Анали прибыли предприятия

 

Введение

Финансовый результат  деятельности предприятий в конечном итоге характеризуется показателями прибыли (убытка). Известно, что без  получения прибыли предприятие  не может развиваться в рыночной экономике, за исключением организаций, финансируемых за счёт государства  или других источников. Поэтому задача улучшения финансового результата является жизненно важной для хозяйствующего субъекта. Анализ финансовых показателей  позволяет выявить возможности  улучшения финансового положения  и по результатам расчётов принять  экономически обоснованные решения.

  В процессе анализа решаются следующие задачи:

 - изучение данных о формировании финансового результата и использовании прибыли;

 - исследование динамики показателей прибыли и рентабельности предприятия;

 - выявление и измерение влияния основных факторов, воздействующих на финансовый результат;

 - выявление резервов и их использование для повышения прибыли и рентабельности предприятия.

  Основными источниками информации анализа финансовых результатов являются данные бухгалтерского учёта и бухгалтерской (финансовой) отчётности. Из форм бухгалтерской отчётности используют:

 - Бухгалтерский баланс, форма № 1.

- Отчёт о прибылях и убытках, форма № 2, составляется за год и по внутригодовым периодам. Он является главным источником информации о формировании и использовании прибыли. В нём показаны статьи, формирующие финансовый результат от всех видов деятельности.

 

 

 

1. Краткая характеристика предприятия 

ОАО "Ново-Уфимский НПЗ" относится к так называемой башкирской группе НПЗ наряду с двумя другими, являясь крупнейшим из них по мощности первичной переработки нефти - 17,4 млн. тонн в год. Нефть поступает из Западной Сибири и Туймазинского месторождения.

Производственный потенциал  ОАО "Ново-Уфимский НПЗ" включает в себя технологические установки: первичной переработки нефти, гидроочистки, риформинга и изориформинга, термокрекинга  и висбрекинга, коксования и газофракционирования, получения моторных, трансмиссионных, индустриальных масел и масел  специального назначения.

В общероссийском объёме производства доля ОАО "Ново-Уфимский НПЗ" устойчиво  составляет: по высокооктановым бензинам 10%; по производству масел более 7%.

Завод выпускает автомобильные  бензины, топлива для реактивных двигателей, дизельные малосернистые  топлива, мазуты М-40 и М-100, высококачественные масла для автомобильного транспорта, гидравлических систем, различные добавки  и присадки, все виды битумов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Анализ состава и динамики прибыли до налогообложения

В процессе анализа необходимо изучить состав прибыли от обычной  деятельности, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год. При изучении динамики прибыли необходимо учитывать инфляционные факторы  изменения ее суммы. Для этого  выручку необходимо скорректировать  на средневзвешенный рост цен на продукцию  предприятия в среднем по отрасли, а себестоимость товаров, продукции (работ, услуг) уменьшить на их прирост  в результате повышения цен на потребленные ресурсы за анализируемый  период.

Для проведения анализа прибыли  по составу и в динамике составим аналитическую таблицу 1.

Таблица  1

Анализ состава и динамики по прибыли

Состав балансовой прибыли	2009 г.		2010 г.			Изменение за год
	Сумма, тыс. р.	%	Сумма, тыс. р.	%	Руб.		%
Балансовая прибыль	19 378 766	100,00	23 508 020	100,00	4 129 254		21,31
Прибыль от реализации продукции	19 304 073	99,61	22 314 876	94,92	3 010 803		15,60
Прибыль от прочей реализации	115 795	0,60	141	0,0006	(115 654)		0,09
Внереализационные финансовые результаты	(41 102)	(0,21)	1 193 003	5,07	1 234 105		2902,54

 

Как показывают данные таблицы 1, общая сумма брутто-прибыли  за исследуемый период увеличилась  на 21,31%. Наибольшую долю в ее составе  занимает прибыль от реализации  продукции (94,92%). Удельный вес прибыли от прочей реализации незначителен.

Следует отметить также, что  в отчетном году внереализационные финансовые результаты носят положительный характер, тогда как в базисном по данной статье отчета имел место убыток. Это связано со значительным увеличением прочих доходов при практически неизменном уровне прочих расходов.

