свою платежеспособность. Руководство деятельностью предприятия возлагается на внешнего управляющего. Максимальный срок такой процедуры также составляет 2 года.

   Для соразмерного удовлетворения требований кредиторов в организации может  быть введено конкурсное производство. Оно назначается для должников, признанных банкротами, и может продолжаться до 1 года. Конкурсный управляющий формирует конкурсную массу и осуществляет расчеты с кредиторами в соответствии с установленным законом порядком очередности. Срок данной процедуры может продлеваться по ходатайству лица, участвующего в деле, не более чем на 6 месяцев.

   На  любой стадии рассмотрения дела о  банкротстве может быть подписано  мировое соглашение. Его заключает должник с кредиторами для прекращения производства по делу о банкротстве. Мировое соглашение утверждается определением арбитражного суда, после чего производство по делу о банкротстве прекращается.

   Анализ  финансового состояния неплатежеспособных организаций проводится аудиторской организацией в соответствии с требованиями статьи 62 Федерального закона "О несостоятельности (банкротстве)" в ходе подготовки к судебному заседанию по рассмотрению дела о несостоятельности (банкротстве) предприятия.

   Финансовое  состояние – это важнейшая  характеристика экономической деятельности предприятия во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве.

   В контрольной работе проводится анализ финансового состояния ОАО «Газпром» (головной компании), специализирующегося на добыче нефти и газа, производстве продуктов нефтегазопереработки. Основой для анализа послужили следующие формы бухгалтерской отчетности: форма № 1 «Бухгалтерский баланс» (приложение А), форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» (приложение Б).

   Целью контрольной работы является анализ текущего финансового состояния предприятия с целью выявления признаков банкротства, выявление резервов и разработка мероприятий по улучшению финансового состояния.

   Исходя  из поставленной цели, можно выделить ряд задач:

   1) дать оценку имущественного положения  организации на основе бухгалтерской отчетности;

   2) проанализировать фондоотдачу внеоборотных  активов и оборачиваемость оборотного капитала;

   3) рассмотреть отдачу фондов и  экономичность производства;

   4) проанализировать платежеспособность  предприятия по абсолютным и относительным показателям;

   5) сделать финансовый прогноз и  разработать в случае необходимости   конкретные мероприятия, направленные  на более эффективное использование  финансовых ресурсов и укрепление  финансового состояния предприятия.

   Для решения поставленных задач использованы законодательные и нормативные акты Российской Федерации с учетом последних изменений и дополнений по состоянию на 25 января 2011 года, учебные пособия и справочно-правовые системы «Консультант Плюс» и «Гарант». 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1 АНАЛИЗ  ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПО КЛАССИЧЕСКОЙ  МЕТОДИКЕ 

   1.1.1 Имущественное положение предприятия

   Финансовое  состояние предприятия и его  устойчивость в значительной степени зависит от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал, и какой доход они приносят.

   Сведения  о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержатся в активе баланса. В процессе анализа активов предприятия  следует изучить изменения в их составе и структуре и дать им оценку. Для этого составим таблицу 1.

   Таблица 1- Показатели актива баланса

   Таким образом, абсолютная величина оборотных активов предприятия возросла с начала года на 23998 тыс. руб., прирост составил 5,23 % в целом.

   В течение периода абсолютная величина внеоборотных активов уменьшилась на -20511 тыс. руб. или на -11,63%. Уменьшение было связано с уменьшением НМА на -24716 тыс.руб. Абсолютная величина оборотных активов возросла на 23998 тыс. руб. или на 5,23 %. Прирост был обеспечен следующими источниками: 38441 тыс. руб. – увеличением дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, на 38454 тыс. руб. – увеличением краткосрочных финансовых вложений. Однако следует отметить, что к концу года значительно снизилась сумма денежных средств – на 19963 тыс. руб.

   1.1.2 Фондоотдача

     Данный показатель характеризует  эффективность использования всех  внеоборотных активов, используемых в производстве продукции, то есть, сколько было получено выручки на 1 рубль ВОА. Рассчитаем показатели фондоотдачи на начало года и на конец года по формуле (1)

   Фондоотдача = Выручка (стр. 10 ф. № 2) / ВОА (стр. 190 ф. № 1)               (1)

   Фондоотдача на начало года = 568088 / 176224 = 3,22 (руб.)

   Фондоотдача на конец года = 564096 / 155713  = 3,62 (руб.)

   Таким образом, в течение года наблюдается увеличение показателя фондоотдачи – с 3,22 руб. до 3,62 руб. Это могло быть вызвано полным использованием установленного и наличного оборудования, а также отсутствиями простоя оборудования, что в значительной степени способствовало экономии средств и увеличению объема выпуска продукции.

   За  рассматриваемый период организация  по обычным видам деятельности получила прибыль в размере 3,62 копеек с каждого рубля выручки от реализации. При этом имеет место рост рентабельности продаж по сравнению с данным показателем на начало период (+0,40 коп.).

   1.1.3 Оборачиваемость оборотного капитала

   Оборачиваемость оборотных средств – это постоянно возобновляемое движение оборотных средств в сфере производства и обращения. Оно обеспечивает непрерывность воспроизводственного процесса предприятия (стр. 245 [3]). Под оборачиваемостью понимается длительность одного оборота оборотных средств. Оборачиваемость является важным показателем эффективности использования оборотных средств, поскольку характеризует скорость их оборота от момента оплаты материальных ценностей до возвращения денежных сумм за реализованную продукцию на банковский счёт.

