Анализ деловой активности. 6

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

Деловая активность выражает эффективность использования  материальных, трудовых, финансовых и  других ресурсов деятельности предприятия  и характеризует качество управления, возможности экономического роста и достаточность капитала организации.

Актуальность исследования заключается  в том, что деловая активность является определяющим условием эффективности  текущей деятельности любой организации. Результатом повышения деловой  активности является, как правило, укрепление финансовой устойчивости организации. Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.

Цель курсовой работы заключается в комплексной оценке уровня деловой активности организации ОАО "Хлебпром".

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

изучить теоретические  аспекты анализа деловой активности;

ознакомиться  с деятельностью анализируемого предприятия - ОАО "Хлебпром";

произвести  расчет показателей деловой активности исследуемого предприятия;

проанализировать  рассчитанные показатели;

сделать выводы по результатам проведенного анализа.

Практическая  значимость работы заключается в  том, что высокий уровень деловой активности организации позволяет реализовывать ей свои стратегические интересы с целью достижения определенных результатов деятельности.

В ходе исследования были использованы такие методы как:

анализ научной  литературы;

метод сравнения;

методы анализа  и синтеза;

индукции и  дедукции.

Работа состоит  из теоретической и практической части.

В теоретической  части представлены:

определение деловой  активности;

сформирована  система показателей и порядок  исследования показателей деловой активности.

В практической части выполнен анализ деловой активности предприятия. На основании полученных результатов сделаны обобщающие выводы.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1. Понятие деловой активности

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств.

Анализ деловой  активности и рентабельности заключается  в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов  оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

Термин "деловая  активность" начал использоваться в отечественной учетно-аналитической  литературе сравнительно недавно - в  связи с внедрением широко известных  в различных странах мира методик анализа финансовой отчетности на основе системы аналитических коэффициентов. Безусловно, трактовка данного термина может быть различной ¹.

Деловая активность коммерческой организации проявляется  в динамичности ее развития, достижении ею поставленных целей, что отражают натуральные и стоимостные показатели, в эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта своей продукции.

Характеристика  деловой активности предприятий  в учебниках по финансовому анализу  нередко связывают с определенными (заданными) темпами экономического развития предприятия, которые обеспечиваются совокупностью целенаправленных мероприятий и воздействий.

Деловая активность выражает эффективность использования  материальных, трудовых, финансовых и других ресурсов по всем бизнес-линиям деятельности и характеризует качество управления, возможности экономического роста и достаточность капитала организации.

Основополагающее  влияние на деловую активность хозяйствующих  субъектов оказывают макроэкономические факторы, под воздействием которых может формироваться либо благоприятный "предпринимательский климат", стимулирующий условия для активного поведения хозяйствующего субъекта, либо наоборот - предпосылки к свертыванию и затуханию деловой активности².

Достаточно  высокую значимость имеют также  и факторы внутреннего характера, в принципе подконтрольные руководству  организаций³:

совершенствование договорной работы;

улучшения образования  в области менеджмента, бизнеса  и планирования;

расширение  возможностей получения информации в области маркетинга и др.

Значение анализа  деловой активности заключается  в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности  использования ресурсов организации  и в выявлении резервов их повышения.

Анализ деловой активности позволяет охарактеризовать результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности.

Для оценки эффективности  и интенсивности использования  ресурсов организации используется целая группа критериев⁴.

Условно их можно  разделить на две группы: качественные и количественные критерии.

Оценка деловой  активности на качественном уровне может  быть получена в результате сравнения  деятельности данного предприятия  и родственных по сфере приложения капитала предприятий.

Такими качественными критериями являются: широта рынков сбыта продукции, наличие продукции, поставляемой на экспорт, репутация предприятия, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами предприятия и др.⁵

Количественная  оценка деловой активности дается по двум направлениям:

1. степень выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;
2. уровень эффективности использования ресурсов предприятия.

Для реализации первого направления анализа целесообразно также учитывать сравнительную динамику основных показателей⁶.

В частности, оптимально их следующее соотношение:

Тпб > Тр > Так > 100% (1)

где Тпб, Тр, Так - соответственно темп изменения балансовой прибыли, реализации, авансированного капитала.