Основную часть прибыли  предприятия получают от реализации продукции и услуг. В процессе анализа изучаются динамика, выполнение плана прибыли от реализации продукции  и определяются факторы изменения  ее суммы.

Прибыль от реализации продукции  в целом по предприятию зависит  от четырех факторов:  объема реализации продукции (VРП), ее структуры (У_д), себестоимости (С) и уровня среднереализационных цен (Ц):

П = ∑ [VРП _общ * У_дi(Ц_i – C_i)].

Объем реализации продукции  может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние  на сумму прибыли. Увеличение  объема продаж рентабельной продукции приводит к увеличению прибыли. Если же продукция  является убыточной, то при увеличении объема реализации происходит уменьшение суммы прибыли.

Структура реализованной  продукции может также оказывать  и положительное, и отрицательное  влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции  в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет. Напротив, при увеличении удельного веса низкорентабельной  или убыточной  продукции общая  сумма прибыли уменьшится.

Себестоимость продукции  обратно пропорциональна прибыли: снижение себестоимости приводит к  соответствующему росту суммы прибыли, и наоборот.

Изменение уровня среднереализационных цен прямо пропорционально прибыли: при увеличении уровня цен сумма  прибыли возрастает, и наоборот.

Расчет влияния этих факторов на сумму прибыли можно выполнить  способом цепной подстановки, используя  данные, приведенные в табл. 2.

 

 

Таблица 2

Исходные данные для факторного анализа прибыли от реализации продукции, тыс. руб.

Показатель	Базисный период	Данные базисного периода, пересчитанные на объем продаж отчетного  периода	Отчетный период
Выручка (нетто) от реализации продукции, товаров, услуг (В)	∑(VРПi0*Ц i0) = 96 522 350	∑(VРПi1*Ц i0) = 111 304 400	∑(VРПi1*Ц i1) = 111 579 400
Полная себестоимость  реализованной продукции (З)	∑(VРПi0*С i0) = 76 993 250	∑(VРПi1*С i0) = 77 085 970	∑(VРПi1*С i1) = 87 737 060
Прибыль (П)	19 529 100	34 218 430	23 842 340

 

Сначала найдем сумму прибыли  при фактическом объеме продаж и  базовой величине остальных факторов. Для этого рассчитаем  индекс объема реализации продукции, а затем  базовую сумму прибыли скорректируем  на его уровень.

Индекс объема продаж исчисляют  путем сопоставления фактического объема реализации с базовым в натуральном, условно-натуральном или стоимостном выражении. На ОАО «Ново-Уфимский нефтеперерабатывающий завод» его величина составляет:

I _рп = = = 0,99

Если бы значения остальных  факторных показателей не изменились, то сумма прибыли должна была бы уменьшиться также на 1% и составить 19 333 809 тыс. руб. (19 529 100* 0,99).

Определим сумму прибыли  при фактическом объеме и структуре  реализованной продукции, но при  базовом уровне себестоимости и  цен. Для этого из условной выручки  вычтем условную сумму затрат:

∑(VРП_i1*Ц _i0) - ∑(VРП_i1*С _i0) = 111 304 400 –77 085 970 = 34 218 430 тыс. руб.

Подсчитаем также, сколько  прибыли предприятие могло бы получить при  фактическом объеме реализации, структуре и ценах, но при базовом уровне себестоимости продукции. Для этого из фактической суммы выручки следует вычесть  условную сумму затрат:

∑(VРП_i1*Ц _i1) - ∑(VРП_i1*С _i0) = 111 579 400 –77 085 970 = 34 493 430 тыс. руб.

Порядок расчета данных показателей  в систематизированном виде представлен  в табл.3.

Таблица 3

Расчет влияния прибыли  факторов на изменение суммы прибыли  от реализации продукции в целом  по предприятию

Показатель прибыли	Факторы				Порядок расчета	Прибыль, тыс. руб.
	Объем продаж	Структура продаж	Цены	Себестоимость
П0	t0	t0	t0	t0	В0-З0	19 529 100
П усл 1	t1	t0	t0	t0	П0*I рп	19 333 810
П усл 2	t1	t1	t0	t0	Вусл- Зусл	34 218 430
П усл 3	t1	t1	t1	t0	В1-З усл	34 493 430
П1	t1	t1	t1	t1	В1-З1	23 842 340

 

По данным таблицы 3 можно  установить изменение прибыли за счет каждого фактора:

Объема реализации продукции

ΔП _vпр = П _{усл 1} – П₀ = 19 333 810- 19 529 100= - 195 290  тыс. руб.

