Содержание 

      Введение 

     Хозяйственная деятельность любого предприятия неразрывно связана с движением денежных средств. Каждая хозяйственная операция вызывает либо поступление, либо расходование денежных средств. Денежные средства обслуживают практически все аспекты операционной, финансовой и инвестиционной деятельности. Непрерывный процесс движения денежных средств во времени представляет собой денежный поток, который образно сравнивают с системой «финансового кровообращения», обеспечивающей жизнеспособность организации. От полноты и своевременности обеспечения процесса снабжения, производства и сбыта продукции денежными ресурсами зависят результаты основной деятельности предприятия, степень его финансовой устойчивости и платежеспособности, конкурентные преимущества, необходимые для текущего и перспективного развития. Поэтому современному бухгалтеру, финансовому менеджеру требуется знать современные методы анализа денежных потоков, используемых отечественной и зарубежной практикой.

     Целью курсовой работы является проведение эффективности работы предприятия в условиях рыночной экономики, а также анализа денежных потоков на примере ОАО «Гастроном Охотский».

     Для достижения поставленной цели в работе необходимо решить следующие задачи:

• дать экономико-организационную характеристику организации;
• рассмотреть значение, закономерности развития и пути оптимизации денежных потоков розничной торговой организации;
• проанализировать динамику, состав и структуру положительных и отрицательных денежных потоков по основной и внереализационной деятельности торговой организации;
• оценить возможности и прогнозные резервы роста финансового потенциала розничной торговой организации;
• спрогнозировать денежные потоки розничной торговой организации и разработать рекомендации.

     Автор работы подтверждает, что приведенный  в ней аналитический материал правильно и объективно отражает состояние исследуемого объекта, а все заимствованные из литературных и других источников теоретические и методологические положения и концепции сопровождаются ссылками на их авторов.

      1. Экономико-организационная  характеристика организации 

     Открытое  акционерное общество «Гастроном Охотский» создано по решению учредительного собрания (протокол №1 от 31.12.2004 г.) путем преобразования арендного предприятия «Гастроном Охотский» в соответствии с законодательством о приватизации государственного имущества и законодательством об акционерных обществах.

     Деятельность  ОАО «Гастроном Охотский» зарегистрирована решением Мингорисполкома от 25 января 2005 года за № 122 в реестре общереспубликанской регистрации (свидетельство № 100895065).

     Имущество предприятия находится в собственности  акционеров  из которых 6,51% принадлежит коллективу и 93,49% - доля государства, учредитель – Мингорисполком.

     ОАО «Гастроном Охотский» осуществляет свою деятельность в соответствии с законодательством РБ и Уставом ОАО «Гастроном Охотский».

     Общество  является юридическим лицом по законодательству Республики Беларусь, имеет обособленное имущество, самостоятельный баланс, вправе от своего имени приобретать имущественные и личные неимущественные права и нести обязанности, быть истцом и ответчиком в судах,    иметь счета в банках Республики Беларусь  и в разрешенных случаях  - в   иностранных банках, печати и штампы со своим наименованием, фирменные    бланки, товарные знаки и иные реквизиты.

     Имущество Общества составляют его основные фонды  и оборотные средства, а также иные ценности, стоимость которых отражается   в самостоятельном балансе Общества.

     Общество  имеет право открывать  представительства  и создавать филиалы на территории  Республики Беларусь и за ее пределами с соблюдением условий, предусмотренных действующим на территории Республики Беларусь законодательством и соответствующим законодательством страны их места нахождения. Руководители представительств и филиалов назначаются  Обществом и действуют на основании его доверенности.

     Целью осуществления хозяйственной деятельности ОАО «Гастроном Охотский» является получение прибыли для удовлетворения социальных и экономических интересов акционеров и членов трудового коллектива.

     Основными видами деятельности ОАО «Гастроном Охотский» являются:

     - розничная торговля и торгово-производственная деятельность;

     - розничная торговля алкогольными  напитками и табачными изделиями.

     Предприятие осуществляет оперативный и бухгалтерский  учет результатов своей деятельности, представляет бухгалтерскую и статистическую отчетность в инспекцию Министерства по налогам и сборам Республики Беларусь по месту нахождения и территориальные органы государственной статистики соответственно.

     ОАО «Гастроном Охотский» представляет собой торговое общества, включающее в себя комплекс основных, вспомогательных и складских помещений, а также оборудование, необходимое для нормального функционирования предприятия. Торговый зал магазина расположен в частном секторе Заводского района  г. Минска. В подвальной части находятся складские помещения.

