Анализ деятельности предприятия на основе готовой бухгалтерской отчетности

Федеральное агентство связи

Уральский филиал сибирского государственного  университета

телекоммуникаций  и  информатики

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Курсовой проект

по дисциплине: «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности»

на тему «Анализ деятельности предприятия на основе готовой бухгалтерской отчетности».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Екатеринбург 2009

 

Федеральное агентство  связи

Уральский технический  институт связи и информатики (филиал)

СибГУТИ

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

КУРСОВОЙ ПРОЕКТ

по дисциплине: «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности».

на тему: «Анализ деятельности предприятия на основе готовой бухгалтерской отчетности».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Выполнила студ-ка группы                                                              Стахеева Е.В.

ЭЕ – 53

Проверила:                                                                                 Богаткина Е.А                                                                                     

.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Екатеринбург

 2009 г

№  строки	Формат	Обозначение		Наименование	Кол-во экз.				№ экз.	Примечание
1	А4	ТЗ		Техническое задание	1				1
2	А4	ОК		Отзыв консультанта	1				1
3	А4	ПЗ		Пояснительная записка	1				1
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
				КР 080502
Изм.	Лист	Подпись	Дата
Разработал	Стахеева Е.В.			« Анализ деятельности предприятия на основе готовой бухгалтерской отчетности»	Лист				Лист	Листов
Проверила	Богаткина Е.А.
					УрТИСИ ГОУ ВПО «СибГУТИ»
Н.Контр.
Утвердила	Капшутарь

 

 

 

 

 

Отзыв рецензента

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

Введение	5
1 Предварительный обзор  экономического и  финансового  положения организации	7
2 Оценка и анализ  экономического потенциала предприятия	12
2.1 Оценка имущественного  положения	12
2.1.1 Построение аналитического  баланса-нетто	12
2.1.2 Вертикальный анализ  баланса	13
2.1.3 Горизонтальный анализ  баланса	18
2.2 Оценка финансового  положения	21
2.2.1 Оценка ликвидности	21
2.2.2 Оценка платежеспособности	23
2.2.3 Оценка финансовой  устойчивости	27
2.2.3.1 Оценка финансовой устойчивости по трехкомпонентному показателю	28
2.2.3.2 Анализ рыночной  устойчивости	30
3 Оценка и  анализ результативности финансово  – хозяйственной деятельности  предприятия	36
3.1 Оценка  деловой активности	36
3.2 Анализ  прибыльности и рентабельности	38
3.2.1 Анализ  финансовых результатов	38
3.2.2 Факторный  анализ прибыли от продаж	42
3.2.3 Анализ показателей  рентабельности	44
3.2.4 Факторный анализ  рентабельности собственного капитала	46
3.2.5 Анализ финансового  левериджа	47
3.3 Анализ ресурсов организации	51
3.3.1 Анализ основных  фондов	51
3.3.2 Анализ оборотных  средств	54
3.3.3 Анализ эффективности  использования трудовых ресурсов	56
3.4 Анализ дебиторской  и кредиторской задолженностей	62
4 Комплексный анализ  деятельности организации	68
4.1 Диагностика вероятности  банкротства	68
4.1.1  Диагностика банкротства на основе системы критериев для оценки удовлетворительности структуры баланса	68
4.1.2 Диагностика банкротства на основе системы показателей для проведения арбитражным управляющим финансового анализа	71
4.1.3 Диагностика банкротства  на основе двухфакторной кризис-прогнозной  модели	76
4.1.4 Диагностика банкротства  на основе пятифакторной кризис-прогнозной  модели. (Z-счет Э. Альтмана)	77
4.1.5 Диагностика банкротства  на основе четырехфакторной кризис-прогнозной модели Иркутской государственной экономической академии	79
4.2 Анализ конкурентоспособности  организации	81
4.3 Анализ кредитоспособности организации	82
5 Рекомендации  по результатам экономического  анализа	89
Список использованной литературы	94

 

1 ПРЕДВАРИТЕЛЬНЫЙ  ОБЗОР ЭКОНОМИЧЕСКОГО И  ФИНАНСОВОГО  ПОЛОЖЕНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

 

1)  Для проверки   правильности  составления баланса  необходимо  проверить равенство итогов актива и пассива, равенство суммы всех разделов актива и пассива с итоговой суммой (валютой) баланса, равенство суммы отдельных статей с итогом по каждому разделу.