Эта зависимость  означает, что⁷:

экономический потенциал предприятия возрастает;

по сравнению  с увеличением экономического потенциала объем реализации возрастает более  высокими темпами, т.е. ресурсы предприятия  используются более эффективно;

прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует, как правило, об относительном снижении издержек производства и обращения.

Приведенное соотношение  можно условно назвать "золотым  правилом экономики предприятия" (по аналогии с "золотым правилом механики"). Однако возможны и отклонения от этой идеальной зависимости, причем не всегда их следует рассматривать как негативные⁸.

В частности, весьма распространенными причинами являются, например:

1. освоение новых перспективных направлений приложения капитала;
2. реконструкция и модернизация действующих производств и т.п.

Такая деятельность всегда сопряжена со значительными  вложениями финансовых ресурсов, которые  по большей части не дают сиюминутной  выгоды, но могут принести значительную прибыль в будущем. При проведении такого сопоставления необходимо учитывать искажающее влияние инфляции⁹.

К обобщающим показателям  оценки эффективности использования  ресурсов предприятия и динамичности его развития относится коэффициент  устойчивости экономического роста, используемый для характеристики деловой активности акционерных компаний.

Коэффициент устойчивости экономического роста рассчитывается по формуле:

kg = (Pn - D) /E*100% (2)

где Pn - r чистая прибыль (прибыль, доступная к распределению среди акционеров);

D - дивиденды, выплачиваемые акционерам;

E - собственный капитал.

Собственный капитал  акционерной компании может увеличиваться  либо за счет дополнительного выпуска  акций, либо за счет реинвестирования полученной прибыли. Таким образом, коэффициент kg показывает, какими темпами в среднем увеличивается собственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности, а не за счет привлечения дополнительного акционерного капитала¹⁰.

Показатель дает возможность оценить, какими темпами может развиваться предприятие в дальнейшем, не меняя уже сложившееся соотношение между различными источниками финансирования, фондоотдачей, рентабельностью производства, дивидендной политикой и т.п.

Деловую активность можно охарактеризовать как процесс  устойчивой хозяйственной деятельности организаций, направленный на обеспечение ее положительной динамики, увеличение трудовой занятости и эффективное использование ресурсов в целях достижения рыночной конкурентоспособности.

Деловая активность выражает эффективность использования материальных, трудовых, финансовых и других ресурсов деятельности предприятия и характеризует качество управления, возможности экономического роста и достаточность капитала организации.

Основополагающее  влияние на деловую активность хозяйствующих  субъектов оказывают определенные факторы, под воздействием которых может формироваться либо благоприятные условия для хозяйственной деятельности предприятия, стимулирующие условия для активного поведения субъекта, либо наоборот - предпосылки к свертыванию и затуханию деловой активности.

Значение анализа  деловой активности заключается  в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности  использования ресурсов организации  и в выявлении резервов их повышения.

Высокий уровень  деловой активности организации позволяет реализовывать ей свои стратегические интересы с целью достижения определенных результатов деятельности. Деловая активность имеет тесную связь с другими важнейшими характеристиками организации¹¹.

Деловая активность оказывает влияние на инвестиционную привлекательность организации, на ее финансовую устойчивость, платежеспособность, кредитоспособность.

Высокая деловая активность субъекта мотивирует потенциальных инвесторов к осуществлению операций с активами этой компании, вложению средств.

Являясь важнейшей  характеристикой функционирования коммерческой организации, деловая  активность может быть оценена с  помощью ряда показателей, а, следовательно, является объектом экономического анализа  в рамках анализа деловой активности.

Информационной базой для анализа деловой активности традиционно является бухгалтерская отчетность организации. Для целей внутреннего анализа могут также использоваться данные синтетического и аналитического учета.

В литературе существуют различные подходы к понятию деловая активность. Так, В.В. Ковалев определяет деловую активность в широком смысле как весь спектр усилий направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. В контексте анализа финансово-хозяйственной деятельности этот термин понимается в более узком смысле - как текущая производственная и коммерческая деятельность компании. При этом деловая активность коммерческой организации проявляется в динамичности ее развития, достижения ею поставленных целей, эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта своей продукции.

Л.В. Донцова  и Н.А. Никифорова отмечают, что деловая  активность в финансовом аспекте  проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств.