     За  годы своего существования магазин не претерпел существенных изменений. Не менялись планировочные площади торговых и подсобных помещений. Существующее положение торгового зала и складских помещений требует постоянных дополнительных затрат для внедрения различных методов и приемов для более эффективной организации технологических процессов в магазине. Это позволяет организовать кратчайший путь доставки товара к зонам выкладки и наладить технологические связи, отвечающие требованиям современного торгового предприятия.

     В состав  ОАО «Гастроном Охотский» входят:

• магазин.
• пункт приема стеклотары.

     Организационная  структура общества  представлена  следующими отделами:

     - отдел  “Мясной”;

     - отдел  “Хозяйственный”;

     - отдел  “Рыбный”;

     - отдел  “Бакалейный”;

     - отдел  “Кафетерий”;

     - отдел  “Хлебный”;

     Управление  «ОАО Гастроном Охотский»  осуществляется в соответствии с действующим законодательством Республики Беларусь и Уставом предприятия на основе сочетания прав и интересов трудового коллектива и собственника имущества.

     Органами управления обществам являются:

• общее собрание акционеров.
• Наблюдательный совет.

     Полномочия  органов управления определены Уставом  предприятия.

     Контроль  за финансово-хозяйственной деятельностью  предприятия осуществляет ревизионная  комиссия.

     Руководство текущей деятельностью общества осуществляет директор.

     Наем  директора осуществляется по контракту, в котором определяются права, обязанности  и ответственность директора, условия  его материального обеспечения  и освобождения от должности, с учетом гарантий, предусмотренных действующим законодательством.

     Директор  самостоятельно решает все вопросы  деятельности предприятия, за исключением вопросов, отнесенных законодательством к компетенции общего собрания трудового коллектива.

     Директор  без доверенности действует от имени предприятия, представляет его интересы во всех учреждениях и организациях, распоряжается имуществом в пределах прав, установленных Учредителем, заключает договоры, в том числе трудовые, выдает доверенности, открывает в банках расчетные счета, пользуется правом распоряжения средствами, утверждает структуру и штаты предприятия, издает и дает указания, обязательные для исполнения всеми работниками предприятия. Заместители и работники предприятия назначаются и освобождаются от должности директором предприятия.

     Основной  формой осуществления полномочий трудового  коллектива предприятия является общее  собрание, которое созывается не реже одного раза в год. Решение общего собрания акционеров принимается простым большинством голосов открытым голосованием. Общее собрание акционеров  рассматривает:

• программы социально-экономической деятельности предприятия;
• заключает  коллективный договор Общество самостоятельно планирует свою деятельность. Отношения предприятия с другими предприятиями, организациями, а также гражданами во всех сферах хозяйственной деятельности строятся на основании договоров. Общества свободно в выборе предмета договора, определении обязательств, условий хозяйственных взаимоотношений, не противоречащих законодательству Республики Беларусь.

     Директору ОАО «Гастроном Охотский» подчиняются заместитель директора по кадрам, главный бухгалтер, юрисконсульт, ведущий инженер, главный экономист.

     Организационная структура ОАО «Гастроном Охотский» имеет четко выраженное линейное управление с функциональными службами, обслуживающими и влияющими на работу предприятия (приложение А). Экономическая, сбытовая, снабженческая и технологическая службы централизованы.

     Экономическая служба предприятия представлена главным  бухгалтером и бухгалтерами.

     Главный бухгалтер осуществляет организацию бухгалтерского учета хозяйственно-финансовой деятельности организации и контроль за экономным использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Организует учет поступающих денежных средств, товарно-материальных ценностей и основных средств, учет издержек производства и обращения, выполнение работ, а также финансовых, расчетных и кредитных операций.

     Таким образом, главный бухгалтер и бухгалтера выполняют работу по различным участкам бухгалтерского учета (учет основных средств, затрат на производство, реализации продукции, расчеты с поставщиками и заказчиками). Осуществляют прием и контроль первичной документации по соответствующим участкам учета и подготавливает их к счетной обработке. Отражают в бухгалтерском учете операции, связанные с движением денежных средств.

     Главный бухгалтер осуществляет также организацию  и совершенствование экономической деятельности предприятия, направленной на повышение производительности труда, эффективности и рентабельности производства, качества выпускаемой продукции, снижение ее себестоимости, обеспечение правильных соотношений темпов роста производительности труда и заработной платы, достижение наибольших результатов при наименьших затратах материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Проводит работу по совершенствованию планирования экономических показателей деятельности предприятия, достижению высокого уровня их обоснованности, по созданию и улучшению нормативной базы планирования.

     Данная  служба отвечает также за статистическую и финансовую отчетность предприятия.

     Таким образом, одними из важнейших направлений  работы экономической службы являются:

• эффективная закупочная и сбытовая деятельность;
• изучение и выход на новые рынки;
• ускорение поступления денежной наличности;
• получение информации об исследовании рынка;
• изучение отношений к новой продукции.