Чтение  и анализ бухгалтерского баланса необходимо начинать с изучения основных показателей бухгалтерской отчетности, в результате которого необходимо дать ответы на ряд вопросов. Как изменилось имущественное положение предприятия на начало и конец отчетного периода? Каких финансовых результатов достигло предприятие?

Имущественное положение предприятия характеризуются данными баланса на начало и конец отчетного периода. Сравнивая динамику итогов отдельных разделов и общей суммы актива (стр.300) и пассива (стр.700) баланса, можно выяснить тенденции изменения его имущественного положения. Увеличение валюты баланса характеризует увеличение стоимости имущества и источников его финансирования, что косвенно может свидетельствовать о расширении масштабов хозяйственной деятельности. Для уточнения выводов необходимо проанализировать влияние отдельных статей на изменение суммы валюты баланса.

В качестве положительных изменений в активе можно рассматривать увеличение внеоборотных активов (стр.190), включающих основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения; увеличение отдельных статей оборотных активов, таких как денежные средства, запасы сырья и материалов; увеличение других статей оборотных активов темпами, не превышающими темп роста выручки от продаж.

В качестве положительных изменений  в пассиве можно рассматривать увеличение собственного капитала (стр.490); увеличение долгосрочных обязательств (стр.590), увеличение доходов будущих периодов, увеличение краткосрочных обязательств (стр.690) темпами, не превышающими темпа роста выручки от продаж.

Эффективность работы предприятия характеризуется финансовым результатом, источниками его формирования и направлениями использования. На основе анализа формы 2 « Отчет о прибылях и убытках» рассматриваются и оцениваются следующие показатели прибыли: прибыль от продаж (стр.50), прибыль до налогообложения, характеризующая общий финансовый результат работы предприятия (стр.140), нераспределенная (чистая) прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после расчетов с бюджетом (стр.190). Нераспределенная (чистая) прибыль является собственным источником финансирования и в значительной степени определяет возможности развития предприятия в будущем.

В результате анализа отчетности необходимо выявить «больные» статьи, свидетельствующие о неудовлетворительной работе предприятия в отчетном периоде и отрицательно влияющие на его финансовое состояние (табл. 1).

 

Таблица 1 - «Больные» статьи бухгалтерской отчетности

«Больные» статьи	Форма отчетности	Вывод
Убытки	стр.190, форма 2	Неэффективная организация производства и реализации (расходы превышают доходы)
Рост кредиторской задолженности	стр.620, форма 1	Ухудшение платежеспособности
Просроченная  кредиторская задолженность, сроком свыше 3-х месяцев	стр.231,232, форма 5	Существует  угроза банкротства
Рост дебиторской задолженности высокими темпами	стр.230,240, форма 1	Увеличение  сроков расчетов с покупателями, замедление оборачиваемости денежных средств
Просроченная  дебиторская задолженность	стр.211,212, форма 5	Рост сомнительной и безнадежной к взысканию задолженности, риск потери и обесценивания доходов
Рост готовой  продукции высокими темпами	стр.214, форма 1	Затоваривание готовой продукцией, проблемы со сбытом, замедление оборачиваемости денежных средств
Рост долгосрочных и краткосрочных обязательств	стр.590, 690, форма 1	Рост долговой зависимости предприятия, снижение финансовой устойчивости

 

2) Экспресс-анализ заключается в оценке финансового состояния предприятия и его изменении за отчетный период на основе рассмотрения ограниченного круга основных показателей бухгалтерской отчетности. Необходимо проанализировать как абсолютные, так и относительные показатели.

Например, деловая  активность характеризуется темпами  изменения валюты баланса и выручки, а также показателем оборачиваемости активов; эффективность работы предприятия характеризуется прибылью до налогообложения и чистой прибылью и показателями рентабельности; платежеспособность предприятия характеризуется изменением краткосрочных обязательств (увеличение или уменьшение), а также сроком погашения краткосрочных обязательств.

В процессе экспресс-анализа  необходимо выявить основные факторы, оказывающие негативное влияние на финансовое состояние. Для этого необходимо понимать существующие причинно-следственные связи. Например, кредиторская задолженность может увеличиваться в результате нерентабельной или низко рентабельной работы предприятия, а также в случае отвлечения и замораживания оборотных средств в запасах сырья и материалов, готовой продукции при замедлении сбыта, в дебиторской задолженности при увеличении сроков расчета с покупателями, осуществлении инвестиций в основные средства и др.