Структуры реализованной  продукции

ΔП _стр = П _{усл 2} – П _{усл 1} = 34 218 430– 19 333 810= +  14 884 620 тыс. руб.

Отпускных цен

ΔП _ц = П _{усл 3} – П _{усл 2} = 34 493 430– 34 218 430 = + 275 000 тыс. руб.

Себестоимости реализованной  продукции

ΔП _с = П₁ – П _{усл 3} = 23 842 340- 34 493 430= - 10 651 090 тыс. руб.

Итого + 4 313 240 тыс. руб.

Результаты расчетов показывают, что рост прибыли обусловлен в  основном увеличением среднереализационных цен. Росту суммы  прибыли на 14 884 620 тыс. руб. способствовали также изменения в структуре продаж, так как в общем объеме реализации увеличился удельный вес высокорентабельных видов продукции.  В связи с повышением себестоимости  продукции  сумма прибыли уменьшилась на   10 651 090 тыс. руб.

Далее проанализируем динамику прибыли от реализации отдельных  видов продукции, величина которой  зависит от трех факторов: объема продажи  продукции, себестоимости и среднереализационных цен. Факторная модель прибыли от реализации отдельных видов продукции  имеет вид:

П= VРП_i * (Ц_i –C_i).

На основании данных таблицы 4 проведем расчет влияния факторов способом абсолютных разниц.

ΔП_vрп = (VРП₀ – VРП₁) * (Ц₀-С₀)

ΔП_ц = (Ц₁ – Ц₀)* VРП₁

ΔП_с = - (С₁-С₀) * VРП₁

 

Таблица 4

Факторный анализ прибыли  от реализации отдельных видов продукции

Вид продукции	Объем продаж,  млн. тн		Цена, руб.		Себест-ть, руб.		Сумма прибыли, млн. руб		Изменение суммы прибыли, млн. руб.
	t0	t1	t0	t1	t0	t1	t0	t1	общее	В том числе за счет
										Объема продаж	цены	Себест-сти
Бензин	1,816	1,762	19700	23400	15863	17720	6967,99	10008,16	3040,17	-207,20	6519,40	-3272,03
Диз. топливо	2,495	2,602	16450	19300	13182	15440	8153,66	1004,72	1890,06	349,68	7415,70	-5875,32
Мазут	1,072	0,908	8500	8800	6800	7020	1822,40	1616,24	-206,16	-278,80	272,40	-199,76
Прочие	1,261	1,364	8400	8900	6350	7306	2585,05	2174,22	-410,83	211,15	682,0	-1303,98

 

 

Таким образом, из таблицы  видно,  что самое большое изменение  прибыли (3040,17 млн. руб.) было получено вследствие изменения  цены на бензин. Изменение  суммы прибыли на дизельное топливо также является положительным (1890,06 млн. руб.) из-за изменения стоимости одной тонны данного нефтепродукта. Из-за увеличения себестоимости и снижения объема продаж  снизилась прибыль от реализации мазута. Так же от увеличения себестоимости произошло снижение прибыли от продаж прочих нефтепродуктов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Анализ операционных и внереализационных доходов и расходов

Размер прибыли в значительной степени зависит от финансовых результатов  деятельности, не связанных с реализацией  продукции. Это прежде всего доходы от инвестиционной и финансовой деятельности, а также прочие внереализационные  доходы и расходы.

К инвестиционным доходам  относятся проценты к получению  по облигациям, депозитам, по государственным  ценным бумагам, доходы от участия в  других организациях, доходы от реализации основных средств и иных активов  и т.п.

Финансовые расходы включают выплату процентов по облигациям, акциям, за предоставление организации  в пользование денежных средств (кредитов, займов).

Прочие внереализационные  доходы и расходы – это прибыль (убытки) прошлых лет, выявленные в  отчетном году, курсовые разницы по операциям в иностранной валюте, полученные и выплаченные пени, штрафы и неустойки, убытки от списания безнадежной  дебиторской задолженности, по которой  истекли сроки исковой давности, убытки от стихийных бедствий, убытки от недостачи и уценки имущества, судебные издержки и т.д.

