Кафедра    Бухгалтерский учет, анализ и аудит 

Дисциплина   Комплексный экономический анализ финансовой деятельности 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА 
 

Студентки группы Б91/С 

Козловой  Ирины Юрьевны

(фамилия,  имя, отчество) 

Анализ  дебиторской задолженности

(на  примере ООО «ТД  «Северо-западный»)

 (название темы) 
 
 

                                                       Проверил Сологубова Л.В. 

                                                           Дата__________________

                                                                            Оценка________________ 
 
 
 
 
 
 
 

Санкт-Петербург

2011

Содержание 
 
 

ВВЕДЕНИЕ 3

ГЛАВА 1. ДЕБИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ КАК  ЧАСТЬ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ 5

1.1. Экономическая сущность и структура дебиторской задолженности 5

1.2. Методы управления дебиторской задолженностью 10

1.3. Методы анализа дебиторской задолженности 13

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ 19

ООО «ТД «СЕВЕРО-ЗАПАДНЫЙ» 19

2.1. Краткая характеристика ООО «ТД  «СЕВЕРО-ЗАПАДНЫЙ» 19

2.2. Анализ дебиторской задолженности  ООО «ТД «СЕВЕРО-ЗАПАДНЫЙ» 19

2.3. Основные направления совершенствования  управления дебиторской задолженностью  ООО «ТД «СЕВЕРО-ЗАПАДНЫЙ» 28

Выводы                                                                                                             32

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 34 

ВВЕДЕНИЕ

     В процессе финансово-хозяйственной  деятельности постоянно возникает  потребность в проведении расчетов с контрагентами, бюджетом, налоговыми органами. Отгружая произведенную продукцию или оказывая некоторые услуги, предприятие, как правило, не получает деньги в оплату немедленно, кредитуя таким образом покупателей. Таким образом, в течение периода от момента отгрузки продукции до момента поступления платежа средства предприятия стагнированы в виде дебиторской задолженности, уровень которой определяется многими факторами, такими как: вид продукции, емкость рынка, степень насыщенности рынка данной продукцией, условия договора, принятая на предприятии система расчетов и др.

     Осуществляя предпринимательскую деятельность, участники имущественного оборота  предлагают, что по мере проведения хозяйственных операций они не только вернут вложенные средства, но и получат доходы.

     Однако  в реальных условиях нередко возникают ситуации, когда по тем или иным причинам предприятие не может взыскать долги с контрагентов. Дебиторская задолженность «зависает» на долгие месяцы, а иногда даже и годы. Рост дебиторской задолженности ухудшает финансовое состояние предприятий, а иногда приводит и к банкротству.

     Являясь частью оборотных средств, а именно частью фондов обращения, дебиторская  задолженность, особенно неоправданная, резко сокращает оборачиваемость оборотных средств и тем самым уменьшает доход предприятия.

     Поэтому на сегодня важнейшими проблемами, решение которых должно способствовать улучшению финансового состояния хозяйствующих субъектов, являются:

• правильная организация учета дебиторской задолженности в связи с переходом на новый план счетов и новую систему бухгалтерского учета, а также в связи с прекращением почти всех межхозяйственных отношений после развала административно-командной системы хозяйствования;
• анализ дебиторской задолженности, который должен быть направлен на выявление факторов, влияющих на рост дебиторской задолженности и определение резервов направленных на ликвидацию неоправданной, «зависающей» задолженности и снижение её роста.

     Целью настоящей курсовой работы являлся анализ состояния дебиторской задолженности и систематизации проблем, поиск эффективных форм управления дебиторской задолженностью, направленных на укрепление финансового положения фирмы в целом (на примере ООО «ТД «Северо-западный»).

ГЛАВА 1. ДЕБИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ КАК ЧАСТЬ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

1. Экономическая сущность и структура  дебиторской задолженности

     Дебиторская задолженность — важный компонент  оборотного капитала. Когда одно предприятие  продает товары другому предприятию  или организации, совсем не значит, что товары будут оплачены немедленно. Неоплаченные счета за поставленную продукцию (или счета к получению) и составляют большую часть дебиторской  задолженности. Специфический элемент  дебиторской задолженности —  векселя к получению, являющиеся по существу ценными бумагами (коммерческие ценные бумаги).