 

 

Таблица 2 - Экспресс-оценка финансового состояния предприятия

Наименование	Формула	Показатели		Изменение
показателя	расчета	На начало	На конец	(стр.4-стр.3), тыс.руб.	(стр.4-стр.3) / стр.3, %
1	2	3	4	5	6
1. Валюта баланса	ф.1,(стр.300 или стр.700) сред.	33837000	59875000	26038000	76,95
2. Выручка от продаж	ф.2, стр.010	106015000	166824000	-60809000	-36,45
3.Оборачивае-мость активов		4,93	1,77	-2,33	-0,47
4. Прибыль  от продаж	ф.2, стр.050	10994000	25196000	14202000	1,29
5.Рентабельность продаж		0,103	0,15	0,047	0,45
6.Прибыль  чистая	ф2,стр.190	7612000	18729000	11117000	1,46
7. Рентабель-ность продаж чистая		0,071	0,112	0,041	0,577
8. Краткосроч-ные обяза-тельства	ф.1,(стр.610+ стр.620)	19823000	30252000	10429000	0,526
1	2	3	4	5	6
9. Дебиторская  задолженность	ф.1, (стр.230+ +стр.240)	14431000	30202000	15771000	1,092
10. Запасы	ф.1,стр.210 сред.	7325000	12102000	4777000	0,652
11. Основные средства	ф.1,стр.120 сред.	6010000	6464000	454000	0,075
12. Среднемесяч-ная выручка	стр.2 / число месяцев в отч. периоде	8834583,33	13902000	5067416,67	0,573
13.Средний  срок погашения краткосрочных обязательств, есс.		2,243	2,17	-0,073	-0,0325

 

На основе выполненных  в табл.2 расчетов можно сделать  следующие выводы о финансовом состоянии анализируемого предприятия:

- валюта баланса за анализируемый период возросла на 26038000 тыс. руб., следовательно   увеличились   активы   и   капитал   предприятия,   что   косвенно может свидетельствовать о расширении масштабов деятельности предприятия.

- выручка в отчетном году по сравнению с прошлым годом уменьшилась на

60809000 тыс.руб., что  свидетельствует об уменьшении объемов реализации продукции или оказываемых услуг;

 Динамика показателей  выручки от реализации положительная, увеличилась в отчетном периоде по сравнению с базисным на 63,55%, балансовая прибыль выросла 247,6 %, следовательно прибыль от реализации увеличилась на 68,88%. Это произошло в следствии увеличения среднегодовой численности работников (67,97%) и увеличения среднегодовой производительности труда 1 работника, среднегодовая стоимость активов осталась на том же уровне. Темпы роста прибыли меньше темпов роста выручки. Кредиторская задолженность предприятия увеличилась, но в то же время увеличилась дебиторская задолженность 1,5 раза. Отсутствуют «больные статьи» свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе предприятия. При анализе баланса и при выявлении больных статей выяснилось, что в общих чертах баланс обладает признаками «хорошего» баланса.

Таким образом  предприятие обладает хорошим балансом, отсутствуют  больные статьи, динамика показателей положительна, следовательно предприятие полностью рентабельно.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2 ОЦЕНКА И АНАЛИЗ ЭКОНОМИЧЕСКОГО ПОТЕНЦИАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Оценка имущественного  положения

 

2.1.1 Построение  аналитического баланса-нетто

Для анализа баланса  нужно построить уплотнённый  аналитический баланс Уплотненный  аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения (агрегирования) отдельных статей и  дополнения его показателями структуры  и динамики

В основе свёртки лежит разделение активов и пассивов на долгосрочные и краткосрочные.

Уплотнение баланса  выполнять согласно таблице 3.