Некоторые авторы заменяют сущность деловой активности показателями ее характеризующими. Так, О.В. Ефимова и М.В. Мельник в качестве анализа деловой активности иллюстрируют операционный цикл хозяйствующего субъекта.

Таким образом, с точки зрения ученых в области  учета и анализа, деловая активность организации есть не что иное, как результативность и эффективность производственно-коммерческой деятельности.

Анализ и  оценка деловой активности осуществляется на качественном и количественном уровнях. Анализ на качественном уровне предполагает оценку деятельности предприятия по неформальным критериям: широта рынков сбыта (внутренних и внешних), деловая репутация предприятия, его конкурентоспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей, долгосрочных договоров купли-продажи, имидж, торговая марка и пр. Данные критерии целесообразно сопоставлять с аналогичными параметрами других хозяйствующих субъектов, действующих в данной отрасли или сфере бизнеса. Количественные критерии деловой активности характеризуются системой абсолютных и относительных показателей. Среди абсолютных показателей необходимо выделить объём реализованной продукции, товаров, работ, услуг, прибыль, величину авансируемого капитала, оборотных средств, денежных потоков и др. Целесообразно сравнивать эти параметры в динамике за ряд периодов (месяцев, кварталов, лет).

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте  проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой  активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных  финансовых коэффициентов оборачиваемости.

Показатели  оборачиваемости показывают, сколько  раз за анализируемый период оборачиваются  те или иные активы предприятия. Обратная величина, помноженная на 360 дней (или  количество дней в анализируемом  периоде), указывает на продолжительность  одного оборота этих активов. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. А увеличение скорости оборота средств отражает повышение производственно-технического потенциала предприятия.

Коэффициенты  оборачиваемости имеют большое  значение для оценки финансового  состояния предприятия, поскольку  скорость оборота капитала, то есть скорость превращения его в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.

Увеличение скорости оборота капитала отражает при прочих равных условиях повышение производственно-технического потенциала предприятия. Для этого рассчитываются показатели оборачиваемости, дающие наиболее обобщенное представление о хозяйственной активности.

Деловая активность характеризуется определенным набором основных преимуществ организации, эффективностью функционирования, способностью к развитию организации в целом, а также ее структурных подразделений и уровнем развития всех видов деятельности.

Результатом повышения  деловой активности является, укрепление финансовой устойчивости организации.

1.2. Методологические основы анализа деловой активности

Деловая активность коммерческой организации измеряется с помощью системы количественных и качественных показателей. Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики финансовых коэффициентов оборачиваемости.

Качественные  критерии - это широта рынков сбыта (внутренних и внешних), деловая репутация  фирмы, ее конкурентоспособность, наличие  постоянных поставщиков и покупателей  готовой продукции. Данные критерии следует сопоставлять с аналогичными характеристиками конкурентов, действующих в отрасли. Данные берутся в основном не из бухгалтерской отчетности, а из маркетинговых исследований.

Количественные  критерии деловой активности характеризуются  абсолютными и относительными показателями. В число абсолютных показателей входят: объем продажи готовой продукции, величина используемых активов и капитала, в том числе собственный капитал, прибыль.

Целесообразно сравнивать эти количественные параметры  в динамике за ряд периодов (кварталов, лет).

Оптимальное соотношение  между ними:

Тпр чистой прибыли > Тпр выручки > Тпр стоимости  активов > 100% (3)

То есть прибыль  предприятия должна увеличиваться  более высокими темпами, чем остальные  параметры деловой активности. Это значит, что активы (имущество) должны использоваться более эффективно, издержки производства должны уменьшаться. Однако на практике даже у стабильно работающих организаций возможны отклонения от указанного соотношения показателей.

Причинами этого  могут быть: освоение новых видов продукции и технологий, большие капитальные вложения в модернизацию и освоение основных средств, реорганизация структуры управления и производства и другие факторы.

Относительные показатели деловой активности характеризуют  эффективность использования ресурсов организации, это финансовые коэффициенты, показатели оборачиваемости.

Средняя величина показателей определяется как средняя  хронологическая за определенный период (по количеству имеющихся данных); в  простейшем случае ее можно определить как полусумму показателей на начало и конец отчетного периода.

Все коэффициенты выражаются в разах, а продолжительность  оборота - в днях.