       Все фирмы стараются производить продажу товара с немедленной оплатой, но требования конкуренции вынуждают соглашаться на отсрочку платежей, в результате чего появляется дебиторская задолженность (Рис. 1).

     Дебиторская задолженность – это денежные суммы, которые должны фирме покупатели, приобретшие у нее в кредит какие-либо продукты или услуги.

     Дебиторская задолженность – это важная часть оборотных активов, называемая также счетами дебиторов, и имеет прямое влияние на позицию наличных денежных средств и платежей.

      Рисунок 1.Цикл оборотных активов ¹. 
 
 
 
 
 
 
 

     Дебиторская задолженность является одной из разновидностей активов организации, которые могут быть реализованы, переданы, обменены на имущество, продукцию, результат выполнения работ или оказания услуг².

     По  своей экономической сущности дебиторская  задолженность представляет собой  средства, временно отвлеченные из оборота предприятия. Это просто деньги. Деньги, которые у предприятия, по идее, есть, но не «живьем», а в  виде обязательств, выраженные в той  или иной форме. Деньги, каковы бы они  не были, это тоже товар. А товар, как известно можно продать. Вопрос в том, можно ли осуществить такую  сделку, имеется ли покупатель на этот товар и насколько целесообразна  такая продажа, в частности, по сравнению  с другими вариантами взыскания  долгов. В зависимости от размера  дебиторской задолженности, наиболее вероятных сроков её погашения, а  также от того, какова вероятность  непогашения задолженности, можно  сделать вывод о состоянии  оборотных средств организации  и тенденциях её развития³.

     Обязанность осуществлять контроль за полнотой и  своевременностью расчетов, состоянием дебиторской задолженности лежит  в первую очередь на самом предприятии. Для этих целей в структуре  управленческого персонала предусматривается  специальное подразделение финансовой службы.

     По  характеру образования дебиторская  задолженность делится на нормальную и неоправданную. К нормальной задолженности  предприятия относится задолженность, которая обусловлена ходом выполнения производственной задачи предприятия, а также действующими формами  расчетов (задолженность по предъявленным  претензиям, задолженность за подотчетными лицами, товары отгруженные, срок оплаты которых не наступил). Неоправданной  дебиторской задолженностью считается  задолженность, которая возникла в  результате нарушения расчетной  и финансовой дисциплины, ослабление контроля над отпуском материальных ценностей, возникновения недостач и хищений (товары отгруженные, но не оплаченные в срок, задолженность  по недостачам и хищениям).

     Дебиторская задолженность – это будущая  экономическая выгода, воплощенная  и связанная с юридическими правами, включая право на владение. В бухгалтерском учете дебиторская задолженность понимается как имущественное право, которое относится к гражданскому праву, согласно статье 128 Гражданского кодекса Российской Федерации (далее ГК РФ). Таким образом, дебиторская задолженность входит в состав имущества предприятия, а, значит, требование возврата долга – это имущественное право организации.

     Актив «дебиторская задолженность» имеет  три существенных характеристики:

     1) он воплощает будущую выгоду, обеспечивающую прирост денежных  средств; 

     2) представляет собой ресурсы, которыми  управляет хозяйствующий субъект. 

     3) права на выгоду или потенциальные  услуги должны быть законные  или иметь юридическое доказательство  возможности их получения. 

     Так, при отражении факта продажи актива, у продавца образуется дебиторская задолженность. Договор продажи позволяет определить вероятную будущую выгоду.

     Неплатежи, экономический кризис, являются первоначальной причиной проблемы ликвидности дебиторской  задолженности. Но это далеко не все  предпосылки, создающие проблему роста  дебиторской задолженности.