 

Таблица 3 – Уплотнённый  баланс – нетто

Статья	На начало года	На конец года
Актив I Оборотные активы Денежные средства и их эквиваленты (стр.260+стр.250) Расчёты с дебиторами (стр.240) Запасы и затраты (стр.210) Прочие оборотные активы (стр.220+стр.230+стр.270)	3223000 14431000 7325000 1167000	4909000 30202000 12102000 4274000
Итого по разделу I (стр.290)	26146000	51487000
II Внеоборотные активы Основные средства (стр.120) Долгосрочные финансовые вложения (стр.140) Прочие внеоборотные активы (стр.110+стр.130+стр.150+стр.135+стр.145)	6010000 122000 1559000	6464000 122000 1802000
Итого по разделу II  (стр.190)	7674000	8354000
Всего активов	33837000	59875000
Пассив I Заёмный капитал Краткосрочные пассивы (стр. 690) Долгосрочные пассивы (стр. 590)	19913000 22000	30341000 39000
Итого по разделу I (стр.590+690)	19935000	30380000
II Собственный капитал Уставный капитал (стр. 410) Фонды и резервы (стр. 490 – стр. 4 1 0)	4000 13898000	4000 29491000
Итого по разделу II (стр.490)	13902000	29495000
Всего источников	33837000	59875000

 

Общая стоимость имущества  на конец года составила 59875000, стоимость имущественных средств или недвижимого имущества равно 51487000, стоимость мобильных средств 8354000, стоимость материальных оборотных средств 12102000.

Величина собственных  средств организации 29495000, величина заемных средств 30380000, величина собственных средств (СОС) 21992000.

 

2.1.2 Вертикальный анализ баланса

 

Вертикальный анализ баланса позволяет  представить баланс предприятия в виде относительных показателей. Такое представление позволяет видеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге.

Использовав информацию из таблицы 3 заполните таблицу 4:

 

Таблица 4 – Вертикальный анализ баланса

Статья	На начало года (базисный период)		На конец года (отчётный период)				Изменение (+ / -), %
	млн.руб.	%	млн.руб.		%
Актив 1 Оборотные активы:
- Денежные средства и их эквиваленты - Расчёты с дебиторами	3223000   14431000	9,52   42,64	4909000   30202000		8,20   50,44		-1,32 7,8
- Запасы и затраты - Прочие оборотные активы	7325000 1167000	21,64 3,45	12102000 4274000		20,22 7,12		-1,42 3,67
Итого по разделу I	2614600	77,26	51487000		85,96		8,72
2 Внеоборотные активы: - Основные средства - Долгосрочные финансовые вложения - Прочие внеоборотные активы	6010000 122000   1559000	17,76 0,36   4,56		6464000 122000   1802000		10,80 0,203   2,96		-6,96 -0,157   -1,6
Итого по разделу II	7674000	22,64		8354000		13,97		-8,67
Всего активов	33837000	100		59875000		100		0
Пассив 1 Заемный капитал: - Краткосрочные пассивы - Долгосрочные пассивы	19913000 22000	58,84 0,065		30341000 39000		50,67 0,065		-8,17 0
Итого по разделу I	13902000	58,905		29495000		50,74		-8,16
2 Собственный капитал: - Уставный капитал - Фонды и резервы (нетто)	4000 13898000	0,011 41,07		4000 29495000		0,006 49,25		-0,005 8,18
Итого по разделу II	13902000	41,083		29495000		49,26		8,17
Всего источников	33837000	100		59875000		100		0

  У предприятия достаточно мобильная структура активов, способствующий ускорению оборачиваемости средств предприятия, прослеживается рост имущества предприятия - позитивное изменение баланса предприятия имеет «легкую структуру активов».

Основной вклад в формирование ОА внесли запасы (20,22) и дебиторская  задолженность (50,44) , высокий процент задолженности и низкий уровень денежных средств, это связано с оплатой услуг предприятия, а так же преимущественно не денежном характере расчетов ДЗ выросла – негативное изменение и может быть  вызвано проблемами, связанными с оплатой продукции предприятия либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, то есть отвлечение части оборотных средств из производственного процесса.

2.1.3 Горизонтальный  анализ баланса

Горизонтальный анализ баланса заключается в построении аналитической таблицы, в которой  абсолютные балансовые показатели дополняются  относительными темпами роста (снижения).