В процессе анализа изучаются  состав, динамика и факторы изменения  суммы полученных убытков и прибыли  по каждому конкретному случаю.

Основными видами ценных бумаг  являются акции, облигации внутренних государственных и местных займов, облигации хозяйствующих субъектов (акционерных обществ, коммерческих банков), депозитные сертификаты, казначейские, банковские и коммерческие векселя  и др.

В ОАО «Новойл» действуют  два вида ценных бумаг: обыкновенные и привилегированные акции.

Обыкновенная акция дает право ее владельцу на получение  дивидендов, на участие в общих  собраниях акционерного общества и  в его управлении. Обыкновенные акции  являются основой любого корпоративного бизнеса.

Привилегированные акции  гарантируют своим владельцам ежегодные  выплаты фиксированных завышенных дивидендов. Однако владельцы привилегированных  акций не участвуют в распределении  любой дополнительной прибыли, которую  может получить компания в особо  удачные для нее годы.

Доход держателя акций  складывается из суммы дивиденда  и прироста капитала, вложенного а  акции вследствие роста  их цены. Сумма дивиденда зависит от количества акций и уровня дивиденда на одну акцию.

Динамика и структура  доходов по ценным бумагам представлены в таблице 5.

Таблица 5

Состав и динамика доходов  от ценных бумаг

Вид ценных бумаг	Прошлый год				Отчетный год
	Количество, тыс штук	Стоимость, тыс. руб	Доход, тыс. руб.	Удельный вес, %	Количество, тыс. штук	Стоимость, тыс. руб	Доход, тыс. руб.	Удельный вес, %
Обыкновенные акции	450 000	450 000	1 588 838	90,95	450 000	450 000	39 720	90,95
Привилегированные акции	50 000	50 000	158 125	9,05	50 000	50 000	3 953	9,05
Итого	500 000	500 000	1 746 963	100,0	500 000	500 000	43 673	100,0

 

Доходы от акций могут  измениться за счет:

- количества акций, имеющихся  в портфеле предприятия (К);

- средней стоимости одной  акции (Р);

- уровня дивидендной доходности (Kd)  - отношения суммы полученных дивидендов к сумме инвестированных средств в данный вид активов:

П = К*Р*Кd

Для расчета влияния данных факторов на изменение суммы полученной прибыли от данного вида активов  можно использовать один из приемов  детерминированного факторного анализа.

Доходы от акций на данном предприятии за отчетный год снизились  на     1 703 100 тыс. руб.

Т.к.  количество акций  и их цена остались неизменными, то изменение произошло за счет изменения  уровня дивидендной доходности.

Сначала найдем уровень дивидендной  доходности в отчетном и прошлом  году для обычных и привилегированных  акций:

- Обычные акции

Kd₀ = 1 588 838 / 450 000 = 3.53

Kd₁ = 39 720 / 450 000 = 0.088

- Привилегированные акции

Kd₀ = 158 125 / 50 000 = 3.163

Kd₁ = 3 953 / 50 000 = 0.079

Далее рассчитаем изменение  прибыли за счет изменения уровня дивидендной доходности.

По обычным акциям:

ΔП_к = К₁ * Р₁ * Δ Kd₀ = 450 000*1*(0,088-3,53) = - 1 548 900 тыс. руб.

По привилегированным  акциям:

ΔП_к = К₁ * Р₁ * Δ Kd₀ = 50 000 * 1* (0,079-3,163) = - 154 200 тыс. руб.

Анализ прочих  внереализационных  доходов и расходов также проводится по каждому виду.

Убытки от выплаты штрафов  возникают в связи с нарушением  отдельными службами договоров с  другими предприятиями, организациями  и учреждениями.

Изменение суммы полученных штрафов может произойти не только в результате нарушения договорных обязательств поставщиками и подрядчиками, но и по причине ослабления финансового  контроля со стороны предприятия  в отношении их.