     Показатель  качества дебиторской задолженности  определяет вероятность погашения задолженности в полной сумме, которая зависит от срока образования задолженности. Практика показывает, что чем больше срок дебиторской задолженности, тем ниже вероятность ее взыскания. Согласно статье 96 ГК РФ установлен общий срок исковой давности в три года. Следует иметь в виду, что законодательство предусматривает и специальные сроки исковой давности, как сокращенные, так и длительные по сравнению с общим сроком (например, статья 797 и статья 966 ГК РФ).

     Значительный  удельный вес дебиторской задолженности  в составе оборотных активов  определяет их особое место в оценке оборачиваемости оборотных средств. На величину дебиторской задолженности  влияют ⁴:

     1. Объем продаж и доля в них  реализации на условиях последующей  оплаты. С ростом выручки (объема  продаж), как правило, растут и  остатки дебиторской задолженности. 

     2. Условия расчетов с покупателями  и заказчиками. Чем более льготные  условия расчетов предоставляются  покупателям (увеличение сроков, снижение требований по оценке  надежности дебиторов), тем выше  остатки дебиторской задолженности. 

     3. Политика взыскания дебиторской  задолженности. Чем активнее предприятие  во взыскании дебиторской задолженности,  тем меньше ее остатки и  тем выше «качество» дебиторской  задолженности. 

     4. Платежная дисциплина покупателей.  Объективной причиной, определяющей платежную дисциплину покупателей и заказчиков, следует назвать общее экономическое состояние тех отраслей, к которым они относятся. Кризисное состояние экономики, массовые неплатежи значительно затрудняют своевременность расчетов, приводят к росту остатков неоплаченной продукции, вместо денежных средств в качестве платежных средств используют суррогаты. Субъективные причины определяются условиями предоставления кредита и мерами, которые предпринимает предприятие по взысканию дебиторской задолженности: чем более льготные условия предоставления кредита, тем ниже платежная дисциплина дебиторов.

     5. Качество анализа дебиторской  задолженности и последовательность  в использовании его результатов.  При удовлетворительном состоянии  аналитической работы на предприятии  должна быть сформирована информация  о величине и возрастной структуре  дебиторской задолженности, наличии  и объемах просроченной задолженности,  а также о конкретных дебиторах,  задержка расчетов с которыми  создает проблемы с текущей  платежеспособностью предприятия. 

     Проблема  ликвидности (способность актива конвертироваться в денежные средства без значительной потери в цене) дебиторской задолженности  – становится ключевой проблемой  почти каждой организации. Она, в  свою очередь, расчленяется на несколько  проблем: оптимальный объем, оборачиваемость, качество дебиторской задолженности.

     Решение этих проблем требует квалифицированного управления дебиторской задолженностью, что является одним из видов укрепления финансового положения фирмы. Возврат задолженности в сжатые сроки – реальная возможность пополнения дефицитных оборотных средств.

     Управление  дебиторской задолженностью⁵ может быть отождествлено с любым другим видом управления как процесс реализации специфических управленческих функций: планирования, организации, мотивации и контроля.

     Можно считать, что управление дебиторской задолженностью представляет собой часть общего управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности, обеспечении своевременной ее инкассации. В основе квалифицированного управления дебиторской задолженностью фирмы лежит принятие финансовых решений по следующим фундаментальным вопросам:

• Учет дебиторской задолженности на каждую отчетную дату;
• Диагностический анализ состояния и причин, в силу которых у фирмы сложилось негативное положение с ликвидностью дебиторской задолженности;
• Разработка адекватной политики и внедрение в практику фирмы современных методов управления дебиторской задолженностью;
• Контроль за текущим состоянием дебиторской задолженности.

     Политика  управления дебиторской задолженностью представляет собой часть общей  политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в  оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении  своевременной ее инкассации.