   Длительность  одного оборота рассчитывается делением стоимости оборотного актива (стр. 290 ф. № 1) на выручку (стр. 10 ф. № 2) и умножением на 360 дней.

   Оборачиваемость оборотного капитала на начало года = (458292 / 568088) х 360 = 290, 4 дня.

   Оборачиваемость оборотного капитала на конец года = (482290 / 564096) х 360 = 307,7 дня.

   Как видно из расчетов, длительность оборота возрастает к концу года. Возможно, это произошло из-за неправильной кредитной политики предприятия. С замедлением оборота при том же объёме реализуемой продукции предприятию требуется больше оборотных средств.

   1.1.4 Отдача фондов и экономичность производства

   Для оценки деловой активности предприятия  используется «золотое правило экономики», в соответствии с которым рассматриваются следующие величины:

   1) индекс имущества – Iим;

   2) индекс объема реализации –  Iор;

   3) индекс прибыли – Iпр.

   Оптимальным считается соотношение: Iим Iор Iпр.

   Рассчитаем  величины:

   1) Iим (стр. 300 ф. № 1) = Iим на начало / Iим на конец = 634516 / 638003 = 0,99;

   2) Iор (стр. 10 ф. № 2) = Iор на начало / Iор на конец = 568088 / 564096 = 1,007;

   3) Iпр (стр. 190 ф. № 2) = Iпр на начало / Iпр на конец = 9617/38770= 0,25.

   Получим соотношение: 0,99 1,007 0,25, т. е. неравенство «золотое правило экономики» не выполняется. Можно сделать вывод, что за исследуемый период не произошло экономического роста по сравнению с предыдущим годом. На данный показатель могла повлиять неустойчивость спроса и цен на готовую продукцию, а также цен сырья и энергии, не всегда имеющаяся возможность уложиться себестоимостью в цену реализации и обеспечить нормальную массу, норму и динамику прибыли.

   Неравенство отдачи имущества Iим Iор выполняется, то есть объем реализации (выручка) превышает стоимость вложенных в производство ВОА и оборотных средств, что говорит об эффективности использования средств в производстве.

   1.2.1 Ликвидность баланса

   Это возможность предприятия обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, т. е. это  степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.

   Для оценки ликвидности рассчитываются относительные показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент срочной ликвидности, коэффициент ликвидности при мобилизации средств. Расчеты представлены в таблице 2.  

Таблица 2 – Анализ ликвидности баланса  по относительным показателям 

   Как видно из таблицы коэффициент  срочной ликвидности значительно  выше нормы. За исследуемый период значение данного коэффициента возросло на 0,17. Это говорит о том, что совокупности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты хватает для погашения всех краткосрочных финансовых обязательств предприятия.

   Коэффициент текущей ликвидности также превышает  нормативное значение почти в два раза, и наблюдается его увеличение к концу года. Данный коэффициент характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения всех обязательств. Превышение оборотных активов предприятия над краткосрочными финансовыми обязательствами в данном случае обеспечивает резерв для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше этот запас, тем больше уверенность кредиторов в том, что все долги будут погашены своевременно.

   Коэффициент ликвидности при мобилизации  средств соотвествует нормативному значению. За исследуемый период его значение не существенно изменилось. Данный  показатель предприятия говорит о его платежеспособности, то есть запасов хватит для погашения всех краткосрочных финансовых обязательств.

   1.2.2 Платежеспособность

   Платежеспособность оценивается путем сравнения величины обязательств с величиной активов, которые могут быть использованы для погашения этих обязательств. При этом сравниваются активы и обязательства, соответствующие по степени ликвидности и по срокам погашения. Для этого все активы и обязательства группируются на активы по степени ликвидности и обязательства по срокам погашения. Анализ платежеспособности по группам активов и пассивов представлен в таблице 3. Необходимо проверить выполнение неравенств. 
 
 
 
 
 

   Таблица 3 - Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения 

   Из  четырех соотношений, характеризующих  соотношение активов по степени  ликвидности и обязательств по сроку  погашения, выполняются все, кроме  одного. У организации не имеется  достаточно высоколиквидных активов  для погашения наиболее срочных  обязательств (разница составляет 130 288 тыс. руб.). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств. В данном случае это соотношение выполняется – у ЗАО "Пластик" достаточно краткосрочной дебиторской задолженности для погашения среднесрочных обязательств (больше в 15,7 раза) [4]. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2 АНАЛИЗ  ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПО МЕТОДИКЕ  ФСФО 
 

   В целях обеспечения единого методического  подхода при проведении сотрудниками Федеральной Службы России  по финансовому оздоровлению и банкротству – ФСФО – анализа финансового состояния организаций были утверждены Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций от 23.01 2001 № 16 [5].

   Настоящие Методические указания устанавливают  порядок проведения сотрудниками ФСФО России анализа финансового состояния организаций при выполнении экспертизы и составлении заключений по соответствующим вопросам, проведении мониторинга финансового состояния организаций, осуществлении иных функций ФСФО России.

   Основной  целью проведения анализа финансового  состояния организаций является получение объективной оценки их платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой и инвестиционной активности, эффективности деятельности.

   Расчет  показателей для анализа финансового  состояния по методике ФСФО представлен  в таблице 4. 

Таблица 4 – Расчет показателей, характеризующих  аспекты деятельности предприятия 

Продолжение таблицы 4