     Основные  показатели финансово-хозяйственной  деятельности ОАО «Гастроном Охотский» за 2007-2008 гг. представлены в таблице 1.1. 

     Таблица 1.1 Основные экономические показатели финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Гастроном Дивный» за 2007-2008 гг., млн. руб.

     Примечание. Источник: собственная разработка 

     В соответствии с данными таблицы 1.1 можно отметить, что наблюдается рост товарооборота в действующих ценах за анализируемый период. За это время он вырос на 1257 млн. руб. Темп роста товарооборота составил 22% в действующих и 15% в сопоставимых ценах.

     Валовой доход в 2008 г. составил 948 млн. руб. и  вырос по сравнению с 2007 г. на 26,7%.

     Издержки  обращения составили в 2008 г. 856 млн. руб. и выросли по сравнению с 2007 г. на 22,2%. Рост уровня издержек обращения  в 2008 г. связан с увеличением расходов на заработную плату и реконструкцией торгового зала, обустройством прилегающей территории.

     Чистая  прибыль в 2008 г. составила 25 млн. руб. и повысилась по сравнению с 2007 г. на 18 млн. руб.

     Уровень рентабельности, являющийся важным показателем  эффективности деятельности Общества, протяжении 2007-2008 гг. характеризуется повышением на 10%.

     ОАО «Гастроном Охотский» является платежеспособным, т.к. коэффициент текущей ликвидности значительно выше нормативного значения и равен 1,2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами соответствует нормативу.

     По  основным финансовым показателям Общество сработало успешно. В целом следует отметить, что более эффективно ОАО «Гастроном Охотский» работал в течение 2008 года, так как была получена большая по сравнению с 2007 годом прибыль от реализации товаров и прибыль отчетного периода и, следовательно, предприятие было в целом более прибыльным и рентабельным. 
 

      2. Значение, закономерности  развития и пути  оптимизации денежных потоков розничной торговой организации 

     Денежный  поток предприятия представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью.

     Высокая роль эффективного управления денежными  потоками предприятия определяется следующими основными положениями:

1. Денежные потоки обслуживают осуществление хозяйственной деятельности предприятия практически во всех ее аспектах. Эффективно организованные денежные потоки предприятия являются важнейшим симптомом его «финансового здоровья», предпосылкой достижения высоких конечных результатов его хозяйственной деятельности в целом.
2. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического развития. Темпы этого развития, финансовая устойчивость предприятия в значительной мере определяются тем, насколько различные виды потоков денежных средств синхронизированы между собой по объемам и во времени.
3. Рациональное формирование денежных потоков способствует повышению ритмичности осуществления операционного процесса предприятия. Любой сбой в осуществлении платежей отрицательно сказывается на формировании производственных запасов сырья и материалов, уровне производительности труда, реализации готовой продукции и т.п.
4. Эффективное управление денежными потоками позволяет сократить потребность предприятия в заемном капитале. Активно управляя денежными потоками, можно обеспечить более рациональное и экономное использование собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников, снизить зависимость темпов развития предприятия от привлекаемых кредитов.
5. Управление денежными потоками является важным финансовым рычагом обеспечения ускорения оборота капитала предприятия. Ускоряя за счет эффективного управления денежными потоками оборот капитала, предприятие обеспечивает рост суммы генерируемой во времени прибыли.
6. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает снижение риска неплатежеспособности предприятия. Синхронизация поступления и выплат денежных средств, достигаемая в процессе управления денежными потоками предприятия, позволяет устранить фактор возникновения его неплатежеспособности.
7. Активные формы управления денежными потоками позволяют предприятию получать дополнительную прибыль, генерируемую непосредственно его денежными активами. Речь идет в первую очередь об эффективном использовании временно свободных остатков денежных средств в составе оборотных активов, а также накапливаемых инвестиционных ресурсов в осуществлении финансовых инвестиций.

     Понятие «денежный поток предприятия» является агрегированным, включающим в свой состав многочисленные виды этих потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность. В целях обеспечения эффективного целенаправленного управления денежными потоками они требуют определенной классификации. Такую классификацию денежных потоков осуществляют по следующим основным признакам:

1. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса выделяются следующие виды денежных потоков:
• денежный поток по предприятию в целом. Это наиболее агрегированный вид денежного потока, который аккумулирует все виды денежных потоков, обслуживающих хозяйственный процесс предприятия в целом;
• денежный поток по отдельным структурным подразделениям (центрам ответственности) предприятия. Такая дифференциация денежного потока предприятия определяет его как самостоятельный объект управления в системе организационно-хозяйственного построения предприятия;
• денежный поток по отдельным хозяйственным операциям. В системе хозяйственного процесса предприятия такой вид денежного потока следует рассматривать как первичный объект самостоятельного управления.
2. По видам хозяйственной деятельности выделяют следующие виды денежных потоков:

• денежный поток по операционной деятельности. Он характеризуется денежными выплатами поставщикам сырья и материалов; сторонним исполнителям отдельных видов услуг, обеспечивающих операционную деятельность: заработной платы персоналу, занятому в операционном процессе, а также осуществляющему управление этим процессом; налоговых платежей предприятия в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды; другими выплатами, связанными с осуществлением операционного процесса. Одновременно этот вид денежного потока отражает поступления денежных средств от покупателей продукции; от налоговых органов в порядке осуществления перерасчета излишне уплаченных сумм и некоторые другие платежи;

• денежный поток по инвестиционной деятельности. Он характеризует платежи и поступления денежных средств, связанные с осуществлением реального и финансового инвестирования, продажей выбывающих основных средств и нематериальных активов, ротацией долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля и другие аналогичные потоки денежных средств, обслуживающие инвестиционную деятельность предприятия;
• денежный поток по финансовой деятельности. Он характеризует поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного или паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по вкладам собственников и некоторые другие денежные потоки, связанные с осуществлением внешнего финансирования хозяйственной деятельности предприятия.

3. По направленности движения денежных средств выделяют два основных вида денежных потоков:

• положительный денежный поток, характеризующий совокупность поступлений денежных средств на предприятие от всех видов хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин «приток денежных средств»);
• отрицательный денежный поток, характеризующий совокупность выплат денежных средств предприятием в процессе осуществления всех видов его хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин «отток денежных средств»).

4. По методу исчисления объема выделяют следующие виды денежных потоков предприятия:

• валовой денежный поток. Он характеризует всю совокупность поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов;
• чистый денежный поток. Он характеризует разницу между положительным и отрицательным денежными потоками (между поступлением и расходованием денежных средств) в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов.

5. По уровню достаточности объема выделяют следующие виды денежных потоков предприятия:

• избыточный денежный поток. Он характеризует такой денежный поток, при котором поступления денежных средств существенно превышают реальную потребность предприятия в целенаправленном их расходовании;
• дефицитный денежный поток. Он характеризует такой денежный поток, при котором поступления денежных средств существенно ниже реальных потребностей предприятия в целенаправленном их расходовании.

6. По методу оценки во времени выделяют следующие виды денежного потока:

• настоящий денежный поток. Он характеризует денежный поток предприятия как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к текущему моменту времени;
• будущий денежный поток. Он характеризует денежный поток предприятия как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к конкретному предстоящему моменту времени. Понятие будущий денежный поток может использоваться и как номинальная идентифицированная его величина в предстоящем моменте времени (или в разрезе интервалов будущего периода), которая служит базой дисконтирования в целях приведения к настоящей стоимости.

7. По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде различают следующие виды денежных потоков предприятия:

• регулярный денежный поток. Он характеризует поток поступления или расходования денежных средств по отдельным хозяйственным операциям (денежным потокам одного вида), который в рассматриваемом периоде времени осуществляется постоянно по отдельным интервалам этого периода;
• дискретный денежный поток. Он характеризует поступление или расходование денежных средств, связанное с осуществлением единичных хозяйственных операций предприятия в рассматриваемом периоде времени.

     Рассмотренная классификация позволяет более  целенаправленно осуществлять учет, анализ и планирование денежных потоков различных видов на предприятии.

     Разделение  всей деятельности предприятия на три  самостоятельные сферы очень  важно в белорусской практике, поскольку хороший (т.е. близкий к нулю) совокупный поток может быть получен за счет элиминирования или компенсации отрицательного денежного потока по основной деятельности притоком средств от продажи активов (инвестиционная деятельность) или привлечением кредитов банка (финансовая деятельность). В этом случае величина совокупного потока маскирует реальную убыточность предприятия.

     Текущая (основная) деятельность включает поступление и использование денежных средств, обеспечивающих выполнение основных производственно-коммерческих функций. При этом в качестве «притока» денежных средств будут выручка от реализации продукции в текущем периоде, погашение дебиторской задолженности, поступления от продажи бартера, авансы, полученные от покупателя. «Отток» денежных средств происходит в связи с платежами по счетам поставщиков и подрядчиков, с выплатой заработной платы, отчислениями в бюджет и внебюджетные фонды, уплатой процентов за кредит, отчислениями на социальную сферу.

     Поскольку основная деятельность компании является главным источником прибыли, она должна являться и основным источником денежных средств. В таблице 2.1 представлены основные направления притока и оттока денежных средств по основной деятельности

     Таблица 2.1. Основные направления притока и оттока денежных средств по основной деятельности