     Задачами  управления дебиторской задолженностью являются:

- ограничение  приемлемого уровня дебиторской  задолженности;

- выбор  условий продаж, обеспечивающих  гарантированное поступление денежных  средств;

- определение  скидок или надбавок для различных  групп покупателей с точки  зрения соблюдения ими платежной  дисциплины;

- ускорение  востребования долга;

- уменьшение  бюджетных долгов;

- оценка  возможных издержек, связанных с  дебиторской задолженностью, то  есть упущенной выгоды от неиспользования  средств, замороженных в дебиторской  задолженности.

     Особую  актуальность проблема дебиторской  задолженности приобретает в  условиях инфляции, когда происходит обесценивание денег. Чтобы подсчитать убытки предприятия от несвоевременной  оплаты счетов дебиторами, необходимо от просроченной дебиторской задолженности  вычесть ее сумму, скорректированную  на индекс инфляции за этот срок.

2. Методы  управления дебиторской  задолженностью

     Важной  составной частью системы управления⁶ дебиторской задолженностью фирмы являются методы. К чисто финансовым методам относятся: метод Э. Альтмана, ранжирование дебиторской задолженности по срокам возникновения, составление реестра «старения» счетов дебиторов, прогнозирование вероятной суммы безнадежной дебиторской задолженности, определение взвешенного «старения» счетов дебиторов, расчет и оценка финансовых коэффициентов. К управленческим методам  - «дерево решений», метод анализа кредитоспособности «3С», матрица стратегии кредитной политики фирмы, формирование информационной базы, использование системы вознаграждений, растягтвание срока оплаты кредиторской задолженности.

     Применительно к российским условиям, ведущие специалисты  в области управления финансами  предлагают следующие мероприятия  по совершенствованию системы управления дебиторской задолженностью⁷:

     - исключение из числа партнеров  предприятий с высокой степенью  риска;

     - периодический пересмотр предельной  суммы кредита;

     - использование возможности оплаты  дебиторской задолженности векселями,  ценными бумагами;

     - формирование принципов расчетов  предприятия с контрагентами  на предстоящий период;

     - выявление финансовых возможностей  предоставления предприятием товарного  (коммерческого кредита);

     - определение возможной суммы  оборотных активов, отвлекаемых  в дебиторскую задолженность  по товарному кредиту, а также  по выданным авансам;

     - формирование условий обеспечения  взыскания задолженности;

     - формирование системы штрафных  санкций за просрочку исполнения  обязательств контрагентами;

     - использование современных форм  рефинансирования задолженности;

     - диверсификация клиентов с целью  уменьшения риска неуплаты монопольным  заказчиком.

     Определение возможной суммы финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую  задолженность, осуществляется по следующей  формуле:

     (1.1)

     где ИДЗ – необходимая сумма финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую  задолженность;

     ОР_К – планируемый объем реализации продукции в кредит;

     К_СЦ – коэффициент соотношения себестоимости и цены продукции, выраженных десятичной дробью;

     ПП_К – средний период предоставления кредита покупателям, в днях;

     ПР  – средний период просрочки платежей по предоставленному кредиту, в днях.

     Если  финансовые возможности предприятия  не позволяют инвестировать расчетную  сумму средств в полном объеме, то при неизменности условий кредитования должен быть соответственно скорректирован планируемый объем реализации продукции  в кредит.

     В основе формирования стандартов оценки покупателей и условий предоставления кредита лежит их кредитоспособность. Кредитоспособность покупателя характеризует  систему условий, определяющих его  способность привлекать кредит в  разных формах и в полном объеме в предусмотренные сроки выполнять  все связанные с ним финансовые обязательства.

     Формирование  процедуры инкассации задолженности (получения или сбора предприятием денежных средств от его дебиторов ) предусматривает сроки и формы предварительного и последующего напоминаний покупателям о дате платежей; возможности и условия пролонгирования долга по предоставленному кредиту;  условия возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов.

     Имеется много способов максимизировать  доходность дебиторской задолженности  и свести к минимуму возможные  потери.

     Можно прибегнуть к страхованию кредитов, эта мера против непредвиденных потерь безнадежного долга. При решении, приобретать  ли такую защиту, необходимо оценить  ожидаемые средние потери безнадежного долга, финансовую способность компании противостоять этим потерям и  стоимость страхования.