Использовав информацию из таблицы 3, заполните таблицу 5:

 

Таблица 5 –  Горизонтальный анализ уплотнённого баланса-нетто

Статья	На начало года (базисный период)		На конец года (отчетный период)
	млн. руб.	%	млн. руб.	%
Актив I         Оборотные активы: - Денежные средства и их эквиваленты - Расчёты с дебиторами - Запасы и затраты - Прочие оборотные активы	3223000   14431000 7325000 1167000	100%   100% 100% 100%	4909000   30202000 12102000 4274000	152   209 165 366
Итого по разделу I	26146000	100%	51487000	196
II      Внеоборотные активы: - Основные средства - Долгосрочные финансовые вложения - Прочие внеоборотные активы	6010000   139000 1542000	100%   100% 100%	6464000   156000 1768000	107   300 114
Итого по разделу II	7691000	100%	8388000	108
Всего активов	33837000	100%	59875000	176
Пассив I          Заёмный капитал: - Краткосрочные пассивы - Долгосрочные пассивы	19913000 22000	100% 100%	30341000 39000	152 177
Итого по разделу I	19935000	100%	30380000	152
II  Собственный капитал: - Уставный капитал - Фонды и резервы (нетто)	4000 13898000	100% 100%	4000 29491000	100 212
Итого по разделу II	13902000	100%	29455000	211
Всего источников	33837000	100%	59875000	176

 

Общая величина активов увеличилась на 76% , внеоборотные активы  выросли  на 8%, денежные средства выросли  на 52%, расчеты с дебиторами  выросли на 109 %, запасы и затраты увеличились на 65%, прочие оборотные активы  выросли на  на 266%. Дебиторская задолженность выросла на 109 %-это отрицательный момент, наш долг увеличился.  Общая величина основных средств в отчетном периоде по сравнению с базисным  снизилась.

 

2.2 Оценка  финансового положения

 

2.2.1 Оценка  ликвидности

Задачи  анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. её способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса (платежеспособность) определяется как степень покрытия обязательств организаций, её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов – величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированные по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.

В зависимости от степени  ликвидности, т.е. скорости превращения  в денежные средства, активы предприятия  разделяются на следующие группы.

А1. Наиболее ликвидные  активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) Рассчитывается следующим образом:

А1=стр.250+стр.260

А1н.г.=3223000

А1к.г.=4909000

А2. Быстро реализуемые  активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. После отчетной даты.

А2=стр.240

А2н.г.=14431000

А2к.г.=30202000

A3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела 2 актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность(платежи по которой ожидаются более, чем через 12 мес. после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

 

А3=стр.210+стр.220+стр.230+стр.270

А3н.г.=8492000

А3к.г.=16376000

(1)

А4. Трудно реализуемые активы – статьи раздела 1 актива баланса – внеоборотные активы.

 

А4=стр.190

А4н.г.=7691000

А4к.г.=8388000 (2)

 

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства – к ним относится кредиторская задолженность.   

 

П1=стр.620

П1н.г.=16063000

П1к.г.=30235000    (3)

П2. Краткосрочные пассивы- краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы.  

 

П2=стр.610+стр.660

П2н.г.=3760000

П2к.г.=17000 (4)

 

ПЗ. Долгосрочные пассивы- статьи баланса относящиеся 5 и 6 разделам, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.

 

П3=стр 590+стр.630+стр.640+стр 650

П3н.г.=112000

П3к.г.=128000 (5)

 

П4. Постоянные пассивы или устойчивые – статьи 4 раздела баланса «Капитал и резервы». Если V организации есть убытки, то они вычитаются.

 

П4=стр.490

П4н.г.=13902000

П4к.г.=29495000 (6)

На основании расчётных  данных составляется баланс ликвидности, в котором определяется платёжный  излишек или дефицит.

Таблица 6 – Баланс ликвидности

Актив	На начало периода	на конец периода	Пассив	На начало периода	На конец периода	Платёжный излишек или недостаток
						на начало периода	На конец периода
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
Наиболее ликвидные  активы (А1)	3223000	4909000	наиболее срочные обязательства (П1)	16063000	30235000	-12840000	-25326000
Быстро реализуемые  активы (А2)	14431000	30202000	краткосрочные пассивы (П2)	3760000	17000	10671000	30185000
Медленно реализуемые  активы (A3)	8492000	16376000	долгосрочные пассивы (ПЗ)	112000	128000	8380000	16248000
Труднореализуемые активы (А4)	7691000	8388000	постоянные пассивы (П4)	13902000	29495000	-6211000	21107000
Баланс	33837000	59875000	Баланс	33838000	59875000	0	0