Убытки от списания безнадежной  дебиторской задолженности возникают  обычно на тех предприятиях, где  постановка учета и контроля за состоянием расчетов находится не на должном  уровне. Прибыли (убытки) прошлых лет, выявленные в текущем году, также свидетельствуют о недостатках бухгалтерского учета.

По каждому виду внереализационных  доходов и расходов устанавливаются  причины и виновники возникновения, а также своевременность принятия мер к взысканию (погашению) задолженности.

Анализ санкций включает поэлементное их изучение с целью  выявления наиболее значительных причин нарушений хоздоговоров. Например, если большая часть санкций была уплачена пред­приятием за нарушение  условий перевозок, то в дальнейшем анализе необходимо установить причины  уплаченных санкций и определить пути повышения эффективности транспортировки  продукции за счет изменения условий  договоров с транспортными организациями, прекращения одних договоров  и заключения новых и т. п.

Анализ прочих внереализационных  доходов и расходов должен способствовать устранению упущений в работе финансовой, бухгалтерской, контрольной и юридической  служб предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. Анализ рентабельности предприятия

Рентабельность – это  относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность  работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.). Они более полно, чем прибыль, идентифицируют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько  групп, характеризующих:

- окупаемость затрат;

- прибыльность продаж;

- доходность капитала  и его частей.

Рентабельность продукции (коэффициент окупаемости затрат) исчисляется путем отношения  прибыли от реализации (П_рп) до выплаты процентов и налогов к сумме затрат по реализованной продукции (З _рп):

R_з = _.

Показывает, сколько предприятие  имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться по отдельным видам продукции и  в целом по предприятию. При определении  его уровня в целом по предприятию  целесообразно учитывать не только реализационные, но и внереализационные  доходы и расходы, относящиеся к  основной деятельности.

Уровень рентабельности продукции, исчисленный в целом по предприятию, зависит от трех  основных факторов: изменения структуры реализованной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации.

Факторная модель этого показателя имеет следующий вид:

R_з = _{= .}

Расчет влияния факторов первого уровня на изменение рентабельности в целом по предприятию можно  выполнить способом цепной подстановки, используя данные таблиц 2 и 3.

R₀ = ₌ = 25,36%

R_{усл 1} = ₌ = 25,36%

R_{усл 2} = ₌ = 44,39%

R_{усл 3} = ₌ = 44,75%

R₁ = ₌ = 27,17%

 

Изменение рентабельности общее:

ΔR_общ = R₁ – R₀ = 27,17 – 25,36 = +1,81 %;

В том числе за счет:

ΔR _vрп = R_{усл 1} – R₀ = 25,36-25,36 = 0

ΔR _уд = R_{усл 2} – R_усл1 = 44,39- 25,36 = +19,03%

ΔR _ц = R_{усл 3} – R_усл2 = 44,75 – 44,39= +0,36 %

ΔR _с = R₁ – R_усл3 = 27,17 – 44,75 = -17,58 %

Полученные результаты свидетельствуют о том, что уровень рентабельности повысился в связи с увеличением удельного веса более доходных видов продукции в общем объеме продаж и с увеличением уровня цен. Рост себестоимости реализованной продукции на 10 149 600 тыс. руб. вызвал снижение уровня рентабельности на  17,58 %.

Сделаем факторный анализ рентабельности по каждому виду продукции.

Уровень рентабельности отдельных  видов продукции зависит от изменения  среднереализационных цен и себестоимости  единицы продукции:

R_зi = _{= = = – 1}.

Данные для расчета  влияния этих факторов на изменение  уровня рентабельности  представлены в таблице 6.

Таблица  6

Факторный анализ рентабельности отдельных видов продукции

Вид продукции	Цена, руб.		Себест-ть, руб.		Рентабельность, %			Изменение рентабельности, %
	t0	t1	t0	t1	t0	усл.	t1	общее	В том числе за счет
									цены	себестоимости
Бензин	19700	23400	15863	17720	24,2	47,5	32,1	+7,9	+23,3	-15,4
Диз. топливо	16450	19300	13182	15440	24,8	46,4	25,0	+0,2	+21,6	-21,4
Мазут	8500	8800	6800	7020	25,0	29,4	25,4	+0,4	+4,4	-4,0
Прочие	8400	8900	6350	7306	32,3	40,2	21,8	-10,5	+7,9	-18,4