     Возможно  перепродать права на взыскание  дебиторской задолженности, если это  приведет к чистой экономии. Однако при сделке факторинга может быть раскрыта конфиденциальная информация.

     Указанные способы оценки и методы управления задолженностью должны способствовать снижению степени риска неполучения  денег от должников. 

3. Методы  анализа дебиторской  задолженности

     Анализ  дебиторской задолженности предприятия  рекомендуется проводить по следующим  основным этапам ⁸.

     Анализ  дебиторской задолженности лучше  всего начать с составления реестра  старения счетов дебиторов ⁹, который отражает распределение задолженности по срокам по каждому дебитору, а также процентную долю, приходящуюся на каждый из периодов просрочки в разрезе клиентов и в целом по общей сумме дебиторской задолженности. Данный вид отчета целесообразно составлять не реже одного раза в месяц, а также подводить итог за квартал и за год. Исходной информацией для его составления являются данные бухгалтерского учета по задолженности конкретных контрагентов, при этом важно получить информацию не только о сумме задолженности, но и о сроках ее возникновения. Для получения информации о степени просроченности задолженности следует провести анализ договоров с контрагентами, после чего все дебиторы упорядочиваются по убыванию величины задолженности. Как правило, дебиторская задолженность первых 20-30 крупнейших контрагентов составляет 70-80 % от общей суммы задолженности. Данные по этим дебиторам следует занести в таблицу. В дальнейшем активная работа по возврату задолженности будет проводится именно с этой группой дебиторов.                       

     По  каждому дебитору, попавшему в  таблицу крупнейших дебиторов, необходимо провести работу по возврату задолженности. Основываясь на опыте реструктуризации и реформирования предприятий России можно предложить следующие меры по организации такой работы:

     - создание целевой группы по  работе с дебиторской задолженностью;

     - составление и анализ реестра  «старения» счетов дебиторов;

     - разработка плана мероприятий  по работе с конкретными контрагентами  с указанием сроков, ответственных,  оценкой затрат и полученного  эффекта;

     - внесение информации о планируемых  суммах возвращаемой задолженности  в финансовый план предприятия  с последующим контролем выполнения;

     - разработка и утверждение положения  о мотивации за результат, достигнутый  целевой группой.

     Как правило, после начала проработки реестра  счетов дебиторов, определяются затраты, необходимые для возврата задолженности  и сумма возврата.

     Опыт  российских предприятий показывает, что меры по возврату дебиторской  задолженности входят в группу наиболее действенных мер повышения эффективности  за счет внутренних резервов предприятия  и могут быстро привести к хорошему результату. Возврат задолженности в сжатые сроки – реальная возможность пополнения дефицитных оборотных средств.

     Однако  с точки зрения эффективного управления предприятием, важно не только в сжатые сроки вернуть средства, но и не допускать последующего увеличения задолженности выше допустимого предела. Возникает задача планирования и управления дебиторской задолженностью.

     Планирование  сроков и объемов увеличения и  погашения дебиторской задолженности  необходимо вести в комплексе  с финансовым планированием на предприятии. Для этого при составлении плана (бюджета) продаж готовой продукции предприятия необходимо указывать, какое ее количество отгружается с образованием дебиторской задолженности. Соответствующие суммы отражаются в плане по движению дебиторской задолженности в графе «увеличение».

     При формировании плана поступления  платежных средств, так же необходимо указать, какие суммы поступают  в погашение задолженности, при  этом желательна разбивка на денежные средства и товарно-материальные ресурсы (бартер). Соответствующие суммы  отражаются в плане по движению дебиторской  задолженности в графе «погашение».

     При формировании плана продаж может  определяться допустимая (нормируемая) величина дебиторской задолженности  и допустимый срок ее погашения по каждому крупному контрагенту. Это  делается для того, чтобы не допустить  неконтролируемого роста задолженности, обеспечить заданное среднее значение оборачиваемости.