Данные показатели очень важны для организации. Во-первых, от скорости оборота средств  зависит размер годового оборота. Во-вторых, с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина издержек производства (обращения): чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится издержек. В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.

Финансовое  положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Показатели  оборачиваемости активов (assets turnover) и оборачиваемости собственного капитала (equity turnover) характеризуют уровень деловой активности предприятия и рассчитываются как отношение годовой выручки от реализации продукции (работ, услуг) к среднегодовой стоимости соответственно активов и собственного капитала.

Эта группа коэффициентов  позволяет проанализировать, насколько  эффективно предприятие использует свои средства. Показатели деловой активности особенно важно сравнивать со среднеотраслевыми значениями, так как их величина может существенно колебаться в зависимости от отрасли.

Для анализа  деловой активности организации  используют две группы показателей: общие показатели оборачиваемости; показатели управления активами.

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться: скоростью оборота - количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие; периодом оборота - средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

Анализ оборачиваемости  включает четыре вида анализа:

оборачиваемости активов фирмы;

оборачиваемости дебиторской задолженности;

оборачиваемости кредиторской задолженности;

оборачиваемости запасов.

При анализе  необходимо принимать во внимание влияние  инфляции, которая может существенно  искажать динамику основных показателей. Устранение этого негативного влияния  и получение более обоснованных выводов о динамике показателей  осуществляются по известным методикам, основанным на применении индексов цен.

Рассмотрим  формулы расчета наиболее распространенных коэффициентов оборачиваемости (деловой  активности):

1. Оборачиваемость совокупного капитала. Данный показатель отражает скорость оборота всего капитала предприятия:

(4)

где В - выручка  от реализации продукции;

А_ср - средняя стоимость активов предприятия.

2. Оборачиваемость оборотных активов характеризует скорость оборота всех мобильных средств предприятия:

(5)

где В - выручка  от реализации продукции;

ОА_ср - средняя стоимость оборотных активов предприятия.

3. Оборачиваемость собственного капитала. Коэффициент показывает скорость оборота собственного капитала или активность средств, которыми рискуют акционеры:

(6)

где В - выручка от реализации продукции;

СК_ср - средняя стоимость собственного капитала предприятия.

4. Оборачиваемость материальных запасов отражает число оборотов запасов предприятия за анализируемый период:

(7)

где С - себестоимость продукции;

СК_ср - средняя стоимость запасов предприятия.

5. Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает скорость оборота дебиторской задолженности:

(8)

где В - выручка от реализации продукции;

ДЗ_ср - средняя стоимость дебиторской задолженности предприятия.

6. Период оборота дебиторской задолженности характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности и рассчитывается как:

(9)

где Т_пер - длительность периода.

7. Оборачиваемость кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию:

(10)

где КЗ_ср - средняя стоимость кредиторской задолженности предприятия.

8. Период оборота кредиторской задолженности. Данный показатель отражает средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банками и по прочим займам):

(11)

где Т_пер - длительность периода.

9. Фондоотдача основных средств отражает эффективность использования основных средств предприятия и рассчитывается по формуле:

(12)

где ОС_ср - средняя стоимость основных средств.

Факторы, влияющие на фондоотдачу это доля активной части основных фондов, структура и возрастной состав парка основного технологического оборудования, совершенствование парка металлорежущего оборудования, уровень использования времени работы основного технологического оборудования, уровень интенсивного использования машин и оборудования и др.

10. Индекс деловой активности характеризует эффективность предпринимательства по основной деятельности предприятия за период в сфере управления оборотным капиталом:

(13)

где Р_ОД - рентабельность основной деятельности.

11. Рентабельность основной деятельности - определяется как отношение прибыли до налогообложения к выручке от реализации продукции:

(14)

Где ВП - валовая  прибыль;

В - выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей).

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, в какой степени эффективно предприятие использует свои средства.

Коэффициенты  могут выражаться в днях, а также  в количестве оборотов того либо иного  ресурса предприятия за анализируемый  период.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости  выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы прибыли.

12. Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:

(15)

где В - выручка  фактическая;

Т - дни в периоде;

П_об - продолжительность одного оборота.

(16)

где Д - количество календарных дней в анализируемом  периоде (год - 360 дней, квартал - 90, месяц - 30 дней);

СК_ср - средняя стоимость собственного капитала.